İki hesap aynı EURUSD sinyalini işlem yapabilir ve ayın sonunda farklı rakamlarla bitebilir — fark genellikle strateji değil, yürütme kalitesinde yatmaktadır.
İki tüccar aynı EURUSD kurulumunu, aynı saniyede, aynı stop ve aynı lot ile işlem yapar. Bir ay sonra sonuçları birkaç yüz dolar farkla ayrılır. İkisi de stratejisini değiştirmedi. Fark çoğu grafiğin size göstermediği bir yerde yaşanır: tıklama ile doldurum arasındaki an.
O an yürütme kalitesinin ölçüldüğü noktadır. Pazarlama sözcüğü değildir. Kendi işlem geçmişinizde gözlemleyebileceğiniz bir dizi rakamdır ve bu hafta — bugün 17:00 GMT+2'de ISM İmalat PMI'sı, 18:15 GMT+2'de bir Fed konuşması ve 3 Kasım Salı günü 05:30 GMT+2'de RBA faiz kararı ile — bu rakamlar her zamankinden daha açık görülecektir.
Yürütme kalitesi grafikte değil, doldurumda ölçülür
Grafiğinizdeki fiyat bir alıntıdır. İşlem yapmaya yönelik bir teklifdir, arkasındaki likiditenin geçerli olduğu sürece geçerlidir — bazen birkaç saniye, bazen birkaç milisaniye.
Doldurum işlemdir. Yürütme kalitesi, bir işlem yerine birçok işlem arasında ölçülen, bu ikisi arasındaki mesafedir.
Bu ayrım önemlidir çünkü tek bir kötü doldurum size neredeyse hiçbir şey söylemez. Pazarlar hareket eder. Bir alıntı, mükemmel sıradan sebepler için tıklamanız ile sunucunun onaylaması arasında eski haline dönebilir. Size birşey söyleyen şey, elli veya beş yüz işlem arasındaki desenidir.
Dört sayı o deseni tanımlar:
- Doldurma oranı — gönderilen emirlerin gerçekten yürütülen payı.
- Yürütme hızı — emir alındıktan onay kadar geçen zaman, genellikle milisaniye cinsinden.
- Kaymış dağılımı — doldurumların talep edilenden ne kadar sık daha kötü indiği, ne kadar sık daha iyi indiği ve her bir tarafta ne kadar olduğu.
- Reddedilen emirler ve yeniden alıntılar — doldurulacak yerine geri çevrilen emirler.
Her biri ölçülebilir. Hiçbiri bir fiyat grafiğinde görünmez.
Kaymış simetrisi en çok ortaya çıkaran rakamdır
Kaymış kaçınılmazdır. Fiyatlar hareket eder; emirler zaman alır; bazen kitabınızdaki talep edilen seviyedeki hacim zaten gitti.
Pazarlara doğal olmayan şey, kaymışın sadece bir yöne gitmesidir.
Truly tarafsız bir yürütme modelinde, istek ile doldurum arasındaki fiyat hareketı her iki yöne de gitmeli. Bazen pazar o milisaniyeler içinde sizin aleyhine hareket eder. Bazen lehinize hareket eder. Yeterince büyük bir örnek üzerinde, her ikisini de görmelisiniz — negatif kaymış ve pozitif kaymış, kabaca karşılaştırılabilir sıklık ve büyüklükte.
Eğer ekstre düzenli olarak negatif kaymış gösteriyor ve neredeyse hiç pozitif kaymış göstermiyorsa, asimetri pazardan gelmiyor. Emirlerin nasıl işlendiğinden geliyor.
Bu nedenle simetrik kaymışı bir özellik yerine yapısal bir taahhüt olarak ele alırız. GCC Brokers'da yürütme tamamen otomatiktir: yeniden alıntı yok, karlılığa göre filtreleme yok ve kaymış her iki yönde de simetrik olarak uygulanır. Müşteri pozisyonları, birincil yürütme yaklaşımımız olan STP modeli altında likidite sağlayıcıları ile korunur.
İşlenmiş örnek: aynı strateji, iki kaymış profili
Aşağıdaki rakamlar açıklayıcıdır — aritmetiği göstermek için seçilmiş, herhangi bir canlı hesabı veya mevcut fiyatlandırmayı tanımlamak için değil.
Diyelim ki 1.00 lot EURUSD işlem yaparsınız, bir pip kabaca $10'dur. Bir ay boyunca 100 pazar emri yerleştirirsiniz.
Profil A — simetrik:
- 34 doldurum sizin aleyhine kaymış, ortalama 0.4 pip → −$136
- 31 doldurum lehinize kaymış, ortalama 0.4 pip → +$124
- 35 doldurum istenen fiyatta → $0
- Net kaymış: −$12
Profil B — asimetrik:
- 34 doldurum sizin aleyhine kaymış, ortalama 0.4 pip → −$136
- 3 doldurum lehinize kaymış, ortalama 0.1 pip → +$3
- 63 doldurum istenen fiyatta → $0
- Net kaymış: −$133
Aynı strateji. Aynı spread. Aynı komisyon. Tıklamadan sonraki milisaniyeler içinde tamamen yaratılan bir ay içinde $121 fark.
Şimdi ölçeklendir. Ayda 100 işlemde, bu yaklaşık olarak tek lot bir stratejide yıl başına $1,450 — genellikle tüccarın haftalarca karşılaştırmak için harcadığı komisyon satırından daha büyük.
Bir şeye dikkat edin: Profil B genel olarak daha az kaymanış doldurum vardır. Yüzeysel bir okumada, daha düzgün görünür. Asimetri, sıklık değil, ortaya çıkanı veren şeydir.
İnce kitaplar herkesin yürütmesini kötüleştirir — ve bu bir kusur değildir
Yürütme kalitesi sabit değildir. Likidite ile değişir.
London–New York örtüşmesi sırasında derin bir kitapta, kitabın tepesinin yakınında duran hacim, perakende boyutlu bir emri fiyatı hareket ettirmeden absorbe edebilir. Doldurumlar alıntıya yakın iner. Spreadler en dar yerlerinde oturur.
Zamanlanmış bir sürüm yazdığı anda, o derinlik geçici olarak incelir. Pazar yapıcıları sayı sindirilinceye kadar genişletir veya geri adım atarlar. Birkaç saniye boyunca, aynı emir boyutu kitabın daha çoğunu tüketir — bu nedenle spread genişler ve kaymış olasılığı, broker ne olursa olsun her katılımcı için artar.
Aynı şey günlük devirde, hafta sonundan sonraki Pazartesi açılışında birikmiş haberler ile ve Salı 05:30 GMT+2'deki RBA açıklaması gibi merkez bankası kararından sonraki ilk dakikalarda geçerlidir.
Bu hafta bu pencerelerden birkaçını sunar: bugün 17:00 GMT+2'de ISM İmalat PMI'sı ve 3 Kasım Salı günü 17:00 GMT+2'de JOLTs İş Açılışları. Keskin bir teknoloji satışından kaynaklanan geçen hafta öz sermaye oynaklığı, bunlara girmeden önce konumlandırma zaten aktiftir.
Bu nedenle doldurumlarınızı denetlediğinizde, iki nedenini ayırın. İnce kitap kaymışı bilinen zaman damgalarının yakınında sıkı bir şekilde yoğunlaşır ve alış ve satışları eşit şekilde etkiler. Yapısal kaymış tüm koşullarda görünür ve bir yöne eğilir. Sadece ikinci bir broker tarafı sorusudur.
Bununla yapacak bir şey
Son üç ay için işlem geçmişinizi dışa aktarın. Bir sütun ekleyin: talep edilen fiyat eksi doldurum fiyatı, pip cinsinden, işaretli.
Sonra sayın. Kaç tane negatif? Kaç tane pozitif? Her birinin ortalama boyutu nedir?
Sıfır kaymış arıyorsunuz değilsiniz — bu herhangi bir canlı pazarda gerçekçi olmaz. Denge arıyorsunuz ve negatif aykırı değerlerin zamanlanmış sürüm zamanları etrafında yoğunlaşıp yoğunlaşmadığını veya sessiz oturumlar arasında rastgele dağılıp dağılmadığını.
O tek sütun, herhangi bir spread karşılaştırması tablosundan daha fazla ticaretin gerçek maliyeti hakkında size söyler.
GCC Brokers Limited 2016'dan beri faaliyet göstermektedir ve Mauritius FSC tarafından GB22200739 lisansı altında lisanslı ve düzenlenmiştir. Kendi doldurum verilerinizin nasıl okunduğunu tartışmak istiyorsanız, ekibimiz mevcuttur.
Yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu piyasa yorumu ve eğitim içeriğidir, yatırım tavsiyesi değildir. Rakamlar yazım tarihi itibarıyla geçerlidir.