EURUSD 롱, USDCHF 숏, AUDUSD 롱은 세 가지 별개의 아이디어처럼 보이지만 중앙은행 주간에는 3배 크기의 하나의 거래처럼 행동할 수 있습니다.
월요일 아침에 세 가지 거래를 시작합니다. EURUSD 롱. USDCHF 숏. AUDUSD 롱. 세 개의 다른 통화쌍, 세 개의 다른 차트, 세 개의 다른 이유. 계정이 분산되어 있는 것 같습니다.
그러다가 달러가 움직이면 세 포지션 모두 같은 방향으로, 거의 같은 시간에, 거의 같은 비율로 움직입니다. 계정은 세 가지 아이디어를 보유하지 않았습니다. 하나의 아이디어를 세 번 표현했을 뿐입니다.
그것이 상관관계입니다. 주문 티켓에 입력한 내용을 변경하지 않고도 포지션의 위험을 바꾸는 몇 안 되는 거래 개념 중 하나입니다.
상관관계는 두 상품이 함께 움직이는 방식을 측정합니다 — 그 이상도 이하도 아닙니다
상관관계는 **-1과 +1 사이의 단일 숫자입니다. 선택된 기간 동안 두 상품의 수익이 같은 방향으로 움직인 정도를 설명합니다.
- +1 — 둘 다 측정된 모든 기간에 같은 방향으로 완벽하게 동조했습니다.
- 0 — 일관된 관계가 없습니다.
- -1 — 일관되게 반대 방향으로 움직였습니다.
두 가지 세부사항이 숫자 자체보다 더 중요합니다.
첫째, 상관관계는 과거 지향적입니다. 20일, 100일, 12개월 등의 기간에 걸쳐 계산되며, 각 기간은 다른 답을 제공합니다. 20일 기간에서 +0.85를 보이는 통화쌍은 1년 기간에서는 +0.30을 보일 수 있습니다. 어느 쪽도 틀린 것이 아닙니다. 다른 역사적 구간을 측정하고 있을 뿐입니다.
둘째, 상관관계는 움직임의 크기에 대해 아무것도 말하지 않습니다. 두 상품이 +0.95로 상관관계가 있으면서도 하나가 다른 하나보다 4배 더 큰 폭으로 움직일 수 있습니다. 방향의 일치와 크기는 별개의 문제입니다. 상관관계는 첫 번째 질문에만 답합니다.
FX에서 대부분의 상관관계는 하나의 공유된 요소에서 나옵니다
모든 통화쌍은 두 가지의 비율입니다. EURUSD는 달러로 표시된 유로입니다. USDCHF는 프랑으로 표시된 달러입니다. AUDUSD는 달러로 표시된 호주 달러입니다.
그들이 공유하는 것을 보세요: 미국 달러가 세 가지 모두에 나타납니다. 따라서 달러 자체가 광범위하게 재평가되면 이 모든 시세를 한 번에 움직입니다.
EURUSD 롱은 유로 라벨을 입은 달러 숏 포지션입니다. AUDUSD 롱은 호주 달러 라벨을 입은 달러 숏 포지션입니다. USDCHF 숏은 위장이 없는 달러 숏 포지션입니다. 세 개의 티켓. 하나의 요소.
이것이 거래자가 5개의 포지션을 보유하면서도 여전히 하나의 베팅을 진행할 수 있는 이유입니다. 상품은 분산되어 있습니다. 드라이버는 그렇지 않습니다.
같은 논리가 FX 외부에도 적용됩니다. 금과 은은 귀금속 요소와 달러 요소를 공유합니다. 겹치는 대형 자본 세계를 추적하는 두 지수 CFD는 대부분의 구성 요소를 공유합니다. 유가와 에너지 중심 주식 지수는 유가를 공유합니다. 분산은 감시 목록의 심볼 개수가 아니라 드라이버에 관한 것입니다.
구체적인 예: 세 가지 거래, 하나의 익스포저
다음 숫자는 예시일 뿐이며 실제 가격, 예측 또는 예상 결과가 아닙니다.
10,000 USD의 자본금을 가진 계정을 가정합니다. 간단히 하기 위해 각 포지션은 대략 1.00 표준 롯당 약 10 USD의 핍 가치를 가진다고 가정합니다.
거래자가 다음을 엽니다:
- EURUSD 1.00 롯 롱
- USDCHF 1.00 롯 숏
- AUDUSD 1.00 롯 롱
각 포지션은 40핍 손절입니다. 개별적으로 보면 각 거래는 약 400 USD의 위험을 초래합니다 — 자본금의 4%. 규칙적으로 보입니다.
이제 각 통화쌍에서 대략 40핍의 역행 움직임을 생성하는 광범위한 달러 이동을 가정합니다. 세 포지션 모두 달러 숏이므로 서로 상쇄되지 않습니다. 누적됩니다.
- EURUSD: −400 USD
- USDCHF: −400 USD
- AUDUSD: −400 USD
- 합계: −1,200 USD, 또는 자본금의 12%
거래자는 포지션당 4% 위험을 의도했습니다. 실제로 존재했던 것은 세 개의 티켓에 걸친 단일 12% 달러 포지션이었습니다. 마진도 다른 쪽에서 같은 이야기를 합니다: 세 개의 롯은 세 개의 롯에 해당하는 마진을 소비하면서 하나의 롯에 해당하는 분산만 제공합니다.
상관관계를 뒤집으면 산술도 뒤집혀집니다. 세 개 중 하나가 유사한 크기의 달러 롱 포지션이었다면, 일부 익스포저는 상쇄되어 손실과 잠재적 이익을 모두 줄이고 티켓 수가 제시하는 것보다 더 작은 순 요소 베팅을 남겼을 것입니다.
어느 쪽 결과도 좋거나 나쁜 것은 아닙니다. 요점은 실제 위험 숫자가 어떤 개별 티켓에도 없었다는 것입니다.
상관관계는 정확히 느슨할 때 가장 팽팽해집니다
경험 많은 거래자와 신인 모두를 괴롭히는 부분이 여기입니다. 상관관계는 안정적이지 않습니다. 예정된 거시 이벤트 주변과 스트레스 중에 상승하는 경향이 있습니다.
조용한 날에는 EURUSD가 유럽 데이터로 거래되고, AUDUSD가 상품 흐름으로 거래되고, USDCHF가 자신의 위험 역학으로 거래됩니다. 지역 이야기가 지배하고 통화쌍은 떨어집니다. 측정된 상관관계는 하락합니다.
주요 발표 직후 분에는 지역 이야기가 중요하지 않게 됩니다. 하나의 공통 요소 — 달러 또는 글로벌 금리 기대 — 모든 시세를 동시에 움직입니다. 상관관계는 1에 수렴합니다. 금요일에는 분산되어 보이던 포트폴리오가 수요일에는 단일의 레버리지된 포지션처럼 행동합니다.
이번 주는 그러한 순간들을 명확히 보여주는 달력을 제공합니다. 독일 Ifo 비즈니스 기후는 10월 26일 월요일 09:00 GMT+3에 발표되며 이전 89.9에 대한 89.8의 예상을 제시합니다. 미국 내구 상품 주문이 10월 27일 화요일 12:30 GMT+3에 따라오며 이전 0%에 대한 0.6% 예상을 제시합니다. ECB 총재 라가르드가 화요일 17:00 GMT+3에 연설합니다. 호주 인플레이션 데이터가 10월 28일 수요일 00:30 GMT+3에 도착하며 월간 비율이 이전 0.4%에 대해 0.7%로 예상됩니다. 연방준비제도 금리 결정도 이 기간에 포함되어 있으며, 해설은 일반적으로 일시 중지 주위에 짜여져 있습니다.
이들 각각은 별도의 차트가 같은 질문에 답하기 시작할 수 있는 순간입니다. 스프레드는 일반적으로 이러한 기간을 통해 확대되는데, 이는 한 번에 하나씩이 아니라 한 번에 모든 오픈 포지션에 영향을 미칩니다.
핵심: 티켓이 아닌 요소의 크기를 조정하세요
포지션을 추가하기 전에 한 가지 질문을 하세요: 이 거래는 실제로 무엇에 대한 베팅입니까?
정직한 답변이 기존 포지션과 동일하다면 — 달러, 금리 경로, 유가, 위험 선호도 — 새로운 거래는 네 번째 아이디어가 아닙니다. 이미 소유한 아이디어의 크기 증가입니다. 그룹을 하나의 포지션으로 취급하고 각 라인이 아닌 그룹의 크기를 조정하세요.
실용적인 습관: 오픈 거래를 나열하고, 각각 옆에 주요 드라이버를 작성하고, 심볼당이 아닌 드라이버당 의도된 위험을 합산합니다. 나오는 숫자는 보통 예상보다 큽니다. 그 숫자, 티켓당 손절이 아니라, 12:30 GMT+3의 발표가 테스트하는 것입니다.
GCC Brokers — 2016년에 설립되었으며 FSC 모리셔스에 의해 GB22200739 라이센스로 규제됨 — STP가 우리의 주요 실행 모델이며, 클라이언트 포지션은 유동성 제공자로 헤징되고 실행은 완전히 자동화됩니다: 재인용 없음, 수익성에 의한 필터링 없음, 대칭 슬리피지. 일관된 체결이 상관관계가 수렴하고 여러 포지션이 동시에 재평가되는 정확히 그 기간에 가장 중요합니다.
위의 수학을 테스트하고 싶다면 이번 주의 발표 이후가 아니라 이전에 자신의 오픈 포지션에서 실행하세요.
정보 제공 목적으로만 제공됩니다. 이는 시장 해설 및 교육 자료이며 투자 조언이 아닙니다. 수치는 작성 시점 기준입니다.