اسپرد یا کمیسیون: واقعاً چه مقدار برای معامله پرداخت میکنید

اگر از ده تاجر خردهفروش بپرسید که یک رفت و برگشت EURUSD برایشان چقدر هزینه دارد، ده پاسخ متفاوت خواهید گرفت. برخی اسپرد را نقل میکنند. برخی کمیسیون را نقل میکنند. تعدادی کمی هر دو را نقل میکنند و با هم جمع میکنند. تقریباً هیچکس عددی را نقل نمیکند که واقعاً اهمیت دارد: کل هزینه باز و بسته کردن یک پوزیشن، به صورتی که میتوانید در میان حسابها، کارگزاران و ابزارهای مختلف مقایسه کنید.

این مهم است زیرا مدل هزینهگذاری اغلب بزرگترین متغیری است که یک تاجر تازهکار میتواند کنترل کند. استراتژی، زمانبندی بازار، و روانشناسی سالها زمان میبرد تا اصلاح شوند. درک اینکه برای هر معامله چه مقدار پرداخت میکنید، فقط یک بعدازظهر زمان میبرد.

اسپرد یک هزینه است، نه یک قیمت

هنگامی که نمودار EURUSD را باز میکنید، یک قیمت میبینید. هنگامی که درخواست معامله را باز میکنید، دو قیمت میبینید — یک قیمت فروش و یک قیمت خرید. شکاف بین آنها اسپرد است، و وجود دارد زیرا سازنده بازار در طرف دیگر معاملهی شما باید برای آماده بودن بهمنظور تکمیل معاملهی شما جبران شود.

اگر EURUSD قیمت فروش 1.10000 و قیمت خرید 1.10008 را نشان دهد، اسپرد 0.8 پیپ است. اگر به قیمت خرید خریداری کنید و فوریتر به قیمت فروش بفروشید، 0.8 پیپ ضرر میکنید حتی پیش از اینکه بازار تحرک کند. این 0.8 پیپ یک هزینه است — مانند هر سطر کمیسیون — فقط در قیمت تعبیه شده است تا در صورتحساب نمایش داده نشود.

اسپردها گسترش مییابند و محدود میشوند. وقتی نقدینگی عمیق است، محدود میشوند — بهعنوانمثال، همپوشانی لندن و نیویورک در یک سهشنبه معمول. وقتی نقدینگی کاهش مییابد، گسترش مییابند — جلسه آسیا، ثانیههایی در اطراف انتشار دادههای برنامهریزیشده، آخر هفته، و دقایقی پس از عناوین غیرمنتظره. یک جفت که در 15:00 GMT+3 به 0.4 پیپ معامله میشود، ممکن است در 00:30 GMT+3 به 2 پیپ و در ده ثانیه پس از یک سورپرایز بانک مرکزی به 4 پیپ معامله شود.

کمیسیون اسپردی است که در صورتحساب نمایش داده میشود

در حسابی مبتنی بر کمیسیون، کارگزار برای شما اسپرد خام یا نزدیک به خام را نقل میکند و کارمزد جداگانهای برای هر لت معاملهشده میگیرد. در حساب فقط اسپرد، هیچ کمیسیون سطربندیشده وجود ندارد — حاشیه کارگزار در یک اسپرد کمی وسیعتر تعبیه شده است.

هیچکدام از این مدلها بهطور ذاتی ارزانتر نیست. آنها دو روش برای صدور صورتحساب برای یک خدمت یکسان هستند. آنچه اهمیت دارد جمع آنهاست.

یک مثال محاسباتی، فقط برای توضیح:

• حساب الف (فقط اسپرد): EURUSD با قیمت 1.2 پیپ. بدون کمیسیون. در یک رفت و برگشت 1 لت، هزینه = 1.2 پیپ × ۱۰ دلار در پیپ = ۱۲ دلار.
• حساب ب (مبتنی بر کمیسیون): EURUSD با قیمت 0.2 پیپ. کمیسیون 3.50 دلار برای هر طرف، برای هر لت. در یک رفت و برگشت 1 لت، هزینه = (0.2 پیپ × ۱۰ دلار) + (۳.۵۰ دلار × 2) = ۲ دلار + ۷ دلار = ۹ دلار.

در این مثال فرضی، حساب ب برای هر لت رفت و برگشت 3 دلار ارزانتر است. اما اگر کمیسیون را به 6 دلار برای هر طرف تغییر دهید، ریاضیات برعکس میشود — حساب الف ارزانتر میشود. برچسب روی حساب به شما نمیگوید کدامیک بهتر است. حسابی کار میکند.

چگونه دو حساب را در یک عدد مقایسه کنید

تمیزترین روش برای مقایسه ساختارهای هزینه، تبدیل هرچیز به یک رقم کل و درونزا برای هر لت استاندارد، برای هر رفت و برگشت، در جفتی که بیشتر معامله میکنید، است.

فرمول عبارت است از:

هزینه کل = (اسپرد معمول در پیپ × ارزش پیپ) + (کمیسیون برای هر طرف × 2)

یکسری نکته در انجام این کار با صداقت:

• از اسپرد معمول در ساعتهایی که واقعاً معامله میکنید استفاده کنید، نه عنوان تبلیغاتی. یک کارگزار که تبلیغ میکند «اسپردها از 0.0 پیپ شروع میشوند» به شما بهترین حالت را نمیگوید، نه میانگین.
• ارزش پیپ به جفت و ارز حساب بستگی دارد. برای EURUSD در حسابی به دلار آمریکا، یک پیپ در یک لت استاندارد 10 دلار است. برای USDJPY تقریباً 6.70 تا 7.50 دلار است بسته به نرخ JPY. برای XAUUSD در اکثر کارگزاران، یک «پیپ» (معمولاً بهعنوان 0.01 تعریفشده) برای مایکرولت 1 دلار یا 10 دلار در یک قرارداد استاندارد 100 اونس است — برگه مشخصات خود را بررسی کنید.
• رفت و برگشت به معنای باز و بسته کردن است. برخی کارگزاران کمیسیون را برای هر طرف نقل میکنند، برخی برای رفت و برگشت. با دقت بخوانید.
• پوزیشنهای شبزندی یک هزینه سوم اضافه میکنند — کارمزد تعویض یا تامین مالی — که جداگانه از اسپرد و کمیسیون است و هرچهقدر بیشتر نگه دارید، بیشتر اهمیت دارد.

هنگامی که رقم کل را برای دو یا سه جفتی که بیشتر معامله میکنید داشتید، مقایسه بیاهمیت میشود. دیگر سیب را با پرتقال مقایسه نمیکنید.

جایی که هزینه واقعاً تاثیر میگذارد

تفاوت هزینه 0.3 پیپ بیاهمیت به نظر میرسد. در یک معامله واحد، است. در یک سال معامله فعال، نیست.

یک تاجری که 10 رفت و برگشت در روز، 20 روز در ماه، در پوزیشنهای 1 لت انجام میدهد، 2,400 رفت و برگشت در سال انجام میدهد. با تفاوت هزینه 3 دلار برای هر رفت و برگشت، آن 7,200 دلار در سال است — پیش از اینکه استراتژی باید چیزی را ثابت کند.

این دلیل است که تجار اسکالپ و سیستماتیک با فرکانس بالا بر اسپردهای خام و سطحهای کمیسیون تاکید میکنند، در حالی که یک تاجر سوئینگ که پوزیشنها را برای روزها نگه میدارد، تقریباً متوجه نمیشود. مدل هزینهگذاری که با سبک شما مطابق است، آنچیزی است که هزینه برای هر معامله یک بخش کوچک از حرکت میانگین مورد انتظار شما باشد. اگر برای 15 پیپ برای هر معامله هدفگذاری میکنید، یک هزینه کل 1.5 پیپ، 10 درصد هدف شما است. اگر برای 100 پیپ هدفگذاری میکنید، همین 1.5 پیپ 1.5 درصد است. هزینه یکسان، وزن بسیار متفاوت.

نتیجهگیری

پیش از اینکه کارگزاران را مقایسه کنید، معاملات خود را مقایسه کنید. آخرین 50 معاملهای که انجام دادهاید را بیرون بکشید. جفتها، میانگین مدت نگهداری، و اندازه میانگین را یادداشت کنید. سپس فرمول کل را برای هر حسابی که در نظر میگیرید اعمال کنید، از اسپرد معمول در ساعتهای معاملهی واقعی خود استفاده کنید.

حسابی که در یک صفحه تبلیغاتی برنده میشود، به ندرت حسابی است که در بلاتر شما برنده میشود. آنچیزی که با الگوی رفتار خاص شما مطابق است، معمولاً است.

اگر میخواهید مشخصات اسپرد و کمیسیون خود را درمورد جفتهایی که بیشتر معامله میکنید ببینید، صفحه مقایسه حساب ما اعداد را کنار هم نمایش میدهد.