Wielkość lota to nie ryzyko: Dlaczego ten sam 1,00 lot niesie różne kwoty ryzyka

Trader ryzykuje jeden lot standardowy na EURUSD, a następnie umieszcza ten sam jeden lot na złocie. Zlecenie wygląda identycznie. Wynik na koncie wcale nie jest zbliżony.

To jeden z najczęstszych błędów w ustalaniu wielkości pozycji wśród nowszych handlowców detalicznych: traktowanie wielkości lota tak, jakby była wielkością ryzyka. Tak nie jest. Lot to jednostka ilości — ile instrumentu posiadasz. Ryzyko to ilość pomnożona przez to, jak daleko cena porusza się przeciwko tobie, przeliczone na walutę twojego konta. Te dwie liczby pokrywają się tylko przez przypadek.

Wzystko biorąc pod uwagę, że decyzja RBA przypada na wtorek 29 września o 04:30 GMT+3, a liczba wakatów JOLTS w USA przypada na 14:00 GMT+3 tego samego dnia, wielkość pozycji to zmienna, którą faktycznie kontrolujesz. Cena nie jest.

Lot mierzy rozmiar kontraktu, a nie ekspozycję w pieniądzach

Na rynku forex lot standardowy to 100 000 jednostek waluty bazowej. Jeden lot EURUSD oznacza, że jesteś long lub short €100 000. Mini lot to 10 000 jednostek (0,10), a mikro lot to 1 000 (0,01).

Ale ta konwencja nie przenosi się między klasy aktywów. Jeden lot złota spot (XAUUSD) to typowo 100 uncji trojańskich. Jeden lot kontraktu CFD na indeks lub kontraktu na ropę ma kolejną specyfikację kontraktu. Liczba „1,00" w polu wolumenu oznacza coś innego na każdym z tych zleceń.

Dlatego pierwszym nawykiem wart budowania jest prosty: zanim ustalasz wielkość czegokolwiek, sprawdź rozmiar kontraktu w specyfikacji instrumentu, a nie numer lota na zleceniu.

Wartość pipa zależy od waluty kwotowania i kursu

Tutaj znajduje się druga warstwa. Nawet w ramach forex, wartość pieniężna jednego pipa nie jest stała.

Dla par kwotowanych w USD — EURUSD, GBPUSD, AUDUSD — jeden pip to 0,0001, a na jednym locie standardowym wynosi to mniej więcej $10 za pipa. Waluta kwotowania jest walutą konta, więc żadna konwersja nie jest potrzebna.

Dla USDJPY pip to 0,01, a wartość pipa wyrażona jest w jenach: 1 000 JPY na lot standardowy. Aby wyrazić to w USD, dzielisz przez aktualne notowanie USDJPY. Przy hipotetycznym 150,00 to około $6,67 za pipa — mniej więcej trzecia część mniej niż EURUSD, dla identycznej wielkości lota.

Złoto nie ma pipsów w sensie forex. Handlowcy zwykle myślą w dolarach za uncję. Jeden lot 100 uncji oznacza, że ruch ceny złota o $1,00 to zmiana otwartego P&L o $100.

Konsekwencja: jeden lot to nie poziom ryzyka, który możesz przenosić z instrumentu na instrument. To ilość, którą trzeba każdorazowo pochodnie obliczyć.

Przykład z obliczeniami: jeden lot, trzy instrumenty, trzy liczby ryzyka

Poniższe liczby mają charakter poglądowy tylko — nie są to kursy na żywo, prognozy ani oczekiwane rezultaty.

Załóż, że trader umieszcza trzy oddzielne pozycje, każda 1,00 lot, każda ze stop loss umieszczonym w odległości, która wygląda rozsądnie dla niedawnego zakresu tego instrumentu.

EURUSD — stop 25 pipsów. 25 × $10 = $250 na ryzyku.

USDJPY — stop 25 pipsów. 25 × $6,67 = około $167 na ryzyku, przy założonym kursie 150,00.

XAUUSD — stop $12, ponieważ dzienny zakres złota jest szerszy w ujęciu bezwzględnym. 12 × $100 = $1 200 na ryzyku.

Ten sam wolumin. Ten sam „1,00". Ryzyko wahające się od $167 do $1 200 — mniej więcej 7-krotny rozrzut.

Na koncie $10 000 handel EURUSD to 2,5% kapitału. Handel złotem to 12%. Dwie lub trzy kolejne straty na drugiej pozycji powodują wypłatę, która zmienia sposób, w jaki konto musi być handlowane, ponieważ odzyskanie 30% wypłaty wymaga 43% zysku na zmniejszonym saldzie. Ta asymetria to powód, dla którego dyscyplina wielkości ma większe znaczenie niż precyzja wejścia dla większości nowszych handlowców.

Ustalaj wielkość wstecz od stop loss, nie do przodu od lota

Rozwiązaniem jest odwrócenie kolejności decyzji. Większość handlowców wybiera najpierw wielkość lota i odkrywa swoje ryzyko potem. Bardziej trwała metoda to:

1. Zdecyduj o pieniądzach na ryzyku. Stały procent kapitału na handel — wiele ram ryzyka ląduje gdzieś między 0,5% a 2%. Na koncie $10 000 przy 2%, to jest $200.
2. Zdecyduj, gdzie powinien być stop loss. Na podstawie struktury, zmienności lub typowego zakresu instrumentu — nie na podstawie tego, co daje wygodną wielkość lota.
3. Pochodnie oblicz wielkość lota. Loty = kwota ryzyka ÷ (odległość stop × wartość na punkt na lot).

Uruchom to na tych samych trzech tradach, kierując się na $200 każdy (poglądowo):

• EURUSD, stop 25 pipsów: 200 ÷ (25 × 10) = 0,80 lota
• USDJPY, stop 25 pipsów: 200 ÷ (25 × 6,67) = 1,20 lota
• XAUUSD, stop $12: 200 ÷ (12 × 100) = 0,16 lota

Trzy różne wolumeny. Jedno spójne ryzyko. Ta spójność to cały punkt — sprawia, że twoje rezultaty są funkcją twojej przewagi, a nie funkcją tego, który instrument właśnie był na ekranie.

Tygodnie z wydarzeniami poszerzają stop loss, co powinno zmniejszać loty

To ma większe znaczenie w tygodniach z zaplanowanymi katalizatorami. Decyzja RBA we wtorek o 04:30 GMT+3 niesie 4,6% prognozy wobec 4,35% poprzedniej, z konferencją prasową następującą o 05:30 GMT+3. Flash inflacja strefy euro wypisuje się o 07:00 GMT+3, prognoza 4,7% wobec 4,3% wcześniej. JOLTS w USA następuje o 14:00 GMT+3, prognoza 7,23M wobec 7,27M.

Wokół wydruków takich jak te, spready mogą się poszerzyć, a zakresy mogą się rozszerzyć. Wielu handlowców reaguje poszerzeniem stop loss — rozsądne, ponieważ napięty stop w zmiennym oknie jest bardziej prawdopodobny do trafienia szumem. Ale poszerzenie stop loss przy zachowaniu tej samej wielkości lota zwiększa pieniądze na ryzyku, czasami znacznie.

Wzór ustalania wielkości obsługuje to automatycznie. Szerszy stop dzieli się na ten sam budżet ryzyka i daje mniejszy lot. To mechanizm działający zgodnie z przeznaczeniem, a nie powód do jego zastąpienia.

Jedna dodatkowa uwaga: wymóg marżynadana ryzyko to odrębne rzeczy. Pozycja 0,16-lotowa na złocie wiąże się z znacznie mniejszą marżą niż 1,00 lota — ale niskie wykorzystanie marży nigdy nie oznacza niskiego ryzyka. Marża to zabezpieczenie. Ryzyko to odległość stop razy wielkość pozycji.

Podsumowanie

Przed następnym tradem oblicz wartość pieniężną jednego pipa — lub ruch o jeden dolar — dla konkretnego instrumentu, na który właśnie się wybierasz, przy konkretnej wielkości, którą właśnie się wybierasz. Jeśli ta liczba cię zaskoczy, wielkość lota jest zła, nie stop loss.

Nasze specyfikacje platformy zawierają rozmiar kontraktu i wartość ticku dla każdego instrumentu, który oferujemy, a nasz zespół wsparcia jest dostępny, jeśli chciałbyś uzyskać pomoc w przeanalizowaniu obliczeń na instrumentach, którymi handlujesz najczęściej.