อธิบายค่า Swap: สิ่งที่คุณจ่าย (หรือรับ) เพื่อถือตำแหน่งข้ามคืน

หากคุณเคยเปิดตำแหน่งไว้ข้ามคืน และสังเกตเห็นการหักหรือเครดิตเล็กน้อยปรากฏบนบัญชีของคุณในเช้าวันต่อมา แสดงว่าคุณได้พบกับค่า swap แล้ว นี่คือหนึ่งในรายการที่เข้าใจได้ยากที่สุดในงบการค้าของนักลงทุนรายย่อย — บางส่วนเป็นเพราะมันมองไม่เห็นในระหว่างวัน และบางส่วนเป็นเพราะว่ามันสามารถไปทั้งสองทางขึ้นอยู่กับคู่อัตราแลกเปลี่ยน ทิศทาง และวันในสัปดาห์

Swap ไม่ใช่มาร์กอัปของโบรกเกอร์ที่แต่งแต้มด้วยศัพท์เฉพาะทาง มันคือต้นทุน — หรือประโยชน์ — ของการให้ทุนตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจข้ามการตัดการชำระเงินรายวัน การเข้าใจว่าตัวเลขมาจากไหนทำให้ง่ายขึ้นมากในการวางแผนการค้าที่เปิดไว้นานกว่าหนึ่งเซสชัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสัปดาห์เช่นนี้ ที่ปฏิทิน PMI วิ่งตั้งแต่วันอังคารถึงวันพุธข้ามออสเตรเลีย โซนยูโร และสหราชอาณาจักร และนักค้าหลายคนจะนั่งอยู่บนตำแหน่งข้าม rollover สองหรือสามครั้ง

สิ่งที่ Swap จริง ๆ แล้วจ่ายสำหรับ

เมื่อคุณค้าคู่สกุลเงินด้วยมาร์จิน คุณกำลังยืมสกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้ออีกสกุลหนึ่ง ใน EURUSD การเป็น long หมายความว่าคุณกำลังถืออูโรในเชิงนามธรรม โดยได้รับทุนจากดอลลาร์ที่ยืมมา การเป็น short หมายความว่าสิ่งที่ตรงกันข้าม — คุณกำลังถืออเมริกันดอลลาร์โดยได้รับทุนจากยูโรที่ยืมมา

สกุลเงินแต่ละสกุลมีอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนของตัวเอง ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางของมัน และสะท้อนให้เห็นในอัตราตลาดเงินระยะสั้น Swap คือสุทธิของอัตราทั้งสองนี้ ใช้กับมูลค่าสมมติของตำแหน่งของคุณ และปรับสำหรับการแพร่กระจายการให้ทุนของโบรกเกอร์

หากสกุลเงินที่คุณ long จ่ายอัตราข้ามคืนที่สูงกว่าสกุลเงินที่คุณ short swap มักจะเป็นบวก — คุณจะได้รับเครดิตเล็กน้อย หากเป็นเช่นนั้นในทางกลับกัน swap จะเป็นลบ — คุณจ่าย ทิศทางของการค้าสำคัญเท่า ๆ กับคู่อัตราแลกเปลี่ยนนั้นเอง แผนภูมิ EURUSD เดียวกันที่ถืออยู่ long หรือ short สามารถสร้าง swap ของเครื่องหมายตรงกันข้าม

ในเครื่องมือนอก FX — ดัชนี สินค้าโภคนำเข้า crypto CFD — swap ทำงานบนหลักการให้ทุนเดียวกัน แต่อัตราอ้างอิงมักจะเป็นอัตราเกณฑ์มาตรฐานบวกกับส่วนต่างเพราะไม่มีสกุลเงินที่สองที่ต้องสำหรับ

Rollover Cut และวันที่ Triple-Swap

Swap ถูกใช้งานครั้งเดียวต่อวันการค้า ที่ rollover รายวัน — โดยทั่วไป 00:00 เวลาเซิร์ฟเวอร์บนแพลตฟอร์ม CFD ส่วนใหญ่ หากตำแหน่งของคุณเปิดอยู่เมื่อนาฬิกาเลื่อนไป คุณจะถูกเรียกเก็บ (หรือเครดิต) สำหรับหนึ่งวัน หากคุณปิดก่อน rollover และเปิดใหม่หลัง rollover คุณจะข้ามมันไป

มีสิ่งหนึ่งที่นักค้าทุกคนพบในที่สุด: วันที่ triple-swap นั่น เพราะว่าวันที่คุณค่าในการชำระเงิน FX คือสองวันธุรกิจไปข้างหน้า ตำแหน่งที่ถูกต้ามสุดสัปดาห์นั้นจำเป็นต้องได้รับการให้ทุนสำหรับวันเสาร์และวันอาทิตย์ด้วย โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ รวมถึงเรา บันทึกค่าใช้จ่ายสามวันที่วันพุธคืน — rollover ที่ครอบคลุมวันพฤหัสบดีของคุณค่า ซึ่งตกลงในวันจันทร์

ดังนั้นการถือจากวันพุธถึงวันพฤหัสบดีจึงเลือก swap สามวันในครั้งเดียว สำหรับคู่ swap เชิงลบ นั่นอาจเป็นต้นทุนข้ามคืนเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดของสัปดาห์ สำหรับคู่ swap เชิงบวก มันคือเครดิตเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุด นักค้าที่วางแผนการเข้าสอบรอบ PMI ฉาย PMI ของวันพุธควรตระหนักถึงสิ่งนี้ — การค้าที่เปิดในตอนเช้าวันพุธและถูกถือเอาไว้จนถึงวันพฤหัสบดีจะชำระค่าใช้จ่ายในการให้ทุนสามวัน ไม่ใช่หนึ่งวัน

ตัวอย่างการคำนวณ (สำหรับแสดง)

สมมติ — บริสุทธิ์สำหรับแสดง — นักค้าไป long 1 standard lot ของคู่ FX สมมติฐาน โดยที่อัตราข้ามคืนสกุลเงิน long คือ 4.50% และอัตราสกุลเงิน short คือ 1.00% การเปิดรับแสงสมมติคือ $100,000

ความต่างอัตราดิบคือ 3.50% ต่อปี บน $100,000 นั่นคิดเป็นประมาณ $9.60 ต่อวันของการดำเนินการด้านบวกก่อนการแพร่กระจายการให้ทุนของโบรกเกอร์ หลังจากการแพร่กระจายการให้ทุนทั่วไป เช่น 0.75% สุทธิอาจอยู่ที่ประมาณ $7.50 ต่อวันเครดิต

ตอนนี้พลิกกลับ นักค้าคนเดียวกันเป็น short ของคู่เดียวกัน ตอนนี้พวกเขากำลังจ่าย 4.50% และรับ 1.00% — ความต่างของ 3.50% เชิงลบก่อนการแพร่กระจาย และหลังจากการแพร่กระจายการให้ทุนของโบรกเกอร์ถูกเพิ่มเข้า ต่อต้าน พวกเขา (มันขยายต้นทุนสำหรับลูกค้าเสมอ ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด) การเรียกเก็บรายวันอาจอยู่ที่ประมาณ $11.60

ในช่วงเวลาที่ค้างจ่ายห้าวันซึ่งครอบคลุม triple-swap ของวันพุธ นักค้า long รวบรวมสินเชื่อ swap ประมาณ $52.50 (สี่วันปกติบวกวันพุธสามวันลบหนึ่ง) นักค้า short จ่ายประมาณ $81.20 ตำแหน่งที่มีขนาด 1 lot โดยมีการเคลื่อนไหวราคา เช่น 100 pips นั่นเป็นสิ่งที่มีความหมาย — swap สามารถกินประมาณ 8-10 pips ของ short ที่ชนะ หรือเพิ่มเดิมเข้าไป long ที่ชนะ ตัวเลขที่นี่เป็นเพียงแสดง; อัตรา swap สดใช้งานเปลี่ยนแปลงเมื่อใดที่อัตราธนาคารกลางและการแพร่กระจายตลาดเงินระยะสั้นเปลี่ยนแปลง และเผยแพร่บนหน้าข้อมูลจำเพาะเครื่องมือ

เหตุใด Swap Rates จึงเคลื่อนไหว — และจะตรวจสอบของคุณได้ที่ไหน

อัตรา swap ไม่ได้คงที่ พวกเขาเคลื่อนไหวเมื่อใดที่ความต่างอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานเคลื่อนไหว ซึ่งหมายความว่าทุกการตัดสินใจของธนาคารกลาง ทุกการเลื่อนในอัตราตลาดเงินระยะสั้น และทุกการเปลี่ยนแปลงในการแพร่กระจายการให้ทุนของโบรกเกอร์ไหลผ่านไปยังตัวเลขที่คุณเห็นบนบัตรของคุณ

นั่นคือเหตุผลที่นักค้าที่ถือตำแหน่งการดำเนินการข้ามสัปดาห์ธนาคารกลางสามารถเห็นเครดิต swap ของพวกเขาหดตัว — หรือหนี้ swap ของพวกเขาลึกลง — แม้ว่าคู่นั้นไม่ได้เคลื่อนไหว คู่ที่จ่ายสวพ swap เชิงบวกหกเดือนที่ผ่านมาสามารถจ่าย swap เชิงลบในวันนี้หากความต่างอัตราหดตัวหรือพลิก

เครื่องมือทุกตัวที่เรานำเสนอมีค่า long-swap และ short-swap ปัจจุบันที่เผยแพร่บนหน้าข้อมูลจำเพาะสัญญาภายในแพลตฟอร์ม ตัวเลขเหล่านั้นคือตัวเลขที่ชัดเจนสำหรับวันการค้าที่ นั้น หากคุณวางแผนจะถือตำแหน่งเป็นเวลามากกว่าหนึ่งหรือสองเซสชัน ควรตรวจสอบทั้งสองด้านของ swap ก่อนที่คุณจะเปิดการค้า — ไม่ใช่หลังจากนั้น

บทเรียนหนึ่ง

Swap ไม่ใช่กับดักและไม่ใช่โบนัส — มันคือต้นทุนการให้ทุนของการเรียกใช้ตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจผ่านการตัดรายวัน สำหรับนักค้า intraday ที่ปิดทุกอย่างก่อน rollover มันไม่มีอยู่ สำหรับนักค้า swing ที่ถือตำแหน่งข้ามสัปดาห์ มันสามารถเงียบ ๆ กลายเป็นรายการบรรทัดที่ใหญ่เป็นอันดับสองในงบหลังจากการแพร่กระจาย

นิสัยในทางปฏิบัติ: ก่อนที่คุณจะเปิดตำแหน่งใด ๆ ที่คุณอาจถือข้ามคืน ตรวจสอบทั้งสองด้านของ long-swap และ short-swap สำหรับเครื่องมือนั้น จดบันทึกว่าวันพุธตกอยู่ภายในการถือครองที่ตั้งใจไว้ของคุณ และกำหนดขนาดตามนั้น การตรวจสอบครั้งเดียวนั้นจะเปลี่ยน swap จากรายการลึกลับเป็นตัวเลขที่คุณได้คำนึงถึงแล้ว