Объем лота — это не риск: почему один и тот же лот 1.00 несёт разные риски

Трейдер рискует одним стандартным лотом на EURUSD, затем открывает такой же лот на золоте. Тикеты выглядят идентично. Результат для счёта совсем другой.

Это одна из самых распространённых ошибок в расчёте объёма среди новичков на рынке: путаница между объёмом лота и размером риска. Это не одно и то же. Лот — это единица количества, объём инструмента, который вы удерживаете. Риск — это количество, умноженное на расстояние до стоп-лосса, переведённое в валюту вашего счёта. Эти два числа совпадают только по совпадению.

Если решение RBA по ставке приходится на вторник, 29 сентября в 04:30 GMT+3, а US JOLTs по числу открытых вакансий — на 14:00 GMT+3 того же дня, то размер позиции — это переменная, которой вы на самом деле управляете. Цена — нет.

Лот измеряет размер контракта, а не денежное воздействие на счёт

На форексе стандартный лот — это 100 000 единиц базовой валюты. Один лот EURUSD означает, что вы открыли позицию на €100 000. Мини-лот составляет 10 000 единиц (0.10), микро-лот — 1 000 (0.01).

Но это соглашение не применяется ко всем классам активов. Один лот спота золота (XAUUSD) — обычно 100 тройских унций. Один лот индексного CFD или контракта на нефть имеет совершенно другие спецификации. Число "1.00" в поле объёма означает разные вещи на каждом из этих тикетов.

Поэтому первая привычка, которую стоит выработать, проста: перед расчётом объёма любой позиции проверьте размер контракта в спецификации инструмента, а не номер лота на тикете.

Стоимость пункта зависит от котируемой валюты и курса

Второй слой сложности именно здесь. Даже в пределах форекса денежная стоимость одного пункта не фиксирована.

Для пар, котируемых в USD — EURUSD, GBPUSD, AUDUSD — один пункт это 0.0001, и на один стандартный лот это составляет примерно $10 за пункт. Котируемая валюта совпадает с валютой счёта, поэтому конверсия не требуется.

Для USDJPY пункт это 0.01, а его стоимость выражена в иенах: 1 000 JPY на стандартный лот. Чтобы выразить это в USD, вы делите на текущий курс USDJPY. При гипотетическом 150.00 это примерно $6.67 за пункт — примерно на треть меньше, чем EURUSD, при том же размере лота.

Золото не имеет пунктов в смысле форекса. Трейдеры обычно думают в долларах за унцию. Один лот из 100 унций означает, что движение цены золота на $1.00 — это $100 изменения открытой прибыли/убытка.

Следствие: один лот — это не уровень риска, который можно переносить с инструмента на инструмент. Это количество, которое нужно пересчитывать каждый раз.

Практический пример: один лот, три инструмента, три показателя риска

Числа ниже приведены только в иллюстративных целях — это не текущие цены, прогнозы или ожидаемые результаты.

Предположим, трейдер открывает три отдельные позиции, каждая по 1.00 лота, с стоп-лоссом на расстоянии, которое выглядит разумно для недавнего диапазона каждого инструмента.

EURUSD — стоп на 25 пунктов. 25 × $10 = $250 в риске.

USDJPY — стоп на 25 пунктов. 25 × $6.67 = примерно $167 в риске, при предположительном курсе 150.00.

XAUUSD — стоп на $12, так как дневной диапазон золота шире в абсолютном выражении. 12 × $100 = $1 200 в риске.

Одинаковый объём в поле. Один и тот же "1.00". Риск варьируется от $167 до $1 200 — примерно в 7 раз.

На счёте в $10 000 сделка EURUSD составляет 2.5% капитала. Сделка с золотом — 12%. Две или три последовательных убытка по второй сделке приводят к просадке, которая изменит условия торговли счётом далее, потому что восстановление 30% просадки требует 43% прибыли на сниженном балансе. Эта асимметрия — вот почему дисциплина в размере позиции для большинства новичков важнее, чем точность входа.

Расчитывайте объём от стопа, а не от лота

Решение — обратить порядок принятия решения. Большинство трейдеров сначала выбирают размер лота, а потом узнают свой риск. Более устойчивый метод:

1. Решите, сколько денег риск. Фиксированный процент капитала за сделку — большинство подходов к управлению риском находятся где-то между 0.5% и 2%. На счёте в $10 000 при 2% это $200.
2. Решите, где должен быть стоп. На основе структуры цены, волатильности или типичного диапазона инструмента — не на основе того, что даёт удобный размер лота.
3. Рассчитайте размер лота. Лоты = размер риска ÷ (расстояние до стопа × стоимость пункта за лот).

Применим к тем же трём сделкам, нацеливаясь на $200 каждую (иллюстративно):

• EURUSD, 25-пипсовый стоп: 200 ÷ (25 × 10) = 0.80 лота
• USDJPY, 25-пипсовый стоп: 200 ÷ (25 × 6.67) = 1.20 лота
• XAUUSD, $12 стоп: 200 ÷ (12 × 100) = 0.16 лота

Три разных объёма. Один непротиворечивый риск. Эта непротиворечивость — вот в чём весь смысл — она делает ваши результаты функцией вашего преимущества, а не функцией того, какой инструмент случайно оказался на экране.

Недели с событиями расширяют стопы, что должно сужать лоты

Это важнее в недели с запланированными катализаторами. Решение RBA во вторник в 04:30 GMT+3 несёт прогноз 4.6% против 4.35% предыдущего, с пресс-конференцией в 05:30 GMT+3. Вспышка инфляции в еврозоне в 07:00 GMT+3, прогноз 4.7% против 4.3% предыдущего. US JOLTs в 14:00 GMT+3, прогноз 7.23M против 7.27M.

Вокруг таких печатей спреды могут расширяться и диапазоны могут увеличиваться. Многие трейдеры реагируют, расширяя свой стоп — это разумно, так как плотный стоп в волатильном окне чаще срабатывает на шум. Но расширение стопа при неизменном размере лота увеличивает денежный риск, иногда резко.

Формула расчёта объёма обрабатывает это автоматически. Более широкий стоп делит на один и тот же бюджет риска и производит меньший лот. Это механизм, работающий как задумано, а не причина для его игнорирования.

Ещё одна заметка: требование маржи и риск — это разные вещи. Позиция 0.16 лота на золоте требует гораздо меньше маржи, чем 1.00 лот — но низкое использование маржи никогда не означает низкий риск. Маржа — это обеспечение. Риск — это расстояние до стопа, умноженное на размер позиции.

Главный вывод

Перед следующей сделкой рассчитайте денежную стоимость одного пункта — или движения на один доллар — для конкретного инструмента, который вы собираетесь торговать, при конкретном размере, который вы собираетесь использовать. Если это число вас удивит, то размер лота неправильный, а не стоп.

Наши спецификации платформы содержат размер контракта и стоимость тика для каждого инструмента, который мы предлагаем, и наша команда поддержки готова помочь, если вы хотите разобраться с расчётом на инструментах, которыми вы торгуете чаще всего.