원유의 9% 주간 낙폭, 나스닥 신고점 기록: 수요일 PMI 셋업

지난 일주일간 가장 중요한 움직임은 주식이 아니라 대략 9% 하락한 브렌트유와 WTI에서 나타났으며, 이들은 지난 2주간 쌓인 프리미엄의 거의 전부를 반환했습니다. 이러한 풀백은 나스닥-100이 새로운 기록을 경신하고 비트코인이 자신의 레인지 고점으로 회복하는 같은 주에 도착했으며, 플래시 PMI, EIA 인벤토리, 그리고 연방준비제도 발언자 일정으로 가득 찬 수요일 달력 앞에서 동시에 더 낮은 에너지 압력과 더 높은 위험 선호도를 가격으로 책정하고 있는 시장을 남겨두었습니다.

파이프라인과 외교적 흐름 복구에 따른 원유 프리미엄 풀백

USOIL은 91.63 부근에서 마감했으며 7일 변화는 -8.92%, UKOIL은 96.65 부근에서 7일 변화는 -9.00% — 두 상품 모두 102–106 존에서 거부된 후 주간 레인지의 저점 근처에서 거래되고 있습니다. 두 가지 공급측 뉴스가 그 가격 행동과 일치합니다. 사우디아라비아가 동서부 파이프라인을 재시작했으며, 호르무즈 해협을 피하는 유조선의 주요 우회로가 되었던 일일 400만 배럴 규모의 파이프라인을 통한 적어도 부분적인 흐름을 복구했습니다만, 현재로서는 축소된 속도로 운영 중입니다. 동시에 시장은 만만한 외교적 접근에 대한 보도를 소화하고 있으며, 이는 원유 곡선 앞부분에서 일부 테일 리스크 호가를 제거했습니다.

공급 그림은 일방적이지 않습니다. 리비아의 최대 유전인 샤라라가 자위야 수출 터미널로의 흐름을 차단한 새로운 파이프라인 폐쇄의 영향을 받았으며, 노르웨이의 8월 액체 산출 — 약 10만 배럴/일 반등하면서도 — 여전히 1년 전 같은 달보다 낮게 추이하고 있습니다. 수요 프록시 측면에서, 미국석유협회의 주간 추정은 9월 18일 주간 미국 원유 인벤토리가 대략 179만 배럴 증가했음을 보여주었으며, 이는 전주에 보고된 714만 배럴보다 훨씬 작은 증가폭이며, 가솔린과 유류제품 재고는 계속 감소했습니다.

수요일 오후 2시 30분 GMT+3 EIA 보고서 — 대략 -60만 배럴로 예상됨 — 는 그 API 판독값을 확인하거나 모순할 것이며, 트레이더들은 브렌트유의 실패한 $100–$106 런이 저항으로 굳혀질지 아니면 제품 부족이 복합물을 더 높게 끌어올릴지를 주시하고 있습니다.

나스닥-100, 분할된 미국 장세 주도

지난 주 미국 주식 성과는 결코 균일하지 않았습니다. 나스닥-100은 7일 동안 4.67% 상승했으며 30,481 부근에서 마감하여 30,571 영역에서 신규 주간 고점을 기록했습니다. S&P 500은 2.17%를 더했으며 7,761 부근에서 마감하여 주간 레인지의 상단 근처에 있습니다. 반면 다우지수는 본질적으로 주간 -0.02%로 평평하며 52,047 부근 — 메가캡 기술 및 AI 복합이 거의 모든 무거운 lifting을 하고 있는 시장을 말하는 스프레드입니다.

그 로테이션은 AI 연계 이름 및 기술 파이프라인의 자본 조달 주변의 뉴스 흐름과 일치하며, 이번 주 가격 책정된 신규 나스닥 상장을 포함합니다. 또한 수요일 오후 1시 45분 GMT+3 미국 플래시 PMI에 대한 지수의 민감도를 높입니다, 여기서 서비스는 56.5에서 56.0으로 완화될 것으로 예상되고 제조업은 53.9에서 53.6으로 예상됩니다. 소프트 랜딩 스토리를 강화하는 인쇄는 성장-기술 호가를 유지할 가능성이 높습니다; 어느 한쪽의 놀라움은 폭이 이미 좁은 장세에 스트레스를 줄 수 있습니다.

유럽 및 영국 PMI는 세션 초반에 도착하며, 유로 지역 종합은 약 51.7 주변으로 예상되고 영국 서비스는 52.5에서 52.0으로 하락할 것으로 예상됩니다. 이 수치들은 EUR/USD를 설정하며, 주간 1.28% 낮게 표류하여 1.1462, 그리고 GBP/USD, 1.06% 하락하여 1.3366 — 둘 다 달러가 견고해지면서 주간 레인지의 하단 근처에서 거래되는 통화입니다.

암호화폐와 귀금속: 두 가지 다른 종류의 위험 온

비트코인은 에너지 외 7일간 가장 눈에 띄는 성과로, 9.95% 상승하여 86,846이며 주간 범위의 하단에서 $75k 미만의 지지를 잠시 탐색한 후 87,316 주간 고점으로 되돌아가고 있습니다. 이더는 동정적으로 움직였으며, 2,349–2,800 레인지의 상단 가장자리에서 정확히 2,775로 8.23% 상승했습니다. 그 움직임의 거시 배경은 더 부드러운 원유 테이프와 더 광범위한 위험 온 로테이션이며, 신규 암호화폐 제품 출시 주변의 뉴스 — 추가 토큰의 신규 미국 선물 계약과 다른 자산의 유럽 ETP 상장 — 흐름 스토리에 더합니다.

미국 규제 배경은 혼합되어 있습니다. 연방 암호화폐 시장 구조 법안의 최근 지체는 이번 주 공개 논평에서 다시 논의되었으며, CFTC는 예측 시장 계약의 특정 틈새에서 조작 위험을 지적했습니다. 트레이더들의 관점에서, 결론은 어떤 단일 뉴스에 관한 것이 아니라 현물 암호화폐가 미해결된 정책 오버행으로 반등하고 있다는 사실에 관한 것이며, 역사적으로 미국 세션 촉매 주변에서 높아진 실현된 변동성을 의미했습니다.

귀금속은 조용히 레인지를 유지했습니다. 금은 4,343 부근에서 주간 0.62% 상승하며, 은은 3.85% 상승하여 66.02입니다. 둘 다 신규 극단에 있지 않지만, 실질 수익률, 달러 및 원유가 다른 방향으로 밀고 당기면서 최근 고점 근처를 통합하고 있습니다 — 금속이 다음 거시 촉매가 될 때까지 기다리는 고전적인 패턴이며 이를 주도하지 않습니다.

FX: 달러 견고화, 엔 레인지 고점으로 후퇴

USD/JPY는 주간 1.89% 상승하여 157.32에 도착했으며, 158.05 레인지 고점 근처로 돌아갔습니다, USD/CHF는 1.03% 상승하였고 USD/CAD는 더 부드러운 유 테이프에도 불구하고 1.46% 높습니다. 일관된 주제는 주요 통화 전반에 걸친 달러 강세이며, AUD/USD는 0.55% 하락하여 0.7118이며 좁은 주간 레인지 내에 앉아 있습니다.

그 배경은 목요일 오전 1시 30분 GMT+3 호주 고용 인쇄에 추가적인 무게를 놓습니다 — 전 읽기 -15.8k 후 +20k 일자리로 예상됨, 실업률은 4.5%로 유지될 것으로 예상됩니다. 부드러운 AUD 테이프로의 견고한 인쇄는 런던 핸드오버를 통해 크로스의 실현된 변동성이 압축된 후 급격히 확장될 수 있는 셋업입니다.

주간 후반으로 감시 중인 사항

수요일 달력은 조밀하지만 읽기 쉽습니다: 오전 7시 15분 GMT+3에서 오후 1시 45분 GMT+3을 통해 쌓인 아시아, 유럽 및 미국 플래시 PMI, 오후 2시 5분 GMT+3에 연준 바(Barr) 발언 슬롯, 그리고 오후 2시 30분 GMT+3에 EIA 원유 및 가솔린 인벤토리. 그 너머로, 다이어리는 예정된 트럼프–시 정상회담과 목요일의 지속적인 UN 총회 뉴스, 그리고 그 세션으로 밤새 일본 및 호주 데이터 인쇄를 지적합니다.

크로스 자산 질문은 원유 풀백이 더 실행될 여지가 있는지 여부입니다 — 이는 에너지에 민감한 FX를 계속 압박하고 기간과 기술을 지원할 가능성이 높습니다 — 또는 제품 인벤토리 부족 및 신규 리비아 또는 북해 공급 뉴스가 브렌트유를 $100 존으로 다시 끌어올릴 것입니다. 어느 쪽이든, 수요일의 미국 PMI 인쇄를 위한 포지셔닝은 주간 나머지의 피벗처럼 보입니다.

기름이 많은 또는 PMI 주도의 세션을 통해 자신의 책에서 스프레드, 실행 및 마진이 어떻게 행동하는지 검토하고 싶으시다면, 당사 데스크는 셋업을 안내할 수 있습니다.