Uzun EURUSD, kısa USDCHF ve uzun AUDUSD üç ayrı fikir gibi görünse de, bir merkez bankası haftası boyunca üç kat büyüklükte tek bir işlem gibi davranabilirler.
Pazartesi sabahı üç işlem açarsınız. Uzun EURUSD. Kısa USDCHF. Uzun AUDUSD. Üç farklı çift, üç farklı grafik, üç farklı neden. Hesap çeşitlendirilmiş görünüyor.
Sonra dolar hareket eder ve üç pozisyonun tümü birlikte hareket eder — aynı yönde, kabaca aynı anda, kabaca aynı oranda. Hesap üç fikir tutmadı. Bir fikri üç kez ifade etti.
Bu korelasyondur. Bu, işlem açma emrinde hiçbir şey değiştirmeden bir pozisyonun riskini değiştiren az sayıda kavramdan biridir.
Korelasyon iki aracın birlikte nasıl hareket ettiğini ölçer — bundan fazlası değil
Korelasyon -1 ile +1 arasında tek bir sayıdır. İki aracın getirilerinin seçilen bir dönemde aynı yönde ne kadar yakından hareket ettiğini tanımlar.
- +1 — ikisi de birlikteymiş gibi hareket etti, aynı yön, ölçülen her dönem.
- 0 — tutarlı bir ilişki yok.
- -1 — tutarlı bir şekilde zıt yönlerde hareket ettiler.
Sayının kendisinden daha önemli olan iki detay var.
Birincisi, korelasyon geriye dönüktür. Bir zaman penceresinde hesaplanır — 20 gün, 100 gün, 12 ay — ve her pencere farklı bir cevap verir. 20 günlük bir pencerede +0,85 gösteren bir çift, bir yıllık pencerede +0,30 gösterebilir. İkisi de yanlış değildir. Farklı tarih dönemlerini ölçüyorlar.
İkincisi, korelasyon hareketin büyüklüğü hakkında hiçbir şey söylemez. İki araç +0,95'te korelasyonlu olabilirken biri diğerinden dört kat daha fazla hareket edebilir. Yön uyumu ve büyüklük ayrı sorulardır. Korelasyon sadece birinciye cevap verir.
Dövizde, çoğu korelasyon bir ortak unsurdan gelir
Her döviz çifti iki şeyin oranıdır. EURUSD, euroyu dolar cinsinden fiyatlandırmaktır. USDCHF, doları frank cinsinden fiyatlandırmaktır. AUDUSD, Avustralya dolarını dolar cinsinden fiyatlandırmaktır.
Paylaştıklarına bakın: ABD doları üçünün tümünde görünür. Dolayısıyla dolar kendisi yeniden fiyatlandırıldığında — genel olarak, geniş çapta — bu fiyatlandırmaların tümünü aynı anda iter.
Uzun EURUSD, euro etiketiyle giydirilmiş kısa dolar pozisyonudur. Uzun AUDUSD, Avustralya doları etiketiyle giydirilmiş kısa dolar pozisyonudur. Kısa USDCHF, hiçbir gizlemesi olmayan kısa dolar pozisyonudur. Üç bilet. Bir faktör.
Bu nedenle bir tüccar beş pozisyon tutabilir ve yine de tek bir bahis yapıyor olabilir. Araçlar çeşitlendirilmiş olabilir. Sürücü değildir.
Aynı mantık döviz dışındaki alanlarda da geçerlidir. Altın ve gümüş, kıymetli metaller faktörünü ve dolar faktörünü paylaşırlar. Çakışan büyük ölçekli evrenleri izleyen iki endeks CFD'si, bileşenlerinin çoğunu paylaşırlar. Ham petrol ve enerji ağırlıklı bir hisse senedi endeksi, petrol fiyatını paylaşırlar. Çeşitlendirme, izleme listenizde kaç sembol olduğu konusunda değil, sürücüler konusundadır.
İşlenmiş bir örnek: üç işlem, bir maruz kalma
Aşağıdaki rakamlar yalnızca örnekleme amacıyla verilmiştir — canlı fiyatlar, tahminler veya beklenen sonuçlar değildir.
10.000 USD öz sermayeye sahip bir hesabı varsayın. Basitlik için, her pozisyonun kabaca 1.00 standart lot başına 10 USD pip değerine sahip olduğunu varsayın.
Tüccar şunları açar:
- Uzun 1.00 lot EURUSD
- Kısa 1.00 lot USDCHF
- Uzun 1.00 lot AUDUSD
Her pozisyonun 40 pip stop'ı vardır. Bireysel olarak bakıldığında, her işlem yaklaşık 400 USD riski — öz sermayenin %4'ü. Bu disiplinli görünüyor.
Şimdi, her çiftte kabaca 40 pips ters hareket üreten büyüklükte bir geniş dolar hareketi olduğunu varsayın. Üç pozisyonun tümü dolar karşısı olduğundan, dengelenmezler. Yığılırlar.
- EURUSD: -400 USD
- USDCHF: -400 USD
- AUDUSD: -400 USD
- Toplam: -1.200 USD veya öz sermayenin %12'si
Tüccar amaçlanan pozisyon başına %4 risk. Gerçekte var olan şey, üç bilete yayılmış tek bir %12 dolar pozisyonuydu. Marj, diğer taraftan aynı hikayeyi anlatır: üç lot, üç lot marjı tükettikten sonra, tek bir lot çeşitlendirme sunmaz.
Korelasyonu çevirin ve aritmetik de çevrilir. Üç taraftan biri benzer büyüklükteki bir dolar-uzun pozisyonu olsaydı, maruz kalmanın bir kısmı dengelenirdi — hem kaybı hem de potansiyel kazancı azaltarak, bilet sayısından daha küçük bir net faktör bahsi bırakırdı.
Her iki sonuç da iyi ya da kötü değildir. Mesele, gerçek risk numarasının hiçbir zaman tek bir biletin üzerinde olmadığıdır.
Korelasyon tam olarak en çok ihtiyacınız olan zaman sıkılaşır
Bu, tecrübeli tüccarları ve yeni olanları yakalayan bölümdür. Korelasyonlar istikrarlı değildir. Planlanmış makro olaylar ve stres dönemlerinde — bazen keskin bir şekilde — yükselme eğilimindedirler.
Sakin bir günde, EURUSD Avrupa verilerine, AUDUSD emtia akışlarına, USDCHF kendi risk dinamiklerine göre işlem görmektedir. Yerel hikayeler baskındır ve çiftler ayrılırlar. Ölçülen korelasyon düşer.
Büyük bir sürüm sonrasının ilk dakikasında, yerel hikayeler önemli olmayı bırakır. Tek bir ortak faktör — dolar veya global oran beklentileri — her fiyatlandırmayı aynı anda hareket ettirir. Korelasyon 1'e doğru yakınlaşır. Cuma günü yayılmış görünen bir portföy Çarşamba günü tek bir kaldıraçlı pozisyon gibi davranır.
Bu hafta bu anların açık bir takvimini sunmaktadır. Alman Ifo İşletme İklimi 26 Ekim Pazartesi 09:00 GMT+3'te 89,8 öngörüsüyle önceki 89,9'a karşılık gelir. ABD Dayanıklı Mallar Siparişleri 27 Ekim Salı 12:30 GMT+3'te takip eder, öngörüsü %0,6 önceki %0'a karşılık. ECB Başkanı Lagarde Salı 17:00 GMT+3'te konuşur. Avustralya enflasyon verileri 28 Ekim Çarşamba 00:30 GMT+3'te gelir, aylık oran %0,7'ye karşı önceki %0,4 öngörüsüyle. Bir Federal Rezerv oran kararı da bu pencereye düşer, yorum genellikle bir durağanlaştırma etrafında çerçevelenir.
Her biri, ayrı grafiklerin aynı soruya yanıt vermeye başlayabileceği bir andır. Spreadler de bu pencereler boyunca tipik olarak genişler, bu da her açık pozisyonu aynı anda birer birer değil, tüm birlikte etkiler.
Sonuç: faktörü boyutlandırın, bileti değil
Bir pozisyon eklemeden önce bir soru sorun: bu işlem aslında hangi bahise girdi?
Dürüst cevap, mevcut bir pozisyonla aynıysa — dolar, oranlar yolu, petrol fiyatı, risk iştahı — o zaman yeni işlem dördüncü bir fikir değildir. Bu, zaten sahip olduğunuz bir fikrin boyutundaki bir artıştır. Grubu bir pozisyon olarak ele alın ve her satırı değil, grubu boyutlandırın.
Praktik bir alışkanlık: açık işlemleri listeleyin, her birinin yanına baskın sürücüyü yazın ve sürücü başına amaçlanan riskinizi sembol başına değil toplam yapın. Çıkan sayı genellikle beklenenden daha büyüktür. Bu sayı, bilet başına stop değil, 12:30 GMT+3'teki bir sürümün test ettiği şeydir.
GCC Brokers'te — 2016 yılında kurulmuş ve FSC Mauritius tarafından GB22200739 lisansı altında düzenlenmiş — STP, birincil uygulama modelimizdir, müşteri pozisyonları likidite sağlayıcılarıyla hedgelenir ve uygulama tamamen otomatiktir: yeniden fiyatlandırma yok, kârlılık açısından filtreleme yok, simetrik kayma. Tutarlı dolgular, korelasyonların yakınlaştığı ve birkaç pozisyonun aynı anda yeniden fiyatlandırıldığı tam da bu pencereler sırasında en önemlidir.
Yukarıdaki matematiği test etmek istiyorsanız, bu haftanın sürümlerinden sonra değil önce kendi açık pozisyonlarınızda çalıştırın.
Şemaya uygun JSON döndürün. Prose veya JSON etrafında kod çitleri yok.
Yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu piyasa yorumu ve eğitim içeriğidir, yatırım tavsiyesi değildir. Rakamlar yazım tarihi itibarıyla geçerlidir.