হেজিং ব্যাখ্যা: একটি পজিশন লক করা বন্ধ করার মতো নয় কেন

আপনি EURUSD এর একটি লট দীর্ঘ পজিশনে আছেন। পজিশনটি পানির নিচে। আপনি এটি ক্ষতিতে বন্ধ করতে চান না, তাই আপনি একই যন্ত্রে একই আকারের একটি শর্ট খুলেন। ফ্লোটিং P&L থেমে যায়। সমস্যা সমাধান হয়েছে বলে মনে হয়।

এটি সমাধান হয়নি। এটি থামছে — এবং এই বিরতির একটি মূল্য আছে। হেজিং খুচরা ট্রেডিং-এ সবচেয়ে বেশি ব্যবহৃত এবং সবচেয়ে কম নির্ভুলভাবে বোঝা সরঞ্জামগুলির মধ্যে একটি, আংশিকভাবে কারণ শব্দটি দুটি খুব ভিন্ন জিনিস কভার করে: একটি প্রকৃত ঝুঁকি অফসেট, এবং একটি লক করা পজিশন যা অপেক্ষা করার চেয়ে বন্ধ করাকে খারাপ মনে করে। এই নিবন্ধটি উভয়ের মেকানিক্স ধাপে ধাপে হাঁটে।

একটি হেজ দিক হিমায়িত করে, খরচ নয়

যখন আপনি একই যন্ত্রে সমান এবং বিপরীত পজিশন ধারণ করেন, প্রতিটি পিপ যা বাজার চলে তা একটি লেগে লাভ করে এবং অন্যটিতে একই পরিমাণ হারায়। নেট দিকনির্দেশক এক্সপোজার শূন্য। এই অংশটি বাস্তব।

যা নিচে চলতে থাকে তা হল সবকিছু যা দিক নয়।

আপনি স্প্রেড দুবার দিয়েছেন — মূল ট্রেডে একবার, হেজিং ট্রেডে একবার — এবং যখন উভয় লেগ চূড়ান্তভাবে বন্ধ হয় তখন আপনি এটি দুবার আরও দেবেন। চারটি বিড-আস্ক ক্রসিং, দুটি নয়। একটি শক্ত প্রধান উপর যা একটি ছোট সংখ্যা। একটি বিস্তৃত যন্ত্রে পাতলা ঘন্টার সময় এটি নয়।

স্ওয়াপও জমা হতে থাকে, উভয় লেগে, প্রতিটি রোলওভারে। দীর্ঘ লেগ এবং শর্ট লেগ বিপরীত-চিহ্ন স্ওয়াপ হার আকর্ষণ করে, কিন্তু তারা খুব কমই শূন্য থেকে যায়। দুই পক্ষের মধ্যে পার্থক্য লকটি খোলা রাখার একটি বাস্তব দৈনিক খরচ। তিন সপ্তাহের জন্য একটি হেজ ধরে রাখুন এবং সেই ড্রিপটি ট্রেডে প্রধান লাইন আইটেম হয়ে ওঠে।

এবং মূল সিদ্ধান্ত এখনও আপনার জন্য অপেক্ষা করছে। একটি লক করা পজিশন পছন্দটি স্থগিত করেছে, তৈরি করেনি।

মার্জিন ট্রিটমেন্ট সেই অংশ যা মানুষকে অবাক করে

এটি সেখানে যেখানে মেকানিক্স সবচেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ। অনেক ট্রেডার ধরে নেন যে সম্পূর্ণরূপে হেজ করা একটি পজিশন কোন মার্জিন খরচ করে না, কারণ নেট এক্সপোজার শূন্য। এটি একটি ব্রোকার-নির্দিষ্ট এবং এখতিয়ার-নির্দিষ্ট প্রশ্ন, একটি সার্বজনীন নিয়ম নয় — কিছু অ্যাকাউন্ট প্রকার অফসেটিং অংশে হ্রাস বা শূন্য মার্জিন প্রয়োগ করে, অন্যরা উভয় লেগে স্বাধীনভাবে মার্জিন চার্জ করে।

ব্যবহারিক প্রভাব উভয় ক্ষেত্রেই একই: আপনার নিজের মার্জিন ট্রিটমেন্ট আগে চেক করুন যখন আপনার এটি প্রয়োজন, অস্থির সেশনের সময় নয়।

কারণটি বিনামূল্যে মার্জিন। যদি উভয় লেগ চার্জ করা হয়, তাহলে একটি হেজ যা আপনার অ্যাকাউন্টকে রক্ষা করার জন্য ছিল তা পরিবর্তে এটি যা সম্পার্শক আবদ্ধ করে তা দ্বিগুণ করেছে — এবং আপনার মুক্ত মার্জিন, যে কুশন আপনাকে একটি স্টপ-আউট থেকে দূরে রাখে, সেই অনুযায়ী সঙ্কুচিত হয়। একটি পজিশন কোন দিকনির্দেশক ঝুঁকি সহ একটি মার্জিন ইভেন্টে অবদান রাখতে পারে, কারণ মার্জিন নেট এক্সপোজার বিরুদ্ধে নয়, ব্যবহৃত সম্পার্শক বিরুদ্ধে পরিমাপ করা হয়।

এটা জানা মূল্যবান যে কিছু নিয়ন্ত্রক শাসনের অধীন, একই যন্ত্রে বিপরীত পজিশনগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে একত্রিত করা হয় পাশে পাশে ধরে রাখা হয়। যদি আপনার অ্যাকাউন্ট নেট করে, তাহলে কোন লক ধরে রাখার মতো নেই — দ্বিতীয় অর্ডার সহজভাবে প্রথমটি বন্ধ করে।

একটি কাজ করা উদাহরণ (চিত্রমূলক চিত্র)

নীচের সমস্ত সংখ্যা অনুমানমূলক, বর্তমান বাজার পরিস্থিতি বর্ণনা করার চেয়ে পাটিগণিত স্পষ্টতার জন্য নির্বাচিত।

ধরুন 1.00 লট দীর্ঘ EURUSD পজিশন — 100,000 ইউনিট, মোটামুটি $10 প্রতি পিপ — 1.1600 এ প্রবেশ করা। মূল্য 1.1540 এ ট্রেড করে। ফ্লোটিং ক্ষতি 60 পিপ, প্রায় $600।

ট্রেডার বন্ধ করার পরিবর্তে 1.1540 এ 1.00 লট শর্ট খোলে। এই পয়েন্ট থেকে:

• দিক: হিমায়িত। যদি মূল্য 1.1400 এ পড়ে, দীর্ঘটি একটি আরও $1,400 হারায় এবং শর্টটি $1,400 লাভ করে। মিলিত ফ্লোটিং P&L মোটামুটি –$600 এ থাকে।
• প্রবেশ খরচ: হেজিং লেগ স্প্রেড অতিক্রম করেছে। একটি চিত্রমূলক 0.8 পিপ স্প্রেডে, এটি অবিলম্বে প্রায় $8, এবং যখন এটি বন্ধ হয় তখন আরও $8।
• স্ওয়াপ: ধরুন দীর্ঘ লেগ প্রতি রাত –$7.00 দেয় এবং শর্ট লেগ +$2.50 অর্জন করে। নেট ক্যারি প্রতি রাত –$4.50। 14 রাতের উপর, –$63। এক মাসে, –$135।
• মার্জিন: 1:100 লিভারেজে, প্রতিটি 1.00 লট সেই মূল্যে মোটামুটি $1,160 মার্জিন প্রয়োজন। যদি আপনার অ্যাকাউন্ট উভয় লেগ চার্জ করে, ব্যবহৃত মার্জিন $1,160 এর পরিবর্তে প্রায় $2,320।

তাই এক মাসের পরে, "স্থগিত" –$600 নীরবে মোটামুটি –$750 সব-ইন হয়ে গেছে, দ্বিগুণ সম্পার্শক বন্ধ এবং মূল দিকনির্দেশক প্রশ্ন এখনও অনুত্তরিত।

এটি একটি লকের সৎ পাটিগণিত। এটি একটি দুর্যোগ নয়। এটি সহজভাবে বিনামূল্যে নয়, এবং এটি একটি সিদ্ধান্ত নয়।

যখন একটি হেজ তার খরচ অর্জন করে

এমন পরিস্থিতি রয়েছে যেখানে সেই ক্যারি দেওয়া একটি ইচ্ছাকৃত, বুদ্ধিমান পছন্দ একটি এড়ানো প্রক্রিয়ার চেয়ে।

সবচেয়ে স্পষ্টটি একটি ক্রস-ইন্সট্রুমেন্ট হেজ, যেখানে আপনি একটি সম্পর্কিত এক্সপোজার অফসেট করছেন পরিচয়টি মিরর করার পরিবর্তে — উদাহরণস্বরূপ, একটি দীর্ঘ সূচক পজিশন ধারণ করছেন এবং একটি সম্পর্কিত সূচকে একটি শর্ট পজিশন, তাই আপনি তাদের মধ্যে ছড়টি ধরে রাখেন যখন বিস্তৃত বাজার বিটা হ্রাস করেন। এটি নিজেই একটি পজিশন, নিজের থিসিস সহ।

দ্বিতীয়টি একটি ইভেন্ট হেজ একটি সংজ্ঞায়িত উইন্ডো সহ। এই সপ্তাহে একটি ঘন ক্লাস্টার অফার করে: 00:30 GMT+3 মঙ্গলবার 13 অক্টোবরে RBA মিটিং মিনিট, 01:30 GMT+3 এবং বাণিজ্য ভারসাম্য 03:00 GMT+3 বুধবার 14 অক্টোবরে চীনা মুদ্রাস্ফীতির ডেটা, ECB প্রেসিডেন্ট লাগার্ডের সাথে 02:10 GMT+3 এ কথা বলছেন এবং একই দিনে 08:30 GMT+3 এ আবার। US ব্যাংক উপার্জনও মঙ্গলবার ত্রৈমাসিকের রিপোর্টিং সিজন খোলে। একজন ট্রেডার একটি দীর্ঘতর-দিগন্ত পজিশন রাখেন যিনি এটি একটি নির্দিষ্ট প্রিন্ট মধ্য দিয়ে বহন করতে চান, সেই একক ঘন্টার ফাঁক ঝুঁকি ছাড়াই, ইভেন্ট হেজ এবং তৎক্ষণাৎ পরে আনওয়াইন্ড করতে পারে। সংজ্ঞায়িত বৈশিষ্ট্যটি হল এক্সিট পরিকল্পনা — এটি হেজটি স্থাপনের আগে বিদ্যমান।

যা একটি হেজকে একটি লক থেকে আলাদা করে তা অর্ডার টিকিট নয়। এটি হল আপনি লিখেছেন, আগে থেকে, এটি শেষ করে এমন শর্ত।

মূল বিষয়

আপনি হেজ করার আগে, একটি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন: এটি সরানোর জন্য আমাকে কোন নির্দিষ্ট ইভেন্ট বা মূল্য স্তর হবে?

যদি আপনি এটি একটি বাক্যে উত্তর দিতে পারেন, আপনার কাছে একটি হেজ আছে। যদি আপনি না পারেন, আপনার কাছে যা আছে তা হল একটি পজিশন যা আপনি বন্ধ করতে চাননি, এখন আপনাকে চারটি স্প্রেড ক্রসিং এবং একটি দৈনিক ক্যারি খরচ করছে একটি সিদ্ধান্ত এড়াতে যা আপনাকে এখনও করতে হবে।

বেশিরভাগ নতুন ট্রেডারদের জন্য, সাশ্রয়ী সরঞ্জামটি আপস্ট্রিম — ছোট পজিশন সাইজ, তাই ট্রেডটি কখনও সেই পয়েন্টে পৌঁছায় না যেখানে লক করা প্রয়োজনীয় বোধ করে।

যদি আপনি আপনার নিজের অ্যাকাউন্টে অফসেটিং পজিশনগুলিতে মার্জিন কীভাবে চিকিত্সা করা হয় তা চেক করতে চান, বা আপনি যে যন্ত্রগুলি ট্রেড করেন তাদের বর্তমান স্ওয়াপ হারগুলি, সেই বিবরণগুলি আপনার প্ল্যাটফর্মের চুক্তি বিশেষাবধিকারে রয়েছে — এবং আমাদের দল আপনাকে তাদের মাধ্যমে হাঁটতে খুশি।