شرح کمیسیون Swap: آنچه شما پرداخت میکنید (یا کسب میکنید) برای نگهداشتن یک معامله شبانگاه

اگر تا به حال معاملهٔ خود را باز کردهٔاید، آن را تا شب نگهداشتهٔاید، و متوجه شدهٔاید که صبح روز بعد یک بدهکاری یا اعتباری کوچک در حسابتان ظاهر شده است، با کمیسیون swap آشنا شدهٔاید. یکی از کمترین درک شدهٔ اقلام در گزارشهای معاملات خردهٔ فروشی است — تا حدی به این دلیل که در طول روز نامرئی است، و تا حدی به این دلیل که میتواند بسته به جفتارز، جهت، و روز هفتهٔ مختلف علامت بپذیرد.

Swap نشانهٔ رانتخوری کارگزار نیست. این هزینهٔ — یا منفعتٔ — تامین مالی یک موضع اهرمی در طول قطع تسویهٔ روزانه است. درک اینکه این عدد از کجا میآید، برنامهٔ ریزی معاملاتی را که بیش از یک جلسه باز میمانند بسیار آسانتر میکند، بهخصوص در هفتهٔای مانند این هفته، جایی که تقویمٔ PMI از سهشنبه تا چهارشنبه در استرالیا، منطقهٔ یورو، و انگلستان اجرا میشود، و بسیاری از معاملهٔگران در دو یا سه رولاوور موضعی دارند.

آنچه Swap واقعاً برای آن هزینه دارد

هنگامی که یک جفتارز را با اهرم معامله میکنید، شما عملاً یک ارز را قرض میگیرید تا ارز دیگری را بخرید. در EURUSD، رفتن به سمت بالا به این معناست که شما نظری یورو را نگهدارید که از دلار قرض شده تامین شده است. رفتن به سمت پایین معنی معکوس است — شما دلار را نگهدارید که از یورو قرضشده تامین شده است.

هر یک از این ارزها دارای نرخ بهره شبانهٔ خود است، که توسط بانک مرکزی آن تعیین شده و در نرخهای بازار پول کوتاهٔمدت منعکس شده است. swap خالصٔ این دو نرخ است، بر ارزشٔ نوشتاری موضع شما اعمال شده، و برای گستریٔ تامین مالی کارگزار تعدیل شده است.

اگر ارزی که شما مالک هستید نرخ بهره شبانهٔ بالاتری نسبت به ارزی که شما کوتاه هستید پرداخت کند، swap معمولاً مثبت است — شما یک اعتبار کوچک دریافت میکنید. اگر عکس این باشد، swap منفی است — شما پرداخت میکنید. جهتٔ معامله تا همان اندازهٔ جفتارز اهمیت دارد. همان نمودار EURUSD، بلندمدت یا کوتاهٔمدت نگهداشتهٔ شود، میتواند swapهای با علامتهای مخالف ایجاد کند.

در ابزارهایی غیر از فارکس — شاخصها، کالاها، CFDهای رمزارز — swap بر اساس همان اصل تامین مالی کار میکند، اما نرخ مرجعی معمولاً نرخ معیارٔ بعلاوهٔ گستر است، زیرا دومین ارزی برای شبکهکردن وجود ندارد.

قطعٔ رولاوور و روزٔ سهبرابر Swap

Swap یک بار در روز معاملات اعمال میشود، در رولاوور روزانه — معمولاً 00:00 ساعتٔ سرور در اکثر پلتفرمهای CFD. اگر موضع شما هنگام تیک ساعت باز باشد، برای یک روز شارژ (یا اعتبار) میشوید. اگر قبل از رولاوور بستهٔ و بعد از آن دوباره باز کنید، آن را رد میکنید.

یک تاب پیچیدگی وجود دارد که هر معاملهٔگر در نهایت آن را ملاقات میکند: روزٔ سهبرابرٔ swap. زیرا تاریخهای ارزش در فارکس دو روز کاری جلوتر تسویه میشوند، موضعهای نگهداشتهٔ شدهٔ شامل آخر هفتهٔ نیاز دارند که برای شنبه و یکشنبهٔ نیز تامین شوند. اکثر کارگزاران، از جمله ما، آن شارژٔ سهروزه را در شبٔ چهارشنبه رزرو میکنند — رولاوور که تاریخ ارزش پنجشنبهٔ را پوشش میدهد، که روی دوشنبه میافتد.

بنابراین، نگهداشتٔن چهارشنبه تا پنجشنبه سه روزٔ swap را یکبارهٔ وارد میکند. برای جفتی با swap منفی، این میتواند بزرگترین هزینهٔ شبانهٔ تکٔ هفتهٔ باشد. برای جفتی با swap مثبت، این بزرگترین اعتباد است. معاملهٔگرانی که ورودیهای خود را حول PMIهای فلش چهارشنبه برنامهٔ ریزی میکنند باید از این آگاه باشند — معاملهٔای که صبح چهارشنبه باز شود و به پنجشنبهٔ برساند تسویهٔ سه روزٔ تامین مالی را انجام میدهد، نه یک روز.

یک نمونهٔ کاربردی (برای توضیح)

فرض کنید — صرفاً برای توضیح — یک معاملهٔگر به مدتٔ 1 lot استاندارد جفتارزٔ فرضی رفته است که نرخ بهرهٔ شبانهٔ ارزٔ بلندمدت 4.50٪ و نرخ ارزٔ کوتاهمدت 1.00٪ است. نوشتاری نمایشی 100,000 دلار است.

اختلافٔ نرخ خام 3.50٪ در سال است. در 100,000 دلار، این حدود 9.60 دلار در روز حملٔ مثبت قبل از گستریٔ تامین مالی کارگزار است. بعد از گستریٔ تامین مالیٔ معمولی، بگویید 0.75٪، خالصٔ آن ممکن است حدود 7.50 دلار در روز اعتبار باشد.

اکنون آن را برگردانید. همان معاملهٔگر کوتاه همان جفتارز است. اکنون آنها 4.50٪ را پرداخت میکنند و 1.00٪ را دریافت میکنند — اختلاف منفیٔ 3.50٪ قبل از گستر، و بعد از اینکه گستریٔ تامین مالیٔ کارگزار علیه آنها اضافه شود (این همیشهٔ هزینهٔ را برای کارگزار گسترانده میکند، در هر جهت)، بدهکاری روزانهٔ میتواند حدود 11.60 دلار باشد.

در طولٔ نگهداشتٔ پنجروزه که از رولاوور سهبرابرٔ چهارشنبه میگذرد، معاملهٔگر بلندمدت تقریباً 52.50 دلار اعتبارٔ swap جمع میکند (چهار روزٔ معمولی بعلاوهٔ سهروزهٔ چهارشنبهٔ منهای یک). معاملهٔگر کوتاهٔمدت تقریباً 81.20 دلار پرداخت میکند. در موضعی که در 1 lot بندی شده، بگویید 100 pip حرکتٔ قیمت، این معنابخش است — swap میتواند 8-10 pip از یک کوتاه برندهٔ بخورد، یا همان را به یک بلندٔ برنده اضافه کند. اعدادٔ اینجا فقط توضیحیاند؛ نرخهای swap زندهٔ تغییر میکنند وقتی نرخهای بانک مرکزی و گسترهای بازار پولٔ کوتاهٔمدت تغییر میکنند، و در صفحهٔ مشخصات ابزار منتشر میشوند.

چرا نرخهای Swap حرکت میکنند — و کجا باید نرخهای خود را بررسی کنید

نرخهای swap ثابت نیستند. هرگاه اختلافٔ نرخ بهرهٔ زمینیای حرکت کند تغییر میکنند، که به معنی هر تصمیمٔ بانک مرکزی، هر تغییر در نرخهای بازار پولٔ کوتاهٔمدت، و هر تغییر در گستریٔ تامین مالیٔ کارگزار به عددی که در بلیطٔ خود میبینید جاری میشود.

این دلیل آن است که معاملهٔگرانی که موضعهای حملٔ سبک را در طولٔ هفتهٔ بانک مرکزی نگهدارند میتوانند اعتبارٔ swap خود را کاهش ببینند — یا یک بدهکاریٔ swap عمیقتر شود — حتی اگر جفتارز خود حرکت نکرده باشد. جفتی که شش ماه قبل swap مثبت داشت میتواند امروز swap منفی داشته باشد اگر اختلافٔ نرخ کاهش یافته یا برگردانده شده باشد.

هر ابزاری که ما ارائه میدهیم مقادیرٔ swap بلندمدت و کوتاهٔمدت فعلی خود را در صفحهٔ مشخصات قرارداد درون پلتفرم منتشر شده دارد. این ارقام اعدادٔ قطعی برای آن روزٔ معاملاتیاند. اگر قصد دارید موضعی را برای بیش از یک یا دو جلسهٔ نگهدارید، شایستهٔ است هر دو طرفٔ swap را قبل از باز کردن معامله بررسی کنید — نه بعد.

یک نتیجهٔگیری

Swap نه تله و نه پاداش است — این هزینهٔ تامین مالی اجرای موضعٔ اهرمی پس از قطعٔ روزانه است. برای معاملهٔگران درونروزی که هرچیز را قبل از رولاوور بستند، آن وجود ندارد. برای معاملهٔگران نوسانی که موضعهایی را در طولٔ هفتهٔ نگهدارند، میتواند بهٔ آرامی دومینترین مورد در صورتحساب بعد از گستر شود.

عادتٔ عملی: قبل از اینکه هر موضعی را باز کنید که ممکن است شبانگاه نگهداشتهٔ شود، هر دو swap بلندمدت و کوتاهٔمدت را برای آن ابزار بررسی کنید، یادداشت کنید که آیا چهارشنبه در دورهٔ نگهداریٔ مقصود شما قرار دارد، و اندازهٔ برای. این بررسی منفردٔ swap را از یک مورد نامعلومٔ بیانٔ به عددی تبدیل میکند که شما قبلاً برایش حساب کردهٔاید.