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Un carry trade es una estrategia en la que un trader toma prestada (vende) una divisa con un tipo de interés bajo y utiliza los fondos para comprar una divisa con un tipo de interés más alto, obteniendo beneficios del diferencial de tipos. El crédito de swap diario es el carry. Los carry trades funcionan mejor en entornos estables y de baja volatilidad, y pueden ser muy rentables a lo largo de meses, pero conllevan un riesgo significativo si la divisa de mayor rendimiento se deprecia bruscamente.
Supongamos que el tipo de interés del dólar australiano es del 4% y el del yen japonés del 0,5%. Compra AUD/JPY y, cada noche que mantenga la posición, puede recibir un crédito de swap que refleja el diferencial. El swap que realmente recibe lo fijan los tipos de swap del broker, que pueden ser inferiores al diferencial de tipos o incluso negativos. Y si el yen se fortalece de repente, la pérdida de capital puede borrar meses de carry.
