Dầu tăng 17% đối mặt Ngày Fed: Đọc Dư liệu Tài sản Chéo

Tiếp theo không phải là một dự báo. Đó là một nỗ lực để ánh xạ các liên kết giữa các mảnh đang chuyển động trong bối cảnh được cung cấp: phần chênh lệch địa chính trị của dầu, cuộc họp FOMC nơi sự đồng thuận không mong đợi sự thay đổi, bản in CPI Đức yếu hơn dự kiến, và dây dữ liệu vàng đã làm mát dù có bối cảnh địa chính trị.

Dầu Đã Trở Thành Biến Số Vĩ Mô

Phạm vi bảy ngày của USOIL, khoảng 83,64 đến 99,472, nắm bắt độ lớn của cuộc định giá lại. Báo cáo cho biết Mỹ đã báo hiệu rằng nó sẽ duy trì phong tỏa hải quân đối với các cảng Iran để ép Tehran quay lại đàm phán, không có dấu hiệu giảm căng thẳng trong thời gian gần. Động thái bảy ngày của UKOIL khoảng 17% phản chiếu USOIL chặt chẽ, cho thấy lệnh bid là cấu trúc cho câu chuyện cung cấp hơn là một sai lệch khu vực.

Các hiệu ứng thứ hai đã hiển thị trong dây dữ liệu vốn chủ sở hữu. FTSE 100 (UK100) giảm khoảng 3,6% trong cửa sổ tương tự, với báo cáo khung mạnh lưới những lo ngại phong tỏa che phủ các thu nhập ngoài cách khác xây dựng. DAX (DE40) giảm khoảng 2,7%. Các công ty công nghiệp Châu Âu và những công ty hướng tới người tiêu dùng có xu hướng mang độ nhạy cảm đối với sức mạnh dầu thô kéo dài thông qua chi phí đầu vào, và những ghi chú của nhà phân tích được gắn cờ trên dây này sáng nay đã bắt đầu gọi ra sự phơi bày chi phí nhiên liệu trong các hãng hàng không Châu Âu.

Đối với các nhà giao dịch, câu hỏi có liên quan không phải là nơi dầu in tiếp theo — đó là liệu phần chênh lệch địa chính trị có đủ dính để tiếp tục nuôi dưỡng vào bức tranh lạm phát và tỷ lệ cho đến tuần tới hay không.

Fed Gặp Một Bản Print Nội địa Hỗn hợp

Sự đồng thuận FFR nằm ở 3,75% không có sự thay đổi nào được mong đợi lúc 14:00 GMT+3. Hội nghị báo chí tiếp theo lúc 14:30 GMT+3 mang mật độ thông tin cao hơn, đặc biệt là khi báo cáo cho rằng đây có khả năng là hội nghị báo chí cuối cùng của Chủ tịch Powell ở vai trò này.

Dữ liệu đi vào cuộc họp được xây dựng ở phía hoạt động và lộn xộn về nhà ở. Đơn hàng hàng hóa bền vững tháng Ba được in +0,8% so với +0,5% dự kiến, với đơn hàng hàng vốn cốt lõi cho thấy bài đọc mạnh nhất kể từ giữa năm 2020 — một tín hiệu về động lực chi tiêu capex liên tục, với báo cáo liên kết sức mạnh với chi tiêu liên quan đến AI. Các cuộc khởi công nhà ở tháng Ba đạt 1,502 triệu so với 1,400 triệu dự kiến, mặc dù các giấy phép mềm đến 1,372 triệu, gợi ý rằng sức mạnh tiêu đề có thể mang theo hiệu ứng thời tiết hoặc một lần.

Bình luận thị trường được trích dẫn trên dây hôm nay cho thấy tiêu chí cho một tăng tốc cao, khung bất kỳ sự thay đổi chính sách gần như quản lý rủi ro hơn là phản ứng. Dây dữ liệu đô la hỗ trợ một bài đọc được ngăn chặn: các proxy DXY được trộn lẫn, với USDCHF tăng khoảng 0,93% trong tuần và EURUSD giảm khoảng 0,46%, nhưng phạm vi G10 vẫn nén.

Dữ liệu của Thứ năm hạ cánh ngay sau đó: GDP Q1 Advance (dự báo 2,2% so với 1,4% trước), Core PCE m/m (dự báo 0,3% so với 0,4%), và Chỉ số Chi phí Việc làm. Những bản in đó có thể quan trọng hơn cho phía trước hơn là ngôn ngữ tuyên bố của hôm nay.

Vàng Đã Làm Mát Ngay Cả Khi Phần Chênh Lệch Địa chính Trị Được Xây Dựng

Một sự phân kỳ đáng chú ý: XAUUSD giảm khoảng 4,9% trong tuần, với phạm vi bảy ngày cho thấy 4554,72 đến 4833,6, để lại điểm gần cuối phạm vi đó. XAGUSD tắt khoảng 9,7% trong cửa sổ tương tự. Cuộc di chuyển đó chạy ngược lại với câu chuyện đơn giản rằng sự leo thang địa chính trị nâng các kim loại an toàn.

Báo cáo khung rút lui trong hai phần. Đầu tiên, giao tiếp ngân hàng trung ương đã lệch hawkish ở biên độ — bản in CPI sơ bộ của Đức ở +2,9% năm trên năm thấp hơn +3,0% dự kiến, nhưng ECB đã cam kết trước với một nắm giữ vào buổi họp thứ năm lúc 08:15 GMT+3, với sự tập trung vào khung quanh các hiệu ứng lạm phát thứ cấp. Thứ hai, các lợi suất thực không đã trở lại một cách hỗ trợ một chân tươi hơn cao hơn trong kim loại trong khi đồng đô la giữ vững.

Bản in tự tin kinh tế khu vực euro hôm nay ở 93,0 so với 95,2 dự kiến, ghép với kỳ vọng lạm phát tiêu dùng nhảy đến 49,1 từ 43,5, thiết lập một vấn đề giao tiếp phức tạp cho ECB vào thứ năm. Phạm vi bảy ngày của EURUSD từ 1,16692 đến 1,1791 phản ánh sự mơ hồ đó hơn là một quan điểm định hướng.

Tiền điện tử: Nén Khối lượng Phía trước Big Tech

BTCUSD đã giữ một phạm vi bảy ngày tương đối chặt chẽ từ 75222 đến 79450, kết thúc tuần tăng khoảng 0,93%. ETHUSD là khoảng phẳng trong tuần trong một band 2250,6 đến 2419. Báo cáo gắn cờ rằng khối lượng giao dịch bitcoin đang giảm, với định vị phái sinh cho thấy de-risking phía trước cụm thu nhập công nghệ, trong khi định vị phương tiện truyền thông xã hội đã lệch bullish hơn — một cấu hình mà một số nhà phân tích được trích dẫn trên dây đọc là một thiết lập trái chiều.

Tầng thể chế của câu chuyện tiếp tục xây dựng: một ETF quản lý tích cực mới gói gọn BTC, ETH và SOL đã được thảo luận trên dây hôm nay, và báo cáo xung quanh các sản phẩm lợi suất bitcoin thể chế chỉ ra nhu cầu cấu trúc đang diễn ra. Liệu điều đó có dịch thành hậu vệ spot là một câu hỏi riêng biệt từ dây thời gian ngắn, đã mỏng.

Nasdaq 100 (US100) tăng khoảng 1,4% trong tuần, với định vị tương lai vào thu nhập công nghệ sau giờ đóng cửa xây dựng. Mối tương quan của Crypto với beta công nghệ Mỹ đã là một tính năng định kỳ, và phản ứng sau giờ trong MSFT, GOOGL, AMZN và META là một trong những bài đọc tài sản chéo sạch nhất cho mở cửa thứ năm.

Cái Gì Lịch Buộc Vào Xem

24 giờ tiếp theo xếp ba quyết định ngân hàng trung ương (Fed hôm nay, BoE và ECB sáng thứ năm lúc 07:00 GMT+3 và 08:15 GMT+3), bản in GDP Mỹ và Core PCE lúc 08:30 GMT+3 thứ năm, và phản ứng thu nhập Big Tech sau giờ. Đó là một cửa sổ dày đặc cho biến động tài sản chéo.

Dây dầu là biến số liên kết hầu hết các sợi này lại với nhau. Nếu phần chênh lệch năng lượng giữ, nó lọc vào kỳ vọng lạm phát Châu Âu, các giả định tăng trưởng UK phía trước BoE, và khung của Fed về rủi ro cung cấp. Nếu nó dễ dàng, sự phân kỳ kim loại và chiết khấu vốn chủ sở hữu trong các chỉ số UK và Đức có thể định giá lại.

Chúng tôi sẽ theo dõi phản ứng tài sản chéo trên các nền tảng của chúng tôi khi mỗi sự kiện hạ cánh. Đối với các nhà giao dịch quản lý tiếp xúc vào nửa sau của tuần, mật độ lịch chính nó là tiêu đề — điều kiện thực hiện có xu hướng mỏng xung quanh các bản phát hành được lên lịch, và khoảng cách ở đây để lại thời gian phục hồi giới hạn giữa các chất xúc tác.