Spread berbanding Komisen: Apa Sebenarnya Yang Anda Bayar untuk Berdagang

Tanyakan sepuluh peniaga runcit berapa kos perjalanan pulang-pergi EURUSD bagi mereka dan anda akan mendapat sepuluh jawapan yang berbeza. Sesetengah memetik spread. Sesetengah memetik komisen. Beberapa memetik kedua-duanya dan menambahnya bersama. Hampir tiada yang memetik nombor yang benar-benar penting: kos semua-dalam untuk membuka dan menutup kedudukan, dinyatakan dengan cara yang boleh anda bandingkan merentas akaun, broker, dan instrumen.

Ini penting kerana model kos sering kali menjadi pemboleh ubah tunggal terbesar yang boleh dikawal oleh peniaga yang lebih baru. Strategi, pemasaan pasaran, dan psikologi memerlukan bertahun-tahun untuk disempurnakan. Memahami apa yang anda bayar setiap perdagangan mengambil masa sejam-jam petang saja.

Spread Adalah Kos, Bukan Petikan

Apabila anda membuka carta EURUSD, anda melihat satu harga. Apabila anda membuka tiket pesanan, anda melihat dua — bid dan ask. Jurang di antara mereka adalah spread, dan ia wujud kerana pembuat pasaran di sebelah lain perdagangan anda perlu diberi pampasan untuk berdiri siap untuk mengisi anda.

Jika EURUSD menunjukkan bid 1.10000 dan ask 1.10008, spread adalah 0.8 pip. Jika anda membeli pada ask dan serta-merta menjual pada bid, anda kehilangan 0.8 pip sebelum pasaran telah bergerak sama sekali. 0.8 pip itu adalah kos — sama seperti mana-mana item baris komisen — ia hanya tertanam dalam harga daripada ditunjukkan pada invois.

Spread melebar dan mengetat. Mereka mengetat apabila kecairan mendalam — pertindihan London dan New York pada hari Selasa yang normal, contohnya. Mereka melebar apabila kecairan menipis — sesi Asia, saat-saat sekitar keluaran data yang dijadualkan, hujung minggu, dan minit-minit selepas tajuk berita yang tidak dijangka. Pasangan yang berdagang pada 0.4 pip pada 15:00 GMT+3 mungkin berdagang pada 2 pip pada 00:30 GMT+3, dan 4 pip dalam sepuluh saat selepas kejutan bank pusat.

Komisen Adalah Spread Ditunjukkan pada Invois

Pada akaun berasaskan komisen, broker memetik anda spread mentah atau hampir-mentah dan mengenakan bayaran berasingan bagi setiap lot yang didagangkan. Pada akaun spread sahaja, tiada komisen baris-item — margin broker dibakar ke dalam spread yang lebih luas sedikit.

Tiada satu model pun yang lebih murah secara semula jadi. Mereka adalah dua cara untuk mengebil perkhidmatan yang sama. Apa yang penting adalah jumlahnya.

Contoh yang dikerjakan, untuk ilustrasi sahaja:

• Akaun A (spread-sahaja): EURUSD dipetik pada 1.2 pip. Tiada komisen. Pada perjalanan pulang-pergi 1-lot, kos = 1.2 pip × $10 setiap pip = $12.
• Akaun B (berasaskan komisen): EURUSD dipetik pada 0.2 pip. Komisen $3.50 setiap sisi, setiap lot. Pada perjalanan pulang-pergi 1-lot, kos = (0.2 pip × $10) + ($3.50 × 2) = $2 + $7 = $9.

Dalam hipotesis ini, Akaun B lebih murah sebanyak $3 setiap lot perjalanan pulang-pergi. Tetapi balik komisen kepada $6 setiap sisi dan matematik terbalik — Akaun A menjadi lebih murah. Label pada akaun tidak memberitahu anda yang mana lebih baik. Aritmetik melakukannya.

Cara Membandingkan Dua Akaun dalam Satu Nombor

Cara paling bersih untuk membandingkan struktur kos adalah menukar semuanya kepada angka semua-dalam tunggal setiap lot standard, setiap perjalanan pulang-pergi, pada pasangan yang anda dagangkan paling banyak.

Rumusnya ialah:

Kos semua-dalam = (spread tipikal dalam pip × nilai pip) + (komisen setiap sisi × 2)

Beberapa catatan tentang melakukan ini dengan jujur:

• Gunakan spread tipikal semasa jam anda benar-benar berdagang, bukan tajuk pemasaran. Broker yang mengiklankan "spread bermula 0.0 pip" memberitahu anda kes terbaik, bukan purata.
• Nilai pip bergantung pada pasangan dan mata wang akaun. Untuk EURUSD pada akaun berdenominasi USD, satu pip pada lot standard ialah $10. Untuk USDJPY ia adalah kira-kira $6.70 hingga $7.50 bergantung pada kadar JPY. Untuk XAUUSD pada kebanyakan broker, satu "pip" (biasanya ditakrifkan sebagai 0.01) ialah $1 setiap micro-lot atau $10 pada kontrak standard 100 oz — periksa helaian spesifikasi anda.
• Perjalanan pulang-pergi bermaksud buka dan tutup. Sesetengah broker memetik komisen setiap sisi, sesetengah setiap perjalanan pulang-pergi. Baca dengan teliti.
• Kedudukan semalaman menambah kos ketiga — caj tukar atau pembiayaan — yang berasingan daripada spread dan komisen dan penting lebih lama anda memegang.

Sebaik sahaja anda mempunyai nombor semua-dalam untuk dua atau tiga pasangan yang anda dagangkan paling banyak, perbandingan menjadi remeh. Anda tidak lagi membandingkan epal dengan oren.

Di Mana Kos Benar-benar Menggigit

Perbezaan kos 0.3-pip terdengar boleh diabaikan. Dalam satu perdagangan tunggal, ia adalah. Sepanjang tahun dagangan aktif, ia tidak.

Seorang peniaga yang meletakkan 10 perjalanan pulang-pergi setiap hari, 20 hari sebulan, pada kedudukan 1-lot, melakukan 2,400 perjalanan pulang-pergi setahun. Pada $3 perbezaan kos setiap perjalanan pulang-pergi, itu $7,200 setahun — sebelum strategi perlu membuktikan apa pun.

Inilah sebabnya mengapa scalper dan peniaga sistematik frekuensi tinggi terobsesi dengan spread mentah dan tingkat komisen, manakala pedagang swing yang memegang kedudukan untuk beberapa hari hampir tidak menyedarinya. Model kos yang sesuai dengan gaya anda adalah yang mana kos setiap dagangan adalah sebahagian kecil daripada purata langkah yang dijangkakan anda. Jika anda menyasarkan 15 pip setiap dagangan, kos semua-dalam 1.5-pip ialah 10% daripada sasaran anda. Jika anda menyasarkan 100 pip, 1.5 pip yang sama adalah 1.5%. Kos yang sama, berat yang sangat berbeza.

Pengambilan Utama

Sebelum anda membandingkan broker, bandingkan dagangan anda sendiri. Tarik 50 dagangan terakhir yang anda letakkan. Catat pasangan, masa pegangan purata, dan saiz purata. Kemudian gunakan rumus semua-dalam untuk setiap akaun yang anda pertimbangkan, menggunakan spread tipikal semasa jam dagangan sebenar anda.

Akaun yang menang pada halaman pemasaran jarang kali akaun yang menang pada blotter anda. Yang sesuai dengan corak gelagat spesifik anda biasanya adalah.

Jika anda ingin melihat spesifikasi spread dan komisen kami sendiri digunakan pada pasangan yang anda dagangkan paling banyak, halaman perbandingan akaun kami membentangkan nombor secara sebelah-menyebelah.