Spread vs Commission: Bạn Thực Sự Trả Bao Nhiêu để Giao Dịch

Hỏi mười trader bán lẻ chi phí vòng tròn EURUSD là bao nhiêu và bạn sẽ nhận được mười câu trả lời khác nhau. Một số trích dẫn spread. Một số trích dẫn commission. Một vài người trích dẫn cả hai và cộng chúng lại. Hầu như không ai trích dẫn con số thực sự quan trọng: chi phí toàn bộ của việc mở và đóng một vị thế, được thể hiện theo cách bạn có thể so sánh trên các tài khoản, broker và công cụ.

Điều này quan trọng vì mô hình chi phí thường là biến số duy nhất lớn nhất mà một trader mới có thể kiểm soát. Chiến lược, thời điểm thị trường và tâm lý cần nhiều năm để hoàn thiện. Hiểu bạn trả bao nhiêu cho mỗi giao dịch chỉ cần một buổi chiều.

Spread Là Một Chi Phí, Không Phải Một Báo Giá

Khi bạn mở biểu đồ EURUSD, bạn thấy một giá. Khi bạn mở phiếu lệnh, bạn thấy hai giá — bid và ask. Khoảng cách giữa chúng là spread, và nó tồn tại vì market maker ở phía bên kia giao dịch của bạn cần được bù đắp để sẵn sàng điền cho bạn.

Nếu EURUSD hiển thị bid là 1.10000 và ask là 1.10008, spread là 0.8 pips. Nếu bạn mua ở ask và ngay lập tức bán ở bid, bạn mất 0.8 pips trước khi thị trường di chuyển. Những 0.8 pips đó là một chi phí — giống như bất kỳ mục dòng commission nào — nó chỉ được nhúng trong giá thay vì hiển thị trên hóa đơn.

Spread mở rộng và thu hẹp. Chúng thu hẹp khi thanh khoản sâu — London và New York chồng lấp vào một thứ ba bình thường, ví dụ. Chúng mở rộng khi thanh khoản giảm — phiên châu Á, các giây xung quanh phát hành dữ liệu theo lịch, cuối tuần, và những phút sau những tiêu đề không ngờ. Một cặp giao dịch ở 0.4 pips lúc 15:00 GMT+3 có thể giao dịch ở 2 pips lúc 00:30 GMT+3, và 4 pips trong mười giây sau một bất ngờ từ ngân hàng trung ương.

Commission Là Spread Được Hiển Thị Trên Hóa Đơn

Trên tài khoản dựa trên commission, broker báo giá cho bạn một spread thô hoặc gần như thô và tính phí riêng cho mỗi lot giao dịch. Trên tài khoản chỉ có spread, không có commission dòng mục — biên lợi nhuận của broker được nướng vào một spread hơi rộng hơn.

Không mô hình nào về bản chất rẻ hơn. Chúng là hai cách tính phí cho cùng một dịch vụ. Điều quan trọng là tổng.

Một ví dụ cụ thể, chỉ để minh họa:

• Tài khoản A (chỉ spread): EURUSD báo giá ở 1.2 pips. Không có commission. Trên vòng tròn 1-lot, chi phí = 1.2 pips × $10 mỗi pip = $12.
• Tài khoản B (dựa trên commission): EURUSD báo giá ở 0.2 pips. Commission $3.50 mỗi bên, mỗi lot. Trên vòng tròn 1-lot, chi phí = (0.2 pips × $10) + ($3.50 × 2) = $2 + $7 = $9.

Trong giả thuyết này, Tài khoản B rẻ hơn $3 mỗi vòng tròn lot. Nhưng nếu lật commission lên $6 mỗi bên, toán học sẽ đảo ngược — Tài khoản A trở nên rẻ hơn. Nhãn trên tài khoản không cho bạn biết cái nào tốt hơn. Số học thì có.

Cách So Sánh Hai Tài Khoản Trong Một Con Số

Cách sạch nhất để so sánh các cấu trúc chi phí là chuyển đổi mọi thứ thành một con số toàn bộ duy nhất mỗi lot tiêu chuẩn, mỗi vòng tròn, trên cặp bạn thực sự giao dịch nhiều nhất.

Công thức là:

Chi phí toàn bộ = (spread điển hình tính bằng pips × giá trị pip) + (commission mỗi bên × 2)

Một vài lưu ý về việc làm điều này một cách trung thực:

• Sử dụng spread điển hình trong những giờ bạn thực sự giao dịch, không phải tiêu đề tiếp thị. Một broker quảng cáo "spreads từ 0.0 pips" đang cho bạn biết trường hợp tốt nhất, không phải mức trung bình.
• Giá trị pip phụ thuộc vào cặp và tiền tệ tài khoản. Đối với EURUSD trên tài khoản được đề cử bằng USD, một pip trên một lot tiêu chuẩn là $10. Đối với USDJPY nó khoảng $6.70 đến $7.50 tùy thuộc vào tỷ giá JPY. Đối với XAUUSD trên hầu hết các broker, một "pip" (thường được định nghĩa là 0.01) là $1 mỗi micro-lot hoặc $10 trên một hợp đồng 100 oz tiêu chuẩn — kiểm tra bảng kỹ thuật của bạn.
• Vòng tròn có nghĩa là mở và đóng. Một số broker báo giá commission mỗi bên, một số mỗi vòng tròn. Đọc cẩn thận.
• Các vị thế qua đêm thêm một chi phí thứ ba — chi phí swap hoặc tài chính — được tách biệt với spread và commission và quan trọng hơn khi bạn giữ lâu hơn.

Một khi bạn có con số toàn bộ cho hai hoặc ba cặp bạn giao dịch nhiều nhất, so sánh trở nên tầm thường. Bạn không còn so sánh quả táo với quả cam nữa.

Nơi Chi Phí Thực Sự Cắn

Sự khác biệt chi phí 0.3-pip nghe có vẻ không đáng kể. Trên một giao dịch duy nhất, nó là. Trong một năm giao dịch tích cực, nó không phải.

Một trader thực hiện 10 vòng tròn mỗi ngày, 20 ngày mỗi tháng, trên các vị thế 1-lot, đang thực hiện 2,400 vòng tròn mỗi năm. Với $3 chi phí khác biệt mỗi vòng tròn, đó là $7,200 mỗi năm — trước khi chiến lược phải chứng minh bất cứ điều gì.

Đó là lý do tại sao các scalper và trader có hệ thống tần suất cao quan tâm đến spread thô và các tầng commission, trong khi một swing trader giữ vị thế trong các ngày hầu như không chú ý. Mô hình chi phí phù hợp với phong cách của bạn là mô hình mà chi phí mỗi giao dịch là một phần nhỏ của di chuyển trung bình dự kiến của bạn. Nếu bạn nhắm mục tiêu 15 pips mỗi giao dịch, chi phí toàn bộ 1.5-pip là 10% của mục tiêu của bạn. Nếu bạn nhắm mục tiêu 100 pips, cùng 1.5 pips là 1.5%. Cùng chi phí, trọng lượng rất khác.

Bài Học Kinh Nghiệm

Trước khi bạn so sánh các broker, hãy so sánh giao dịch của bạn. Kéo ra 50 giao dịch cuối cùng bạn thực hiện. Ghi lại các cặp, thời gian giữ trung bình và kích thước trung bình. Sau đó áp dụng công thức toàn bộ cho mỗi tài khoản bạn đang xem xét, sử dụng spread điển hình trong giờ giao dịch thực tế của bạn.

Tài khoản thắng trên trang tiếp thị hiếm khi là tài khoản thắng trên blotter của bạn. Cái phù hợp với mô hình hành vi cụ thể của bạn thường là.

Nếu bạn muốn xem các thông số kỹ thuật spread và commission của riêng chúng tôi được áp dụng cho các cặp bạn giao dịch nhiều nhất, trang so sánh tài khoản của chúng tôi trình bày các số bên cạnh nhau.