لغزش قیمت توضیح داده شده: چرا قیمت پر کردن شما همیشه برابر با قیمتی نیست که کلیک کردید

شما بر روی EURUSD در 1.1642 کلیک خریداری میکنید. تأیید نشان میدهد که پر شدهاید در 1.1644. دو پیپ بین کلیک و تأیید ناپدید شد — هیچ کس آنها را ندزدید، هیچ اشکال پلتفرمی رخ نداد. این شکاف یک نام دارد: لغزش قیمت. این یکی از بیشترین بخشهای درک نشدهی اجرای خردهای است، و یکی از مهمترین موارد برای درک کردن قبل از معامله پیرامون یک انتشار برنامهریزی شده مانند انتشار US Core PCE که روز چهارشنبه در ساعت 08:30 GMT+3 منتظر است.

این مقاله از طریق آنچه لغزش قیمت واقعاً است، چرا رخ میدهد، زمانی که معمولاً بدترین است، و چگونه باید آن را به عنوان هزینهای برای انجام کسبوکار نه یک شکایت شخصی علیه بازار در نظر بگیرید، راهنمایی میکند.

لغزش قیمت واقعی چیست

لغزش قیمت تفاوت بین قیمتی است که نمایش داده شده هنگام ارسال سفارش و قیمتی که در آن اجرا شد. میتواند منفی باشد (شما بیشتر از حد انتظار پرداخت کردید در خرید، یا کمتر در فروش دریافت کردید) یا مثبت (قیمت بهتری نسبت به درخواست دریافت کردید). بیشتر معاملگران فقط نوع منفی را متوجه میشوند، اما لغزش مثبت نیز وجود دارد — این صرفاً همان مکانیزم است که به نفع شما کار میکند.

مهم است که لغزش قیمت را از اسپرد جدا کنیم. اسپرد تفاوت بین بهترین بیدی و بهترین آفر در هر لحظهای است. لغزش قیمت آنچیزی است که بعد از فشار دادن دکمه رخ میدهد، زمانی که بازاری که لحظهای پیش دیدید دیگر بازاری نیست که موجود است تا معامله کنید.

یک مدل ذهنی مفید: قیمت روی صفحهی شما یک عکس است. سفارش شما این است که شما وارد اتاقی میشوید که عکس در آن گرفته شده بود. بین فشار دادن دوربین و رسیدن شما، مردم جابهجا شدهاند.

چرا رخ میدهد — تأخیر، نقدینگی، و نوسانپذیری

سه عامل تقریباً تمام لغزش قیمت را هدایت میکنند.

تأخیر. هر سفارش از دستگاه شما تا محل مطابقتدهی یک فاصلهی فیزیکی را طی میکند. حتی یک تنظیم خردهای با اتصال خوب در مرتبهی دهها تا چند صد میلیثانیه왕왕-trip کار میکند. در بازارهای آرام، قیمتها بیشتر از آن پنجره به کمی حرکت میکنند. در بازارهای سریع، میتوانند چندین پیپ حرکت کنند.

نقدینگی در قیمت شما. قیمت نقل شده فقط برای حجمی معینی خوب است. اگر شما یک سفارش بازار برای اندازهای بزرگتر از آنچه در بالای دفتر استراحت دارد ارسال کنید، بخشی از سفارش شما در قیمت موجود بعدی پر میشود، سپس بعدی، و غیره. این گاهی «پیادهروی در دفتر» نامیده میشود. یک سفارش یکلتی EURUSD به ندرت در دفتر پیادهروی میکند. یک سفارش پنجاهلتی در جلسهای نازک گاهی انجام میدهد.

نوسانپذیری. زمانی که نوار سریع حرکت میکند — پیرامون انتشار اقتصادی، سخنرانی بانک مرکزی، یا خبر ژئوپلیتیکی — بیدها و آفرها دائماً لغو و جایگزین میشوند. قیمتی که کلیک کردید ممکن است قبل از رسیدن سفارش شما پسگرفته شده باشد.

هر سه عامل پیرامون رویدادهای برنامهریزی شده تشدید میشوند. این است که چرا همان ابزار، در همان کارگزار، در همان حساب میتواند نیم پیپ در روز سهشنبه بعدازظهر و پنج پیپ در ثانیههای بعد از انتشار CPI لغزش داشته باشد.

یک مثال عملی (برای توضیح)

فرض کنید — صرفاً برای توضیح — که میخواهید یک لت استاندارد EURUSD خریداری کنید. صفحه نمایش 1.1642 / 1.1643 را نشان میدهد. شما بر روی آفر کلیک خریداری میکنید.

• سناریو الف: بازار آرام. سفارش شما 80 میلیثانیه بعد میرسد. آفر هنوز 1.1643 است. شما در 1.1643 پر میشوید. صفر لغزش قیمت.
• سناریو ب: انجمادی میان جلسه. تا زمانی که سفارش شما میرسد، آفر به 1.16435 تیک شده است. شما در 1.16435 پر میشوید. لغزش قیمت منفی نیم پیپ — تقریباً 5 دلار در یک لت استاندارد.
• سناریو ج: ثانیههای بعد از انتشار داده. جفت در دو ثانیه 15 پیپ حرکت میکند. سفارش شما میرسد، آفر 1.1643 دیرینه است، و آفر موجود بعدی 1.1651 است. شما در 1.1651 پر میشوید. لغزش قیمت منفی هشت پیپ — تقریباً 80 دلار در یک لت استاندارد.

هیچیک از این نتایج شامل انجام کاری اشتباه توسط کسی نیست. آنها همان نوع سفارشی است که سه حالت بازار متفاوت را ملاقات میکند.

لغزش مثبت به همان روش معکوس کار میکند. اگر آفر به 1.16425 بیفتد بین کلیک و پر شدن، شما ارزانتر از حد انتظار خریداری میکنید.

نوع سفارش چگونه قرار نمایی شما به لغزش قیمت را تغییر میدهد

یک سفارش بازار اطمینان از پر شدن را ترجیح میدهد. شما پر خواهید شد — قیمت هر آنچیز است که دفتر هنگام رسیدن سفارش شما ارائه میدهد. این نوع سفارشی است که بیشترین قرار نمایی به لغزش قیمت دارد.

یک سفارش محدود اطمینان از قیمت را ترجیح میدهد. فقط در قیمت تعیین شدهی شما یا بهتر اجرا خواهد شد. اگر بازار از طریق حد خود شکاف برود، شما اصلاً پر نخواهید شد. صفر لغزش قیمت، اما احتمالاً صفر معامله.

یک سفارش متوقف پس از لمس شدن قیمت ماشهی شما به یک سفارش بازار تبدیل میشود. این بدان معنی است که سفارشهای متوقف پروفایل لغزش قیمت سفارشهای بازار را به ارث میبرند — و از آنجایی که سفارشهای متوقف اغلب در حین حرکتهای سریع ماشهی میشوند، آنها یکی از منابع رایجترین پر شدنهای غیر منتظرهای هستند.

یک متوقف-محدود این دو را ترکیب میکند: در سطح متوقف شما ماشهی میشود اما سپس به عنوان حدی رفتار میکند. این از لغزش قیمت محافظت میکند اما خطر عدم پر شدن را دوباره معرفی میکند.

هیچ ناهار رایگان در اینجا نیست. هر انتخاب یک خطر را برای دیگری معامله میکند.

لغزش قیمت پیرامون رویدادهای برنامهریزی شده

تقویم اقتصادی این هفته یک مطالعهی موردی مفید است. چهارشنبه 26 آگوست در 08:30 GMT+3 شاخص قیمت PCE هستهای US (ماه به ماه)، پیشبینی 0.2٪ در مقابل 0.1٪ قبل، به همراه GDP پیشنهادی q/q در 1.5% را به ارمغان میآورد. بعداً در همان روز، CPI سالانه استرالیا در 21:30 GMT+3 با پیشبینی 3.3٪ در مقابل 3.8٪ قبل منتظر است.

در ثانیههای پیرامون هر انتشار، انتظار داریم:

• اسپردها در جفتهای تحت تأثیر معمولاً گسترش مییابند زیرا صانعان بازار نقلقولها را عقب میکشند
• عمق در بالای دفتر نازک میشود
• سفارشهای حساس به تأخیر احتمال بیشتری برای تجربه لغزش قیمت منفی دارند
• سفارشهای متوقف استراحتگاه نزدیک به بالا و پایین اخیر احتمال بیشتری برای ماشهی شدن دارند

هیچکدام از این موارد غیر معمول نیست — این یک ویژگی عادی کشف قیمت است. معاملگرانی که با رویدادها به طور منظم کار میکنند تمایل دارند یا اندازه را کاهش دهند، به سفارشهای محدود تغییر دهند، یا برای اولین دقیقه یا دو دقیقه کنارهگیری کنند.

یک نکتهی کلیدی

لغزش قیمت یک خرابی در سیستم نیست. این قیمت استفاده از سفارشهای بازار در بازاری است که بعد از تصمیمگیری شما به حرکت ادامه میدهد. رفتار با آن به عنوان هزینهای نه یک تعجب — بودجهبندی برای آن به همان روشی که برای اسپرد و کمیسیون بودجهبندی میکنید — این تغییری است که معاملگرانی را که در مورد پر شدن شکایت میکنند از معاملگرانی که پیرامون آن برنامهریزی میکنند جدا میکند.

اگر میخواهید ببینید که اجرای ما پیرامون انتشار PCE روز چهارشنبه چگونه رفتار میکند، تقویم بر روی پلتفرم ما است و میز پشتیبانی ما خوشحال است که انتخابهای نوع سفارش را قبل از انتشار بررسی کند.