การลื่นไถลราคาอธิบาย: เหตุใดราคาที่คุณได้รับจึงไม่เสมอเท่ากับราคาที่คุณคลิก

คุณคลิกซื้อ EURUSD ที่ 1.1642 การยืนยันแสดงการเติมเต็มที่ 1.1644 สองพิพไปหายไประหว่างการคลิกและการยืนยัน — ไม่มีใครขโมยมันไป ไม่มีบัก แพลตฟอร์มถูกทำให้เกิดขึ้น ช่องว่างนั้นมีชื่อ: การลื่นไถลราคา มันเป็นหนึ่งในส่วนที่เข้าใจผิดมากที่สุดของการบริหารการค้นหาของรายค้า และหนึ่งในส่วนที่สำคัญที่สุดในการเข้าใจก่อนการซื้อขายรอบการเปิดตัวตามกำหนดเช่นการพิมพ์ US Core PCE ที่กำหนดไว้ในวันพุธเวลา 08:30 GMT+3

เอกสารชิ้นนี้อธิบายรายละเอียดว่าการลื่นไถลราคาคืออะไรจริงๆ เหตุใดจึงเกิดขึ้น เมื่อใดที่มันมักจะเลวร้ายที่สุด และวิธีคิดเกี่ยวกับมันเป็นต้นทุนของการทำธุรกิจแทนที่จะเป็นการบ่นเบื้องต้นต่อตลาด

การลื่นไถลราคาคืออะไรจริงๆ

การลื่นไถลราคาคือความแตกต่างระหว่างราคาที่แสดงเมื่อคุณส่งคำสั่งและราคาที่เติมเต็มแล้ว มันสามารถเป็น ลบ (คุณจ่ายมากกว่าที่คุณคาดไว้ในการซื้อ หรือได้รับน้อยลงในการขาย) หรือ บวก (คุณได้ราคาที่ดีกว่าที่ร้องขอ) เทรดเดอร์ส่วนใหญ่สังเกตเห็นเฉพาะประเภทลบ แต่การลื่นไถลราคาในเชิงบวกก็มีอยู่ — มันเป็นกลไกเดียวกันที่ทำงานให้เอื้ออำนวยต่อคุณ

เป็นสิ่งสำคัญที่จะแยกการลื่นไถลราคาออกจากสเปรด สเปรดคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดและราคาเสนอขายที่ดีที่สุดในช่วงเวลาใดๆ การลื่นไถลราคาคือสิ่งที่เกิดขึ้น หลังจาก คุณกด ปุ่ม เมื่อตลาดที่คุณเห็นสักครู่หนึ่งไม่ใช่ตลาดที่มีอยู่ในการค้นหา

โมเดลทางจิตใจที่มีประโยชน์: ราคาบนหน้าจออักษรของคุณคือภาพถ่าย คำสั่งของคุณคือคุณเดินเข้าไปในห้องที่ถ่ายภาพไป ระหว่างการคลิกชัตเตอร์และการมาถึงของคุณ คนต่างๆ ได้ย้าย

เหตุใดจึงเกิดขึ้น — ความล่าช้า ความสำนักเห็น และความผันผวน

ปัจจัยสามประการขับเคลื่อนการลื่นไถลราคาเกือบทั้งหมด

ความล่าช้า คำสั่งทุกคำสั่งเดินทางมีระยะทางทางกายภาพจากอุปกรณ์ของคุณไปยังสถานที่ที่มันถูกจับคู่ แม้ว่าการตั้งค่ารายค้นหาที่เชื่อมต่อได้ดีจะทำงานตามลำดับของหลายสิบถึงห้อยพันมิลลิวินาทีในรอบการเดินทาง ในตลาดที่เงียบสงบ ราคาแทบไม่เลื่อนไปในหน้าต่างนั้น ในตลาดที่เร็ว พวกเขาสามารถย้ายได้หลายพิพ

ความสำนักเห็นในราคาของคุณ ราคาที่อ้างอิงนั้นดีสำหรับปริมาณหนึ่งเท่านั้น ถ้าคุณส่งคำสั่งตลาดสำหรับขนาดที่ใหญ่กว่าสิ่งที่อยู่ที่ด้านบนของหนังสือ ส่วนหนึ่งของคำสั่งของคุณเติมเต็มในราคาที่มีอยู่ถัดไป จากนั้นถัดไป และเป็นต้น สิ่งนี้บางครั้งเรียกว่า "การเดินหนังสือ" คำสั่ง EURUSD แบบแต่ละชิ้นแทบไม่เดินหนังสือ คำสั่ง fifty-lot ในเซสชันบางแต่ละน้อยก็มี

ความผันผวน เมื่อเทปกำลังเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว — รอบการเปิดตัวเศรษฐกิจ การพูดคุยของธนาคารกลาง หรือหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์ — ราคาเสนอซื้อและเสนอขายถูกยกเลิกและแทนที่อย่างต่อเนื่อง ราคาที่คุณคลิกอาจถูกถอนออกไปก่อนที่คำสั่งของคุณจะมาถึง

ปัจจัยทั้งสามประการนี้รวมกันรอบเหตุการณ์ตามกำหนด นี่คือเหตุใดเครื่องมือเดียวกันที่บริษัทสัญญาซื้อขายเดียวกัน บนบัญชีเดียวกัน สามารถลื่นไถลครึ่งพิพในช่วงบ่ายวันอังคารและห้าพิพในวินาทีหลังจากการเปิดตัว CPI

ตัวอย่างที่ทำงาน (เพื่อวัตถุประสงค์ในการอธิบาย)

สมมติ — เพื่อวัตถุประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น — ว่าคุณต้องการซื้อมหาชน EURUSD มาตรฐานหนึ่ง หน้าจออักษรแสดง 1.1642 / 1.1643 คุณคลิกซื้อที่ราคาเสนอขาย

• สถานการณ์ ก: ตลาดที่เงียบสงบ คำสั่งของคุณมาถึง 80 มิลลิวินาที่ต่อมา ราคาเสนอขายยังคงเป็น 1.1643 คุณเติมเต็มที่ 1.1643 การลื่นไถลราคาเป็นศูนย์
• สถานการณ์ B: การลอยตัวกลางเซสชัน ในขณะที่คำสั่งของคุณมาถึง ราคาเสนอขายได้เพิ่มขึ้นเป็น 1.16435 คุณเติมเต็มที่ 1.16435 การลื่นไถลราคาลบครึ่งพิพ — ประมาณ $5 ในมหาชนมาตรฐาน
• สถานการณ์ C: วินาทีหลังจากการพิมพ์ข้อมูล คู่จะย้าย 15 พิพในสองวินาที คำสั่งของคุณมาถึง 1.1643 ราคาเสนอขายหายไปนาน และราคาเสนอขายที่มีอยู่ถัดไปคือ 1.1651 คุณเติมเต็มที่ 1.1651 การลื่นไถลราคาลบแปดพิพ — ประมาณ $80 ในมหาชนมาตรฐาน

ไม่มีผลลัพธ์เหล่านี้เกี่ยวข้องกับใครทำสิ่งผิด พวกเขาเป็นประเภทคำสั่งเดียวกันที่พบกับสถานะตลาดสามแบบที่แตกต่างกัน

การลื่นไถลราคาในเชิงบวกทำงานในทางกลับกันในลักษณะเดียวกัน ถ้าราคาเสนอขายลดลงเป็น 1.16425 ระหว่างการคลิกและเติมเต็ม คุณซื้อถูกกว่าที่คุณตั้งใจไว้

วิธีประเภทคำสั่งเปลี่ยนการเปิดเผยของคุณต่อการลื่นไถลราคา

คำสั่งตลาด ให้ความสำคัญกับความแน่นอนของการเติมเต็ม คุณจะถูกเติมเต็ม — ราคาคือสิ่งที่หนังสือเสนอเมื่อคำสั่งของคุณมาถึง นี่คือประเภทคำสั่งที่เปิดเผยต่อการลื่นไถลราคามากที่สุด

คำสั่งจำกัด ให้ความสำคัญกับความแน่นอนของราคา มันจะดำเนินการเท่านั้นในราคาที่ระบุหรือดีกว่า ถ้าตลาดเว้นวรรคผ่านขีด จำกัด ของคุณ คุณจะไม่เติมเต็มเลย การลื่นไถลราคาเป็นศูนย์ แต่ศักยภาพอาจเป็นศูนย์ค้นหา

คำสั่งหยุด กลายเป็นคำสั่งตลาดเมื่อราคาทริกเกอร์ของคุณได้รับการแตะ นี่หมายถึงคำสั่งหยุดสืบทอดโปรไฟล์การลื่นไถลราคาของคำสั่งตลาด — และเนื่องจากคำสั่งหยุดมักถูกทริกเกอร์ในระหว่างการย้ายที่รวดเร็ว พวกเขาจึงเป็นหนึ่งในแหล่งที่มาของการเติมเต็มที่ไม่คาดคิดที่พบได้บ่อยที่สุด

หยุด-จำกัด รวมทั้งสอง: มันทริกเกอร์ในระดับหยุดของคุณ แต่จากนั้นทำหน้าที่เป็นขีด จำกัด มันป้องกันการลื่นไถลราคา แต่นำความเสี่ยงของการไม่เติมเต็มมาใหม่

ไม่มีอาหารกลางวันฟรีที่นี่ ทางเลือกแต่ละข้อจะแลกเปลี่ยนความเสี่ยงประเภทหนึ่งสำหรับอีกประเภทหนึ่ง

การลื่นไถลราคารอบเหตุการณ์ตามกำหนด

ปฏิทินเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้เป็นกรณีศึกษาที่มีประโยชน์ วันพุธที่ 26 สิงหาคม เวลา 08:30 GMT+3 นำ US Core PCE Price Index (m/m) พยากรณ์ 0.2% เทียบกับ 0.1% ก่อนหน้า พร้อมกับ Prelim GDP q/q ที่ 1.5% ต่อมาในวันเดียวกัน Australian CPI y/y จะมาถึงเวลา 21:30 GMT+3 พร้อมการพยากรณ์ 3.3% เทียบกับ 3.8% ก่อนหน้า

ในวินาทีรอบการเปิดตัวแต่ละครั้ง คาดว่าจะมีสิ่งต่อไปนี้:

• สเปรดในคู่ที่ได้รับผลกระทบโดยทั่วไปขยายตัวเมื่อผู้สร้างตลาดถอนคำเสนอ
• ความลึกที่ด้านบนของหนังสือบาง
• คำสั่งที่ไวต่อความล่าช้ามีแนวโน้มที่จะประสบการลื่นไถลราคาลบมากขึ้น
• คำสั่งหยุดที่วางไว้ใกล้กับจุดสูงและต่ำล่าสุดมีแนวโน้มที่จะทริกเกอร์มากขึ้น

ไม่มีอะไรจากสิ่งนี้ที่ผิดปกติ — มันเป็นคุณสมบัติปกติของการค้นหาราคา เทรดเดอร์ที่จัดการกับเหตุการณ์อย่างประจำทั่วไปมีแนวโน้มที่จะหรือลดขนาด เปลี่ยนเป็นคำสั่งจำกัด หรือลาออกสำหรับนาที หรือสองนาทีแรก

การรับประกันหนึ่ง

การลื่นไถลราคาไม่ใช่ความผิดในระบบ มันเป็นราคาของการใช้คำสั่งตลาดในตลาดที่ยังคงเคลื่อนไหวหลังจากที่คุณได้ตัดสินใจแล้ว การถือว่ามันเป็นต้นทุนแทนที่จะเป็นความประหลาดใจ — งบประมาณสำหรับมันในลักษณะเดียวกับที่คุณตั้งงบประมาณสำหรับสเปรดและค่าคอมมิชชัน — คือการเปลี่ยนแปลงที่แยกเทรดเดอร์ที่บ่นเกี่ยวกับการเติมเต็มออกจากเทรดเดอร์ที่วางแผนรอบพวกเขา

ถ้าคุณต้องการเห็นว่าการดำเนินการของเราทำงานอย่างไรรอบการพิมพ์ PCE ของวันพุธ ปฏิทินอยู่บนแพลตฟอร์มของเรา และเจ้าหน้าที่สนับสนุนของเราดีใจที่จะชี้แจงตัวเลือกประเภทคำสั่งก่อนการเปิดตัว