Bildung

Trading-Glossar

Ein umfassender A–Z-Leitfaden zu Forex-, CFD- und Trading-Terminologie.

Terms

A-Book

Broker & Execution

Ein A-Book-Broker leitet alle Kundenaufträge direkt an externe Liquiditätsanbieter weiter, ohne die Gegenseite des Handels einzugehen. Der Broker verdient Einnahmen aus Spreads oder Provisionen, nicht aus Kundenverlusten. Dies eliminiert den Interessenkonflikt, der in B-Book-Modellen vorhanden ist, und wird auch als Agency Execution bezeichnet.

Ausbruch

Technical Analysis

Ein Ausbruch tritt auf, wenn der Preis entscheidend über ein Widerstandsniveau steigt oder unter ein Unterstützungsniveau fällt, oft begleitet von erhöhtem Volumen oder Momentum. Ausbrüche signalisieren den Beginn eines neuen Trends oder die Beschleunigung eines bestehenden. Falsche Ausbrüche — wenn der Preis kurzzeitig ein Niveau durchbricht und dann umkehrt — sind ein häufiges Risiko, daher warten Trader oft auf eine Bestätigung, bevor sie einsteigen.

Ausstehende Order

Order Types

Eine ausstehende Order ist eine Anweisung, einen Trade zu einem bestimmten zukünftigen Preis zu eröffnen, anstatt zum aktuellen Marktpreis. Ausstehende Orders werden nur ausgeführt, wenn der Markt das angegebene Niveau erreicht. Die vier Haupttypen sind Buy Limit, Sell Limit, Buy Stop und Sell Stop. Sie ermöglichen es Ihnen, Einstiege im Voraus zu planen, ohne den Bildschirm beobachten zu müssen.

AML (Anti-Geldwäsche)

Broker & Execution

Anti-Geldwäsche (AML) bezieht sich auf die Gesetze, Vorschriften und Verfahren, die Finanzinstitute befolgen müssen, um die Verwendung von Finanzdienstleistungen für Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung zu erkennen und zu verhindern. Regulierte Broker müssen Transaktionen überwachen, verdächtige Aktivitäten melden und die Identität aller Kunden überprüfen. Die AML-Compliance wird zusammen mit KYC-Anforderungen durchgesetzt.

B-Book

Broker & Execution

Ein B-Book-Broker fungiert als Gegenpartei zu Kundengeschäften, was bedeutet, dass der Broker profitiert, wenn der Kunde verliert – und umgekehrt. Dies schafft einen strukturellen Interessenkonflikt. B-Book-Broker werden auch Market Maker oder Dealing-Desk-Broker genannt.

Backtesting

Automated Trading

Backtesting ist der Prozess, eine Handelsstrategie gegen historische Marktdaten zu testen, um zu bewerten, wie sie in der Vergangenheit hätte abschneiden können. Es hilft Tradern, die Rentabilität einer Strategie zu beurteilen, bevor echtes Kapital riskiert wird. Die Ergebnisse umfassen Metriken wie Gewinnquote, Drawdown und Profit-Faktor.

Bärenmarkt

Market Structure

Ein Bärenmarkt ist eine anhaltende Phase fallender Preise, typischerweise definiert als ein Rückgang von 20% oder mehr von den letzten Hochs. Im Forex wird der Begriff lockerer verwendet, um eine Währung oder einen Vermögenswert in einem anhaltenden Abwärtstrend zu beschreiben. Bärenmärkte werden durch pessimistische Stimmung, schwächernde Wirtschaftsdaten oder Risk-Off-Bedingungen angetrieben. Trader können in Bärenmärkten profitieren, indem sie verkaufen (short gehen).

Basiswährung

Instruments

Die Basiswährung ist die erste Währung in einem Forex-Paar. Sie stellt die Währung dar, die Sie kaufen oder verkaufen. Der Preis des Paares zeigt Ihnen, wie viel von der Angebotswährung (die zweite Währung) benötigt wird, um eine Einheit der Basiswährung zu kaufen. Zum Beispiel ist in EUR/USD der Euro die Basiswährung und der US-Dollar die Angebotswährung.

CFD (Differenzkontrakt)

Instruments

Ein CFD ist ein finanzielles Derivat, das es Ihnen ermöglicht, auf die Preisbewegung eines Vermögenswerts zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert selbst zu besitzen. Sie profitieren oder verlieren basierend auf der Differenz zwischen dem Eröffnungs- und Schlusspreis des Kontrakts. CFDs sind auf Forex, Metalle, Indizes, Rohstoffe, Kryptowährungen und mehr verfügbar.

Chartmuster

Technical Analysis

Ein Chartmuster ist eine erkennbare Form, die durch Preisbewegungen auf einem Chart entsteht und die Trader verwenden, um die zukünftige Richtung vorherzusagen. Muster werden als Fortsetzungsmuster (die anzeigen, dass der Trend sich fortsetzt) oder Umkehrmuster (die anzeigen, dass der Trend die Richtung ändert) klassifiziert. Häufige Muster sind Kopf-Schulter, doppelte Tops/Bottoms, Dreiecke, Flaggen und Keile.

Copy Trading

Trading Styles

Copy Trading (auch Social Trading genannt) ermöglicht es Ihnen, automatisch die Trades erfahrener Trader in Echtzeit zu replizieren. Wenn der Trader, dem Sie folgen, eine Position öffnet, ändert oder schließt, wird die gleiche Aktion proportional in Ihrem Konto gespiegelt. Es bietet Zugang zu professionellen Strategien, ohne dass Sie selbst Märkte analysieren müssen, obwohl alle Trades noch Risiken bergen.

Carry Trade

Trading Styles

Ein Carry Trade ist eine Strategie, bei der ein Trader eine Währung mit niedrigem Zinssatz leiht (verkauft) und die Mittel zum Kauf einer Währung mit höherem Zinssatz verwendet und vom Zinsdifferenzial profitiert. Der tägliche Swap-Gutschrift ist der Carry. Carry Trades funktionieren am besten in stabilen, volatilitätsarmen Umgebungen und können über Monate sehr profitabel sein, tragen aber erhebliche Risiken, wenn die High-Yield-Währung stark an Wert verliert.

Day Trading

Trading Styles

Day Trading ist ein Stil, bei dem alle Positionen am selben Handelstag eröffnet und geschlossen werden, ohne Übernacht-Exposure. Day Trader führen in der Regel mehrere Trades pro Sitzung durch und versuchen, von Intraday-Preisbewegungen zu profitieren. Dies vermeidet Swap-Gebühren und Übernacht-Gap-Risiko.

Dealing Desk

Broker & Execution

Ein Dealing Desk ist eine interne Abteilung bei einem Broker, die Kundenaufträge manuell bearbeitet und möglicherweise eingreift. Dealing-Desk-Broker können Preise neu anquoten, Spreads nach Ermessen verbreitern oder Aufträge ablehnen. Dies ist das Gegenteil der STP/NDD-Ausführung (No Dealing Desk), bei der Aufträge direkt zu Liquiditätsanbietern fließen.

Drawdown

Risk Management

Drawdown misst den Rückgang von einem Höchststand zu einem Tiefstand des Wertes eines Handelskontos oder Portfolios, normalerweise ausgedrückt als Prozentsatz. Der maximale Drawdown ist der größte Rückgang von Höchst- zu Tiefstand über einen bestimmten Zeitraum. Es ist eine Schlüsselmetrik zur Bewertung von Risiko und Strategieleistung.

Divergenz

Technical Analysis

Divergenz tritt auf, wenn sich der Preis eines Instruments in eine Richtung bewegt, während ein technischer Indikator (typischerweise RSI oder MACD) sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Bullische Divergenz tritt auf, wenn der Preis ein tieferes Tief bildet, der Indikator aber ein höheres Tief bildet — was schwächer werdenden Abwärtsdynamik signalisiert. Bärische Divergenz ist das Gegenteil: Der Preis bildet ein höheres Hoch, der Indikator aber ein tieferes Hoch. Divergenz ist ein führendes Signal für eine mögliche Trendumkehr.

Docht (Schatten)

Technical Analysis

Ein Docht (auch Schatten genannt) ist die dünne Linie, die sich über oder unter dem Körper eines Candlesticks erstreckt und die höchsten und niedrigsten Preise zeigt, die während dieses Zeitraums erreicht wurden. Ein langer oberer Docht zeigt, dass Käufer den Preis in die Höhe trieben, aber Verkäufer ihn ablehnten. Ein langer unterer Docht zeigt, dass Verkäufer den Preis nach unten drückten, aber Käufer ihn ablehnten. Dochtlänge und -position sind wichtige Signale im Price-Action-Handel.

ECN (Electronic Communication Network)

Broker & Execution

Ein ECN ist ein Netzwerk, das Kauf- und Verkaufsaufträge von mehreren Teilnehmern – einschließlich Banken, Hedge-Fonds und Einzelhandelstradern – ohne zentralen Dealing Desk anpasst. ECN-Broker bieten direkten Marktzugang mit variablen Spreads, die echte Interbank-Liquidität widerspiegeln. Trader zahlen normalerweise eine Provision pro Trade zusätzlich zum rohen Spread.

Expert Advisor (EA)

Automated Trading

Ein Expert Advisor ist ein automatisiertes Handelsprogramm, das auf MetaTrader 4 oder MetaTrader 5 läuft. EAs folgen vorprogrammierten Regeln, um Trades ohne manuelle Eingriffe zu eröffnen, zu verwalten und zu schließen. Sie werden in MQL4 oder MQL5 geschrieben und können jede Strategie implementieren – von einfachen Moving-Average-Crossovers bis zu komplexen Multi-Timeframe-Systemen.

Eigenkapital

Basics

Eigenkapital ist der aktuelle Wert Ihres Handelskontos, berechnet als Ihr Kontosaldo plus oder minus den nicht realisierten Gewinn oder Verlust auf allen offenen Positionen. Es schwankt in Echtzeit, wenn sich der Markt bewegt. Eigenkapital ist die Zahl, die für Margin-Berechnungen zählt — nicht Ihr Saldo. Wenn Eigenkapital zu niedrig im Verhältnis zur genutzten Margin fällt, wird ein Margin Call oder Stop-Out ausgelöst.

Exotisches Paar

Instruments

Ein exotisches Paar kombiniert eine Hauptwährung (wie USD, EUR oder GBP) mit einer Währung aus einer Emerging oder kleineren Wirtschaft (wie TRY, ZAR, THB oder MXN). Exotische Paare haben breitere Spreads, niedrigere Liquidität und höhere Volatilität als Haupt- oder Nebenpaare. Sie können größere Preisbewegungen bieten, bergen aber größeres Slippage-Risiko und höhere Swap-Kosten.

Edelmetalle

Instruments

Edelmetalle sind seltene, natürlich vorkommende Metalle mit hohem wirtschaftlichem Wert, darunter Gold (XAU), Silber (XAG), Platin (XPT) und Palladium (XPD). Sie werden als CFDs gegen den US-Dollar gehandelt und dienen als sichere Häfen während wirtschaftlicher Unsicherheit. Gold und Silber sind die am aktivsten gehandelten Edelmetalle auf dem Forex- und CFD-Markt und bieten hohe Liquidität und signifikante tägliche Preisbewegungen.

Forex-Paar (Währungspaar)

Instruments

Ein Forex-Paar ist eine Notierung von zwei Währungen, bei der eine gegen die andere getauscht wird. Die erste Währung ist die Basiswährung und die zweite ist die Quotierungswährung. Der Preis stellt dar, wie viel der Quotierungswährung benötigt wird, um eine Einheit der Basiswährung zu kaufen. Paare werden basierend auf Handelsvolumen und Liquidität als Major, Minor oder Exotic klassifiziert.

Fibonacci-Retracement

Technical Analysis

Fibonacci-Retracement ist ein technisches Analyse-Tool, das horizontale Linien nutzt, um potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus basierend auf der Fibonacci-Sequenz zu identifizieren. Die Schlüsselniveaus sind 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% und 78,6%. Trader zeichnen Retracements von einem Swing-High zu einem Swing-Low (oder umgekehrt), um vorherzusagen, wo ein Preispullback stagnieren und in Trendrichtung zurückkehren kann.

Freie Margin

Basics

Freie Margin ist der Betrag des Eigenkapitals in Ihrem Handelskonto, der derzeit nicht als Margin für offene Positionen verwendet wird. Sie stellt die Mittel dar, die verfügbar sind, um neue Trades zu öffnen oder schwebende Verluste zu absorbieren. Freie Margin wird berechnet als Eigenkapital minus verwendete Margin. Wenn freie Margin null erreicht, können Sie keine neuen Positionen öffnen und laufen Gefahr eines Stop-Out.

Futures

Instruments

Ein Futures-Kontrakt ist eine standardisierte Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswertes zu einem vorbestimmten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum. Im Gegensatz zu Spot-Forex oder CFDs haben Futures feste Verfallsdaten und werden an regulierten Börsen gehandelt. Im CFD-Handel ermöglichen Futures-ähnliche Kontrakte es Ihnen, auf den Preis von Vermögenswerten wie Öl, Gold oder Aktienindizes zu spekulieren mit der Bequemlichkeit einer Broker-Plattform und ohne physische Abwicklung.

Geldkurs und Briefkurs

Basics

Der Geldkurs ist der höchste Preis, den ein Käufer bereit ist zu zahlen, und der Briefkurs (oder Angebot) ist der niedrigste Preis, den ein Verkäufer akzeptiert. Die Differenz zwischen den beiden ist der Spread. Wenn Sie verkaufen, erhalten Sie den Geldkurs; wenn Sie kaufen, zahlen Sie den Briefkurs. Geldkurs und Briefkurs werden ständig basierend auf Angebot und Nachfrage aktualisiert.

Gleitender Durchschnitt

Technical Analysis

Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist ein technischer Indikator, der Preisdaten durch Berechnung des Durchschnittspreises über eine angegebene Anzahl von Perioden glättet. Die zwei gebräuchlichsten Arten sind der Simple Moving Average (SMA), der alle Perioden gleich gewichtet, und der Exponential Moving Average (EMA), der neueren Preisen mehr Gewicht gibt. Gleitende Durchschnitte helfen dabei, Trends, dynamische Unterstützungs-/Widerstandsniveaus und potenzielle Einstiegssignale bei Überkreuzungen zu identifizieren.

Hedging

Trading Styles

Hedging ist eine Risikomanagementstrategie, bei der ein Trader eine Position eröffnet, um potenzielle Verluste in einer anderen Position auszugleichen. Im Forex bedeutet dies oft, gleichzeitige Long- und Short-Positionen auf denselben oder korrelierten Paaren zu halten. Hedging reduziert das Richtungsrisiko, eliminiert aber das Risiko nicht vollständig.

Hausse

Market Structure

Eine Hausse ist ein anhaltender Zeitraum steigender Preise, typischerweise definiert als ein Anstieg von 20% oder mehr von den jüngsten Tiefs. Im Forex beschreibt es eine Währung oder einen Vermögenswert in einem prolongierten Aufwärtstrend. Hausse-Märkte werden durch optimistische Stimmung, starke Wirtschaftsdaten oder Risk-On-Bedingungen angetrieben. Trader profitieren in Hausse-Märkten durch Käufe (Long-Positionen).

Hauptwährungspaar

Instruments

Ein Hauptwährungspaar ist ein Forexpaar, das den US-Dollar (USD) und eine der anderen am häufigsten gehandelten Währungen umfasst: EUR, GBP, JPY, CHF, AUD, CAD oder NZD. Hauptwährungspaare machen die Mehrheit des globalen Forex-Handelsvolumens aus und bieten die engsten Spreads, tiefste Liquidität und stabilste Ausführung. Sie sind die am besten geeigneten Instrumente für Anfänger und Hochfrequenz-Strategien.

Index (Aktienindex)

Instruments

Ein Aktienindex ist ein statistisches Maß, das die Leistung einer Gruppe von Aktien abbildet, die einen Markt oder Sektor darstellen. Hauptindizes sind US30 (Dow Jones), NAS100 (NASDAQ), US500 (S&P 500) und DAX (Deutschland). Im CFD-Handel spekulieren Sie auf den Index-Preis, ohne die zugrunde liegenden Aktien zu besitzen. Indizes werden durch Unternehmensgewinne, Wirtschaftsdaten, Zinssätze und Marktstimmung beeinflusst.

Introducing Broker (IB)

Broker & Execution

Ein Introducing Broker ist eine Einzelperson oder ein Unternehmen, die neue Clients an ein Brokerageunternehmen vermittelt und dafür Provisionen erhält. IBs halten keine Client-Mittel oder führen Trades aus — sie fungieren als Marketing- und Beziehungspartner. Provisionen werden typischerweise pro Lot gehandelt von vermittelten Clients gezahlt, und viele Programme unterstützen Multi-Tier-Strukturen, bei denen IBs Einkünfte von Sub-IBs, die sie rekrutieren, erhalten.

Kerzenleuchter

Technical Analysis

Ein Kerzenleuchter ist ein Preischarttyp, der das Öffnen, Hoch, Tief und Schließen eines Handelszeitraums in einem einzigen visuellen Balken anzeigt. Der gefüllte oder farbige Körper zeigt die Spanne zwischen Öffnung und Schließung an, während die Dochte (Schatten) die extremen Höchst- und Tiefstwerte anzeigen. Kerzenleuchter-Muster werden in der technischen Analyse häufig verwendet, um potenzielle Umkehrungen oder Fortsetzungen zu identifizieren.

Krypto-CFD

Instruments

Ein Krypto-CFD ist ein Differenzkontrakt auf eine Kryptowährung wie Bitcoin, Ethereum oder Litecoin. Im Gegensatz zum Kauf von Spot-Krypto an einer Börse können Sie mit einem Krypto-CFD auf Preisbewegungen spekulieren, ohne die zugrunde liegende Münze zu besitzen. Sie können long gehen (kaufen) oder short gehen (verkaufen), Hebel nutzen und auf vertrauten Plattformen wie MetaTrader 5 über einen regulierten Broker handeln.

Korrelation

Market Structure

Korrelation misst, wie eng die Preisbewegungen von zwei Instrumenten zusammenhängen, auf einer Skala von +1 (perfekt korreliert — sie bewegen sich zusammen) bis -1 (perfekt invers korreliert — sie bewegen sich entgegengesetzt). Eine Korrelation nahe 0 bedeutet keine konsistente Beziehung. Trader nutzen Korrelation zur Diversifizierung von Positionen, zur Vermeidung verdoppelter Risiken bei korrelierten Paaren und zur Identifikation von Absicherungsmöglichkeiten.

KYC (Kundenkenntnisse)

Broker & Execution

Know Your Customer (KYC) ist eine regulatorische Anforderung für Finanzinstitute, die Identität jedes Kunden zu überprüfen und seine Eignung zu bewerten, bevor Dienstleistungen erbracht werden. Für Handelskonten erfordert KYC typischerweise einen gültigen von der Regierung ausgestellten Ausweis (Pass, Personalausweis oder Führerschein) und einen Adressnachweis (Stromrechnung oder Kontoauszug aus den letzten 3 Monaten). KYC schützt sowohl den Kunden als auch den Broker vor Betrug und Finanzkriminalität.

Kursaktion

Technical Analysis

Price Action ist eine Handelsmethodik, die sich auf das Lesen von rohen Preisbewegungen auf einem Chart verlässt — Candlestick-Muster, Unterstützungs-/Widerstandsniveaus, Trendstruktur und Marktkontext — ohne sich auf verzögerte Indikatoren wie gleitende Durchschnitte oder Oszillatoren zu verlassen. Price Action-Trader glauben, dass alle relevanten Informationen bereits im Preis widergespiegelt sind. Dies ist einer der beliebtesten Ansätze unter professionellen Devisenhändlern.

Lücke

Market Structure

Eine Lücke ist ein Preisbereich auf einem Chart, wo kein Handel stattgefunden hat, was einen sichtbaren Bruch zwischen aufeinanderfolgenden Kerzenleuchtern erzeugt. Lücken treten normalerweise bei Marktöffnung (Sonntagabend für Forex) oder nach großen Nachrichtenereignissen auf. Sie können bullisch (Gap Up) oder bearisch (Gap Down) sein und fungieren oft als Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus.

Leverage

Basics

Leverage ermöglicht es Ihnen, eine größere Position mit einer kleineren Kapitalmenge zu kontrollieren. Sie wird als Verhältnis ausgedrückt – zum Beispiel bedeutet 1:500, dass $1 Ihres Kapitals $500 auf dem Markt kontrolliert. Während Leverage potenzielle Gewinne verstärkt, verstärkt es gleichermaßen potenzielle Verluste. Die verfügbare Leverage-Menge hängt vom Broker, Kontotyp und Instrument ab.

Limit Order

Order Types

Eine Limit Order ist eine Anweisung zum Kauf oder Verkauf zu einem festgelegten Preis oder besser. Ein Kauf-Limit wird unterhalb des aktuellen Marktpreises platziert, und ein Verkaufs-Limit wird darüber platziert. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt die angegebene Preisstufe erreicht. Limit Orders geben Ihnen Preiskontrolle, sind aber nicht garantiert auszuführen, wenn der Preis Ihr Niveau nie erreicht.

Liquidität

Market Structure

Liquidität bezieht sich darauf, wie leicht ein Vermögenswert zu seinem aktuellen Preis gekauft oder verkauft werden kann, ohne den Markt erheblich zu bewegen. Hohe Liquidität bedeutet enge Spreads, schnelle Ausführung und minimales Slippage. Der Forex-Markt ist der liquideste Finanzmarkt der Welt mit über $7 Billionen täglichem Handelsumsatz. Die Liquidität variiert je nach Währungspaar, Tageszeit und Marktbedingungen.

Lot

Basics

Ein Lot ist die Standardeinheit zur Messung der Handelsposition in Forex- und CFD-Handel. Ein Standardlot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung. Ein Mini-Lot sind 10.000 Einheiten (0,1 Lots), und ein Mikro-Lot sind 1.000 Einheiten (0,01 Lots). Die Lotgröße bestimmt den Pip-Wert und das Gesamtexposure eines Handels.

Liquiditätsanbieter

Broker & Execution

Ein Liquiditätsanbieter (LP) ist eine Finanzinstitution — typischerweise eine große Bank, ein Hedgefonds oder ein Prime Broker — die Kauf- und Verkaufspreise für handelbare Instrumente anbietet. In einem STP-Modell leitet der Broker Kundenaufträge an einen oder mehrere LPs weiter, die um die besten verfügbaren Preise konkurrieren. Mehr LPs bedeuten in der Regel engere Spreads und tiefere Markttiefe.

Losgröße

Basics

Losgröße bezieht sich auf das spezifische Volumen eines Handels und bestimmt, wie viel eines Instruments Sie kaufen oder verkaufen. Die Wahl der richtigen Losgröße ist eine grundlegende Risikomanagement-Entscheidung — sie beeinflusst direkt den Pip-Wert, die erforderliche Marge und wie viel Geld pro Preisbewegung riskiert wird. Die meisten Risikomanagement-Systeme empfehlen, nicht mehr als 1–2% Ihres Kontostands pro Handel zu riskieren, und dann die Losgröße daraus zu berechnen.

Margin

Basics

Margin ist der Kapitalbetrag, der auf Ihrem Konto erforderlich ist, um eine gehebelte Position zu eröffnen und zu halten. Es ist keine Gebühr — es ist eine Sicherheitsleistung, die von dem Broker während der offenen Order gehalten wird. Die erforderliche Margin hängt von der Positionsgröße, dem Hebelwert und dem Instrument ab. Freie Margin ist der verfügbare Betrag zum Eröffnen neuer Positionen.

Margin Call

Basics

Ein Margin Call ist eine Warnung von Ihrem Broker, dass Ihr Kontokapital auf ein kritisches Niveau gegenüber der verwendeten Margin gefallen ist. Dies bedeutet, dass Ihre offenen Positionen zu viel von Ihrem verfügbaren Kapital verbrauchen, und Sie müssen entweder mehr Mittel einzahlen oder Positionen schließen, um das Exposure zu reduzieren. Wenn Sie nicht handeln, kann der Broker automatisch mit der Schließung von Positionen beginnen (Stop-Out).

Market Order

Order Types

Eine Market Order ist eine Anweisung zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis. Sie garantiert die Ausführung, aber nicht einen bestimmten Preis — in schnelllebigen Märkten kann der Ausführungspreis leicht vom notierten Preis abweichen (Slippage). Market Orders sind der einfachste und schnellste Weg, um einen Handel zu eröffnen oder zu beenden.

MAM/PAMM

Broker & Execution

MAM (Multi-Account Manager) und PAMM (Percentage Allocation Management Module) sind Systeme, die es einem Vermögensverwalter ermöglichen, mehrere Kundenkonten von einem einzigen Master-Konto aus zu handeln. Bei einem PAMM werden Gewinne und Verluste basierend auf dem prozentualen Anteil jedes Investors verteilt. Bei MAM hat der Manager mehr Flexibilität, um unterschiedliche Losgröße pro Subkonto zuzuweisen. Beide werden von professionellen Tradern verwendet, die Kundengelder verwalten.

Nebenwährungspaar (Cross-Paar)

Instruments

Ein Nebenwährungspaar (auch Cross-Paar genannt) ist ein Forexpaar, das den US-Dollar nicht enthält, sondern zwei andere Hauptwährungen kombiniert. Beispiele sind EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY und AUD/NZD. Nebenwährungspaare haben etwas breitere Spreads und weniger Liquidität als Hauptpaare, werden aber dennoch aktiv gehandelt und bieten Diversifizierung gegenüber USD-zentrierten Trades.

Notierungswährung

Instruments

Die Notierungswährung ist die zweite Währung in einem Forexpaar. Sie gibt an, wie viel dieser Währung benötigt wird, um eine Einheit der Basiswährung (die erste Währung) zu kaufen. Auch Gegenwährung oder Termswährung genannt. In EUR/USD ist der US-Dollar die Notierungswährung; in USD/JPY ist der japanische Yen die Notierungswährung.

Orderbuch

Market Structure

Ein Orderbuch ist eine Echtzeit-Liste aller ausstehenden Kauf- und Verkaufsaufträge für ein Instrument auf verschiedenen Preisstufen. Es zeigt die Markttiefe — wie viel Volumen auf jeder Preisstufe verfügbar ist. Auf dem Interbanken-Devisenmarkt ist das Orderbuch auf mehrere Liquiditätsanbieter verteilt. ECN-Plattformen können teilweise Orderbuch-Sichtbarkeit bieten (bekannt als Markttiefe oder DOM), um Trader in die Lage zu versetzen, anstehende Limitaufträge über und unter dem aktuellen Preis zu sehen.

Pip

Basics

Ein Pip (Percentage in Point) ist die kleinste Standardeinheit der Preisbewegung in einem Währungspaar. Für die meisten Forex-Paare entspricht ein Pip einer Änderung an der vierten Dezimalstelle (0,0001). Für JPY-Paare entspricht ein Pip einer Änderung an der zweiten Dezimalstelle (0,01). Pips werden verwendet, um Preisänderungen zu messen, Gewinne und Verluste zu berechnen und Spreads zu definieren.

Position Trading

Trading Styles

Position Trading ist eine langfristige Strategie, bei der Trades über Wochen, Monate oder sogar Jahre hinweg gehalten werden. Position Trader verlassen sich auf Fundamentalanalyse, makroökonomische Trends und langfristige technische Setups statt auf kurzfristige Preisbewegungen. Dieser Stil erfordert Geduld, breitere Stop Losses und Akzeptanz von Swap-Kosten auf Übernacht-Positionen.

Provision

Basics

Eine Provision ist eine feste Gebühr, die der Broker pro Handel erhebt, normalerweise pro Lot pro Seite berechnet (Öffnen und Schließen). Provisionsbasierte Konten bieten typischerweise rohe oder nahezu Null-Spreads, wobei die Provision der primäre Umsatz des Brokers ist. Nicht alle Kontotypen erheben Provisionen — Spread-only-Konten integrieren die Kosten des Brokers stattdessen in einen breiteren Spread.

Pip-Wert

Basics

Pip-Wert ist der monetäre Wert einer einzelnen Pip-Bewegung für eine bestimmte Handelsgröße und ein Währungspaar. Es hängt von drei Faktoren ab: der Losgröße, dem Währungspaar und der Kontowährung. Für USD-zitierte Paare (wie EUR/USD) ist der Pip-Wert für ein Standard-Lot immer $10. Für nicht-USD-Paare schwankt der Pip-Wert mit den Wechselkursen. Das Kennen Ihres Pip-Werts ist wichtig, um Risiken, Positionsgröße und potenziellen Gewinn oder Verlust zu berechnen.

Pipette

Basics

Eine Pipette ist ein Zehntel eines Pip — die fünfte Dezimalstelle für die meisten Währungspaare (0,00001) oder die dritte Dezimalstelle für JPY-Paare (0,001). Auch als Bruchpip oder Punkt bekannt. Viele Broker zitieren Preise mit Pipetten-Präzision, um engere, genauere Spreads anzubieten. Eine Pipette ermöglicht eine feinere Granularität bei der Preisbildung, stellt aber eine viel kleinere Preisbewegung dar als ein vollständiger Pip.

Requote

Market Structure

Ein Requote tritt auf, wenn ein Broker Ihre Order nicht zum angeforderten Preis ausführen kann und stattdessen einen neuen Preis anbietet. Dies geschieht typischerweise bei hoher Volatilität oder bei Dealing Desk Brokern, die Orders manuell bearbeiten. STP- und ECN-Broker machen im Allgemeinen keine Requotes, da Orders direkt an Liquiditätsanbieter weitergeleitet werden.

Risiko-Gewinn-Verhältnis

Risk Management

Das Risiko-Gewinn-Verhältnis vergleicht den möglichen Verlust eines Trades mit seinem möglichen Gewinn. Es wird berechnet, indem die Entfernung zum Stop Loss durch die Entfernung zum Take Profit dividiert wird. Ein Verhältnis von 1:2 bedeutet, Sie riskieren $1, um möglicherweise $2 zu verdienen. Ein günstiges Risiko-Gewinn-Verhältnis ermöglicht es einer Strategie, rentabel zu sein, selbst wenn die Gewinnquote unter 50% liegt.

Rollover

Instruments

Rollover ist der Prozess der Verlängerung des Abwicklungsdatums einer offenen Position auf den nächsten Handelstag. Im Forex haben Kassageschäfte ein Abwicklungsdatum von T+2, daher werden Positionen, die über Nacht gehalten werden, automatisch überrollt. Während des Rollovers wird eine Swap-Gebühr (Zinsatzdifferenz) berechnet oder gutgeschrieben, typischerweise um 17:00 Uhr New York Zeit. Mittwoch hat einen dreifachen Swap, um das Wochenende zu berücksichtigen.

Rohstoff

Instruments

Ein Rohstoff ist ein Rohmaterial oder ein primäres Agrarprodukt, das gekauft und verkauft werden kann, wie Öl, Erdgas, Gold, Silber, Weizen oder Kaffee. Im CFD-Handel werden Rohstoffe als derivative Verträge gehandelt — Sie spekulieren auf Preisbewegungen, ohne physische Lieferung zu erhalten. Rohstoffe werden durch Angebot und Nachfrage, geopolitische Ereignisse, Wetter und makroökonomische Bedingungen beeinflusst.

Regulierter Broker

Broker & Execution

Ein regulierter Broker ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das von einer oder mehreren offiziellen Aufsichtsbehörden lizenziert und beaufsichtigt wird. Die Regulierung verpflichtet Broker, Kapitalanforderungen zu erfüllen, Kundengelder zu trennen, regelmäßigen Audits zu unterziehen und faire Handelspraktiken zu befolgen. Der Handel mit einem regulierten Broker bietet rechtlichen Schutz, Fondssicherheit und Rechtsbehelfe im Falle von Streitigkeiten. Zu den wichtigsten Regulatoren gehören die FCA (Großbritannien), ASIC (Australien), CySEC (Zypern) und FSC (Mauritius).

RSI (Relative Strength Index)

Technical Analysis

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Momentum-Oszillator, der die Geschwindigkeit und Größe von Preisänderungen auf einer Skala von 0 bis 100 misst. Ein RSI über 70 wird als überkauft betrachtet (potenzielles Verkaufssignal), und unter 30 wird als überverkauft betrachtet (potenzielles Kaufsignal). RSI ist einer der am häufigsten verwendeten technischen Indikatoren, oft kombiniert mit Trendanalyse und Unterstützungs-/Widerstandsniveaus zur Bestätigung.

Risikomanagement

Risk Management

Risikomanagement ist die Praxis, potenzielle Verluste beim Handel zu identifizieren, zu bewerten und zu kontrollieren. Es umfasst Positionsgröße, Stop Losses, Risiko-Gewinn-Verhältnisse, Portfolio-Diversifizierung und emotionale Disziplin. Effektives Risikomanagement ist der einzeln wichtigste Faktor, der profitable Trader von unprofitablen unterscheidet. Das Ziel ist nicht, Verluste vollständig zu vermeiden, sondern sie klein und kontrolliert im Verhältnis zu Gewinnen zu halten.

Rendite

Market Structure

Rendite ist die Rückkehr, die auf eine Investition verdient wird, typischerweise ausgedrückt als jährlicher Prozentsatz. Im Forex bezieht sich Rendite am häufigsten auf den Zinssatz für Staatsanleihen eines Landes oder den Leitzins der Zentralbank. Renditedifferenziale zwischen zwei Ländern sind ein Haupttreiber für Bewegungen von Währungspaaren und bestimmen Swap-Sätze. Höher rentierende Währungen ziehen tendenziell Kapitalzuflüsse an und werden aufgewertet, wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben.

Scalping

Trading Styles

Scalping ist ein Hochfrequenz-Handelsstil, der von sehr kleinen Preisbewegungen profitieren soll, typischerweise 1–10 Pips pro Trade. Scalper öffnen und schließen viele Positionen innerhalb von Minuten oder sogar Sekunden. Erfolg erfordert enge Spreads, schnelle Ausführung und einen Broker, der schnelle Trades nicht einschränkt. Scalping ist am besten für hochliquide Märkte und Spitzenhandelszeiten geeignet.

Slippage

Market Structure

Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Ausführungspreis einer Order und dem tatsächlichen Ausführungspreis. Es tritt auf, wenn sich der Markt zwischen dem Zeitpunkt, an dem Sie eine Order einreichen, und dem Zeitpunkt ihrer Ausführung bewegt. Slippage kann positiv (besserer Preis) oder negativ (schlechterer Preis) sein und ist am häufigsten bei hoher Volatilität, Nachrichtenereignissen oder in niedrig-liquiden Märkten.

Spread

Basics

Der Spread ist die Differenz zwischen dem Bid-Preis (was Käufer zahlen werden) und dem Ask-Preis (was Verkäufer akzeptieren werden) für ein Instrument. Er stellt direkte Handelskosten dar — je enger der Spread, desto weniger zahlen Sie. Spreads können fest oder variabel sein. Variable Spreads schwanken mit den Marktbedingungen und sind typisch für STP/ECN-Ausführung.

Stop Loss

Order Types

Ein Stop Loss ist eine ausstehende Order, die eine Position automatisch schließt, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht, wodurch der maximale Verlust begrenzt wird. Es ist das grundlegendste Risikomanagement-Instrument im Handel. Nach Auslösung wird ein Stop Loss zur Marktorder und wird zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, der sich in schnellbewegten Märkten vom Stop-Niveau unterscheiden kann.

Stop-Out

Basics

Stop-Out ist die automatische erzwungene Schließung offener Positionen, wenn das Margin-Level Ihres Kontos unter einen vom Broker festgelegten Mindestschwellenwert fällt. Dies ist ein Schutzmechanismus, der verhindert, dass Ihr Kontostand negativ wird. Bei GCC Brokers liegt das Stop-Out-Level bei 20% für alle Kontotypen.

STP (Straight-Through Processing)

Broker & Execution

STP ist ein Ausführungsmodell, bei dem Kundenaufträge direkt an Liquiditätsanbieter weitergeleitet werden, ohne dass der Broker eingreift oder einen Dealing Desk nutzt. Der Broker fungiert rein als Vermittler und erzielt Einnahmen aus Spreads oder Aufschlägen, anstatt gegen Kunden zu handeln. STP gewährleistet Transparenz, eliminiert Requotes und beseitigt den Interessenkonflikt, der bei Dealing-Desk-Modellen vorhanden ist.

Swap

Instruments

Ein Swap (auch Overnight-Gebühr oder Rollover-Gebühr genannt) ist der Zins, der für das Halten einer Position über Nacht berechnet oder gutgeschrieben wird. Er spiegelt das Zinsdifferential zwischen den beiden Währungen eines Forex-Paares wider. Swaps können positiv (Sie verdienen) oder negativ (Sie zahlen) sein, abhängig von der Richtung Ihres Handels und den vorherrschenden Zinssätzen. Swap-freie Konten sind für Trader verfügbar, die keine Zinsen zahlen oder erhalten können.

Swing-Trading

Trading Styles

Swing-Trading ist ein Stil, bei dem Positionen für mehrere Tage bis einige Wochen gehalten werden, um mittelfristige Preisschwankungen zu erfassen. Swing-Trader kombinieren technische und fundamentale Analysen, um Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren. Dieser Stil erfordert weniger Trades als Day-Trading, birgt aber Übernacht- und Wochenendrisiken.

Schutz vor negativem Guthaben

Risk Management

Der Schutz vor negativem Guthaben ist eine Broker-Richtlinie, die sicherstellt, dass Ihr Kontoguthaben nicht unter Null fallen kann, auch wenn extreme Marktbedingungen Verluste verursachen, die Ihre eingezahlten Mittel übersteigen. Ohne diesen Schutz könnte ein Trader dem Broker Geld über seine Einzahlung hinaus schulden. Dies ist besonders wichtig während hochvolatiler Ereignisse wie Flash Crashes oder großer Überraschungen bei Nachrichten, bei denenStop-Out-Mechanismen möglicherweise nicht schnell genug ausgelöst werden.

Segregierte Konten

Broker & Execution

Segregierte Konten sind Bankkonten, auf denen Kundengelder separat von den operativen Mitteln des Brokers gehalten werden. Dies ist eine regulatorische Anforderung für lizenzierte Broker und stellt sicher, dass Kundeneinzahlungen nicht für Geschäftsausgaben des Unternehmens verwendet werden können. Wenn der Broker auf finanzielle Schwierigkeiten trifft, sind segregierte Mittel geschützt und können an Kunden zurückgegeben werden. Es ist einer der wichtigsten Sicherheitsmerkmale, auf die man bei der Wahl eines Brokers achten sollte.

Spread-Aufschlag

Broker & Execution

Ein Spread-Aufschlag ist der zusätzliche Spread, den ein Broker auf den Raw-Interbank-Spread von Liquiditätsanbietern erhebt. Er ist die Haupteinnahmequelle für provisionsfreie Kontotypen. Wenn beispielsweise der Raw-EUR/USD-Spread von Liquiditätsanbietern 0,2 Pips beträgt, könnte der Broker einen Aufschlag von 1,0 Pip hinzufügen, was zu einem Kunden-Spread von 1,2 Pips führt. Transparente Broker offenbaren, ob ihre Spreads einen Aufschlag beinhalten.

Stop-Order (Buy Stop / Sell Stop)

Order Types

Eine Stop-Order ist eine ausstehende Order, die ausgelöst wird, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau in Richtung der erwarteten Bewegung erreicht. Ein Buy Stop wird über dem aktuellen Preis platziert und wird ausgelöst, wenn der Preis auf dieses Niveau steigt — verwendet, um bei einem Ausbruch einzusteigen. Ein Sell Stop wird unter dem aktuellen Preis platziert und wird ausgelöst, wenn der Preis auf dieses Niveau fällt. Nach Auslösung wird eine Stop-Order zu einer Marktorder und wird zum besten verfügbaren Preis ausgeführt.

Take Profit

Order Types

Ein Take Profit ist eine ausstehende Order, die eine Position automatisch schließt, wenn der Preis ein bestimmtes Gewinnziel erreicht. Es sichert Gewinne, ohne dass Sie den Trade überwachen müssen. Nach Auslösung wird ein Take Profit zur Marktorder und wird zum besten verfügbaren Preis ausgeführt. Die Verwendung von Take Profit zusammen mit Stop Loss definiert das Risiko-Gewinn-Profil eines Trades.

Trailing Stop

Order Types

Ein Trailing Stop ist ein dynamischer Stop Loss, der sich automatisch in Richtung des Gewinns bewegt, wenn sich der Preis günstig entwickelt, aber fest bleibt, wenn sich der Preis gegen Sie bewegt. Es ermöglicht Ihnen, progressiv mehr Gewinn zu sichern, während Sie sich immer noch vor Umkehrungen schützen. Der Trailing-Abstand wird in Pips oder Punkten festgelegt.

Trend

Technical Analysis

Ein Trend ist die allgemeine Richtung der Preisbewegung über einen bestimmten Zeitraum. Ein Aufwärtstrend (bullischer Trend) ist eine Reihe von höheren Hochs und höheren Tiefs. Ein Abwärtstrend (bärischer Trend) ist eine Reihe von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs. Ein Seitwärtstrend (Range) tritt auf, wenn sich der Preis horizontal ohne klare Richtung bewegt. Die Trendidentifikation ist die Grundlage der meisten Handelsstrategien — die gängige Weisheit ist, in Trendrichtung zu handeln.

Unterstützung und Widerstand

Technical Analysis

Support ist ein Preisniveau, bei dem Kaufdruck einen weiteren Rückgang verhindert, und Widerstand ist ein Niveau, bei dem Verkaufsdruck einen weiteren Anstieg verhindert. Diese Niveaus werden aus historischen Preisbewegungen identifiziert und sind Kernkonzepte der technischen Analyse. Wenn Support durchbrochen wird, wird es oft zu Widerstand und umgekehrt.

Volatilität

Market Structure

Volatilität misst, wie sehr und wie schnell der Preis eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum schwankt. Hohe Volatilität bedeutet große, schnelle Preisschwankungen — mehr Chancen, aber auch mehr Risiko. Niedrige Volatilität bedeutet kleinere, gleichmäßigere Bewegungen. Die Volatilität wird durch wirtschaftliche Datensveröffentlichungen, geopolitische Ereignisse, Überlappungen von Marktsitzungen und die allgemeine Marktstimmung beeinflusst.

VPS (Virtual Private Server)

Automated Trading

Ein VPS ist ein Remote-Server, auf dem Ihre Handelsplattform 24 Stunden am Tag läuft, ohne sich auf Ihren persönlichen Computer zu verlassen. Trader nutzen einen VPS, um Expert Advisors kontinuierlich laufen zu lassen, die Ausführungslatenzen durch das Hosten der Plattform näher bei den Servern des Brokers zu reduzieren und Unterbrechungen durch Stromausfälle oder Internetunterbrechungen zu vermeiden.

Überkauft / Überverkauft

Technical Analysis

Überkauft bedeutet, dass der Preis eines Vermögenswerts in kurzer Zeit erheblich gestiegen ist und möglicherweise einen Pullback oder eine Umkehrung bevorsteht. Überverkauft bedeutet, dass der Preis erheblich gefallen ist und möglicherweise einen Sprung bevorsteht. Diese Bedingungen werden typischerweise mit Oszillatoren wie dem RSI (über 70 = überkauft, unter 30 = überverkauft) oder dem Stochastik identifiziert. Überkaufte und überverkaufte Werte sind Signale, keine Garantien — ein stark trendender Markt kann für lange Zeit überkauft oder überverkauft bleiben.

Mehr erfahren

Start trading with GCC Brokers

A-Book execution, 100+ instruments, and 24/5 multilingual support.

Try a demo →