Matematyka Drawdownu: Dlaczego Strata 25% Wymaga Zysku 33% do Odzyskania

Dwaj traderzy kończą miesiąc ze stratą tej samej kwoty. Jeden pozostaje spokojny. Drugi ma problem. Różnica nie polega na samej stracie — to drawdown, a dokładnie na tym, jak daleko każde konto musiało spaść ze swojego maksimum, aby się tam znaleźć.

Drawdown jest prawdopodobnie najmniej intuicyjną liczbą na wyciągu z handlu. Większość platform ją pokazuje, niewielu traderów używa jej prawidłowo, a prawie wszyscy niedoceniają, ile kosztuje wspinanie się z powrotem. Matematyka nie jest skomplikowana. Jest po prostu asymetryczna, i ta asymetria to cała lekcja.

Drawdown mierzy się od szczytu, a nie od Twojej wpłaty

Częsty błąd to porównywanie bieżącego salda z oryginalną wpłatą. To wskaźnik zysku i straty, a nie drawdown.

Drawdown mierzy spadek od najwyższej wartości kapitału, jaką Twoje konto kiedykolwiek osiągnęło — maksimum historyczne — aż do najniższego punktu przed osiągnięciem nowego maksimum. Jeśli wpłacisz 10 000, zwiększysz konto do 14 000, a następnie spaczesz do 11 200, nadal zarabiasz 12% na wpłacie. Ale jesteś w 20% drawdownie, ponieważ pomiar zaczyna się od 14 000.

Rozdział ten ma znaczenie, ponieważ ryzyko sumuje się od miejsca, w którym się znajdujesz, a nie od miejsca, w którym zacząłeś. Konto, które musi odzyskać 2 800 do nowego maksimum, pracuje z kapitałem 11 200, a nie 14 000. Każdy procent zwrotu, jaki generuje stąd, jest obliczany na mniejszej podstawie.

Warto również rozróżnić dwie wersje tej liczby:

• Drawdown salda używa tylko zamkniętych transakcji.
• Drawdown kapitału obejmuje niezrealizowane zyski i straty na otwartych pozycjach.

Drawdown kapitału jest bardziej szczery. To także liczba, na podstawie której oblicza się Twój poziom depozytu zabezpieczającego, dlatego pozycja, która jest „tylko na papierze