การเรียกมार์จิน อธิบายแบบละเอียด: เกิดอะไรขึ้นเมื่อบัญชีของคุณชนเส้นขีด

คุณเปิดสถานะ ตลาดเคลื่อนตัวไปทางตรงข้ามกับคุณ ในบางจุด ข้อความปรากฏขึ้นบนแพลตฟอร์มของคุณ: margin call ไม่นานหลังจากนั้น สถานะหนึ่งปิดลงโดยไม่มีการป้อนข้อมูลจากคุณ เกิดอะไรขึ้น และคุณสามารถมองเห็นมันมาได้หรือไม่

การเรียกมาร์จิน เป็นหนึ่งในกลไกที่สับสนที่สุดในการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจ ดูเหมือนว่าเป็นการลงโทษ — ราวกับว่าโบรกเกอร์เลือกที่จะปิดคุณ — แต่พวกเขาปฏิบัติตามกฎเลขคณิตที่เข้มงวดซึ่งมองเห็นได้ในบัญชีของคุณตลอดเวลา กฎนี้มีความสำคัญมากขึ้นกว่าปกติในสัปดาห์เช่นนี้ ซึ่งน้ำมันอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การตัดสินใจของธนาคารกลางที่มีผลต่อ และการไหลออกของเงินทุนในตลาดหุ้น ล้วนชนกันบนเทปเดียวกัน

บทความนี้อธิบายรายละเอียดว่ามาร์จิน คืออะไร ระดับเปอร์เซ็นต์มาร์จิน ตัดสินชะตากรรมของคุณอย่างไร และ gap — ไม่ใช่การเลื่อนตัวช้า ๆ — มักจะเป็นสิ่งที่จับบัญชีแบบใช้เลเวอเรจโดยการประหลาดใจ

มาร์จิน คือหลักประกัน ไม่ใช่ต้นทุน

เมื่อคุณเปิดการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจ คุณจะไม่ต้องจ่ายเงินสำหรับตำแหน่งเต็มจำนวน คุณจะรับสัญญาบางส่วนของมันเป็น used margin — หลักประกันที่โบรกเกอร์แยกออกจากยอดคงเหลือของคุณในขณะที่การซื้อขายเปิดอยู่ ในบัญชีที่มีเลเวอเรจ 1:100 ตำแหน่ง 1 lot EURUSD (100,000 หน่วย) ที่มีมูลค่าหน่วยอ้างอิงใกล้เคียง $110,000 อาจต้องใช้ roughly $1,100 in used margin ตัวเลขนี้ถูกล็อก มันไม่ใช่ค่าธรรมเนียม — มันกลับมาเป็น free margin ของคุณในทันทีที่คุณปิดตำแหน่ง

ตัวเลขสองตัวที่ตัดสินสิ่งอื่น ๆ คือ:

• Equity — ยอดคงเหลือของคุณบวกหรือลบ floating P&L ของทุก ๆ ตำแหน่งเปิด
• Used margin — หลักประกันที่ล็อกไว้กับตำแหน่งเหล่านั้น

แบ่ง equity ด้วย used margin คูณ 100 แล้วคุณจะได้ margin level percentage ของคุณ ตัวเลขเดียวนี้คือสิ่งที่แพลตฟอร์มตรวจสอบแบบเรียลไทม์

เกณฑ์สองประการ: Margin Call และ Stop-Out

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ รวมทั้งเรา ตีพิมพ์เปอร์เซ็นต์ margin level เฉพาะสองประการในเงื่อนไขบัญชี พวกเขามักดูเหมือนนี้ (ระดับแตกต่างกันไปตามประเภทบัญชี — ตรวจสอบของคุณ):

• Margin call level มักจะอยู่ที่ประมาณ 100% ในจุดนี้ แพลตฟอร์มเตือนคุณ ตำแหน่งที่มีอยู่ยังคงเปิด แต่คุณไม่สามารถเปิดตำแหน่งใหม่ได้อีกต่อไป คุณต้องเพิ่มกองทุนหรือลดความเสี่ยง
• Stop-out level มักจะอยู่ที่ประมาณ 50% ในจุดนี้ ระบบเริ่มปิดตำแหน่งเปิดของคุณโดยอัตโนมัติ — โดยปกติตำแหน่งที่ขาดทุนมากที่สุดจะปิดก่อน — จนกว่า margin level จะปีน ขึ้นไปเหนือเกณฑ์อีกครั้ง

การหยุดออก ไม่ใช่การตัดสินใจที่ทำโดยบุคคลที่ดูแลบัญชีของคุณ มันคือกฎที่ทำงานทันทีที่ equity หารด้วย used margin ข้ามเส้น นี่คือเหตุผลที่มันรู้สึกอย่างกะทันหัน: ตลาดไม่ประกาศว่ามันจะทำให้คุณล้มเหลวเมื่อใด

ตัวอย่างที่ทำงาน (เพื่อจุดประสงค์ของการอธิบาย)

สมมติว่าบัญชี $5,000 เลเวอเรจ 1:100 และตำแหน่งเปิด 1 ตำแหน่ง: 2 lots ของเครื่องมือตามสมมติฐานที่มีมูลค่าหน่วยอ้างอิง $200,000 ต้องใช้ $2,000 in used margin

• Equity เริ่มต้น: $5,000
• Used margin: $2,000
• Free margin: $3,000
• Margin level: 5,000 ÷ 2,000 × 100 = 250%

ตอนนี้ตำแหน่งเคลื่อนตัวไปทางตรงข้ามกับคุณโดยการสูญเสีย floating $2,500:

• Equity: $5,000 − $2,500 = $2,500
• Margin level: 2,500 ÷ 2,000 × 100 = 125%

ยังคงสูงกว่า 100% margin call threshold แต่ buffer หดตัวลง การสูญเสีย $500 เพิ่มเติม นำ equity ไปที่ $2,000 และ margin level ไป ยัง exactly 100% — เส้นเตือน ผลักดัน loss ไปที่ $3,000 และ equity ตกไปที่ $2,000 ลบ $500 อีกแต่ — ขออภัย ไปที่ $1,500 Margin level: 1,500 ÷ 2,000 × 100 = 75%

ที่ 50% (equity ของ $1,000 เทียบกับ $2,000 used margin) การหยุด ออกจะทำงาน ระบบปิดตำแหน่งในราคาถัดไปที่มีอยู่ หากตลาดเคลื่อนตัวเร็ว ราคาที่มีอยู่นั้นอาจแย่กว่าระดับเรียกใช้งานทางทฤษฎีหลายสิบ pips — และ gap ระหว่างเรียกใช้งานและการเติมนั้นเป็นที่ที่บัญชีบางครั้งก๋อตั้งอยู่ที่ equity ต่ำกว่าสิ่งที่เลขคณิตแนะนำ

ตัวเลขเหล่านี้มีลักษณะเป็นตัวอย่าง เกณฑ์ของคุณเองและ leverage สำคัญกว่ารูปร่างของตัวอย่าง

เหตุใด Gaps และ News Events เปลี่ยนแปลงเลขคณิต

การบดกราว ช้า ๆ เทียบกับตำแหน่งของคุณให้คุณมีเวลาตอบสนอง gap วันหยุดหรือการปล่อยข้อมูลไม่

พิจารณาเหตุการณ์ที่กำหนด เช่น Canadian inflation print ของวันจันทร์เวลา 12:30 GMT+3 หรือลำดับของข้อมูลกิจกรรมของจีนที่ลงมาในช่วงดึกคืน วันอังคาร ระหว่าง tick สุดท้ายก่อนปล่อยและ tick แรกหลังจากนั้น ราคาสามารถกระโดดตรง ผ่านระดับ pip หลายแห่งโดยไม่มีการซื้อขายระหว่างนั้น หากระดับ margin ของคุณอยู่ใกล้เกณฑ์ stop-out แล้ว การคำนวณใหม่จะเกิดขึ้น หลังจาก jump — ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งสามารถปิดในราคาต่ำกว่าจุด ที่แพลตฟอร์มมาร์จิน stop-out logic อยากจะยิง

สิ่งเดียวกันนี้ใช้กับข่าวสารที่ไม่ได้วางแผน สัปดาห์ที่แล้ว น้ำมันเลื่อนจากกลาง $90s เข้าไปในตัวเลขสามหลัก ตามข่าวสาย Strait of Hormuz สำหรับบัญชีที่ถือตำแหน่งแบบใช้เลเวอเรจในน้ำมัน ดัชนี หรือสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อน้ำมัน การคำนวณใหม่ของ equity เทียบกับ used margin อย่างต่อเนื่อง — แต่ price jumps ระหว่าง ticks ไม่

นี่คือเหตุผลเชิงปฏิบัติที่ margin call level และ stop-out level มีอยู่เป็นตัวเลขแยกกันสองตัว: gap ระหว่างพวกเขาคือ buffer ของคุณที่จะตอบสนอง และ gaps ในราคา บริโภค buffer นั้นเร็วกว่า drift ที่คงที่

สิ่งนี้หมายถึงอะไร สำหรับวิธีการ Sizing ตำแหน่งของคุณ

Margin call ไม่ใช่ความเสี่ยง ความเสี่ยง คือขนาดตำแหน่ง ที่วางคุณไว้ใกล้พอกับ stop-out threshold ที่ move adverse ในขนาดปกติสามารถทำให้คุณล้มเหลว ได้ เทรดเดอร์ที่ทำงานที่ 250% margin level มีพื้นที่ที่จะผิด เทรดเดอร์ที่เปิดตำแหน่งที่ 110% margin level แทบไม่มีเลย

Takeaway ที่ดำเนินการได้: ก่อนเปิดตำแหน่งแบบใช้เลเวอเรจใด ๆ คำนวณว่า margin level ของคุณจะเป็นอย่างไร หากการซื้อขายเคลื่อนตัวไปทางตรงข้ามคุณตามขนาดของ daily range ทั่วไป สำหรับเครื่องมือนั้น หากคำตอบวางคุณต่ำกว่า margin call threshold คำตำแหน่งจึงมีขนาดใหญ่เกินไปสำหรับบัญชี โดยไม่คำนึงถึง ว่า setup ดูไม่แล้ว มั่นใจแค่ไหน

Margin mechanics คือ เลขคณิต ไม่ใช่ความเห็น ตัวเลขทุกตัวที่คุณต้องการอยู่บน แพลตฟอร์ม ท่าตัวหน้าคุณ — วินัยอยู่ที่การตรวจสอบก่อนตลาด ทำให้การตรวจสอบสำหรับคุณ

หากคุณต้องการทบทวนการเรียกมาร์จิน โดยเฉพาะและ stop-out levels ในประเภทบัญชีของคุณ พวกเขาตีพิมพ์ในหน้า account specifications ของเรา