Long EURUSD, short USDCHF dan long AUDUSD kelihatan seperti tiga idea berasingan — tetapi sepanjang minggu bank pusat mereka boleh berkelakuan seperti satu perdagangan pada saiz tiga kali ganda.
Anda membuka tiga perdagangan pada pagi Isnin. Long EURUSD. Short USDCHF. Long AUDUSD. Tiga pasangan berbeza, tiga carta berbeza, tiga sebab berbeza. Akaun terasa terpelbagai.
Kemudian dolar bergerak, dan ketiga-tiga posisi bergerak bersama — dalam arah yang sama, pada masa yang kurang lebih sama, dengan perkadaran yang kurang lebih sama. Akaun tidak memegang tiga idea. Ia memegang satu idea, yang dinyatakan tiga kali.
Itulah korelasi. Ia adalah salah satu daripada beberapa konsep dalam perdagangan yang mengubah risiko sesuatu posisi tanpa mengubah apa pun yang anda taip ke dalam tiket pesanan.
Korelasi mengukur bagaimana dua instrumen bergerak bersama — tidak lebih dari itu
Korelasi adalah satu nombor antara -1 dan +1. Ia menggambarkan seberapa erat pulangan dua instrumen telah bergerak dalam arah yang sama sepanjang tempoh yang dipilih.
- +1 — kedua-duanya bergerak dengan langkah yang sama, arah yang sama, setiap tempoh yang diukur.
- 0 — tiada perhubungan yang konsisten.
- -1 — mereka bergerak dalam arah yang bertentangan, secara konsisten.
Dua butir perkara lebih penting daripada nombor itu sendiri.
Pertama, korelasi adalah melihat ke belakang. Ia dikira ke atas tetingkap — 20 hari, 100 hari, 12 bulan — dan setiap tetingkap memberikan jawapan yang berbeza. Pasangan yang menunjukkan +0.85 pada tetingkap 20 hari mungkin menunjukkan +0.30 pada tetingkap satu tahun. Tidak ada yang salah. Mereka mengukur bahagian sejarah yang berbeza.
Kedua, korelasi tidak mengatakan apa-apa tentang saiz pergerakan. Dua instrumen boleh berkorelasi pada +0.95 sementara satu bergerak empat kali lebih jauh daripada yang lain. Persetujuan arah dan magnitud adalah soalan berasingan. Korelasi hanya menjawab yang pertama.
Dalam FX, kebanyakan korelasi datang daripada satu kaki yang dikongsi
Setiap pasangan mata wang adalah nisbah dua perkara. EURUSD adalah euro berharga dalam dolar. USDCHF adalah dolar berharga dalam franc. AUDUSD adalah dolar Australia berharga dalam dolar.
Lihat apa yang mereka kongsi: dolar AS muncul dalam ketiga-tiganya. Jadi apabila dolar itu sendiri berubah harga — secara meluas, di seluruh papan — ia mendorong setiap satu petikan itu sekali gus.
Long EURUSD adalah posisi kekurangan dolar yang memakai label euro. Long AUDUSD adalah posisi kekurangan dolar yang memakai label dolar Australia. Short USDCHF adalah posisi kekurangan dolar tanpa penyamaran sama sekali. Tiga tiket. Satu faktor.
Inilah sebabnya mengapa seorang pedagang boleh memegang lima posisi dan masih menjalankan satu pertaruhan. Instrumen adalah pelbagai. Pendorong bukan.
Logik yang sama digunakan di luar FX. Emas dan perak berkongsi faktor logam mulia dan faktor dolar. Dua CFD indeks yang menjejaki alam semesta permodalan besar yang bertindih berkongsi kebanyakan juzuk mereka. Minyak mentah dan indeks ekuiti yang kaya tenaga berkongsi harga minyak. Kepelbagaian adalah tentang pendorong, bukan tentang bilangan simbol di senarai pantauan anda.
Contoh yang dikerjakan: tiga perdagangan, satu pendedahan
Nombor berikut adalah anggaran sahaja — ia bukan harga langsung, ramalan, atau hasil yang dijangkakan.
Anggap akaun dengan 10,000 USD ekuiti. Anggap, untuk kesederhanaan, bahawa setiap posisi membawa nilai pip kira-kira 10 USD bagi setiap lot standard 1.00.
Pedagang membuka:
- Long 1.00 lot EURUSD
- Short 1.00 lot USDCHF
- Long 1.00 lot AUDUSD
Setiap posisi mempunyai henti 40-pip. Dilihat secara individu, setiap perdagangan berisiko kira-kira 400 USD — 4% ekuiti. Itu terdengar berdisiplin.
Sekarang anggap pergerakan dolar yang luas dengan saiz yang menghasilkan kira-kira 40 pip pergerakan merugikan dalam setiap pasangan. Kerana ketiga-tiga posisi adalah pendek dolar, mereka tidak mengimbangi. Mereka bertindih.
- EURUSD: −400 USD
- USDCHF: −400 USD
- AUDUSD: −400 USD
- Jumlah: −1,200 USD, atau 12% ekuiti
Pedagang berniat risiko 4% setiap posisi. Apa yang benar-benar wujud adalah posisi dolar tunggal 12% dibahagikan kepada tiga tiket. Margin menceritakan cerita yang sama dari sisi lain: tiga lot menggunakan nilai margin tiga lot sambil memberikan nilai kepelbagaian satu lot sahaja.
Balikkan korelasi dan aritmetik membalik bersama dengannya. Jika salah satu daripada tiga itu adalah posisi panjang dolar dengan saiz yang serupa, sebahagian daripada pendedahan akan dibatalkan — mengurangkan kedua-dua kerugian dan potensi keuntungan, dan meninggalkan pertaruhan faktor bersih yang lebih kecil daripada bilangan tiket yang dicadangkan.
Ni satu mahupun hasil yang lain tidak baik atau buruk. Intinya ialah nombor risiko sebenar tidak pernah ada pada mana-mana tiket individu.
Korelasi mengetat tepat apabila anda memerlukannya paling longgar
Ini adalah bahagian yang menangkap pedagang berpengalaman juga sebagai yang baru. Korelasi tidak stabil. Mereka cenderung meningkat — kadang-kadang dengan tajam — di sekitar acara makro yang dijadualkan dan semasa tekanan.
Pada hari yang tenang, EURUSD berdagang pada data Eropah, AUDUSD pada aliran komoditi, USDCHF pada dinamika risikonya sendiri. Cerita tempatan mendominasi, dan pasangan melayang ke belakang. Korelasi yang diukur jatuh.
Dalam minit selepas pengeluaran utama, cerita tempatan berhenti penting. Satu faktor biasa — dolar, atau jangkaan kadar global — menggerakkan setiap petikan secara serentak. Korelasi menumpu ke arah 1. Portfolio yang kelihatan tersebar pada hari Jumaat berkelakuan seperti posisi tunggal berleveraj pada hari Rabu.
Minggu ini menawarkan kalendar yang jelas bagi saat-saat tersebut. German Ifo Business Climate mendarat Isnin 26 Oktober pada 09:00 GMT+3 dengan ramalan 89.8 terhadap 89.9 sebelumnya. US Durable Goods Orders mengikuti Selasa 27 Oktober pada 12:30 GMT+3, ramalan 0.6% berbanding 0% sebelumnya. Presiden ECB Lagarde berbicara Selasa pada 17:00 GMT+3. Data inflasi Australia tiba Rabu 28 Oktober pada 00:30 GMT+3, dengan kadar bulanan yang diramalkan pada 0.7% terhadap 0.4% sebelumnya. Keputusan kadar Rizab Persekutuan juga jatuh dalam tetingkap ini, dengan ulasan yang secara meluas dibingkai di sekitar jeda.
Setiap satu daripada itu adalah saat apabila carta berasingan boleh mula menjawab pertanyaan yang sama. Spread biasanya meluas melalui tetingkap tersebut juga, yang menjejaskan setiap posisi terbuka sekaligus daripada satu demi satu.
Pengambilan: saizkan faktor, bukan tiket
Sebelum menambah posisi, tanya satu soalan: apakah perdagangan ini sebenarnya pertaruhan pada?
Jika jawapan yang jujur adalah sama dengan posisi yang sedia ada — dolar, laluan kadar, harga minyak, selera risiko — maka perdagangan baru itu bukan idea keempat. Ia adalah peningkatan dalam saiz idea yang sudah anda miliki. Layani kumpulan sebagai satu posisi dan saizkan kumpulan, bukan setiap baris.
Kebiasaan praktikal: senaraikan perdagangan terbuka, tulis pendorong dominan di sebelah setiap, dan jumlahkan risiko anda yang dimaksudkan setiap pendorong dan bukannya setiap simbol. Nombor yang keluar biasanya lebih besar daripada yang dijangkakan. Nombor itu, bukan henti setiap tiket, adalah apa yang pengeluaran pada 12:30 GMT+3 menguji.
Di GCC Brokers — yang diasaskan pada 2016 dan dikawal oleh FSC Mauritius di bawah lesen GB22200739 — STP adalah model pelaksanaan utama kami, dengan posisi klien dilindung nilai dengan penyedia kecairan dan pelaksanaan sepenuhnya automatik: tiada petikalan semula, tiada penapisan mengikut keuntungan, gelinciran simetri. Pengisian yang konsisten paling penting dalam saat-saat yang tepat apabila korelasi berkumpul dan beberapa posisi berubah harga semula.
Jika anda ingin menguji matematik di atas, jalankannya pada posisi terbuka anda sendiri sebelum pengeluaran minggu ini dan bukannya selepasnya.
Untuk makluman sahaja. Ini ialah ulasan dan pendidikan pasaran, bukan nasihat pelaburan. Angka adalah pada masa penulisan.