روز تصمیم گذاری فدرال با فشار عرضه نفت: خواندن نوار داراییهای متنوع در اواسط سپتامبر

تنظیم بازار پیش از روز چهارشنبه ظریف نیست. نفت خام تقریباً ۹ درصد در یک هفته افزایش یافته، بازارهای سهام آمریکا سپتامبر را با ضعیفترین موقعیت خود از سال ۲۰۰۸ باز میکنند، و بانک فدرال رزرو تصمیمگیری در خصوص نرخ بهره را در ساعت ۱۸:۰۰ GMT+3 با پیشبینیهای اقتصادی و کنفرانس مطبوعاتی اعلام میکند. نکته غیرمعمول جهت حرکت است: افزایش نرخ در شرایطی که بازار از قبل فروختار است. این ترکیب — قوت انرژی تحت رانش عرضه، ضعفشدن پهنای دامنه سهام، و یک بانک مرکزی که در خلاف جهت داراییهای ریسکی حرکت میکند تا اینکه آنها را توسط کمکهای مالی تقویت کند — چیزی است که این هفتهی خواندن نوار داراییهای متنوع را از هر آنچه در ماههای اخیر پوشش دادهایم، متمایز میسازد.

فشار عرضه نفت دوباره جابهجایی Brent-WTI را بازگشایی میکند

نوار انرژی داستان صافترین در این زمینه است. USOIL جلسه آخر را نزدیک ۹۷.۹۹ بسته کرد پس از حرکت ۹.۲۵ درصدی هفتگی و دامنهای که از اواسط ۸۶ تا کمی بیش از ۱۰۰.۸۶ کشیده شد. UKOIL ۹.۰۳ درصد در همان دوره افزود و بالاترین نقطهای بالای ۱۰۶.۵۴ را رقم زد. این نوع حرکت موازی معمولاً نشاندهنده یک شوک عرضهای واحد و قابل شناسایی است تا اینکه بازقیمتگذاری تقاضا — و گزارشهای خوراک دقیقاً همین را نشان میدهند.

شرکت سعودی آرامکو کشتیهای انتهای سپتامبر را برای پالایشگاههای اروپایی لغو یا به تعویق انداخته است پس از تعطیلی خط لوله شرق-غرب، یکی از مسیرهای باقیمانده پادشاهی که از تنگه هرمز میگذرد. بارگذاریهای ینبو معلق شدهاند. اثر پیرامونی گسترش فاصله میان درجات جهانی دریایپیمایی و بشکههای داخلی آمریکا است: گزارشهای خوراک شکاف ۴۰ دلاریبیشتر میان معیارهای نفت خام را علم میدارند، با Brent در معاملات بالای ۱۰۷ دلار و WTI نزدیکتر به ۱۰۳ دلار در زمان نوشتار.

برای معاملهگران، مکانیکی که باید مراقبت شود انتشار ماه جلو و شکل منحنی است تا اینکه هر سطح قیمت تخت واحد. جابهجاییهای این اندازه سریع زمانی که مسیرهای عرضه دوباره باز شوند، فشرده میشوند و هنگامی که نشوند، گسترده میشوند. انتشار نفت خام و بنزین EIA روز چهارشنبه در ۱۴:۳۰ GMT+3 در بازاری فرود میآید که API از قبل یک ساخت ۷.۱۴ میلیون بشکه در موجودی نفت خام آمریکا برای هفتهای پایانیافته ۱۱ سپتامبر را علم کرده است — یک چاپ که به تنهایی معمولاً WTI را فشار میدهد. این واقعیت که WTI بالای اواسط ۹۰ دلار باقی مانده است علیرغم این ساخت به شما میگوید بیدی حاشیهای از کجا میآید.

تصمیمگیری فدرال که تصمیمگیری فدرال معمولی نیست

توافق در تقویم به حرکت ۲۵ نقطهای در ۱۸:۰۰ GMT+3 اشاره میکند — یک گام از ۳.۷۵ درصد به ۴.۰۰ درصد. آنچه این جلسه را از بیشتر جلسات اخیر متفاوت میکند متن داراییهای ریسکی است. شاخص داو جونز صنعتی روز سهشنبه پایینتر بسته شد و به گفته خوراک، ضعیفترین ده روز اول سپتامبر خود را از سال ۲۰۰۸ رقم زده است. US30 در نوار هفتروزه ۲.۲۳ درصد کاهش، US500 ۱.۴۲ درصد کاهش، US100 ۰.۹۵ درصد کاهش. این بازاری است که سیاستگذاری سفتتر را قیمتگذاری میکند در حالی که سهام از قبل نشت دارند.

سه بخش از انتشار ۱۸:۰۰ GMT+3 سزاوار وزن برابر هستند: نرخ خود، پیشبینیهای اقتصادی FOMC (نقطهدار)، و کنفرانس مطبوعاتی در ۱۸:۳۰ GMT+3. خط نرخ کمترین ورودی ابهامآمیز است؛ نقطهها و نشریه اکثر کار را در تعیین مسیر نرخ پایانی که معاملهگران بازقیمتگذاری میکنند انجام میدهند. فروش خردهای در ۱۲:۳۰ GMT+3 — پیشبینی ۰.۸ درصد MoM علیه قبلی -۰.۶ درصد — شش ساعت پیشتر برسد و میتواند تن رئیس را در اتاق تغییر دهد.

میزهای شاخص سهام برای الگوی واکنش نه آغاز اسپایک اولیه مراقبت خواهند کرد. هنگامی که افزایش در نوار از قبل ضعیف فرود میآید، پیگیری به بستهی اروپایی و جلسه آسیایی بعد بیشتر از شمع پانزدهدقیقهای اول اهمیت دارد. متقاطعداراییها، USDCHF در ۰.۸۱۷۲۶ نزدیک بالای دامنه هفتگی (+۱.۲۱ درصد در ۷ روز) نشسته است در حالی که USDJPY واقعاً ۰.۹۵ درصد نرم شده است، یک کاهش که جایگاه را نعکس میکند تا اینکه یک دیدگاه دلار متحد.

طلا عقبنشینی میکند، اما رانش تغییر میکند

XAUUSD نزدیک ۴۲۹۸.۷۳ بسته شد پس از کاهش ۳.۹۰ درصدی هفتگی، با دامنهای که ۴۲۵۳.۵۱ تا ۴۴۹۰.۸۳ را عبور کردند. نقره حتی سنگینتر در -۵.۶۰ بود. در کاغذ، این عقبنشینی ساده از بالای اخیر در تنظیم فدرال هاکیش است. زیرمتن جالبتر در خوراک چارچوب است: گزارشهای علم طلا را وزنکننده باورپذیری بانک مرکزی علیه رانشهای سنتی تورم و نرخ میکنند، و جداگانه این سؤال را مطرح میکنند که آیا عصر چنددههای نرخهای واقعی پایین از نظر ساختاری پایان یافته است.

آنچه این عملی به معنای است که تابع واکنش طلا به انتشار روز چهارشنبه ممکن است از دفترچه ساده کتابهای مبتنیبر قوانین چرخه آخر پیروی نکند. اگر نقطهها مسیر کوتاهتری را نشاندهند، خواندن کتابدرسی مثبتدلار و منفیطلا است. اگر پیشبینیها به جای آن نگرانی stagflationary را پرچم کنند — اکنون افزایش، بعداً کاهش رشد — فلز میتواند یک بیدی علیه سیاستگذاری سفتتر جذب کند. دامنه هفتروزه به اندازهای وسیع است که هر دو سناریو برای حل شدن بدون نیاز به قلههای جدید یا پایینهای جدید اتاق دارند.

سربار سیاست رمزارز و BTC نرمتر

Bitcoin نزدیک ۷۸٬۹۸۴ بسته شد با نوار ۷ روزه اساساً تخت (-۰.۱۹ درصد) اما دامنه وسیع — از کمی زیر ۷۵٬۹۱۸ تا کمی زیر ۷۹٬۸۰۳. کاتالیست قانونگذاری است تا اینکه ماکرو: رای رویهای بر لایحه CLARITY در مجلس سنای آمریکا پیشرفت نکرد، و سهام مرتبط با رمزارز — شامل Circle و Coinbase — تقریباً ۱۰ درصد در جلسه طبق خوراک کاهش یافتند. معدن کنندگان Bitcoin و شرکتهای خزانه نیز پایینتر معامله کردند.

Ether بهتر از BTC در هفته (+۳.۰۷ درصد، آخرین نزدیک ۲۵۶۳.۸۹) نگاه داشت، جابهجایی شایسته علمشدن برای معاملهگران جفتی. سؤال کوتاهمدت این است که آیا رای ناکام تاخیر یا نکسته ساختاری برای قانونگذاری ساختار بازار آمریکا است. بدون توجه، نوار رمزارز اکنون دو کاتالیست را روز چهارشنبه روی هم یکی بعد از دیگری دارد: تصمیمگیری فدرال در ۱۸:۰۰ GMT+3 و عدماطمینان قانونگذاری جاری. برای بازاری که بسیار از سال ۲۰۲۶ بر روی جریان ماکرو معامله کرده است تا اینکه سیاستگذاری خاص، آن تغییر معنیدار است.

آنچه نوار روز چهارشنبه آویزان است

تقویم پیشبار و سنگین است. UK CPI در ۰۶:۰۰ GMT+3 — پیشبینی ۳.۱ درصد YoY علیه قبلی ۲.۹ درصد — تن برای GBPUSD تعیین میکند، که در دامنه بین ۱.۳۴۶۴ و ۱.۳۵۶۸ در هفته باقیمانده است. فروش خردهای آمریکا در ۱۲:۳۰ GMT+3 مستقیماً به داستان قبلفدرال تغذیه میکند. موجودی EIA در ۱۴:۳۰ GMT+3 در بازار نفت خام فیزیکی از قبل محدود فرود میآید. سپس بلوک فدرال از ۱۸:۰۰ تا ۱۸:۳۰ GMT+3. GDP نیوزلند در ۲۲:۴۵ GMT+3 روز را بسته میکند.

ما در کسبوکار فراخوانکردن هر یک از این چاپها نیستیم. آنچه ما فکر میکنیم شایسته علمشدن است: همبستگیهای داراییهای متنوع در حال حاضر غیرمعمول است — قوت انرژی، ضعف سهام، دلار مختلط، طلای نرمتر، رمزارز تخت — و ریسک بلوک روز چهارشنبه نوع رویدادی است که میتواند یا آن همبستگیها را دوباره به رژیم ریسکبر / ریسکخاموش آشنا فشرده کند یا آنها را بیشتر شکافت. اگر شما در پنجره ۱۸:۰۰ GMT+3 معامله میکنید، برای نشریه سایز کنید، نه انتشار.

این قطعه تبصره بازار است، نه توصیه. هیچچیز در اینجا نباید به عنوان پیشبینی سطح قیمت خاص خوانده شود.