Long EURUSD، short USDCHF و long AUDUSD به نظر سه ایده جداگانه میرسند — اما در یک هفتهٔ بانک مرکزی میتوانند مثل یک معامله با سایز سه برابر رفتار کنند.
شما سه معامله را در صبح دوشنبه انجام میدهید. Long EURUSD. Short USDCHF. Long AUDUSD. سه جفت متفاوت، سه نمودار متفاوت، سه دلیل متفاوت. حساب احساس تنوع میدهد.
سپس دلار حرکت میکند و هر سه موضع با هم حرکت میکنند — در همان جهت، تقریباً در همان زمان، تقریباً به همان نسبت. حساب سه ایده را نداشت. یک ایده را داشت، سه بار بیان شده.
این همبستگی است. این یکی از معدود مفاهیمی در معاملات است که ریسک یک موضع را تغییر میدهد بدون اینکه چیزی را در برگهٔ سفارش تغییر دهید.
همبستگی اندازهگیری میکند چگونه دو ابزار با هم حرکت میکنند — بس این
همبستگی یک عدد واحد بین −۱ و +۱ است. این توصیف میکند که چگونه بازده دو ابزار در یک دوره انتخابشده به طور نزدیک در همان جهت حرکت کردهاند.
- +۱ — هر دو به صورت همزمان حرکت کردند، در همان جهت، در هر دورهٔ اندازهگیریشده.
- ۰ — هیچ رابطهٔ سازگاری وجود ندارد.
- −۱ — آنها به طور مداوم در جهات مخالف حرکت کردند.
دو جزئیات بیشتر از خود عدد اهمیت دارند.
اول، همبستگی به گذشته نگاه میکند. آن بر اساس یک پنجرهٔ زمانی محاسبه میشود — ۲۰ روز، ۱۰۰ روز، ۱۲ ماه — و هر پنجره پاسخ متفاوتی میدهد. یک جفتی که +۰.۸۵ را در پنجرهٔ ۲۰ روزه نشان میدهد میتواند +۰.۳۰ را در یک پنجرهٔ یکسالهٔ نشان دهد. هیچکدام اشتباه نیست. آنها بخشهای متفاوتی از تاریخ را اندازهگیری میکنند.
دوم، همبستگی چیزی درباره بزرگی حرکت نمیگوید. دو ابزار میتوانند در +۰.۹۵ همبستگی داشته باشند در حالی که یکی چهار برابر بیشتر از دیگری حرکت میکند. توافق جهتی و بزرگی سوالات جداگانهای هستند. همبستگی فقط به اولی پاسخ میدهد.
در FX، بیشتر همبستگی از یک پایهٔ مشترک میآید
هر جفت ارزی نسبتی از دو چیز است. EURUSD یورو قیمتگذاریشده در دلار است. USDCHF دلار قیمتگذاریشده در فرانک است. AUDUSD دلار استرالیایی قیمتگذاریشده در دلار است.
به آنچه آنها به اشتراک میگذارند نگاه کنید: دلار آمریکا در هر سه مورد ظاهر میشود. پس هنگامی که خود دلار دوباره قیمتگذاری میشود — به طور گسترده، در سراسر — تمام آن نقلقولها را یکباره هدایت میکند.
Long EURUSD یک موضع کوتاه دلار است که برچسب یورو دارد. Long AUDUSD یک موضع کوتاه دلار است که برچسب دلار استرالیایی دارد. Short USDCHF یک موضع کوتاه دلار است بدون هیچ پنهانسازی. سه برگه. یک عامل.
این دلیل است که یک معاملهگر میتواند پنج موضع داشته باشد و باز هم یک شرط واحد را اجرا کند. ابزارها متنوع هستند. راننده نیست.
همان منطق خارج از FX اعمال میشود. طلا و نقره یک عامل فلزات گرانبها و یک عامل دلار به اشتراک میگذارند. دو CFD شاخص که جهانهای بزرگسرمایهٔ همپوشانی را دنبال میکنند بیشتر اجزای خود را به اشتراک میگذارند. نفت خام و یک شاخص سهام سنگین انرژی قیمت نفت را به اشتراک میگذارند. تنوع درباره رانندگان است، نه درباره تعداد نمادها در فهرست دیدهبانی شما.
یک مثال عملی: سه معامله، یک اکسپوژر
اعداد زیر فقط برای توضیح هستند — آنها قیمتهای زنده، پیشبینیها، یا نتایج مورد انتظار نیستند.
فرض کنید یک حساب با ۱۰,۰۰۰ دلار سرمایه. فرض کنید، برای سادگی، که هر موضع دارای ارزش pip تقریبی ۱۰ دلار در هر لات استاندارد ۱.۰۰ است.
معاملهگر باز میکند:
- Long 1.00 lot EURUSD
- Short 1.00 lot USDCHF
- Long 1.00 lot AUDUSD
هر موضع یک stop ۴۰ pip دارد. اگر جداگانه نگاه کنیم، هر معامله تقریباً ۴۰۰ دلار ریسک میکند — ۴٪ سرمایه. این منضبط به نظر میرسد.
حال فرض کنید حرکت دلاری گستردهای که تقریباً ۴۰ pip حرکت نامطلوب در هر جفت تولید میکند. چون هر سه موضع کوتاه دلار هستند، یکدیگر را خنثی نمیکنند. آنها انباشته میشوند.
- EURUSD: −۴۰۰ USD
- USDCHF: −۴۰۰ USD
- AUDUSD: −۴۰۰ USD
- کل: −۱,۲۰۰ USD، یا ۱۲٪ سرمایه
معاملهگر قصد داشت ریسک ۴٪ به ازای هر موضع. آنچه واقعاً وجود داشت یک موضع دلاری تکی ۱۲٪ بود که در سه برگه تقسیم شده بود. حاشیهای همین داستان را از سوی دیگر بیان میکند: سه لات همتای مارجین سه لات مصرف میکند در حالی که تنوع یک لات را تحویل میدهد.
اگر همبستگی را برگردانید، حسابداری هم برگردانده میشود. اگر یکی از سه یک موضع long دلار با اندازه مشابه بود، بخشی از اکسپوژر خود را خنثی میکرد — هم ضرر و هم سود بالقوه را کاهش میداد، و یک شرط عامل خالص کوچکتر برای عقب میگذاشت تا تعداد برگه پیشنهاد میکند.
هیچ نتیجه خوب یا بد نیست. نکته این است که عدد ریسک واقعی هیچ گاه در هیچ برگهٔ فردی نبود.
همبستگی دقیقاً وقتی سفت میشود که به آن لختترین نیاز دارید
اینجا بخشی است که معاملهگران با تجربه و نو را میگیرد. همبستگیها پایدار نیستند. آنها تمایل دارند بالا رفتن — گاهی اوقات حاد — در اطراف رویدادهای کلان برنامهریزیشده و در هنگام استرس.
در روز ساکت، EURUSD بر اساس دادههای اروپایی معامله میشود، AUDUSD بر اساس جریانهای کالا، USDCHF بر اساس پویاییهای ریسک خود. داستانهای محلی غالب میشوند، و جفتها جدا میشوند. همبستگی اندازهگیریشده کاهش مییابد.
در دقیقه پس از انتشار بزرگ، داستانهای محلی دیگر اهمیتی ندارند. یک عامل مشترک — دلار، یا انتظارات نرخ جهانی — تمام نقلقولها به یکزمان تحریک میکند. همبستگی به سمت ۱ همگرا میشود. نمونهٔ کاغذی که جمعه پخش شده به نظر میرسید مثل یک موضع اهرمی تکی در چهارشنبه رفتار میکند.
این هفته یک تقویم واضح از آن لحظات را ارائه میدهد. German Ifo Business Climate در دوشنبه ۲۶ اکتبر ساعت ۰۹:۰۰ GMT+3 فرود میآید با پیشبینی ۸۹.۸ در برابر ۸۹.۹ قبلی. US Durable Goods Orders در سهشنبه ۲۷ اکتبر ساعت ۱۲:۳۰ GMT+3 دنبال میشود، پیشبینی ۰.۶٪ در برابر ۰٪ قبلی. رئیس ECB Lagarde در سهشنبه ساعت ۱۷:۰۰ GMT+3 صحبت میکند. دادههای تورم استرالیا در چهارشنبه ۲۸ اکتبر ساعت ۰۰:۳۰ GMT+3 میرسند، با نرخ ماهانه پیشبینی ۰.۷٪ در برابر ۰.۴٪ قبلی. تصمیم نرخ Federal Reserve نیز در این پنجره قرار میگیرد، با نظرات به طور گسترده در اطراف توقف چارچوب بندی شدهاند.
هریک از آنها لحظهای است که نمودارهای جداگانه میتوانند شروع به پاسخدادن به یک سوال یکسان کنند. Spreadها معمولاً در این پنجرهها نیز گسترش مییابند، که بر هر موضع باز شدهٔ یکزمان تأثیر میگذارد تا اینکه یکیک.
خلاصه: سایز عامل را، نه برگه را
قبل از افزودن موضع، یک سوال بپرسید: این معامله واقعاً بر چه چیزی شرطبندی است؟
اگر پاسخ صادقانه مثل یک موضع موجود است — دلار، مسیر نرخها، قیمت نفت، اشتهای ریسک — پس معامله جدید ایدهٔ چهارم نیست. این افزایشی است در سایز یک ایدهای که شما قبلاً مالکین آن هستید. گروه را به عنوان یک موضع رفتار کنید و گروه را سایز کنید، نه هر خط را.
یک عادت عملی: معاملات باز را فهرست کنید، راننده غالب را کنار هر یک بنویسید، و ریسک قصدی شما را در هر راننده بجای هر نماد جمع کنید. عددی که بیرون میآید معمولاً بزرگتر از انتظار است. آن عدد، نه stop هر برگه، چیزی است که انتشار در ساعت ۱۲:۳۰ GMT+3 آزمایش میکند.
در GCC Brokers — تأسیسشده در سال ۲۰۱۶ و تنظیمشده توسط FSC Mauritius تحت مجوز GB22200739 — STP مدل اجرای اولویتی ما است، با موضعهای مشتری که با ارائهدهندگان نقدینگی پوششداده شدهاند و اجرا کاملاً خودکار است: بدون نقلقولهای مجدد، بدون فیلتر کردن براساس سودآوری، لغزش متقارن. پر کردن مداوم در دقیقاً آن پنجرههایی که همبستگیها همگرا میشوند و چندین موضع دوباره قیمتگذاری میشوند بیشتر اهمیت دارد.
اگر میخواهید ریاضی بالا را آزمایش کنید، آن را بر روی موضعهای باز خود قبل از انتشار این هفته بجای بعد از آن اجرا کنید.
صرفاً جهت اطلاع. این تفسیر و آموزش بازار است، نه توصیه سرمایه‌گذاری. ارقام در زمان نگارش ارائه شدهاند.