Kích Thước Lot Không Phải Là Rủi Ro: Tại Sao Cùng 1.00 Lot Lại Có Rủi Ro Khác Nhau

Một nhà giao dịch rủi ro một lot chuẩn trên EURUSD, sau đó đặt cùng một lot trên vàng. Biên lai giao dịch trông giống nhau. Kết quả tài khoản thì không hề gần gũi.

Đây là một trong những lỗi định kích thước phổ biến nhất giữa các nhà giao dịch bán lẻ mới: coi kích thước lot như thể nó là kích thước rủi ro. Nó không phải. Một lot là một đơn vị lượng — bạn nắm giữ bao nhiêu của một công cụ. Rủi ro là lượng nhân với mức giá chuyển động ngược lại với bạn, chuyển đổi thành tiền tệ tài khoản của bạn. Hai con số đó chỉ trùng khớp một cách ngẫu nhiên.

Với quyết định lãi suất RBA được công bố vào thứ Ba ngày 29 tháng 9 lúc 04:30 GMT+3 và dữ liệu JOLTs việc làm của Mỹ lúc 14:00 GMT+3 cùng ngày, kích thước vị thế là biến số bạn thực sự kiểm soát. Giá không phải.

Một lot đo lường kích thước hợp đồng, không phải độ phơi nhiễm tiền tệ

Trong FX, một lot chuẩn là 100.000 đơn vị tiền tệ cơ sở. Một lot EURUSD có nghĩa là bạn đang long hoặc short €100.000. Một mini lot là 10.000 đơn vị (0,10), một micro lot là 1.000 (0,01).

Nhưng quy ước đó không áp dụng được trên các loại tài sản khác nhau. Một lot vàng giao ngay (XAUUSD) thường là 100 troy ounce. Một lot chỉ số CFD hoặc hợp đồng dầu thô tuân theo một đặc tả hợp đồng khác. Con số "1.00" trong trường khối lượng có ý nghĩa khác nhau trên mỗi biên lai giao dịch.

Vì vậy thói quen đầu tiên đáng xây dựng rất đơn giản: trước khi định kích thước bất cứ điều gì, hãy kiểm tra kích thước hợp đồng trong đặc tả công cụ, không phải con số lot trên biên lai.

Giá trị pip phụ thuộc vào tiền tệ báo giá và tỷ giá

Đây là nơi lớp thứ hai nằm. Thậm chí trong FX, giá trị tiền của một pip không cố định.

Đối với các cặp được báo giá bằng USD — EURUSD, GBPUSD, AUDUSD — một pip là 0,0001, và trên một lot chuẩn điều đó tính ra khoảng $10 trên một pip. Tiền tệ báo giá là tiền tệ tài khoản, vì vậy không cần chuyển đổi.

Đối với USDJPY, pip là 0,01 và giá trị pip được tính bằng yên: 1.000 JPY trên một lot chuẩn. Để thể hiện điều đó bằng USD, bạn chia cho tỷ giá USDJPY hiện hành. Ở một mức giả định 150,00, đó là khoảng $6,67 trên một pip — khoảng một phần ba ít hơn EURUSD, với cùng kích thước lot.

Vàng không có pip theo nghĩa FX. Các nhà giao dịch thường nghĩ trong đô la trên mỗi ounce. Một lot gồm 100 ounce có nghĩa là một chuyển động $1,00 trong giá vàng là một thay đổi $100 trong lợi nhuận/thua lỗ mở.

Hậu quả: một lot không phải là một mức rủi ro bạn có thể mang từ công cụ này sang công cụ khác. Nó là một lượng phải được lấy lại mỗi lần.

Ví dụ cụ thể: một lot, ba công cụ, ba con số rủi ro

Các con số dưới đây chỉ mang tính minh họa — chúng không phải giá trực tiếp, dự báo hoặc kết quả dự kiến.

Giả sử một nhà giao dịch đặt ba vị thế riêng biệt, mỗi vị thế 1,00 lot, mỗi vị thế có một stop được đặt ở một khoảng cách hợp lý cho phạm vi gần đây của công cụ đó.

EURUSD — stop cách 25 pip. 25 × $10 = $250 rủi ro.

USDJPY — stop cách 25 pip. 25 × $6,67 = khoảng $167 rủi ro, tại tỷ giá giả định 150,00.

XAUUSD — stop cách $12, bởi vì phạm vi hàng ngày của vàng rộng hơn về mặt tuyệt đối. 12 × $100 = $1.200 rủi ro.

Cùng trường khối lượng. Cùng "1,00". Rủi ro dao động từ $167 đến $1.200 — khoảng 7 lần.

Trên một tài khoản $10.000, giao dịch EURUSD là 2,5% vốn chủ sở hữu. Giao dịch vàng là 12%. Hai hoặc ba lần thua lỗ liên tiếp trên cái thứ hai tạo ra một rút vốn thay đổi cách tài khoản phải được giao dịch sau, bởi vì phục hồi một rút vốn 30% đòi hỏi mức lợi nhuận 43% trên số dư giảm. Bất đối xứng đó là lý do tại sao kỷ luật kích thước quan trọng hơn độ chính xác điểm vào cho hầu hết các nhà giao dịch mới.

Định kích thước ngược từ stop, không phải tiến từ lot

Điều sửa chữa là đảo ngược thứ tự quyết định. Hầu hết các nhà giao dịch chọn kích thước lot trước và khám phá rủi ro của họ sau. Phương pháp bền vững hơn là:

1. Quyết định tiền rủi ro. Một phần trăm cố định vốn chủ sở hữu trên mỗi giao dịch — nhiều khung rủi ro hạ cánh ở đâu đó từ 0,5% đến 2%. Trên tài khoản $10.000 ở mức 2%, đó là $200.
2. Quyết định stop nên ở đâu. Dựa trên cấu trúc, biến động hoặc phạm vi điển hình của công cụ — không phải trên những gì tạo ra kích thước lot thuận tiện.
3. Lấy kích thước lot. Lot = số tiền rủi ro ÷ (khoảng cách stop × giá trị trên điểm trên mỗi lot).

Chạy nó trên cùng ba giao dịch, nhằm mục tiêu $200 mỗi cái (minh họa):

• EURUSD, stop 25 pip: 200 ÷ (25 × 10) = 0,80 lot
• USDJPY, stop 25 pip: 200 ÷ (25 × 6,67) = 1,20 lot
• XAUUSD, stop $12: 200 ÷ (12 × 100) = 0,16 lot

Ba khối lượng khác nhau. Một rủi ro nhất quán. Sự nhất quán đó là toàn bộ điểm — nó làm cho kết quả của bạn là một hàm của lợi thế của bạn chứ không phải một hàm của công cụ nào xảy ra trên màn hình.

Các tuần sự kiện mở rộng stop, cái mà nên thu hẹp lot

Điều này quan trọng hơn trong các tuần có những chất xúc tác theo kế hoạch. Quyết định RBA vào thứ Ba lúc 04:30 GMT+3 mang 4,6% dự báo so với 4,35% trước đó, với họp báo tiếp theo lúc 05:30 GMT+3. Lạm phát flash của khu vực đồng euro in ấn lúc 07:00 GMT+3, dự báo 4,7% so với 4,3% trước đó. JOLTs của Mỹ tiếp theo lúc 14:00 GMT+3, dự báo 7,23M so với 7,27M.

Xung quanh các bản in như thế này, điểm yêu cầu có thể mở rộng và phạm vi có thể mở rộng. Nhiều nhà giao dịch phản ứng bằng cách mở rộng stop của họ — hợp lý, vì một stop chặt trong cửa sổ biến động có khả năng bị cắt bởi tiếng ồn. Nhưng mở rộng stop trong khi giữ kích thước lot không thay đổi tăng tiền rủi ro, đôi khi là đáng kể.

Công thức định kích thước xử lý điều này tự động. Một stop rộng hơn chia thành cùng ngân sách rủi ro và tạo ra một lot nhỏ hơn. Đó là cơ chế hoạt động như dự định, không phải là lý do để ghi đè nó.

Một lưu ý thêm: yêu cầu ký quỹ và rủi ro là những thứ riêng biệt. Một vị thế vàng 0,16 lot sử dụng ký quỹ ít hơn nhiều so với 1,00 lot — nhưng sử dụng ký quỹ thấp không bao giờ có nghĩa là rủi ro thấp. Ký quỹ là tài sản thế chấp. Rủi ro là khoảng cách stop nhân với kích thước vị thế.

Điều chính

Trước giao dịch tiếp theo của bạn, hãy tính giá trị tiền của một pip — hoặc một đô la chuyển động — cho công cụ cụ thể bạn sắp giao dịch, với kích thước cụ thể bạn sắp sử dụng. Nếu con số đó làm bạn ngạc nhiên, kích thước lot là sai, không phải stop.

Sảng phẩm của chúng tôi liệt kê kích thước hợp đồng và giá trị tích cho mỗi công cụ chúng tôi cung cấp, và nhóm hỗ trợ của chúng tôi có sẵn nếu bạn muốn giúp đỡ hoàn thành phép tính trên các công cụ bạn giao dịch nhiều nhất.