无论您是交易新手还是希望加深知识，本词汇表涵盖了每位交易者应知的基本术语——从点数和手数等基本概念到执行模式、订单类型和风险管理。
Broker & Execution
A-Book经纪商将所有客户订单直接路由到外部流动性提供商，不承担交易的相反一方。经纪商通过点差或佣金获得收入，而不是通过客户损失。这消除了B-Book模式中存在的利益冲突，也称为代理执行。
反洗钱(AML)是指金融机构必须遵循的法律、法规和程序，以检测和防止金融服务被用于洗钱或恐怖融资。受监管的经纪商被要求监控交易、报告可疑活动，并验证所有客户的身份。AML合规性与KYC要求一起执行。
B-Book经纪商充当客户交易的交易对手方，这意味着当客户亏损时，经纪商获利——反之亦然。这造成了结构性的利益冲突。B-Book经纪商也被称为市场商或交易柜台经纪商。
Instruments
CFD是一种金融衍生品，允许您对资产价格变动进行投机，而无需拥有该资产本身。您根据合约开仓价和平仓价之间的差异获利或亏损。CFD可用于外汇、贵金属、指数、商品、加密货币等。
ECN是一个网络，将来自多个参与者（包括银行、对冲基金和零售交易者）的买卖订单相匹配，没有中央交易柜台。ECN经纪商提供直接市场接入，具有反映真实银行间流动性的可变点差。交易者通常按交易支付佣金，另加原始点差。
了解你的客户(KYC)是金融机构的监管要求，用于在提供服务前验证每个客户的身份并评估其适合性。对于交易账户，KYC通常需要有效的政府签发的身份证（护照、国民身份证或驾驶执照）和地址证明（最近3个月内的水电费账单或银行对账单）。KYC保护客户和经纪商免受欺诈和金融犯罪。
STP是一种执行模式，客户订单直接路由到流动性提供商，无任何经纪商干预或交易台参与。经纪商仅充当中介，通过点差或加成获得收入而非与客户对赌。STP确保透明度、消除报价更正，并消除交易台模式中存在的利益冲突。
Automated Trading
VPS是一台远程服务器，24小时运行您的交易平台，无需依赖您的个人计算机。交易者使用VPS以保持专家顾问持续运行、通过将平台托管在离经纪商服务器更近的地方降低执行延迟，以及避免停电或互联网断开中断。
专家顾问是在MetaTrader 4或MetaTrader 5上运行的自动交易程序。EA按照预编程的规则开设、管理和平仓交易，无需手动干预。它们用MQL4或MQL5编写，可以实现任何策略——从简单的移动平均线交叉到复杂的多时间框架系统。
主要货币对是指包含美元(USD)和其他交易最频繁的货币之一的外汇对:EUR、GBP、JPY、CHF、AUD、CAD或NZD。主要货币对占全球外汇交易量的大部分,并提供最紧的点差、最深的流动性和最稳定的执行。它们是最适合初学者和高频策略的工具。
Basics
买价是买方愿意支付的最高价格，卖价(或发价)是卖方愿意接受的最低价格。两者之间的差异是点差。当您卖出时，您收到买价；当您买入时，您支付卖价。买价和卖价根据供需持续更新。
交易柜台是经纪商内部部门，手动处理并可能干预客户订单执行。交易柜台经纪商可以重新报价、自主扩大点差或拒绝订单。这与STP/NDD（无交易柜台）执行相反，后者将订单直接流向流动性提供商。
交叉货币对结合了一种主要货币（如USD、EUR或GBP）和来自新兴或较小经济体的货币（如TRY、ZAR、THB或MXN）。交叉货币对的点差更宽、流动性更低、波动性比主要货币对或次要货币对更高。它们可能会有更大的价格波动，但风险更高，滑点风险更高，掉期成本更高。
交易量是指交易的具体数量，确定您购买或销售的工具数量。选择正确的交易量是核心风险管理决策——它直接影响点值、所需保证金以及每个价格运动的风险金额。大多数风险管理系统建议每笔交易风险不超过账户余额的1-2%，然后从中计算交易量。
介绍经纪商是个人或公司，为交换佣金而将新客户转介给经纪商。IB不持有客户资金或执行交易——他们充当营销和关系合作伙伴。佣金通常按被转介客户交易的每手支付，许多计划支持多层结构，其中IB从他们招募的次级IB中获得收入。
Technical Analysis
价格行动是一种交易方法，依赖于阅读图表上的原始价格运动——烛线模式、支撑/阻力水平、趋势结构和市场环境——不依赖于移动平均线或振荡指标等滞后指标。价格行动交易者相信所有相关信息已经反映在价格中。这是专业外汇交易者中最受欢迎的方法之一。
佣金是经纪商按每笔交易收取的固定费用，通常按每手每边（开仓和平仓）计算。基于佣金的账户通常提供原始点差或接近零的点差，佣金是经纪商的主要收入。并非所有账户类型都收取佣金——仅点差账户将经纪商成本纳入更宽的点差中。
保证金是您的账户中开仓和维持杠杆头寸所需的资本金额。它不是费用 — 它是经纪商在交易开放期间持有的安全保证金。所需保证金取决于头寸规模、杠杆比率和交易工具。可用保证金是用于开仓新头寸的金额。
Trading Styles
剥头皮是一种高频交易风格，旨在从非常小的价格波动中获利，通常为每笔交易1-10点。剥头皮交易者在几分钟甚至几秒内开仓和平仓许多头寸。成功需要紧密点差、快速执行和不限制快速交易的经纪商。剥头皮最适合高流动性市场和峰值交易时间。
加密CFD是对比特币、以太坊或莱特币等加密货币的差价合约。与在交易所购买现货加密货币不同，加密CFD让你推测价格波动而无需拥有基础代币。你可以做多（买入）或做空（卖出），使用杠杆，并通过MetaTrader 5等熟悉平台在受监管的经纪商处交易。
受监管经纪商是一家由一个或多个官方监管机构许可和监督的金融服务公司。监管要求经纪商满足资本要求、隔离客户资金、定期接受审计并遵循公平交易惯例。与受监管的经纪商交易可提供法律保护、资金安全以及在发生纠纷时的追索权。主要监管机构包括英国FCA、澳大利亚ASIC、塞浦路斯CySEC和毛里求斯FSC。
可用保证金是你交易账户中权益中未被当前开仓头寸用作保证金的部分。它代表可用于开设新交易或吸收浮动损失的资金。可用保证金计算为权益减去已用保证金。当可用保证金达到零时，你无法开设新头寸，面临强制平仓风险。
商品是可以买卖的原材料或初级农产品，如石油、天然气、黄金、白银、小麦或咖啡。在CFD交易中，商品作为衍生品合约交易——你推测价格波动而不进行实物交割。商品受供求动态、地缘政治事件、天气和宏观经济条件的影响。
回测是根据历史市场数据测试交易策略以评估其过去表现的过程。它帮助交易者在投入真实资本之前评估策略的可行性。结果包括胜率、回撤和利润因子等指标。
Risk Management
回撤衡量交易账户或投资组合价值从峰值到谷值的下降，通常以百分比表示。最大回撤是给定期间内最大的从峰值到谷值的下降。它是评估风险和策略表现的关键指标。
图表形态是由图表上的价格波动形成的可识别形状，交易者用它来预测未来方向。形态分为延续形态（表示趋势将继续）和反转形态（表示趋势将改变方向）。常见形态包括头肩顶、双重顶/底、三角形、旗形和楔形。
基础货币是外汇对中的第一种货币。它代表你正在买入或卖出的货币。该对的价格告诉你需要多少报价货币（第二种货币）才能买到一单位的基础货币。例如，在EUR/USD中，欧元是基础货币，美元是报价货币。
外汇对是两种货币的报价，其中一种与另一种交换。第一种货币是基础货币，第二种是报价货币。价格表示购买一单位基础货币需要多少报价货币。根据交易量和流动性，对被分类为主要对、次要对或异种对。
多账户管理(MAM)和百分比分配管理模块(PAMM)是允许资金经理从单个主账户交易多个客户账户的系统。在PAMM中,利润和损失根据每个投资者的百分比份额分配。在MAM中,经理在为子账户分配不同手数方面有更多灵活性。两者都被管理客户资金的专业交易者使用。
头寸交易是一种长期策略，交易持仓数周、数月甚至数年。头寸交易者依靠基本面分析、宏观经济趋势和长期技术设置，而不是短期价格波动。这种风格需要耐心、较宽的止损和接受隔夜头寸的互换成本。
套期保值是一种风险管理策略，交易者开设头寸以抵消另一头寸的潜在损失。在外汇中，这通常意味着在相同或相关对上同时持有多头和空头头寸。套期保值降低方向性敞口，但不能完全消除风险。
套息交易是一种策略，交易者借入（卖出）低利率货币，用资金购买高利率货币，从利率差异中获利。每日掉期信用是套息。套息交易在稳定的低波动环境中效果最好，在数个月内可以高度盈利，但如果高收益货币大幅贬值，风险很大。
小数点是十分之一点——大多数货币对的第五位小数（0.00001）或日元对的第三位小数（0.001）。也称为分数点或点。许多经纪商以小数点精度报价，以提供更紧密、更准确的点差。小数点允许定价粒度更细，但代表比完整点小得多的价格运动。
展期是将开仓头寸的结算日期延长到下一个交易日的过程。在外汇中，即期交易的结算日期为T+2，因此隔夜持仓会自动展期。在展期期间会收取或结算互换费（利率差异），通常在纽约时间下午5:00。周三收取三倍互换以弥补周末。
Order Types
市场单是以最优可得价格立即买入或卖出的指令。它保证成交但不保证特定价格 — 在快速波动的市场中，成交价格可能与报价略有不同（滑点）。市场单是进入或退出交易的最简单最快的方法。
强制平仓是当您账户的保证金水平跌至经纪商设定的最低阈值以下时自动强制平仓已开仓头寸的机制。这是一种保护机制，防止您的账户余额为负。在GCC Brokers，所有账户类型的强制平仓水平均为20%。
影线（也称为灯芯）是烛形图主体上方或下方的细线，显示该时期内触及的最高和最低价格。较长的上影线表示买方推高价格但遭到卖方拒绝。较长的下影线表示卖方压低价格但遭到买方拒绝。影线的长度和位置是价格行为交易中的关键信号。
待执行订单是在未来以特定价格开设交易而不是以当前市价的指令。待执行订单仅在市场达到指定水平时执行。四种主要类型是买限价、卖限价、买止价和卖止价。它们允许您提前规划入场,无需观看屏幕。
手数是外汇和CFD交易中测量交易规模的标准单位。1标准手等于基础货币的100,000单位。1迷你手是10,000单位（0.1手），1微手是1,000单位（0.01手）。手数规模决定了点值和交易的总体敞口。
报价货币是外汇货币对中的第二种货币。它告诉您需要多少该货币来购买一个单位的基础货币(第一种货币)。也称为对手货币或条款货币。在EUR/USD中,美元是报价货币;在USD/JPY中,日元是报价货币。
股票指数是跟踪代表市场或部门的一组股票表现的统计衡量指标。主要指数包括US30（道琼斯）、NAS100（纳斯达克）、US500（标普500）和DAX（德国）。在CFD交易中，你推测指数价格而不拥有基础股票。指数受公司盈利、经济数据、利率和市场情绪的影响。
掉期(也称隔夜费或展期费)是持仓隔夜收取或支付的利息。它反映了外汇对中两种货币的利率差异。掉期可为正(您获利)或负(您支付)，取决于您交易的方向和现行利率。对无法支付或收取利息的交易者提供免掉期账户。
支撑位是买方压力倾向于阻止进一步下跌的价格水平，阻力位是卖方压力倾向于阻止进一步上升的水平。这些水平由历史价格走势识别，是技术分析的核心概念。当支撑位被破，它通常变成阻力位，反之亦然。
Market Structure
收益率是投资所获得的回报，通常以年度百分比形式表示。在外汇中，收益率最常指一个国家政府债券的利率或央行的政策利率。两个国家之间的收益率差异是驱动货币对运动的主要因素，并决定掉期点。收益率较高的货币往往吸引资本流入并升值，在其他条件相同的情况下。
斐波那契回调是一种技术分析工具，使用水平线基于斐波那契数列识别潜在的支撑和阻力水平。关键水平为23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%。交易者从摇摆高点到摇摆低点（或反之）绘制回调，以预测价格回撤可能停滞并反转回趋势方向的位置。
日内交易是一种风格，其中所有头寸都在同一交易日内开设和平仓，没有隔夜敞口。日内交易者通常每个交易时段进行多笔交易，目的是从日内价格变动中获利。这避免了掉期费用和隔夜跳空风险。
期货合约是在特定未来日期以预定价格买入或卖出资产的标准化协议。与现货外汇或CFD不同，期货有固定的到期日期并在受监管的交易所交易。在CFD交易中，期货风格合约允许你推测石油、黄金或股票指数等资产的价格，具有经纪商平台的便利性，无需实物交割。
权益是你交易账户的当前价值，计算为账户余额加上或减去所有开仓头寸的未实现利润或损失。它随着市场波动实时波动。权益是保证金计算中重要的数字——不是你的余额。如果权益相对于已用保证金下降过低，会触发追加保证金通知或强制平仓。
杠杆允许您用较少的资本控制更大的头寸。它表示为一个比率——例如，1:500意味着您的$1资本在市场上控制$500。虽然杠杆放大了潜在利润，但它同样放大了潜在损失。可用的杠杆数量取决于经纪商、账户类型和工具。
次要货币对(也称交叉货币对)是不包含美元但由两种其他主要货币组成的外汇对。例如EUR/GBP、EUR/JPY、GBP/JPY和AUD/NZD。次要货币对的点差略宽于主要货币对,流动性也较少,但仍被积极交易,并提供与以美元为中心的交易的多样化。
止损是一种待处理订单，当价格达到指定水平时自动平仓，限制交易的最大损失。它是交易中最基础的风险管理工具。一旦触发，止损变为市价单，并以最佳可用价格成交，在快速波动的市场中可能与止损水平不同。
止损单是一种待执行订单，当价格达到预期方向的指定水平时触发。买入止损单设置在当前价格上方，当价格上升到该水平时触发——用于在突破时进场。卖出止损单设置在当前价格下方，当价格下跌到该水平时触发。一旦触发，止损单将转换为市价单，并以最优可用价格成交。
波段交易是一种风格，头寸持仓数天至几周，旨在捕捉中期价格波动。波段交易者结合技术面和基本面分析以确定进出点。此风格需要的交易次数少于日内交易，但涉及隔夜和周末敞口。
波动性衡量资产价格在给定时期内波动的幅度和速度。高波动性意味着大幅、快速的价格波动——更多机会但也更多风险。低波动性意味着较小、更稳定的走势。波动性受经济数据发布、地缘政治事件、交易时段重叠和整体市场情绪影响。
流动性是指资产在不显著影响市场的情况下以当前价格买卖的难易程度。高流动性意味着点差紧张、执行速度快、滑点最小。外汇市场是世界上流动性最高的金融市场，每日交易额超过7万亿美元。流动性因货币对、时间和市场条件而异。
流动性提供商(LP)是一家金融机构——通常是大型银行、对冲基金或主要经纪商——为可交易工具提供买卖价格。在STP模式中,经纪商将客户订单路由到一个或多个流动性提供商,他们相互竞争以提供最佳可用价格。更多的流动性提供商通常意味着更紧的点差和更深的市场深度。
滑点是订单的预期成交价格与实际成交价格之间的差异。它在您提交订单和执行订单之间的时间市场移动时发生。滑点可以是正的（更优价格）或负的（更差价格），在高波动率、新闻事件或低流动性市场中最常见。
点（点数百分比）是货币对中最小的标准价格波动单位。对于大多数外汇对，1点等于第四位小数的变动（0.0001）。对于日元对，1点等于第二位小数的变动（0.01）。点用于衡量价格变动、计算损益和定义点差。
点差是工具的买价（买家愿意支付的价格）和卖价（卖家愿意接受的价格）之间的差异。它代表交易的直接成本 — 点差越窄，您支付的费用越少。点差可以是固定的或浮动的。浮动点差随市场条件波动，是STP/ECN执行的典型特征。
点差加成是经纪商在从流动性提供商收到的原始银行间点差基础上增加的额外点差。它是无佣金账户类型的主要收入来源。例如,如果流动性提供商的原始EUR/USD点差为0.2点,经纪商可能增加1.0点的加成,导致客户点差为1.2点。透明的经纪商会披露其点差是否包含加成。
点值是给定交易量和货币对的单个点运动的货币价值。它取决于三个因素：交易量、货币对和账户货币。对于美元报价对（如欧元/美元），标准手的点值始终为$10。对于非美元对，点值随汇率波动。了解您的点值对于计算风险、头寸规模和潜在利润或损失至关重要。
熊市是价格持续下跌的时期，通常定义为从最近高位下跌20%或更多。在外汇中，该术语更宽泛地适用于描述货币或资产处于长期下跌趋势。熊市由悲观情绪、经济数据恶化或风险厌恶状况驱动。交易者可通过卖出(做空)在熊市中获利。
牛市是一个持续上升的时期，通常定义为从近期低点上升20%或更多。在外汇交易中，它描述货币或资产处于持久的上升趋势。牛市由乐观情绪、强劲的经济数据或风险偏好条件推动。交易者通过买入（做多）在牛市中获利。
相对强弱指数(RSI)是一种动量振荡器,在0到100的范围内测量最近价格变化的速度和幅度。RSI高于70被认为是超买(潜在卖出信号),低于30被认为是超卖(潜在买入信号)。RSI是最广泛使用的技术指标之一,通常与趋势分析和支撑/阻力水平结合以确认。
相关性衡量两种工具的价格运动的关联程度，范围从+1（完全相关——它们一起移动）到-1（完全负相关——它们相反移动）。接近0的相关性意味着没有一致的关系。交易者使用相关性来分散头寸、避免在相关对上加倍风险，并识别套期保值机会。
移动平均线(MA)是一种技术指标,通过计算指定时期数的平均价格来平滑价格数据。两种最常见的类型是简单移动平均线(SMA)(对所有时期等权重)和指数移动平均线(EMA)(对最近价格赋予更高权重)。移动平均线有助于识别趋势、动态支撑/阻力以及不同移动平均线交叉时的潜在入场信号。
突破发生在价格果断突破阻力位或跌破支撑位时，通常伴随交易量或动能增加。突破标志着新趋势的开始或现有趋势的加速。假突破——价格短暂突破水平随后反转——是常见风险，所以交易者通常在进入前等待确认。
背离发生在工具的价格向一个方向移动，而技术指标（通常是RSI或MACD）向相反方向移动时。看涨背离发生在价格创造更低的低点，但指标创造更高的低点时——表示下跌动能减弱。看跌背离相反：价格创造更高的高点，但指标创造更低的高点。背离是潜在趋势反转的领先信号。
获利平仓是一种待处理订单，当价格达到指定盈利目标时自动平仓头寸。它锁定收益而无需监控交易。一旦触发，获利平仓变为市价单，并以最佳可用价格成交。将获利平仓与止损结合使用定义了交易的风险回报档案。
蜡烛图是一种价格图表，在单个视觉条中显示交易周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价。实心或彩色的主体显示开盘价和收盘价之间的范围，而灯芯（影线）显示最高和最低的极值。蜡烛图形态被广泛用于技术分析中，以识别潜在的反转或延续。
订单簿是指特定工具在各个价格水平上所有未完成买卖订单的实时列表。它显示市场深度——每个价格水平可用的成交量。在银行间外汇市场中，订单簿分散在多个流动性提供者之间。ECN平台可能提供部分订单簿可见性（称为市场深度或DOM），让交易者看到当前价格上方和下方的待处理限价订单。
负余额保护是一项经纪商政策,确保您的账户余额不会低于零,即使极端市场条件导致损失超过您的存入资金。没有这种保护,交易者可能会欠经纪商超过其存款的资金。这在高波动事件(如闪崩或重大新闻事件)中特别重要,因为此时止损机制可能反应不够迅速。
贵金属是稀有的天然金属,具有高经济价值,包括黄金(XAU)、白银(XAG)、铂金(XPT)和钯(XPD)。它们作为CFD与美元交易,在经济不确定时期充当避险资产。黄金和白银是外汇和CFD市场中交易最活跃的贵金属,提供高流动性和显著的每日价格波动。
超买意味着资产价格在短时间内大幅上涨，可能会面临回调或反转。超卖意味着价格大幅下跌，可能会面临反弹。这些情况通常使用RSI（高于70 = 超买，低于30 = 超卖）或随机指标等振荡指标来识别。超买和超卖读数是信号，不是保证——在强劲上升趋势中，市场可能保持超买或超卖多天。
趋势是指在给定时间段内价格运动的总体方向。上升趋势（牛市趋势）是一系列更高的高点和更高的低点。下降趋势（熊市趋势）是一系列更低的高点和更低的低点。横向趋势（区间）是指价格水平移动而没有明确方向。识别趋势是大多数交易策略的基础——常见的智慧是按照趋势方向进行交易。
跟单交易（也称社交交易）允许你实时自动复制经验丰富的交易者的交易。当你关注的交易者开仓、修改或平仓头寸时，相同的行动按比例在你的账户中镜像复制。这提供了获得专业策略的途径而无需自己进行市场分析，但所有交易仍然存在风险。
跳空是图表上没有发生交易的价格区域，在连续蜡烛图之间造成明显的中断。跳空通常发生在市场开盘时（外汇为周日晚间）或重大新闻事件后。它们可以是看涨的（向上跳空）或看跌的（向下跳空），通常充当支撑或阻力水平。
追加保证金是经纪商的警告，表明您的账户权益相对于使用的保证金已下降到临界水平。这意味着您的持仓消耗了过多可用资本，您需要存入更多资金或平仓以减少敞口。如果您不采取行动，经纪商可能会开始自动平仓（强制平仓）。
追踪止损是一种动态止损，当价格有利移动时自动朝利润方向移动，但当价格对您不利移动时保持固定。它允许您逐步锁定更多利润，同时仍然保护免受反转。追踪距离以点数或点位设定。
当经纪商无法以您请求的价格执行订单时，就会发生重新报价，并提供新价格。这通常发生在高波动率或处理订单的人工做市商经纪商。STP和ECN经纪商通常不会重新报价，因为订单直接路由到流动性提供商。
限价单是以指定价格或更优价格买入或卖出的指令。买入限价单设置在当前市场价格以下，卖出限价单设置在其上方。仅当市场达到指定价格水平时才执行订单。限价单为您提供价格控制权，但如果价格从未达到您的水平，则不保证成交。
隔离账户是经纪商将客户资金与公司运营资金分别持有的银行账户。这是持证经纪商的监管要求,确保客户存款不能用于公司业务支出。如果经纪商面临财务困难,隔离资金受到保护,可退款给客户。这是选择经纪商时最重要的安全特性之一。
风险回报比是交易的潜在损失与潜在利润的对比。它的计算方法是将止损距离除以止盈距离。1:2比率意味着您冒$1的风险来可能赚取$2。有利的风险回报比使策略即使胜率低于50%也能盈利。
风险管理是识别、评估和控制交易中潜在损失的实践。它包括头寸规模、止损、风险回报比、投资组合多元化和情绪纪律。有效的风险管理是区分盈利交易者和亏损交易者的最重要因素。目的不是完全避免损失，而是相对于收益保持损失小且可控。
了解更多
点值、保证金和头寸规模计算器。
了解A-Book执行和订单路由。
MetaTrader 5 桌面版、网页版和移动版。
Ready to trade?
A-Book execution, 100+ instruments, and 24/5 multilingual support.