Yuran Swap Dijelaskan: Apa yang Anda Bayar (atau Terima) untuk Menahan Perdagangan Semalaman

Jika anda pernah membuka perdagangan, membiarkannya berjalan semalaman, dan melihat debit atau kredit kecil muncul pada akaun anda pagi esoknya, anda telah bertemu dengan yuran swap. Ia adalah salah satu item baris yang paling kurang difahami dalam penyata perdagangan runcit — sebahagiannya kerana ia tidak kelihatan semasa hari, dan sebahagiannya kerana ia boleh berlaku sama ada arah bergantung pada pasangan, arah, dan hari dalam seminggu.

Swap bukan penanda harga broker yang dibalut dalam istilah teknikal. Ia adalah kos — atau faedah — untuk membiayai posisi berleveraj merentasi potongan penyelesaian harian. Memahami sumber angka tersebut memudahkan untuk merancang perdagangan yang kekal terbuka selama lebih daripada satu sesi, terutama dalam minggu seperti ini, di mana kalender PMI berjalan dari Selasa hingga Rabu merentasi Australia, zon euro, dan UK, dan ramai pedagang akan duduk di atas posisi merentasi dua atau tiga pelombaran.

Apa yang Swap Benar-benar Bayar

Apabila anda berdagang pasangan mata wang pada margin, anda secara berkesan meminjam satu mata wang untuk membeli yang lain. Dalam EURUSD, pergi panjang bermakna anda secara nominal memegang euro yang dibiayai oleh dolar yang dipinjam. Pergi pendek bermakna sebaliknya — anda memegang dolar yang dibiayai oleh euro yang dipinjam.

Setiap mata wang tersebut mempunyai kadar faedah semalaman sendiri, yang ditetapkan oleh bank pusatnya dan dicerminkan dalam kadar pasaran wang jangka pendek. Swap adalah bersih daripada kedua-dua kadar tersebut, digunakan pada nilai nominal posisi anda, dan diselaraskan untuk spread pembiayaan broker.

Jika mata wang yang anda panjang membayar kadar faedah semalaman yang lebih tinggi daripada mata wang yang anda pendek, swap biasanya positif — anda menerima kredit kecil. Jika sebaliknya benar, swap adalah negatif — anda membayar. Arah perdagangan adalah penting seperti pasangan itu sendiri. Carta EURUSD yang sama, dipegang panjang atau pendek, boleh menghasilkan swap tanda bertentangan.

Pada instrumen selain daripada FX — indeks, komoditi, CFD kripto — swap bekerja pada prinsip pembiayaan yang sama, tetapi kadar rujukan biasanya adalah kadar penanda aras ditambah spread, kerana tiada mata wang kedua untuk dijaring.

Potongan Pelombaran dan Hari Triple-Swap

Swap digunakan sekali setiap hari perdagangan, di pelombaran harian — biasanya 00:00 waktu pelayan pada kebanyakan platform CFD. Jika posisi anda terbuka apabila jam berbunyi, anda dikenakan (atau dikreditkan) untuk satu hari. Jika anda ditutup sebelum pelombaran dan membuka semula selepasnya, anda melompatinya.

Ada satu lilit setiap pedagang akhirnya bertemu: hari triple-swap. Kerana tarikh nilai pada FX diselesaikan dua hari perniagaan ke hadapan, posisi yang dipegang melewati hujung minggu perlu dibiayai untuk Sabtu dan Ahad juga. Kebanyakan broker, termasuk kami, menempah caj tiga hari itu pada malam Rabu — pelombaran yang meliputi tarikh nilai Khamis, yang jatuh pada Isnin.

Jadi pegangan Rabu-ke-Khamis mengumpul tiga hari swap dalam satu pukulan. Untuk pasangan swap negatif, itu boleh menjadi kos semalaman tunggal terbesar minggu ini. Untuk pasangan swap positif, ia adalah kredit tunggal terbesar. Pedagang yang merancang kemasukan sekitar PMI kilat Rabu harus sedar tentang ini — perdagangan yang dibuka Rabu pagi dan dipegang ke Khamis akan menyelesaikan tiga hari pembiayaan, bukan satu.

Contoh Kerja (Untuk Ilustrasi)

Anggapkan — murni untuk ilustrasi — seorang pedagang pergi panjang 1 lot standard bagi pasangan FX hipotesis di mana kadar semalaman mata wang panjang adalah 4.50% dan kadar mata wang pendek adalah 1.00%. Pendedahan nominal adalah $100,000.

Perbezaan kadar mentah adalah 3.50% setiap tahun. Pada $100,000, itu berfungsi kira-kira $9.60 setiap hari pembawa positif sebelum spread pembiayaan broker. Selepas spread pembiayaan biasa sebanyak, katakan, 0.75%, bersih mungkin sekitar $7.50 kredit setiap hari.

Sekarang baliklah. Pedagang yang sama pergi pendek pasangan yang sama. Kini mereka membayar sisi 4.50% dan menerima sisi 1.00% — perbezaan negatif 3.50% sebelum spread, dan selepas spread pembiayaan broker ditambah terhadap mereka (ia selalu meluaskan kos untuk klien, dalam mana-mana arah), debit harian boleh menjadi sekitar $11.60.

Merentasi pegangan lima hari yang merangkumi triple-swap Rabu, pedagang panjang mengumpul kira-kira $52.50 dalam kredit swap (empat hari biasa ditambah Rabu tiga hari tolak satu). Pedagang pendek membayar kira-kira $81.20. Pada posisi bersaiz 1 lot dengan, katakan, 100 pip pergerakan harga, itu bermakna — swap boleh makan 8-10 pip pendek yang menang, atau menambah sama ke panjang yang menang. Angka-angka di sini adalah ilustratif sahaja; kadar swap langsung berubah apabila kadar bank pusat dan spread pasaran wang jangka pendek berubah, dan diterbitkan pada halaman spesifikasi instrumen.

Mengapa Kadar Swap Bergerak — dan Di Mana untuk Memeriksa Milik Anda

Kadar swap tidak tetap. Ia bergerak apabila perbezaan kadar faedah asas bergerak, yang bermakna setiap keputusan bank pusat, setiap perubahan dalam kadar pasaran wang jangka pendek, dan setiap perubahan dalam spread pembiayaan broker mengalir melalui kepada angka yang anda lihat pada tiket anda.

Itulah mengapa pedagang yang memegang posisi gaya pembawa merentasi minggu bank pusat boleh melihat kredit swap mereka menyusut — atau debit swap perdalam — walaupun pasangan itu sendiri tidak bergerak. Pasangan yang membayar swap positif enam bulan lalu boleh membayar swap negatif hari ini jika perbezaan kadar telah mengecil atau terbalik.

Setiap instrumen yang kami tawarkan mempunyai nilai swap panjang semasa dan swap pendek diterbitkan pada halaman spesifikasi kontrak dalam platform. Angka-angka tersebut adalah angka definitif untuk hari perdagangan itu. Jika anda merancang untuk memegang posisi selama lebih daripada satu atau dua sesi, ia bernilai memeriksa kedua-dua belah swap sebelum anda membuka perdagangan — bukan selepas.

Satu Pengambilan

Swap bukan perangkap dan bukan bonus — ia adalah kos pembiayaan menjalankan posisi berleveraj melepasi potongan harian. Untuk pedagang intrahari yang menutup semuanya sebelum pelombaran, ia tidak wujud. Untuk pedagang swing yang memegang posisi merentasi minggu, ia boleh senyap menjadi item baris kedua terbesar pada penyata selepas spread.

Kebiasaan praktikal: sebelum anda membuka mana-mana posisi yang mungkin anda pegang semalaman, periksa kedua-dua swap panjang dan swap pendek untuk instrumen itu, ambil perhatian sama ada Rabu jatuh dalam pegangan yang dimaksudkan, dan saizkan sewajarnya. Semakan tunggal itu mengubah swap daripada item baris misteri menjadi angka yang telah anda ambil kira.