Nastrój risk-off do piątku, ponieważ eskalacja na Bliskim Wschodzie doprowadziła krude do trzycyfrowych cen, EBC pozostał bezczynny, a biurka opcji przygotowały się na nadmierne ruchy w dochodach giganów technologicznych.
Tydzień zakończył się w defensywnym nastawieniu. Akcje słabły pod koniec czwartku, krude wróciło do trzycyfrowych cen, a przepływy do aktywów bezpiecznych zderzały się z gwałtownym wzrostem rentowności obligacji, który mocno uderzyć w segmenty ryzykowe. Podsumowanie sesji na rynkach walut w Ameryce scharakteryzowało sytuację jednoznacznie — opisano sesję risk-off napędzaną napięciami geopolitycznymi, przy czym indeks Dow Jones zamknął się na spadku około 0,97%, a krude znacznie wzrosło w ciągu sesji.
Trzy wątki kształtowały tydzień: powrót szoku naftowego z Bliskiego Wschodu, wznowienie przez Europejski Bank Centralny bez zmian, które przypadło na zupełnie innym tle inflacyjnym niż w czerwcu, oraz przygotowanie do publikacji wyników przez Wielkie Technologie, przy czym biurka opcji wyceniają ruchy szersze niż zwykle. Oto jak je odczytujemy.
Popyt na ropę powrócił, i nie był subtelny
Ropa była dominującą historią cross-asset tygodnia. Brent z najbliższym terminem wykonania przełamał się powyżej $100 za baryłkę po raz pierwszy w prawie dwa miesiące, ponieważ ataki na statki handlowe na Morzu Czerwonym pogłębiły obawy, że kryzys dostaw na Bliskim Wschodzie rozprzestrzenia się poza Cieśninę Ormuz. Kontrakty futures na WTI zamknęły się na poziomie $92,19, wzrastając o $5,36 lub 6,17% w ciągu sesji — jednodniowy ruch na tyle duży, aby zresetować założenia dotyczące zmienności na całej krzywej energetycznej.
Ruch był wzmacniany przez retorykę, a nie dane. Raporty cytowały rozmowę Trumpa z Axios, w której powiedział, że poważnie rozważa nową rundę ataków na Iran, która przewyższyłaby zakres wcześniejszej operacji Epic Fury, chociaż nie podjęto ostatecznej decyzji. Osobno Irańska Gwardia Rewolucyjna sygnalizowała, że „nie będzie już tolerować zastępowania przez USA swojej ropy i amunicji
Wyłącznie w celach informacyjnych. To komentarz rynkowy i materiał edukacyjny, a nie porada inwestycyjna. Dane aktualne na dzień napisania.