Kayma Açıklandı: Neden Aldığınız Fiyat Her Zaman Tıkladığınız Fiyat Değildir

EURUSD üzerinde 1.1642'de satın alma tıklarsınız. Onay 1.1644'te bir doldurulma gösterir. Tıklama ile onay arasında iki pip kayboldu — kimse onları çalmadı, hiçbir platform hatası olmadı. Bu boşluğun bir adı vardır: kayma. Bu, perakende ticari yürütmenin en yanlış anlaşılan bölümlerinden biri ve Çarşamba günü 08:30 GMT+3'te duyurulması beklenen ABD Çekirdek PCE baskısı gibi planlanmış bir yayın etrafında işlem yapmadan önce anlaması gereken en önemli bölümlerden biridir.

Bu yazı, kaymanın gerçekte ne olduğu, neden meydana geldiği, ne zaman en kötü olduğu ve bunu işin bir maliyeti olarak düşünmenin yanı sıra pazar karşısında kişisel bir şikâyet olarak değil, nasıl değerlendirileceğini ele almaktadır.

Kayma Gerçekte Nedir

Kayma, bir emri gönderdiğiniz zaman görüntülenen fiyat ile yürütüldüğü fiyat arasındaki farktır. Negatif olabilir (bir satın almada beklediğinizden daha fazla ödediniz veya bir satışta daha azını aldınız) veya pozitif olabilir (istediğinizden daha iyi bir fiyat aldınız). Çoğu tüccar yalnızca negatif türü fark eder, ancak pozitif kayma da vardır — bu yalnızca aynı mekanizmin sizin lehinize işlemesidir.

Kaymayı spread'den ayırmak önemlidir. Spread, herhangi bir andaki en iyi teklif ile en iyi talep arasındaki farktır. Kayma, düğmeye bastıktan sonra meydana gelen şeydir, bir an önce gördüğünüz pazar artık işlem yapmak için uygun değildir.

Faydalı bir zihinsel model: ekranınızdaki fiyat bir fotoğraftır. Sizin emriniz, fotoğrafın çekildiği odaya girişinizdir. Perde açılması ile geliş aranızda insanlar hareket etmiştir.

Neden Meydana Gelir — Gecikme, Likidite ve Oynaklık

Neredeyse tüm kaymayı üç faktör yönlendirir.

Gecikme. Her emir, cihazınızdan eşleştiğin yerin bulunduğu mekanına gidecek fiziksel bir mesafe kat eder. İyi bağlantılı bir perakende kurulumu bile gidiş-dönüş açısından on ile birkaç yüz milisaniye mertebesinde çalışır. Sessiz pazarlarda fiyatlar bu pencere üzerinde çok az hareket eder. Hızlı pazarlarda, birkaç pip hareket edebilirler.

Sizin fiyatınızdaki likidite. Alıntı yapılan bir fiyat, yalnızca belirli bir hacim için geçerlidir. Kitabın başında oturan miktardan daha büyük bir hacim için bir pazar emri gönderirseniz, emrinizin bir kısmı sonraki kullanılabilir fiyatta doldurulur, sonra bir sonraki, vb. Buna bazen «defteri yürüyüş» denir. Tek lot EURUSD emri nadiren defteri yürür. Ince bir oturumda elli lot emri bazen yapar.

Oynaklık. Teyp hızlı hareket ederken — ekonomik bir yayının, merkez bankası konuşmasının veya jeopolitik bir haberin etrafında — teklifler ve teklifler sürekli olarak iptal edilir ve değiştirilir. Tıkladığınız fiyat, emriniz varıncaya kadar geri çekilmiş olabilir.

Üç faktörün tümü planlanmış olaylar etrafında bileşir. Bu nedenle aynı enstrüman, aynı broker'da, aynı hesapta Salı öğleden sonra yarım pip ve CPI baskısından sonraki saniyeler içinde beş pip kayabilir.

Çalışan Bir Örnek (Açıklama İçin)

Tamamen açıklama amacıyla — EURUSD'nin bir standart lotunu satın almak istediğinizi varsayın. Ekran 1.1642 / 1.1643 gösterir. Teklifte satın almaya tıklarsınız.

• Senaryo A: sessiz pazar. Emriniz 80 milisaniye sonra varır. Teklif hala 1.1643'tür. 1.1643'te doldurulursunuz. Sıfır kayma.
• Senaryo B: oturum ortası sapması. Emriniz varıncaya kadar, teklif 1.16435'e hareket etti. 1.16435'te doldurulursunuz. Yarım pip negatif kayma — standart lot başına kabaca 5 dolar.
• Senaryo C: veri baskısından sonraki saniyeler. Çift iki saniyede 15 pip hareket etmektedir. Emriniz varır, 1.1643 teklifi çoktan gitti ve sonraki kullanılabilir teklif 1.1651'dir. 1.1651'de doldurulursunuz. Sekiz pip negatif kayma — standart lot başına kabaca 80 dolar.

Bu sonuçların hiçbiri birisinin yanlış bir şey yapması ile ilişkili değildir. Aynı emir türünün üç farklı pazar durumunu karşılamasıdır.

Pozitif kayma aynı şekilde tersi yönde çalışır. Tıklama ile doldurulma arasında teklif 1.16425'e düşerse, hedeflediğinizden daha ucuza satın alırsınız.

Emir Türü Kaymaya Maruziyetinizi Nasıl Değiştirir

Bir pazar emri doldurulmanın kesinliğine öncelik verir. Doldurulacaksınız — fiyat, emriniz varıncaya kadar kitabın sunduğu şeydir. Bu, emri tipi kaymaya en çok maruz kalır.

Bir limit emri fiyatın kesinliğine öncelik verir. Yalnızca belirtilen fiyatınız veya daha iyisinde yürütülecektir. Pazar limit'iniz arasından fırlarsa, hiç doldurulmazsınız. Sıfır kayma, ancak potansiyel olarak sıfır işlem.

Bir stop emri tetikleme fiyatınız dokunulduğunda bir pazar emri haline gelir. Bu, stop emirlerinin pazar emirlerinin kayma profilini miras aldığı anlamına gelir — ve stoplar sık sık hızlı hareketler sırasında tetiklendiğinden, bunlar beklenmeyen doldurulmanın en yaygın kaynaklarından biridir.

Bir stop-limit ikisini birleştirir: stop seviyenizde tetiklenir ancak sonra bir limit olarak davranır. Bu kaymaya karşı koruma sağlar ancak doldurulma riski olmayan riski yeniden tanıtır.

Burada bedava bir öğle yemeği yoktur. Her seçim bir riski başka birisi ile takas eder.

Planlanmış Olaylar Etrafında Kayma

Bu haftanın ekonomik takvimi faydalı bir örnek olay başkısıdır. 26 Ağustos Çarşamba günü 08:30 GMT+3, ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi (ay/ay), 0.2% tahmin karşısında 0.1% önceki, Ön Dönem GDP q/q 1.5% ile birlikte gelir. Aynı gün daha sonra, Avustralya CPI y/y 21:30 GMT+3'te 3.3% tahmin karşısında 3.8% önceki ile duyurulmaya hazırdır.

Her baskının etrafındaki saniyeler içinde, aşağıdakileri bekleyin:

• Etkilenen çiftler üzerindeki spreadler, pazar yapıcılar teklifleri geri çektikçe tipik olarak genişler
• Kitabın başında derinlik inceltilir
• Gecikmeye duyarlı emirler negatif kayma yaşama ihtimali daha yüksektir
• Yakın yüksekler ve düşüklerin yakınında dinlenme emri verenleri tetikleme ihtimali daha yüksektir

Bunların hiçbiri olağandışı değildir — bu fiyat keşfinin normal bir özelliğidir. Olaylarla rutin olarak uğraşan tüccarlar, ya boyut küçültmeyi, limit emirlerine geçmeyi ya da ilk bir iki dakika kalmayı tercih ederler.

Bir Sonuç

Kayma sistemde bir hata değildir. Karar verdikten sonra hareket etmeye devam eden bir pazarda pazar emirlerini kullanmanın fiyatıdır. Bunu şaşkınlık olarak değil, maliyet olarak tedavi etmek — onu spread ve komisyon gibi aynı şekilde bütçeleyerek — tüccarları doldurulma hakkında şikayet edenleri doldurulma hakkında planlayanlardan ayıran değişikliktir.

Çarşamba günkü PCE baskısı etrafında yürütülme şeklimizi görmek istiyorsanız, takvim bizim platformda bulunmaktadır ve destek masası, yayının öncesinde emir türü seçimleri hakkında size rehberlik etmekten memnundur.