Bitcoin และ Ether ขยายการปรับตัวลดลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนและราคาน้ำมันเปลี่ยนแปลง

Bitcoin และ Ether เข้าสู่ช่วงการปรับตัวที่ลึกขึ้น และส่วนที่น่าสนใจสำหรับนักเทรดไม่ใช่ขนาดของการลดลง แต่เป็นองค์ประกอบของมัน: นี่คือการเคลื่อนไหวที่ส่งผ่านมาโครมหาศาล ลงจอดบนการเพิ่มขึ้นที่ทำให้เหนื่อยแล้ว BTCUSD ปิดเมื่อวานนี้ที่ 81,663.15 ลดลง 3.34% ในเซสชัน โดยเซสชันเจ็ดวันสุดท้ายอยู่ภายในช่วง 80,241.83 – 87,134.89 โมเมนตัมได้ลดลงอยู่แล้วก่อนที่อิมพัลส์การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมาถึง — ความพยายามสองครั้งที่ล้มเหลวในการขยายเหนือจุดสูงสุดของเดือนกันยายน การแยกตัวของ MACD ที่เป็นขาลงเมื่อราคาทดสอบจุดสูงสุดเหล่านั้น และเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นล้มเหลวลงเมื่อลงมา

ตัวกระตุ้นมหาศาลคือการเคลื่อนไหวพร้อมกันในพลังงานและอัตรา Brent ซื้อขายเหนือ $101 ในช่วงต้นสัปดาห์ เมื่อความเสี่ยงจากอุปทานในอ่าวเปอร์เซียและการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกกำหนดราคาใหม่ และอิมพัลส์พลังงานนี้ไหลเข้าไปในเส้นโค้ง US ได้ทันที: อัตราผลตอบแทน 10 ปี พิมพ์ 5.35% ก่อนลดลงเหลือประมาณ 5.23% เมื่อ 9 ตุลาคม ตามราคาอ้างอิงล่าสุด ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและอัตราส่วนลดที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยการป้อนข้อมูลสองอย่างที่สินทรัพย์ความเสี่ยงระยะยาวเช่นสินทรัพย์ที่ไวต่อการเปลี่ยนแปลงมากที่สุด — และคริปโต ซึ่งยังคงซื้อขายเป็นการแสดงออกเบตาสูงสุดของสภาพคล่องทั่วโลก ก็รับความเสียหาย Ether มีผลงานต่ำกว่ามาตรฐาน ลดลงต่ำกว่า $2,500 หลังจากเซสชันกลางสัปดาห์ที่เห็นมันลดลง 5% ในวันนั้นและประมาณ 9% ในสัปดาห์ มูลค่าตลาดรวมของคริปโตลดลงมากกว่า $60 พันล้านในช่วงเริ่มแรก

ภาพการไหลของเงิน: การไถ่ถอน ETF แทนที่บิด ETF

การอ่านที่สะอาดที่สุดในการปรับตัวนี้อยู่ในคอมเพล็กซ์ spot ETF เพราะมันแสดงการเปลี่ยนแปลงแท้จริงในความต้องการขอบเขตแทนเพียงแค่สัญญาณรบกวนแบบใช้เลเวอเรจ US spot Bitcoin ETF บันทึกการไหลออกสุทธิประมาณ $487 ล้านในวันที่ 7 ตุลาคม — การไถ่ถอนในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน — และประมาณ $729 ล้านในสองเซสชัน ตามข้อมูลการไหลล่าสุด สิ่งนี้ตามมาจาก $2.65 พันล้านของการไหลเข้าสุทธิในเดือนกันยายน ซึ่งหมายความว่ายานพาหนะที่ดูดซึมอุปทานในช่วงการเพิ่มขึ้นของฤดูใบไม้ร่วงพลิกเป็นผู้ขายสุทธิภายในหนึ่งสัปดาห์ Spot Ether ETF ได้ทำงานโดยมีลำดับการไหลออกในแต่ละเซสชันควบคู่ไปด้วย

นี่สำคัญในแง่กลไก การสร้าง ETF เป็นบิดต่อเนื่องที่ไม่ไวต่อราคา การไถ่ถอนเป็นตรงกันข้าม เมื่อการไหลของเงินนั้นกลับตัวในเวลาเดียวกับที่หนังสือคำสั่งแบบ spot บางจาก ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการเคลื่อนไหวเปอร์เซ็นต์หลักแนะนำ เราเห็นสเปรดในคริปโต CFD ขยายตัวในสถานการณ์เกิดขึ้นประจำด้วยเวลาเปิดแคชของสหรัฐฯ และในหน้าต่างการส่งมอบแบบเอเชียที่บาง ซึ่งเป็นพฤติกรรมปกติสำหรับระบบนี้มากกว่าสัญญาณในตัวมันเอง นักเทรดที่กำหนดขนาดตำแหน่งตรงนี้ควรคาดหวังช่วงวันนี้ที่กว้างขึ้นและความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการลื่นไถลในคำสั่งตลาดระหว่างลำดับการชำระบัญชี — การดำเนินการของเราเป็นอัตโนมัติและการลื่นไถลจะใช้แบบสมมาตร ดังนั้นการเติมในตลาดที่รวดเร็วสามารถจบลงข้างใดข้างหนึ่งของระดับที่ร้องขอ

การใช้เลเวอเรจทำให้ขยายวงแม้นใหญ่

มหาศาลอธิบายทิศทาง การวางตำแหน่งอธิบายความเร็ว การชำระบัญชีทั่วตลาดทำงานประมาณ $974 ล้านในวันเดียว และมากกว่า $1.16 พันล้าน ในการคลายปล่อยที่กว้างขึ้น ตามข้อมูลแลกเปลี่ยนรวมล่าสุด นี่คือการวนซ้ำการไหลกลับมาที่คุ้นเคย: การจัดหาเงินทุนยังคงเป็นบวกผ่านการเพิ่มขึ้นที่ไม่ได้สร้างสูงสุดใหม่อีกต่อไป ความสนใจที่เปิดอยู่สร้างความต้านทาน และการเคลื่อนไหวลงแบบยั่งยืนครั้งแรกบังคับให้เกิดลำดับการปิดระยะยาวที่ดำเนินการเกินกว่า การกำหนดราคาพื้นฐาน

การอ่านเชิงปฏิบัติคือว่าส่วนที่มีความหมายของการสูญหายเป็นกลไกมากกว่าข้อมูลข่าวสาร การขายแบบกลไกมีแนวโน้มที่จะหมดตัวเร็วกว่าการขายตามการไหลของเงิน — แต่ยังสร้างตลาดที่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปขึ้นอยู่กับว่าผู้ซื้อแบบ spot ก้าวเข้าสู่สุญญากาศที่เลเวอเรจทิ้งไว้เบื้องหลังหรือไม่ การดูการจัดหาเงินทุนถาวรปกติไปยังกลาง และการสนใจที่เปิดอยู่สร้างขึ้นใหม่เป็นการบอกกำลังข้อมูลมากกว่าราคาพิมพ์เพียงอย่างเดียว

ระดับและบริบทอัตรา

ในแง่เทคนิค ความพยายามในการขยายที่ล้มเหลวหยุดนิ่งเพียงต่ำกว่าพื้นที่ 87,354 สำหรับ Bitcoin และ 2,806 สำหรับ Ether — เหล่านี้คือจุดอ้างอิงที่กำหนดจุดสูงสุดของเดือนกันยายน และพวกเขาอยู่เหนือราคาปัจจุบันเป็นอุปสรรคโครงสร้างแรก ด้านข้างที่ลดลง ความเห็นทางเทคนิคถูกจัดกลุ่มรอบแถบในพื้นที่ 75,026 – 76,040 สำหรับ Bitcoin โดย Ether ทดสอบ EMA 55 วันของมันแล้วใกล้ 2,480 เรากำลังอ้างอิงเหล่านี้เป็นโซนอ้างอิงที่ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังตรวจสอบ ไม่ใช่เป็นการโทรหรือเป้าหมายแบบทิศทาง — ไม่มีอะไรที่นี่ควรอ่านว่าเป็นการโทรแบบทิศทาง

เธรดมหาศาลที่กว้างขึ้นคือเส้นทางอัตรา การกำหนดราคาในปัจจุบันแสดงถึงความน่าจะเป็นประมาณ 82% ว่า Fed จะถืออัตรานี้เดือนนี้ โดยมีความน่าจะเป็นที่มีความหมายที่แนบมากับการเคลื่อนไหวในเดือนธันวาคมที่สูงขึ้น ตามราคาที่บ่งชี้ถึงฟิวเจอร์สล่าสุด เส้นโค้งที่กำหนดความเสี่ยงจากการกระชับมากกว่าความเสี่ยงจากการผ่อนปรนเป็นฉากหลังที่ยากขึ้นด้านโครงสร้างสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่มีกระแสเงินสด และนั่นคือบริบทที่ความสัมพันธ์ของคริปโตกับปลายยาวได้พัฒนาตัวเองใหม่ — ความสัมพันธ์ที่ต่ำมากที่มีชื่อเสียงกับอัตราผลตอบแทนของการคลังสหรัฐฯ ไม่ได้ยืนหยัดผ่านตอนนี้

ปฏิทินเข้าวันธรรมชาติ

วันนี้อยู่ในปฏิทินนั้นเบาน้อยกับตัวเร่งปฏิกิริยาเฉพาะคริปโต แต่เกี่ยวข้องกับช่องทางดอลลาร์และอัตราที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหว ข้อมูลแรงงานของแคนาดาจะมาถึงเวลา 15:30 GMT+3 โดยอัตราการว่างงานคาดการณ์ไว้ที่ 6.5% เทียบกับ 6.4% ก่อนหน้านี้ และการเปลี่ยนแปลงของการจ้างงานคาดการณ์ไว้ที่ +7K หลังจากการพิมพ์ -41.7K — การปล่อยตัวที่เน้นศูนย์กลาง CAD แต่เป็นการปล่อยตัวที่ให้อาหารการอ่าน G10 ที่กว้างขึ้น การพิมพ์ที่สำคัญกว่าสำหรับสินทรัพย์ความเสี่ยงคือ Michigan Consumer Sentiment Preliminary ที่ 17:00 GMT+3 คาดการณ์ไว้ที่ 47.6 เทียบกับ 48.1 ก่อนหน้านี้; ดัชนีย่อยความคาดหวังเงินเฟ้อภายในการปล่อยตัวนั้นได้เคลื่อนที่อัตราผลตอบแทนมากกว่าหมายเลขความรู้สึกหลักในเดือนล่าสุด ซึ่งเป็นสายส่งกลับเข้าไปในคริปโต

ข้อมูลยุโรปเปิดเซสชันที่มี Italian Industrial Production ที่ 11:00 GMT+3 (คาดการณ์ 0% เทียบกับ 0.7% ก่อนหน้านี้) และ Spanish Consumer Confidence ที่ 13:00 GMT+3 ในช่วงปลายวัน คำพูดของ Fed ที่ 23:00 GMT+3 ตกอยู่ในสภาพคล่องที่อยู่ติดกับสุดสัปดาห์บางๆ — หน้าต่างที่คริปโตในอดีตมีการสร้างการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่เกินไปในการไหลของหลักข่าวที่เบา เพียงเพราะความลึกอยู่ที่ต่ำสุด

มองไปข้างหน้า

สิ่งจูงใจสองประการสามารถขยายหรือกลับการเคลื่อนไหวนี้ ประการแรกคือช่องทางพลังงานไปยังอัตรา: หากเบี้มความเสี่ยงดิบบีบอัดและปลายยาวลดลงจากจุดสูง 5.35% ความดันหลักบนการประเมินคริปโตลดลงแบบกลไก โดยไม่มีข่าวเฉพาะคริปโต ประการที่สองคือซีรี่ส์การไหลของ ETF — การกลับไปสู่การสร้างสุทธิจะส่งสัญญาณว่าผู้จัดสรรส่วนเพิ่มเติมรักษาสิ่งนี้เป็นการสูญหายเพื่อซื้อแทนการเปลี่ยนแปลงระบบ ในขณะที่ลำดับการไถ่ถอนที่ต่อเนื่องเข้าไปในสัปดาห์หน้าจะแนะนำว่าบิดเดือนกันยายนได้ก้าวถอยไปอย่างแท้จริง

ผลลัพธ์ใด ๆ ไม่สามารถคาดเดาได้จากที่นี่ สิ่งที่สังเกตได้คือการปรับตัวนี้มีตัวขับเคลื่อนมหาศาลที่ชัดเจน การยืนยันการไหลที่ชัดเจน และตัวขยายการใช้เลเวอเรจที่ชัดเจน — ซึ่งทำให้มันง่ายต่อการดูแลกว่าการเคลื่อนไหวที่ไม่มีสาเหตุที่เกี่ยวข้อง การกำหนดขนาดตำแหน่ง ไม่ใช่ทิศทาง คือตัวแปรที่อยู่ภายในการควบคุมของนักเทรดมากที่สุดในเทปแบบนี้

ข้อมูลตลาดที่อ้างอิงสะท้อนสิ่งล่าสุดที่พร้อมใช้งานในขณะเขียนและมีให้บริบทเท่านั้น ไม่มีสิ่งใดในบทความนี้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือคำแนะนำในการซื้อขาย