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Um carry trade é uma estratégia em que o trader toma emprestada (vende) uma moeda com taxa de juros baixa e usa os fundos para comprar uma moeda com taxa de juros mais alta, lucrando com o diferencial de juros. O crédito de swap diário é o carry. Os carry trades funcionam melhor em ambientes estáveis e de baixa volatilidade e podem ser muito rentáveis ao longo de meses, mas envolvem risco significativo se a moeda de alto rendimento se desvalorizar acentuadamente.
Suponha que a taxa de juros do dólar australiano seja de 4% e a do iene japonês de 0,5%. Você compra AUD/JPY e, a cada noite em que mantiver a posição, pode receber um crédito de swap que reflete o diferencial. O swap que você efetivamente recebe é definido pelas taxas de swap da corretora, que podem ser inferiores ao diferencial de juros ou até negativas. E se o iene se valorizar de repente, a perda de capital pode apagar meses de carry.
