Spread vs Komisyon: Ticaret İçin Gerçekten Ne Kadar Ödediğiniz

On perakende tüccardan EURUSD round-trip maliyetinin ne olduğunu sorun ve on farklı cevap alırsınız. Bazıları spread'i söyler. Bazıları komisyonu söyler. Birkaçı her ikisini söyler ve toplarlar. Hemen hemen hiçbiri önemli olan sayıyı söylemez: bir pozisyonu açıp kapamanın tüm maliyeti, hesaplar, brokerler ve enstrümanlar arasında karşılaştırabileceğiniz bir şekilde ifade edilmiş.

Bu önemlidir çünkü maliyet modeli, yeni bir tüccarın kontrol edebileceği en büyük değişkendir. Strateji, pazar zamanlaması ve psikoloji refine edilmesi yıllar alır. Ticaret başına ne kadar ödediğinizi anlamak bir öğleden sonra alır.

Spread Bir Alıntı Değil, Bir Maliyettir

Bir EURUSD grafiğini açtığınızda bir fiyat görürsünüz. Sipariş ticketini açtığınızda iki tane görürsünüz — bir bid ve bir ask. Bunların arasındaki boşluk spread'dir ve var olması, ticaret karşı tarafındaki market maker'ın sizi doldurmaya hazır olmak için tazmin edilmesi gerektiğinden kaynaklanır.

EURUSD bir bid'i 1.10000 ve bir ask'i 1.10008 gösteriyorsa, spread 0.8 pip'tir. Eğer ask'ten satın alıp hemen bid'den satarsanız, pazar hareket etmeden 0.8 pip kaybedersiniz. Bu 0.8 pip — herhangi bir komisyon satır kalemi gibi — bir maliyettir, sadece fatura yerine fiyata gömülüdür.

Spread'ler genişlenir ve daralır. Likidite derin olduğunda daralırlar — örneğin normal bir Salı günü Londra ve New York örtüşmesi sırasında. Likidite azaldığında genişlerler — Asya seansı, planlı bir veri yayınının etrafındaki saniyeler, hafta sonları ve beklenmedik haberlerden sonraki dakikalar. 15:00 GMT+3'te 0.4 pip'te işlem gören bir çift, 00:30 GMT+3'te 2 pip'te ve merkez bankasından bir sürprizden sonraki on saniyede 4 pip'te işlem görebilir.

Komisyon Faturada Gösterilen Spread'dir

Komisyon tabanlı bir hesapta, broker size ham veya neredeyse ham bir spread verir ve ticaret edilen lot başına ayrı bir ücret talep eder. Sadece spread hesabında, hiçbir satır kalem komisyon yoktur — broker'ın marjı biraz daha geniş bir spread'e gömülüdür.

Hiçbir model doğal olarak daha ucuz değildir. İkisi de aynı hizmet için faturalandırmanın iki yoludur. Önemli olan toplam tutar.

Sadece açıklama amaçlı çalışan bir örnek:

• Hesap A (sadece spread): EURUSD 1.2 pip'te alıntılanıyor. Komisyon yok. 1-lot round-trip'te, maliyet = 1.2 pip × $10 per pip = $12.
• Hesap B (komisyon tabanlı): EURUSD 0.2 pip'te alıntılanıyor. Her side başına $3.50 komisyon, lot başına. 1-lot round-trip'te, maliyet = (0.2 pip × $10) + ($3.50 × 2) = $2 + $7 = $9.

Bu varsayımda, Hesap B lot round-trip başına $3 daha ucuzdur. Ama komisyonu side başına $6'ya çevirirseniz, matematik tersine döner — Hesap A daha ucuz hale gelir. Hesap üzerindeki etiket hangisinin daha iyi olduğunu söylemez. Aritmetik söyler.

İki Hesabı Bir Sayıda Nasıl Karşılaştırırsınız

Maliyet yapılarını karşılaştırmanın en temiz yolu, her şeyi standar lot başına, round-trip başına, gerçekten çoğunlukla ticaret yaptığınız çift için tek bir tüm maliyete dönüştürmektir.

Formül:

Tüm maliyet = (tipik spread pip'te × pip değeri) + (side başına komisyon × 2)

Bunu dürüstçe yaparken birkaç not:

• Pazarlama başlığını değil, gerçekten ticaret yaptığınız saatlerde tipik spread'i kullanın. "Spread'den 0.0 pip" ile reklam yapan bir broker size en iyi durumu söylüyor, ortalamayı değil.
• Pip değeri çift ve hesap para birimine bağlıdır. USD cinsinden bir hesapta EURUSD için, standart lot üzerinde bir pip $10'dur. USDJPY için JPY oranına bağlı olarak kabaca $6.70 ile $7.50 arası. Çoğu broker'da XAUUSD üzerinde, bir "pip" (genellikle 0.01 olarak tanımlanır) mikro-lot başına $1 veya standart 100 ons kontrat üzerinde $10'dur — spesifikasyon sayfanızı kontrol edin.
• Round-trip açık ve kapalı anlamına gelir. Bazı broker'lar side başına komisyon verir, bazıları round-trip başına. Dikkatle okuyun.
• Gecelik pozisyonlar üçüncü bir maliyeti ekler — swap veya finansman ücreti — bu spread ve komisyondan ayrı ve ne kadar uzun tutarsanız o kadar önemlidir.

En çok ticaret yaptığınız iki veya üç çift için tüm sayıyı aldığınızda, karşılaştırma önemsizleşir. Artık elmalar ve portakalları karşılaştırmıyorsunuz.

Maliyet Gerçekten Nereye Vurur

0.3 pip maliyet farkı ihmal edilebilir görünüyor. Tek bir ticaret üzerinde öyledir. Bir yıllık aktif ticaret üzerinde değil.

Günde 10 round-trip, ayda 20 gün yapan, 1-lot pozisyonlarında yapan bir tüccar, yılda 2,400 round-trip yapıyor. Round-trip başına $3 maliyet farkında, bu yılda $7,200 — strateji herhangi bir şey kanıtlamak zorunda kalmadan.

Bu sebepten scalper'lar ve yüksek frekansı sistematik tüccarlar ham spread'ler ve komisyon seviyeleri hakkında endişelenirler, oysa günler boyunca pozisyon tutan bir swing trader hemen hemen hiç fark etmez. Stilinize uygun maliyet modeli, trade başına maliyet ortalama beklenen hareketin küçük bir kısmı olan modeldir. 15 pip hedefliyorsanız, 1.5 pip tüm maliyet hedefinizin %10'u. 100 pip hedefliyorsanız, aynı 1.5 pip %1.5'tir. Aynı maliyet, çok farklı ağırlık.

Sonuç

Broker'ları karşılaştırmadan önce, kendi ticaretinizi karşılaştırın. Son 50 ticaretinizi çekin. Çiftleri, ortalama tutma süresini ve ortalama boyutu not edin. Sonra deneyin ettiğiniz her hesaba tüm formülü uygulayın, gerçek ticaret saatleriniz sırasında tipik spread kullanarak.

Bir pazarlama sayfasında kazanan hesap nadiren blotter'ınızda kazanan hesaptır. Davranış düzeninize uygun olan genellikle.

En çok ticaret yaptığınız çiftlere uygulanan kendi spread ve komisyon spesifikasyonlarımızı görmek istiyorsanız, hesap karşılaştırma sayfamız sayıları yan yana gösterir.