กลไกการใช้เลเวอเรจ: ความหมายที่แท้จริงของ 1:100 สำหรับบัญชีของคุณ

ถามเทรดเดอร์ค้นหารรมอยากรู้สิบคนว่า "เลเวอเรจ 1:100" หมายความว่าอะไร คุณจะได้คำตอบที่แตกต่างกันสิบแบบ บางคนคิดว่ามันทำให้กำไรเพิ่มขึ้นหลายเท่า บางคนคิดว่ามันทำให้ความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 100 เท่า บางคนคิดว่ามันเป็นเงินกู้ที่โบรกเกอร์ให้ไว้ ไม่มีวิธีการมองใดที่ถูกต้องทั้งหมด และความสับสนนี้มีความสำคัญ — โดยเฉพาะในสัปดาห์ที่มีการประชุมของ RBNZ ธนาคารแคนาดา ตัวเลข CPI พื้นที่ยูโร และ US ISM Manufacturing ทั้งหมดสามารถเคลื่อนไหวคู่สกุลเงินได้หลายร้อยพิพหรือในเซสชั่นเดียว

เลเวอเรจไม่ใช่ตัวคูณของกำไรและไม่ใช่เงินกู้ในความหมายของชีวิตประจำวัน มันเป็นอัตราส่วนที่บอกคุณว่ามาร์จิน ที่คุณฝากไว้สามารถควบคุมเอกโพสเจอร์ตลาดได้มากเพียงใด ทุกอย่างอื่น — การแกว่งตัวของกำไรขาดทุน การเรียกมาร์จิน และการรอดชีวิตของบัญชีผ่านการสไปก์ข้อมูล — ล้วนเกิดจากตัวเลขเพียงตัวเดียวนี้และวิธีที่คุณกำหนดขนาดตำแหน่ง

เลเวอเรจคือสิ่งที่แท้จริง

เลเวอเรจแสดงความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าปัญหาของตำแหน่งและมาร์จินที่จำเป็นในการถือครอง อัตราส่วนเลเวอเรจ 1:100 หมายความว่าสำหรับมาร์จิน 1 หน่วยที่คุณฝากไว้ คุณสามารถควบคุมเอกโพสเจอร์ปัญหา 100 หน่วย ในลอต EURUSD มาตรฐาน 100,000 หน่วย นี่แปลเป็นมาร์จินประมาณ 1,000 หน่วยที่ถูกใช้ไปในขณะที่เทรดนั้นเปิดอยู่

จำนวนที่ถูกใช้ไปนั้นไม่ใช่ค่าธรรมเนียมและไม่ได้ถูกใช้จ่าย มันถูกสำรองไว้เป็นหลักประกัน เมื่อคุณปิดตำแหน่ง มาร์จินจะถูกปล่อยกลับไปยังยอดคงเหลือฟรีของคุณ โดยปรับตามกำไรหรือขาดทุนที่เทรดนั้นสร้างขึ้น

การเปลี่ยนแปลงความคิดที่สำคัญคือ: เลเวอเรจไม่สร้างความเสี่ยงด้วยตัวเอง ขนาดตำแหน่งคือสิ่งที่สร้างความเสี่ยง เลเวอเรจเพียงแต่เปลี่ยนแปลงว่ามาร์จินสำหรับขนาดตำแหน่งนั้นต้องใช้เท่าไร เทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจ 1:500 แต่เทรด 0.01 ล็อตกำลังเสี่ยงน้อยกว่าเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจ 1:30 เทรด 5 ล็อต อัตราส่วนในการตั้งค่าบัญชีของคุณบอกคุณว่าสิ่งที่เป็นไปได้ ไม่ใช่สิ่งที่เหมาะสม

มาร์จิน มาร์จินว่าง และระดับมาร์จิน

เมื่อตำแหน่งเปิดขึ้น แพลตฟอร์มของคุณแสดงตัวเลขยอดคงเหลือหลายตัวที่อธิบายสิ่งต่างๆ ที่แตกต่างกันเล็กน้อย:

• ยอดคงเหลือ — เงินสดในบัญชี ไม่คำนึงถึงเทรดที่เปิดอยู่
• ส่วนของผู้ถือหุ้น — ยอดคงเหลือบวกหรือลบกำไรขาดทุนลอยตัวในตำแหน่งที่เปิดอยู่
• มาร์จินที่ใช้ — หลักประกันที่ใช้ไปกับเทรดที่เปิดอยู่
• มาร์จินว่าง — ส่วนของผู้ถือหุ้นลบมาร์จินที่ใช้ นี่คือสิ่งที่คุณสามารถนำไปใช้ในตำแหน่งใหม่หรือดูดซับเป็นขาดทุน
• ระดับมาร์จิน — ส่วนของผู้ถือหุ้นหารด้วยมาร์จินที่ใช้ แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

ระดับมาร์จินเป็นตัวเลขที่กำหนดว่าบัญชีของคุณจะอยู่ต่อไปหรือไม่ผ่านการพิมพ์ที่มีความผันผวน โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ รวมถึงเรา บังคับใช้ขีดจำกัดการเรียกมาร์จินและขีดจำกัดการปิด เมื่อระดับมาร์จินตกลงมาถึงระดับการปิด แพลตฟอร์มจะเริ่มปิดตำแหน่งโดยอัตโนมัติ — ผู้แพ้ที่ใหญ่ที่สุดก่อน — จนกว่าระดับจะฟื้นตัว ไม่ใช่การลงโทษ มันเป็นกลไกที่ป้องกันบัญชีจากการเป็นลบเมื่อตลาดกระโดด

ตัวอย่างการคำนวณ (เพื่อประกอบการอธิบาย)

สมมติว่าเทรดเดอร์ฝากเงิน 2,000 ดอลลาร์ลงในบัญชีที่มีเลเวอเรจ 1:100 พวกเขาเปิดลอต EURUSD มาตรฐานหนึ่งหน่วยที่ 1.1000 ตัวเลขด้านล่างเป็นตัวอย่างเท่านั้น ไม่ใช่ใบเสนอราคาสดใจ

• เอกโพสเจอร์ปัญหา: 100,000 × 1.1000 = 110,000 ดอลลาร์
• มาร์จินที่จำเป็นที่เลเวอเรจ 1:100: 1,100 ดอลลาร์
• มาร์จินว่างหลังเปิด: 2,000 − 1,100 = 900 ดอลลาร์
• มูลค่าพิป ในลอตมาตรฐาน: ประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อพิป

มาร์จินว่าง 900 ดอลลาร์นั้นดูดซับการเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม 90 พิปก่อนที่บัญชีจะเข้าใกล้โซนการเรียกมาร์จิน การตัดสินใจของ RBNZ ในวันพุธ — โดยตลาดกำหนดราคาให้ขึ้น 25 จุดพื้นฐานจาก 2.50% เป็น 2.75% — สามารถเคลื่อนไหว NZD ข้ามได้มากกว่า 90 พิปในสิบนาทีแรกได้อย่างง่ายดาย ขนาดลอตเดียวกันในบัญชี 2,000 ดอลลาร์เดียวกัน แต่ในคู่ที่แตกต่างกันโดยมีการเคลื่อนไหวที่คล้ายกัน จะสร้างผลลัพธ์เดียวกัน

ตอนนี้พลิกเลเวอเรจ เทรดเดอร์คนเดียวกัน ฝากเงินเดียวกัน ตำแหน่งหนึ่งลอตเดียวกัน แต่บัญชีตั้งค่าเป็น 1:30 (ขีดจำกัดทั่วไปภายใต้กรอบงานกำกับดูแลบางประการ) มาร์จินที่จำเป็นจะกลายเป็นประมาณ 3,667 ดอลลาร์ บัญชีแม้แต่ไม่สามารถเปิดเทรดได้ — ความต้องการมาร์จินเกินยอดคงเหลือ เลเวอเรจที่สูงกว่าไม่ได้ทำให้เทรดมีความเสี่ยงมากขึ้นในแง่ของเอกโพสเจอร์พิป มันทำให้เทรดเป็นไปได้ ความเสี่ยงนั้นถูกกำหนดเสมอโดยขนาดหนึ่งลอต

นี่คือส่วนที่เทรดเดอร์ใหม่ส่วนใหญ่พลาด บัญชีสองบัญชีที่มีตำแหน่งเหมือนกันมี P&L ต่อพิปเหมือนกัน โดยไม่คำนึงถึงอัตราส่วนเลเวอเรจ สิ่งที่แตกต่างกันคือว่า มาร์จินว่างเท่าใด — เหลือเพื่อดูดซับการลดลงของผลการดำเนินงาน ก่อนที่การปิดโดยอัตโนมัติจะเริ่มต้น

ทำไมอัตราส่วนยังคงมีความสำคัญ

ถ้าเลเวอเรจไม่สร้างความเสี่ยงโดยตรง ทำไมต้องสนใจอัตราส่วนเลยล่ะ? เหตุผลสามประการ

ประการแรก มันกำหนดบัฟเฟอร์ของคุณ เลเวอเรจที่สูงกว่าหมายถึงมาร์จินที่ใช้น้อยกว่าต่อตำแหน่ง ซึ่งหมายถึงมาร์จินว่างมากขึ้นเพื่อดูดซับการสไปก์ สิ่งนี้ตัดทั้งสองทาง: มันช่วยให้เทรดที่ประเมินขนาดอย่างดีรอดชีวิตจากสัญญาณรบกวน และมันช่วยให้เทรดที่ประเมินขนาดเกินไปวิ่งต่อไปในทิศทางที่ขาดทุนก่อนที่แพลตฟอร์มจะแทรกแซง

ประการที่สอง มันรูปร่างพฤติกรรม อัตราส่วน 1:500 ทำให้มันง่ายทางจิตใจที่จะเปิดตำแหน่งที่อัตราส่วนที่ต่ำกว่าจะปฏิเสธอย่างตรงไปตรงมา การล่อแหลมให้ "ใช้เลเวอเรจที่มีอยู่" เป็นวิธีที่เชื่อถือได้มากที่สุดวิธีหนึ่งในการทำให้บัญชีใหม่ระเบิด เลเวอเรจที่มีอยู่คือเพดาน ไม่ใช่เป้าหมาย

ประการที่สาม มันมีปฏิสัมพันธ์กับสภาพการดำเนิน ในระหว่างเหตุการณ์ข่าว — ตัวเลข CPI ฟลช พื้นที่ยูโรของวันอังคาร เวลา 05:00 GMT+3 ADP ของวันพุธ เวลา 08:15 GMT+3 คำแถลงการณ์ RBNZ เวลา 22:00 GMT+3 — แสป็ร ดขยายและสภาพคล่องลดลง สไลปเพจบนการหยุดสามารถดันขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงเกินกว่าระดับที่คุณวางแผนไว้ บัญชีที่ใช้มาร์จินว่างเพียงเล็กน้อยเข้าไปในการพิมพ์แบบนั้นแทบไม่มีพื้นที่เลยที่จะดูดซับเซอร์ไพรส์

บทสรุป

ก่อนที่คุณจะสั่งซื้อเทรด ให้คำนวณตัวเลขสองตัว: มูลค่าพิปของตำแหน่งที่ตั้งใจ และจำนวนพิปในทิศทางตรงกันข้ายที่มาร์จินว่างของคุณสามารถดูดซับได้ก่อนที่คุณจะถึงการปิด ถ้าตัวเลขเหล่านั้นไม่ตรงกับมุมมองของคุณเกี่ยวกับว่าการหยุดที่สมเหตุสมผลควรอยู่ที่ใด ตำแหน่งนั้นใหญ่เกินไป — ไม่ใช่เพราะเลเวอเรจเป็นอันตราย แต่เพราะขนาดที่เลือกเทียบกับเลเวอเรจนั้นไม่ได้ปล่อยให้ตลาดมีพื้นที่ในการเคลื่อนไหว

เลเวอเรจเป็นเครื่องมือเพื่อประสิทธิภาพของเงินทุน ขนาดตำแหน่งคือที่ที่ความเสี่ยงถูกตัดสินใจจริงๆ ถ้าคุณต้องการขุดลึกเกี่ยวกับวิธีที่เราจัดการมาร์จิน การปิด และการดำเนิน รอบเหตุการณ์ที่กำหนดตามตารางเวลา ศูนย์การศึกษาของเรากล่าวถึงแต่ละเหตุการณ์อย่างละเอียด