Swap Ücretleri Açıklandı: Bir İşlemi Gecelik Tutmak İçin Ne Ödediğiniz (veya Kazandığınız)

Hiç bir işlem açıp bunu gecelik olarak çalıştırarak bıraktıktan sonra ertesi sabah hesabınızda küçük bir borç veya kredi görmüşseniz, swap ücretini tanımışsınız demektir. Perakende bir ticaret ekstresi üzerinde en az anlaşılan kalem maddelerinden biridir — kısmen gün içinde görünmez olduğu için, kısmen de çift, yön ve haftanın gününe bağlı olarak her iki şekilde gidebileceği için.

Swap, jargonla giydirilmiş bir broker markajı değildir. Günlük settlement kesintisinde kaldıraçlı bir pozisyonu finanse etmenin maliyeti — veya yararı — dır. Sayının nereden geldiğini anlamak, bir oturumdan daha uzun süre açık kalan işlemleri planlamayı çok daha kolay hale getirir; özellikle bu haftada olduğu gibi, PMI takvimi Salı günü Avustralya, eurozone ve İngiltere'de Çarşamba günü çalışırken ve birçok tüccar iki veya üç rollover'a kadar pozisyon taşıyacaklar.

Swap Aslında Neye Harcıyor

Marja üzerinde bir döviz çiftini işlem yaptığınızda, etkin bir şekilde bir para birimini ödünç alıp başka bir para birimini satın alıyorsunuz. EURUSD'de long gitmek, ödünç alınan dolarlarla finanse edilen euroları nominal olarak tuttuğunuz anlamına gelir. Short gitmek tersi anlamına gelir — ödünç alınan eurolarla finanse edilen doları tutuyorsunuz.

Bu para birimlerinin her birinin merkez bankası tarafından belirlenen ve kısa vadeli para piyasası oranlarına yansıtılan kendi gecelik faiz oranı vardır. Swap, bu iki oranın farkı, pozisyonunuzun nominal değerine uygulanır ve broker'ın finansman spread'i için ayarlanır.

Long tuttuğunuz para birimi, short tuttuğunuz para biriminden daha yüksek bir gecelik oranı öderse, swap tipik olarak pozitiftir — küçük bir kredi alırsınız. Eğer tersi doğruysa, swap negatiftir — ödeme yaparsınız. İşlemin yönü, çiftin kendisi kadar önemlidir. Aynı EURUSD şeması, long veya short tutulduğunda, zıt işaretli swaplar üretebilir.

FX dışındaki araçlarda — endeksler, emtialar, kripto CFD'ler — swap aynı finansman ilkesi üzerinde çalışır, ancak referans oran tipik olarak bir kıyaslama oranı artı bir spread'tir, çünkü nete karşı ikinci bir para birimi yoktur.

Rollover Kesintisi ve Üçlü Swap Günü

Swap, günlük rollover'da günde bir kez uygulanır — çoğu CFD platformunda tipik olarak 00:00 sunucu saati. Konumunuz saat taksim ettiğinde açıksa, bir gün için talep edilirsiniz (veya kredilendirilirsiniz). Rollover'dan önce kapatır ve sonra yeniden açarsanız, atla.

Her tüccarın sonunda karşılaştığı bir kırışıklık vardır: üçlü swap günü. FX'teki değer tarihleri iki iş günü ileri kaydığından, hafta sonu tutulan pozisyonların Cumartesi ve Pazar için de finanse edilmesi gerekir. Biz de dahil olmak üzere çoğu broker, bu üç günlük ücreti Çarşamba gecesi kaydeder — Perşembe'nin değer tarihini kapsayan rollover, bu da Pazartesi'ye düşer.

Bu nedenle Çarşamba'dan Perşembe'ye tutuş bir kez yedi günde üç günlük swap alır. Negatif swap çifti için, bu haftanın tek en büyük gecelik maliyeti olabilir. Pozitif swap çifti için, bu tek en büyük kredidir. Çarşamba'nın flash PMI'ları etrafında giriş planlayan tüccarlar bunu bilmelidirler — Çarşamba sabahı açılan ve Perşembe günü tutulan bir işlem, bir değil üç günlük finansman kaydeder.

Çalışılmış Örnek (İllüstrasyon İçin)

Tamamen illüstrasyon amaçlı olarak, bir tüccarın long uzun süredir 1 standart lot hipotetik bir FX çiftine gittiğini ve long para biriminin gecelik oranının 4.50%, short para biriminin oranının 1.00% olduğunu varsayalım. Nominal maruz kalma 100.000 $ 'dır.

Kam oranı farkı yılda 3.50%. 100.000 $ üzerinde, bu broker'ın finansman spread'inden önce günde kabaca 9.60 $ pozitif taşıyıcılığa eşittir. Tipik 0.75% finansman spread'inin ardından, net günde kabaca 7.50 $ kredi olabilir.

Şimdi çevirir. Aynı tüccar aynı çifti short yapar. Şimdi 4.50% tarafını ödüyorlar ve 1.00% tarafını alıyorlar — spread'den önce negatif 3.50% farkı ve broker'ın finansman spread'i onlara karşı eklendikten sonra (her zaman her iki yönde müşteri için maliyeti genişletir), günlük borç kabaca 11.60 $ olabilir.

Çarşamba üçlü swapını kapsayan beş günlük bir tutuş üzerinde, long tüccar kabaca 52.50 $ swap kredisi toplar (dört normal gün artı üç günlük Çarşamba eksi bir). Short tüccar kabaca 81.20 $ öder. 1 lot ile boyutlandırılmış bir pozisyon, diyelim, 100 pip fiyat hareketine sahip olan, bu önemlidir — swap kazanan bir short'un 8-10 pipini yiyebilir veya kazanan bir long'a aynısını ekleyebilir. Buradaki sayılar yalnızca illüstratif amaçlıdır; canlı swap oranları merkez bankası oranları ve para piyasası spreadleri değiştikçe değişir ve araç özellikleri sayfasında yayınlanır.

Swap Oranları Neden Hareket Ediyor — ve Sizinkileri Nerede Kontrol Edeceğiniz

Swap oranları sabittir değil. Temel faiz oranı farkı her hareket ettiğinde hareket ederler; bu her merkez bankası kararı, kısa vadeli para piyasası oranlarının her kayması ve bir broker'ın finansman spread'inin her değişikliğinin biletinizde gördüğünüz sayıya aktarıldığı anlamına gelir.

Bu nedenle carry tarzı pozisyonları merkez bankası haftasında tutan tüccarlar, çiftin kendisi hareket etmemiş olsa bile swap kredisinin daralıdığını — veya bir swap borcunun derinleştiğini — görebilirler. Altı ay önce pozitif swap ödenen bir çift, bugün oranı farkı daralmışsa veya ters dönmüşse negatif swap ödeyebilir.

Sunduğumuz her araç, platform içindeki sözleşme özellikleri sayfasında yayınlanan geçerli long swap ve short swap değerlerine sahiptir. Bu rakamlar o ticaret günü için kesin sayılardır. Bir pozisyonu bir veya iki oturumdan daha uzun süre tutmayı planlıyorsanız, işlemi açmadan önce — sonra değil — swap'ın her iki tarafını kontrol etmeye değer.

Bir Tavır

Swap bir tuzak değildir ve bonus da değildir — günlük kesintinin ötesinde kaldıraçlı bir pozisyonu çalıştırmanın finansman maliyetidir. Rollover'dan önce her şeyi kapatan gün içi tüccarlar için, bu var olmaz. Bir haftaya kadar pozisyon tutan swing tüccarlar için, bu sessizce statement'ta spread'den sonra ikinci en büyük kalem maddesi haline gelebilir.

Praktik alışkanlık: gecelik tutabileceğiniz herhangi bir pozisyon açmadan önce, o araç için hem long swap hem de short swap'ı kontrol edin, Çarşamba'nın amaçlanan tutuyunuz içine düşüp düşmediğini not edin ve buna göre boyutlandırın. Bu tek kontrol swap'ı gizli bir kalem maddesi olmaktan zaten hesaba kattığınız bir sayıya dönüştürür.