Dầu mỏ giảm 9% trong tuần gặp kỷ lục Nasdaq: Thiết lập PMI thứ Tư

Chuyển động có ý nghĩa nhất trong tuần bảy ngày không phải ở thị trường chứng chỉ — đó là việc giảm khoảng 9% ở Brent và WTI, những chỉ số này đã trả lại gần như toàn bộ phần chênh lệch được xây dựng trong hai tuần trước. Sự giải tỏa này xuất hiện trong cùng tuần Nasdaq-100 ghi nhận kỷ lục mới và Bitcoin quay trở lại vùng cao của dãy giá riêng, để lại một thị trường đồng thời định giá áp lực năng lượng thấp hơn và sự thèm muốn rủi ro cao hơn trước lịch trình dày đặc của thứ Tư với các PMI nhanh, tồn kho EIA và một lịch trình phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang.

Phần chênh lệch của Dầu mỏ Giải tỏa khi Dòng chảy Đường ống và Ngoại giao Trở lại

USOIL đóng cửa gần 91,63 với mức thay đổi 7 ngày là -8,92%, và UKOIL gần 96,65 với mức thay đổi 7 ngày là -9,00% — cả hai công cụ giao dịch gần mức thấp của dãy giá hàng tuần sau khi bị từ chối từ vùng 102–106. Hai tiêu đề cung cấp lắp hàng với hành động giá đó. Ả Rập Xê Út đã khôi phục lại đường ống Đông-Tây, phục hồi ít nhất dòng chảy từng phần thông qua tuyến đường 4 triệu thùng mỗi ngày đã trở thành giải pháp chính cho các tàu chở dầu né tránh Eo biển Hormuz, ngay cả khi nó đang chạy với tốc độ giảm hiện tại. Đồng thời, thị trường đang tiêu hóa các thương lượng ngoại giao được báo cáo xung quanh Vùng Vịnh, những điều này đã lấy đi một phần yêu cầu rủi ro đuôi khỏi phía trước của đường cong dầu mỏ.

Bức tranh cung cấp không phải là một chiều. Mỏ lớn nhất của Libya, Sharara, đã bị ảnh hưởng bởi việc đóng cửa đường ống mới đã cắt dòng chảy hướng tới cảng xuất khẩu Zawiya, và sản lượng chất lỏng tháng Tám của Na Uy — mặc dù phục hồi gần 100.000 thùng mỗi ngày — vẫn theo dõi dưới cùng tháng một năm trước đó. Ở phía thay thế nhu cầu, ước tính hàng tuần của Viện Dầu mỏ Hoa Kỳ cho thấy tồn kho dầu thô Hoa Kỳ tăng khoảng 1,79 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 18 tháng Chín, một lượng tăng nhỏ hơn nhiều so với 7,14 triệu thùng được báo cáo tuần trước, trong khi tồn kho xăng dầu và chưng cất tiếp tục giảm.

Báo cáo EIA lúc 14:30 GMT+3 của thứ Tư — dự báo khoảng -0,6 triệu thùng cho dầu thô — sẽ xác nhận hoặc mâu thuẫn lần đọc API đó, và các nhà giao dịch đang theo dõi xem liệu lần chạy thất bại ở $100–$106 trong Brent có cứng lại thành sức cản hay dòng sản phẩm chặt chẽ có kéo phức hợp trở lại cao hơn hay không.

Nasdaq-100 Dẫn đầu một Thẻ Công bằng US

Hiệu suất vốn chủ sở hữu Hoa Kỳ trong tuần qua không hề đồng nhất. Nasdaq-100 tăng 4,67% trong bảy ngày và đóng cửa gần 30.481, in một tuần cao mới ở khu vực 30.571. S&P 500 đã thêm 2,17% để đóng cửa gần 7.761, cũng gần đỉnh của dãy giá hàng tuần. Dow, ngược lại, về cơ bản phẳng ở -0,02% cho tuần gần 52.047 — một sự lây lan nói về một thị trường nơi phức hợp công nghệ và AI mega-cap đang làm gần như toàn bộ công việc nặng.

Sự quay trở này phù hợp với dòng chảy của các tiêu đề xung quanh các tên liên kết AI và vốn tăng trong đường ống công nghệ, bao gồm một danh sách Nasdaq mới được định giá tuần này. Nó cũng tăng độ nhạy cảm của chỉ số với PMI nhanh Hoa Kỳ lúc 13:45 GMT+3 của thứ Tư, nơi các dịch vụ được dự báo sẽ giảm từ 56,5 xuống 56,0 và sản xuất từ 53,9 xuống 53,6. Một bản in gia cố câu chuyện hạ cánh mềm mại có khả năng sẽ giữ lợi ích của công nghệ tăng trưởng; một bất ngờ ở hai bên có thể gây căng thẳng cho một thẻ nơi độ rộng đã hẹp.

PMI châu Âu và Anh Quốc hạ cánh sớm hơn trong phiên, với tổng hợp khu vực euro dự kiến khoảng 51,7 và các dịch vụ Anh Quốc được nhìn thấy lùi xuống 52,0 từ 52,5. Những con số đó đặt tông cho EUR/USD, đã trôi dạt 1,28% thấp hơn trong tuần xuống 1,1462, và GBP/USD, giảm 1,06% xuống 1,3366 — cả hai loại tiền tệ giao dịch gần đầu thấp của dãy giá hàng tuần khi đồng đô la đã chắc chắn.

Tiền điện tử và Kim loại quý: Hai loại rủi ro khác nhau

Bitcoin là nổi bật nhất trên thẻ bảy ngày bên ngoài năng lượng, tăng 9,95% lên 86.846 và đẩy trở lại hướng cao tuần 87.316 sau khi ngắn gọn thăm dò hỗ trợ dưới $75k sớm hơn trong phạm vi. Ether đã chuyển động trong sự đồng cảm, tăng 8,23% lên 2.775 — ngay tại cạnh trên của dãy giá 2.349–2.800. Bối cảnh vĩ mô cho chuyển động đó là thẻ dầu mỏ mềm mại hơn và một sự quay trở rủi ro rộng hơn, với các tiêu đề xung quanh các vụ ra mắt sản phẩm tiền điện tử tươi — các hợp đồng tương lai Hoa Kỳ mới trên các mã thông báo bổ sung và danh sách ETP châu Âu cho một tài sản khác — thêm vào câu chuyện dòng chảy.

Bối cảnh quy định Hoa Kỳ là hỗn hợp. Sự tắc nghẽn gần đây của luật pháp cấu trúc thị trường tiền điện tử liên bang đã được tái giải quyết trong bình luận công khai tuần này, và CFTC đã đánh dấu các rủi ro thao túng trong một khu vực cụ thể của các hợp đồng thị trường dự đoán. Đối với các nhà giao dịch, điểm chính là ít về bất kỳ tiêu đề nào và hơn về thực tế rằng tiền điện tử spot đang tăng vào một áp lực chính sách chưa được giải quyết, về mặt lịch sử có nghĩa là sự biến động thực hiện nâng cao xung quanh bất kỳ chất xúc tác phiên Hoa Kỳ nào.

Kim loại quý đã yên tĩnh giữ dãy giá của họ. Vàng ngồi gần 4.343 với mức lợi hàng tuần 0,62%, bạc tăng 3,85% lên 66,02. Cả hai đều không ở một cực trị mới, nhưng cả hai đều hợp nhất gần cao gần đây trong khi lợi suất thực, đồng đô la và dầu mỏ đẩy và kéo theo các hướng khác nhau — một mẫu cổ điển nơi kim loại chờ đợi chất xúc tác vĩ mô tiếp theo hơn là dẫn nó.

FX: Đồng đô la Chắc chắn, Yên Trượt trở lại Cao trong Dãy

USD/JPY đã tăng 1,89% trong tuần lên 157,32, gần mức cao dãy 158,05, trong khi USD/CHF tăng 1,03% và USD/CAD cao hơn 1,46% mặc dù thẻ dầu mỏ mềm mại. Chủ đề nhất quán là sức mạnh đồng đô la trên các chủ yếu, với AUD/USD giảm 0,55% xuống 0,7118 và ngồi trong một dãy tuần chặt chẽ.

Bối cảnh đó đặt trọng tải extra trên bản in việc làm Úc lúc 01:30 GMT+3 của thứ Năm — dự báo ở +20k công việc sau lần đọc trước -15,8k, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ giữ ở 4,5%. Một bản in chắc chắn vào một thẻ AUD mềm mại là loại thiết lập nơi sự biến động thực hiện trên các cặp có thể nén trước khi mở rộng sắc ở phía trên handover London.

Những gì Chúng tôi Theo dõi vào nửa sau của Tuần

Lịch trình của thứ Tư là dày đặc nhưng dễ đọc: PMI nhanh Châu Á, châu Âu và Hoa Kỳ xếp chồng từ 07:15 GMT+3 đến 13:45 GMT+3, một lịch phát biểu Barr Fed tại 14:05 GMT+3, và tồn kho dầu thô và xăng EIA tại 14:30 GMT+3. Ngoài ra, nhật ký cờ hiệu một hội nghị thượng đỉnh Trump-Xi được lên lịch và các tiêu đề Đại hội đồng Liên hợp quốc tiếp tục vào thứ Năm, cộng với các bản in dữ liệu Nhật Bản và Úc qua đêm vào phiên đó.

Câu hỏi tài sản chéo mà chúng tôi sẽ theo dõi là liệu việc giải tỏa dầu mỏ có thêm để chạy — có khả năng tiếp tục áp lực FX nhạy cảm với năng lượng và hỗ trợ thời lượng và công nghệ — hay tồn kho sản phẩm chặt chẽ và bất kỳ tiêu đề cung cấp Libya hoặc North Sea mới nào kéo Brent trở lại vùng $100. Dù bằng cách nào, định vị vào bản in PMI Hoa Kỳ của thứ Tư trông giống như trục của phần còn lại của tuần.

Nếu bạn muốn xem xét cách chênh lệch, thực thi và ký quỹ hoạt động trên sổ cái của riêng bạn trên một phiên nặng dầu hoặc do PMI hướng dẫn, bàn của chúng tôi có sẵn để hướng dẫn bạn qua thiết lập.