Saiz Lot Bukan Risiko: Mengapa Lot 1.00 yang Sama Mengandungi Risiko Berbeza

Seorang peniaga mengambil risiko satu lot standard pada EURUSD, kemudian meletakkan lot yang sama pada emas. Tiket kelihatan sama. Hasil akaun sama sekali tidak sepadan.

Ini adalah salah satu kesilapan pengukuran yang paling biasa di kalangan peniaga runcit baharu: memperlakukan saiz lot seolah-olah ia adalah saiz risiko. Ia bukan. Lot adalah unit kuantiti — berapa banyak instrumen yang anda pegang. Risiko adalah kuantiti didarab dengan seberapa jauh harga bergerak menentang anda, ditukar kepada mata wang akaun anda. Kedua-dua nombor itu hanya selaras secara kebetulan.

Dengan keputusan kadar RBA tiba pada Selasa 29 September pada 04:30 GMT+3 dan pembukaan pekerjaan US JOLTs pada 14:00 GMT+3 hari yang sama, saiz kedudukan adalah pembolehubah yang benar-benar anda kawal. Harga bukan.

Lot mengukur saiz kontrak, bukan pendedahan dalam wang

Dalam FX, lot standard ialah 100,000 unit mata wang asas. Satu lot EURUSD bermakna anda panjang atau pendek €100,000. Lot mini ialah 10,000 unit (0.10), lot mikro ialah 1,000 (0.01).

Namun konvensyen itu tidak merentas kelas aset. Satu lot emas spot (XAUUSD) biasanya ialah 100 troy auns. Satu lot CFD indeks atau kontrak minyak mentah mengikuti spesifikasi kontrak yang lain pula. Nombor "1.00" dalam medan volum bermaksud sesuatu yang berbeza pada setiap satu tiket tersebut.

Jadi kebiasaan pertama yang patut dibina adalah mudah: sebelum mengukur apa-apa, semak saiz kontrak dalam spesifikasi instrumen, bukan nombor lot pada tiket.

Nilai pip bergantung pada mata wang sebut harga dan kadarnya

Di sini terletaknya lapisan kedua. Malah dalam FX, nilai wang satu pip tidaklah tetap.

Untuk pasangan yang disebut dalam USD — EURUSD, GBPUSD, AUDUSD — satu pip ialah 0.0001, dan pada satu lot standard itu berfungsi kepada kira-kira $10 setiap pip. Mata wang sebut harga ialah mata wang akaun, jadi tiada penukaran diperlukan.

Untuk USDJPY, pip ialah 0.01 dan nilai pip adalah dalam yen: 1,000 JPY setiap lot standard. Untuk menyatakannya dalam USD anda bahagi dengan kadar USDJPY semasa. Pada anggaran 150.00, itu adalah kira-kira $6.67 setiap pip — kira-kira satu pertiga kurang daripada EURUSD, untuk saiz lot yang sama.

Emas tidak mempunyai pip dalam erti kata FX. Peniaga biasanya berfikir dalam dolar setiap auns. Satu lot 100 auns bermakna pergerakan $1.00 dalam harga emas adalah perubahan $100 dalam P&L terbuka.

Akibatnya: satu lot bukan paras risiko yang boleh anda bawa dari satu instrumen ke instrumen yang lain. Ia adalah kuantiti yang mesti diterbitkan semula setiap kali.

Contoh kerja: satu lot, tiga instrumen, tiga nombor risiko

Nombor-nombor di bawah adalah untuk ilustrasi sahaja — ia bukan harga langsung, ramalan, atau hasil yang dijangka.

Anggapkan seorang peniaga meletakkan tiga kedudukan berasingan, setiap satu 1.00 lot, setiap satu dengan stop diletakkan pada jarak yang kelihatan wajar untuk julat terkini instrumen itu.

EURUSD — stop 25 pip jauh. 25 × $10 = $250 pada risiko.

USDJPY — stop 25 pip jauh. 25 × $6.67 = kira-kira $167 pada risiko, pada kadar anggaran 150.00.

XAUUSD — stop $12 jauh, kerana julat harian emas lebih luas dalam istilah mutlak. 12 × $100 = $1,200 pada risiko.

Volum medan yang sama. "1.00" yang sama. Risiko berjulat dari $167 hingga $1,200 — kira-kira jarak 7x.

Pada akaun $10,000, dagangan EURUSD adalah 2.5% ekuiti. Dagangan emas adalah 12%. Dua atau tiga kerugian berturut-turut pada yang kedua menghasilkan pengeluaran yang mengubah cara akaun mesti didagangkan selepasnya, kerana memulihkan pengeluaran 30% memerlukan keuntungan 43% pada baki yang dikurangkan. Ketakseimbangan itu adalah mengapa disiplin saiz lebih penting daripada ketepatan kemasukan bagi kebanyakan peniaga baharu.

Ukur ke belakang dari stop, bukan ke hadapan dari lot

Penyelesaiannya adalah untuk membalikkan susunan keputusan. Kebanyakan peniaga memilih saiz lot terlebih dahulu dan menemui risiko mereka selepas itu. Kaedah yang lebih tahan lama ialah:

1. Putuskan wang pada risiko. Peratusan tetap ekuiti setiap dagangan — banyak kerangka risiko mendarat di suatu tempat antara 0.5% dan 2%. Pada akaun $10,000 pada 2%, itu adalah $200.
2. Putuskan di mana stop sepatutnya berada. Berdasarkan struktur, volatiliti atau julat tipikal instrumen — bukan atas apa yang menghasilkan saiz lot yang mudah.
3. Terbitkan saiz lot. Lot = jumlah risiko ÷ (jarak stop × nilai setiap mata setiap lot).

Jalankannya pada dagangan tiga yang sama, menyasarkan $200 setiap satu (ilustrasi):

• EURUSD, stop 25-pip: 200 ÷ (25 × 10) = 0.80 lot
• USDJPY, stop 25-pip: 200 ÷ (25 × 6.67) = 1.20 lot
• XAUUSD, stop $12: 200 ÷ (12 × 100) = 0.16 lot

Tiga volum berbeza. Satu risiko konsisten. Konsistensi itu adalah keseluruhan intinya — ia menjadikan hasil anda fungsi tepi anda dan bukannya fungsi instrumen mana yang kebetulan berada di skrin.

Minggu acara meluaskan stop, yang sepatutnya mengecilkan lot

Ini lebih penting dalam minggu yang mengandungi pemangkin berjadual. Keputusan RBA pada Selasa pada 04:30 GMT+3 membawa ramalan 4.6% berbanding 4.35% sebelumnya, dengan sidang akhbar diikuti pada 05:30 GMT+3. Pencetakan inflasi kilat kawasan Euro pada 07:00 GMT+3, ramalan 4.7% berbanding 4.3% terdahulu. US JOLTs diikuti pada 14:00 GMT+3, ramalan 7.23M berbanding 7.27M.

Di sekitar cetakan seperti ini, spread boleh meluas dan julat boleh berkembang. Banyak peniaga bertindak balas dengan meluaskan henti mereka — masuk akal, kerana henti yang ketat dalam tetingkap yang tidak menentu berkemungkinan dipotong oleh bunyi. Tetapi meluaskan henti sambil mempertahankan saiz lot yang tidak berubah meningkatkan wang pada risiko, kadang-kadang tajam.

Formula pengukuran mengendalikan ini secara automatik. Henti yang lebih luas dibahagi kepada bajet risiko yang sama dan menghasilkan lot yang lebih kecil. Itu adalah mekanisme yang berfungsi seperti yang dimaksudkan, bukan sebab untuk mengatasi itu.

Satu nota lagi: keperluan margin dan risiko adalah perkara berasingan. Kedudukan emas 0.16-lot mengikat jauh kurang margin daripada 1.00 lot — tetapi penggunaan margin rendah tidak pernah bermakna risiko rendah. Margin adalah cagaran. Risiko adalah jarak henti kali saiz kedudukan.

Kesimpulan

Sebelum dagangan seterusnya anda, hitungkan nilai wang satu pip — atau satu dolar pergerakan — untuk instrumen khusus yang anda akan dagangkan, pada saiz khusus yang anda akan gunakan. Jika nombor itu mengejutkan anda, saiz lot adalah salah, bukan henti.

Spesifikasi platform kami menyenaraikan saiz kontrak dan nilai kutu untuk setiap instrumen yang kami tawarkan, dan pasukan sokongan kami tersedia jika anda ingin bantuan menyelesaikan pengiraan pada instrumen yang anda dagangkan paling banyak.