Kripto Tasfiyeleri 935 Milyon Doları Aştı; Bitcoin 72.6K'ye Doğru Geri Çekildi

Kripto vadeli işlemler piyasasında yeniden başlayan zorla satış dalgası geçtiğimiz 24 saatte yaklaşık 935 milyon dolarlık kaldıraçlı pozisyonları likidite motorlarından geçirirken Bitcoin kısaca 72.600 yakınında işlem gördü ve daha sonra dengelendi. Bitcoin, ABD'nin İran'a hava saldırıları sırasında 73.000'in altına düşerek kripto para birimleri ve diğer riskli varlıklarda geniş tabanlı bir satış dalgasını tetikledi. Bu hareket ayın başlarında başlayan bir kaldıraç azaltma döngüsünün uzantısıdır ve şu anda dijital varlıkların daha yüksek volatilite rejimi içinde nasıl davrandığını izleyen makro masalar tarafından yakından takip edilmektedir.

Defterimizde BTCUSD çifti için günlük mum önceki kapanıştan -3.22% hareket yapmış ve 75.075,6'da kapanmıştır; 7 günlük aralık şimdi 74.072 ile 78.062 arasında uzanmaktadır. Bu, başlık sonrası düşük seviyeyi parantez içine almakta ve sonraki birkaç seansı çerçevelemektedir: alt sınırın net bir kırılması açılmayı uzatacak, oysa o aralığın üst üçte birine geri dönüş likidite pulsunun en kötü kaldıracını temizlediğini gösterecektir.

Tasfiye Kademesini Ne Tetikledi?

Mekanik burada, daimi swap finansman oranlarının makro şoka girerken nasıl ısındığını görmüş herkes için tanıdıktır. Uzun taraf kaldıracı önceki hafta boyunca oluşmuş durumdaydı ve tek bir yönlü impuls sipariş defteri aracılığıyla kendilerine enerji veren marj çağrılarını tetiklemek için yeterliydi. ABD spot Bitcoin ETF'lerinden gelen çıkışlar, 28 Mayıs'ta 733 milyonu aştığında, satın alma gücünü tüketti. ETF kompleksinden pasif teklif, aynı anda vadeli işlem pozisyonlaması gerildiğinde zayıflandığında, hatta ılımlı spot satışlar bile sipariş defterinde aşırı fiyat etkilerine neden olur.

Tasfiye bileşimi de önemlidir. Uzun pozisyonlar tasfiyenin dominant payını oluşturdunca, bu, önceki trendin devamı için konumlandırılan bir pazarla tutarlıdır. Bu dinamik tipik olarak finansmanı nötr veya negatife sıfırlar, bu da karşıt trend sıçraması için koşulları hazırlayabilir — ancak net bir katalist olmadan, bunun gibi kademelerden gelen kurtarışlar genellikle uzatılmadan önce yatay olarak öğrenir.

Altcoin Beta ve Daha Geniş Kripto Teyp

Bitcoin bu gibi olaylarda nadiren tek başına hareket eder. Ethereum, Solana ve daha geniş borsa değeri altcoin kompleksi, hepsi çekilişte katıldı ve ETH, haritalayıcıların haftanın başlarında işaretlediği teknik eşikleri test etti. Ethereum hem 2.000 dolar seviyesini hem de yükselen kanalını aynı hamlede kırdı ve bu, Bitcoin'inkinden daha zarar verici bir teknik grafiktir. ETH günü 1.980 doların altında kapanırsa, bir sonraki anlamlı destek 1.850 civarında yer alır ve altında, 1.700 yakınında.

Kripto yığını genelinde farklılaştırma dikkat edilmeye değerdir. Spot ETF akışları tek biçimli negatif olmamıştır — alternatif ürün sarmalayıcılar BTC kompleksi kanayarken bile sermayeyi çekmeye devam etmiştir. Spot BTC ETF'leri 14 gün içinde 2,26 milyar doları kanattığında HYPE ETP'ler 72,38 milyon dolar ve XRP fonları 22 milyon dolar ekledi. Tahsis yapanlar için, bu rotasyon modeli mevcut tepenin daha ilginç özelliklerinden biridir: sermaye varlık sınıfından toptan çıkmıyor, ancak isimler içindeki riski yeniden fiyatlandırıyor.

Odakta Olan Teknik Seviyeler

Günlük grafikte BTCUSD şimdi Nisan'dan itibaren ve Mayıs'a kadar dinamik destek olarak hareket eden birkaç ara hareketli ortalamanın altında işlem görmektedir. Tüccarların izlediği referans seviyeleri:

• Son aralığın alt ucu, haftanın intraday düşük seviyesinin yakınında — bu bölgenin altında kesin bir kapanış, bir sonraki likidite kümelerinin test edilmesinin kapısını açacak.
• 74.000 handle'ı, önceki konsolidasyon düşükleriyle hizalı olan ve şimdi acil pivot olan.
• Üst aralık talebinden geri yukarı, 7 günlük orta seviyenin üzerinde likidite pulsunun emildiğini ve dip alıcılarının büyük boyutlarda adım attığını göstermektedir.

Türev analitik platformları tarafından yayınlanan likidite haritaları, mevcut spot'un altında istiflenmiş kalan kaldıraç kümelerini gösterir; bu nedenle son düşük seviyenin altındaki alan yakından takip edilmektedir. Burada bir yön çağırmıyoruz — bunlar sipariş akışının her iki şekilde de hızlandırılma eğiliminde olduğu seviyeler ve sonraki 48 saatinde her tüccarın grafiğinde yer almalıdır.

Makro Takvim ve Çapraz Varlık Okuması

Kripto hareketi yoğun bir 72 saatlik makro penceresi içinde oturmaktadır. Birkaç veri noktası ve merkez bankası iletişimi riskli varlık pozisyonlandırmasını geri besleyebilir:

• Cuma 29 Mayıs, 02:30 GMT+3 — Japonya Tokyo Çekirdek CPI y/y yayınlıyor. Fikir birliği 1.5%'te ve eski baskıyla uyumludur. Her iki yanda bir sürpriz USDJPY'yi ve dolayısıyla kripto para birimlerinin karşı alındığı daha geniş dolar tepesini hareket ettirebilir.
• Cuma 29 Mayıs, 09:29 GMT+3 — Almanya'nın ön CPI m/m'si, 0.1%'e karşı %0.6 önceki olarak tahmin edildi. Her iki yanda önemli bir miss, ECB oran yolunda bir yazı besler.
• Cuma 29 Mayıs, 11:20 GMT+3 — İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey konuşuyor. Sterling ve ön uç altınlar ilk tepki verirken, herhangi bir oran yolunda sinyal global risk fiyatlandırması aracılığıyla dalgalanma eğilimindedir.
• Cuma 29 Mayıs, 15:30 GMT+3 — Kanada GDP m/m, 0.1% önceki %0.2'ye karşı tahmin edildi.

Bunlardan hiçbiri kripto para birimine özgü katalist değildir, ancak her biri kripto para birimlerinin kendisine karşı konumlandığı dolar, oranlar ve küresel risk iştahını şekillendirir. Sonraki 24 saat için en temiz okuma, dolar gücünün Avrupa seansında devam edip etmeyeceğidir — bu, dijital varlık kompleksi daha düşük fiyatlandırıldığında birincil arka plan sürücüsü olmuştur.

İleri Bakış

Haftanın kapanışına kadar takip etmeye değer iki iş parçası vardır. İlk olarak, spot ETF akışlarının son çıkış serisinden sonra istikrar kazanması veya itfa trendi uzatılıp uzatılmayacağı. Sürekli çıkışlar pasif teklifi ince tutmaya eğilimlidir ve bu da fiyatı kaldıraçlı akışa daha duyarlı hale getirir. İkincisi, daimi finansman oranlarının net bir şekilde nötra sıfırlanıp sıfırlanmayacağı. Spot'ta karşılık gelen bir sıçrama olmadan bir finansman sıfırlaması tipik olarak deleveraging'in mekanik yerine temel olduğunun en temiz sinyalidir.

Cuma'nın veri penceresi içinde çapraz varlık tepkisini takip etmeye ve fiyat eylemi mevcut aralıktan anlamlı şekilde kırılırsa kapsamı güncellemeye devam edeceğiz. Her zaman olduğu gibi, böyle bir volatilite rejiminin yanında kaldıraçlı maruz kalma, kayma ve boşluk hareketlerinin yüksek riskini taşır — likidite sağlayıcılar incelik seçenekleri karşıtındaki spreadleri genişlettiğinde yürütme koşulları hızla değişebilir.