ব্রেন্ট $90-তে ফিরেছে, বন্ড ইয়েল্ড বৃদ্ধি পাচ্ছে, এবং ফেড মিনিটস বুধবার আসছে

সাত দিনের টেপে একক সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ হল সোনা নয়, ইক্যুইটি নয়, এবং ক্রিপ্টো নয় — এটি কঁচা তেল। ব্রেন্ট গত সপ্তাহে প্রায় 8.5% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 89.74 কাছাকাছি বন্ধ হয়েছে, এবং WTI একই রকম 8.6% অগ্রগতি করেছে শুধুমাত্র 84-এর উপরে নিষ্পত্তি করেছে। সেই বৃদ্ধি বিচ্ছিন্নভাবে ঘটেনি। এটি দীর্ঘমেয়াদী মার্কিন ট্রেজারি ইয়েল্ড বহু-দশকের উচ্চতায় পৌঁছানো, ওয়াল স্ট্রিটে একটি দুর্বল সেশন, এবং একটি সোনার বাজার যা প্রকৃত ইয়েল্ড দৃঢ় হওয়ার সাথে সাথে সংক্ষিপ্তভাবে পিছিয়ে গেছে তার সাথে একযোগে এসেছিল। GMT+3 14:00-এ বুধবারে FOMC মিনিটস হবে, ট্রেডাররা একটি উত্তপ্ত শক্তি জটিলকে একটি বন্ধন বাজারের সাথে সামঞ্জস্য করতে বলা হচ্ছে যা ইতিমধ্যে নিজেই আর্থিক অবস্থা কঠোর করছে।

এই অংশটি টেপে সরাসরি দৃশ্যমান তিনটি থ্রেড দেখায়: কঁচা তেল-এবং-ডিস্টিলেট গল্প, ইয়েল্ড শক এবং এর ক্রস-অ্যাসেট প্রভাব, এবং একটি শান্ত বিটকয়েন এবং একটি এখনও-দৃঢ় Nasdaq-100 এর মধ্যে বৈচিত্র্য। আমরা ক্যালেন্ডার ঝুঁকি দিয়ে বন্ধ করি যা শুক্রবারের আগে তাদের কোনটিকে পুনরায় সেট করতে পারে।

ব্রেন্ট $90-এর উপরে শুধুমাত্র শক্তি গল্পের অর্ধেক

ব্রেন্টের 90-এর উপরে ভাঙা হেডলাইন আধিপত্য বিস্তার করেছে, কিন্তু আরও নির্দেশক সংকেত নিম্নস্থানে রয়েছে। রিপোর্টগুলি মার্কিন ডিজেল রিজার্ভ 23-বছরের সর্বনিম্নের কাছাকাছি ফ্ল্যাগ করেছে, পরিমার্জন ক্ষমতা এবং অবকাঠামো ধর্মঘট কঁচা তেল সরবরাহের পরিবর্তে কাঠামোগত চালক হিসাবে উদ্ধৃত করা হয়েছে। একজন বাজার কৌশলবিদ এই সপ্তাহে উদ্ধৃত পয়েন্টটি সরাসরি ফ্রেম করেছিলেন: 91-এ কঁচা তেল পরিচালনাযোগ্য দেখায়; প্রকৃত স্থানচ্যুতি হল পরিবারগুলি এবং পরিবহন যা প্রকৃতপক্ষে ব্যবহার করে তার জ্বালানিতে।

শিপিং টেপ শক্তি সমর্থন করে। উপসাগর থেকে চীন সুপার ট্যাঙ্কারদের জন্য দৈনিক হার প্রায় $510,000 পৌঁছেছে, প্রায় দুই মাসে সর্বোচ্চ, কারণ এশীয় ক্রেতারা অবনতিশীল নিরাপত্তা পটভূমির বিরুদ্ধে চার্জগুলির জন্য স্ক্র্যাম্বল করেছিল। এদিকে, আমেরিকান পেট্রোলিয়াম ইনস্টিটিউটের সর্বশেষ সাপ্তাহিক অনুমান মার্কিন কঁচা তেল ইনভেন্টরি মুশকিল করে দেখিয়েছে — একটি 328,000-ব্যারেল ড্র — যখন ডিস্টিলেট স্টক আরও হ্রাস পেয়েছে। অফিসিয়াল EIA ইনভেন্টরি প্রিন্ট বুধবার FOMC মিনিটসের পাশাপাশি আসে, এবং ডিস্টিলেট স্কুইজের কোনো নিশ্চয়তা ক্র্যাক স্প্রেডগুলি এমনকি ফ্ল্যাট কঁচা ঠান্ডা হলেও বিড রাখতে পারে।

ট্রেডারদের জন্য, পড়া হল যে শক্তি পদক্ষেপের গঠন গুরুত্বপূর্ণ। ব্রেন্টের সাপ্তাহিক পরিসীমা প্রায় 89.88 এর কাছাকাছি শীর্ষে পৌঁছেছে, এবং আরও উল্টোদিক নতুন ভূ-রাজনৈতিক শিরোনামের উপর কম নির্ভর করতে পারে যেমন পরিমার্জিত-পণ্য ভারসাম্য বিবর্তিত হয়। সম্প্রতি উচ্চতা থেকে কঁচা তেল পুলব্যাক সম্পূর্ণভাবে সম্ভব; ডিজেলে একটি মিল পুলব্যাক একটি ভিন্ন প্রশ্ন।

ইয়েল্ড বৃদ্ধি ফেডের কাজ করছে — এখনের জন্য

দ্বিতীয় থ্রেড হল বন্ধন বাজার। দীর্ঘমেয়াদী বৈশ্বিক ঋণের খরচ এই সপ্তাহে বহু-দশকের উচ্চতায় পৌঁছেছে, মন্তব্যগুলি মার্কিন ফেডারেল ঋণ $40 ট্রিলিয়নের কাছাকাছি এবং AI-লিঙ্কড হাইপারস্কেলারগুলি থেকে ভারী কর্পোরেট ইস্যু সরবরাহের সীমান্তীয় চালক হিসাবে নির্দেশ করে। ULA — বোয়িং-লকহিড যৌথ উদ্যোগ — তার বন্ড বিক্রয় $1.5 বিলিয়নে তিনগুণ করেছে বলে জানা গেছে, পাইপলাইনে যোগ করা বেশ কয়েকটি ডিলের মধ্যে একটি।

ক্রস-অ্যাসেট পরিণতি দ্রুত দেখা গেছে। সোনার খনিজগুলি বিক্রি হয়েছিল কারণ ইয়েল্ড বৃদ্ধিতে বুলিয়ন হ্রাস পেয়েছিল, যদিও স্পট XAUUSD এখনও সাত দিন জুড়ে প্রায় 4.15% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 4,416 এর কাছাকাছি সম্প্রতির পরিসীমার মধ্যে রয়েছে। রূপার 6.93% সাপ্তাহিক লাভ মূল্যবান ধাতুতে তীক্ষ্ণতর পদক্ষেপ হয়েছে, এবং সেখানে অনুপাত সংকোচন দেখা গুরুত্বপূর্ণ যদি প্রকৃত ইয়েল্ড ক্লাইম্ব রাখে। ইক্যুইটি এটি অনুভব করেছে: ডাও প্রায় 0.22% নিচে বন্ধ হয়েছে এবং UK 100 সপ্তাহে প্রায় 1.1% স্লিপ করেছে, যখন Nasdaq-100 আমরা নীচে আলোচনা করি যে টেক-নির্দিষ্ট প্রবাহ ধন্যবাদ 2.05% সাপ্তাহিক অগ্রগতি ধরে রাখা হয়েছে।

বুধবারের FOMC মিনিটসের জন্য প্রভাব সরল। বাজার দীর্ঘ শেষ মাধ্যমে ইতিমধ্যে কঠোর আর্থিক অবস্থার সাথে প্রকাশ প্রবেশ করছে। যদি মিনিটস ইনফ্লেশন স্থায়িত্বে হকিশ পড়েন — শক্তি পটভূমি প্রদত্ত একটি সমর্থক ফলাফল — ইয়েল্ড প্রসারিত হতে পারে, এবং হার-সংবেদনশীল টেপের কোণগুলি (সোনার খনি, ছোট ক্যাপ, দীর্ঘমেয়াদী প্রযুক্তি) আরও চাপ দেখতে পারে। একটি কঘন ঝোঁক একটি বন্ধন বাজারের বিরুদ্ধে পড়া হবে যা এই মুহূর্তে সহযোগিতা করছে না।

বিটকয়েন যখন Nasdaq-100 এর পরিসীমা রাখে তখন শান্ত হয়ে যায়

ক্রিপ্টো হল টেপের সবচেয়ে আগ্রহজনক বৈচিত্র্য। বিটকয়েনের সাত দিনের পরিবর্তন একটি রাউন্ডিং ত্রুটি — 0.38% — প্রায় 62,363 এবং 64,505 এর মধ্যে সংকুচিত পরিসীমা। একটি বিশ্লেষণ ডেস্ক অস্থিরতা একটি চক্র নিম্ন আঘাত করা বর্ণনা, অনুমানমূলক প্রবাহ দ্রুত পেআউট প্রতিশ্রুতিশীল সম্পদের দিকে ঘোরানো। VanEck ফ্ল্যাগ করেছে যে এটি ট্র্যাক করে এমন বারোটির আটটি ক্যাপিটুলেশন সংকেত চালু হচ্ছে, এবং দীর্ঘমেয়াদী ধারকরা গত মাস ধরে প্রায় 356,000 BTC শেড করেছে বলে জানা গেছে, তাদের সরবরাহের শেয়ার 60% এর নীচে ধাক্কা দিয়েছে।

এদিকে, প্রাতিষ্ঠানিক নালী তৈরি করতে থাকে। সিটি বছরের শেষে একটি নতুন প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্টদের জন্য বিটকয়েন কাস্টোডি চালু করার জন্য প্রস্তুত করছে, এবং Metaplanet একটি Nasdaq-তালিকাভুক্ত নানোক্যাপে নিয়ন্ত্রক অংশ মাধ্যমে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এর ট্রেজারি কৌশল প্রসারিত করছে — একটি ডিল প্রায় $135 মিলিয়ন মূল্যায়িত এবং 2,100 BTC জড়িত। Neuberger-এর Securitize-এর সাথে টোকেনাইজড নির্ধারণ-আয় তহবিল Ethereum, Solana, Avalanche এবং Sui জুড়ে বিস্তৃত হবে।

পড়া: স্পট মূল্য কর্ম এবং অবকাঠামো গ্রহণ এখনের জন্য বিভিন্ন ঘড়ি উপর চলছে। একটি শান্ত BTC পাশাপাশি একটি Nasdaq-100 যা 29,976 কাছাকাছি বন্ধ (সপ্তাহে 2.05% পর্যন্ত) ঝুঁকি ক্ষুধা অক্ষত কিন্তু কেন্দ্রীভূত যে পরামর্শ দেয়। FOMC মিনিটস বন্ধ কোনো হকিশ মূল্য নির্ধারণ সেই ঘনত্ব ধারণ করে কিনা পরীক্ষা করতে পারে।

FX এবং ECB-এর যত্নশীল টোন

মুদ্রা হয়েছে টেপের শান্ত কোণ, কিন্তু বিস্তারিত গুরুত্বপূর্ণ। EUR/USD 1.157 এর উপরে ধরে রাখে 0.47% সাপ্তাহিক লাভ সঙ্গে, GBP/USD 1.354 এর কাছাকাছি বসে, এবং USD/JPY প্রায় 0.67% আরোহণ করেছে 159.45 কাছাকাছি — এর সম্প্রতির পরিসীমার উপরের শেষে ফিরিয়ে ঠেলে। USD/CAD কঁচা শক্তি উপর প্রায় 1% স্লিপ করেছে।

ECB প্রধান অর্থনীতিবিদ Lane, জুলাই মিটিং পর থেকে তার প্রথম উল্লেখযোগ্য মন্তব্যে, বিশেষ কিছু এড়িয়ে গেছে কিন্তু সঙ্কেত যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক প্রয়োজন হিসাবে কাজ করবে ইনফ্লেশন বিরুদ্ধে এখনও 3% কাছাকাছি হোভারিং। Lagarde বুধবার দুইবার কথা বলে। UK দিক, CPI 2.9% বছরে বছরে বনাম 2.6% আগে প্রত্যাশিত — একটি ত্বরণ যে, যদি বিতরণ, শুক্রবার ফ্ল্যাশ PMI গত স্টার্লিং সমর্থন করতে পারে। অস্ট্রেলিয়ান মজুরি ডেটা বুধবার সন্ধ্যা GMT+3 21:30 এ অবতরণ, বৃদ্ধি পূর্ববর্তী 76.3K বিরুদ্ধে 11.7K নতুন কাজ পূর্বাভাস সাথে গুরুত্ব সঙ্গে বৃহস্পতিবার থেকে অনুসরণ।

শুক্রবার যা দেখার আছে

ক্যালেন্ডার এখানে থেকে দ্রুত স্ট্যাক। বুধবার UK CPI, দুটি Lagarde উপস্থিতি, EIA কঁচা তেল ইনভেন্টরি, এবং FOMC মিনিটস বিতরণ করে। বৃহস্পতিবার ফিলাডেলফিয়া ফেড উত্পাদন সূচক নিয়ে আসে — যেখানে 24.1 পূর্বাভাস 41.4 থেকে একটি তীক্ষ্ণ পদক্ষেপ চিহ্নিত করে — মার্কিন বেকার দাবি, এবং অস্ট্রেলিয়ান শ্রম রিপোর্ট। শুক্রবার ফ্রান্স, জার্মানি এবং UK জুড়ে ফ্ল্যাশ PMI একটি পূর্ণ সুইপ সঙ্গে বন্ধ, প্লাস মার্কিন খুচরা বিক্রয় প্রত্যাশিত -0.5% একটি 1.0% লাভ পরে।

শক্তি মূল্য দৃঢ় সঙ্গে, দীর্ঘ-শেষ ইয়েল্ড উন্নত, এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংক যোগাযোগ সংক্ষিপ্ত পরিণত, পরবর্তী 72 ঘন্টা বর্তমান ক্রস-অ্যাসেট সারিবদ্ধতার জন্য একটি চাপ পরীক্ষা। আমরা ইনভেন্টরি ডেটা প্রতি কঁচা প্রতিক্রিয়া, মিনিটস পরে ফলন বক্ররেখার গঠন, এবং বিটকয়েন-এর সংকুচিত পরিসীমা কিনা উভয় দিক সঙ্গে যাতে ট্র্যাক করা হবে।

আপনি যদি FX, সূচক, ধাতু এবং ক্রিপ্টো জুড়ে রিয়েল সময়ে আমরা কিভাবে এই ঘটনা ফ্রেম অনুসরণ করতে চান তাহলে, আমাদের গবেষণা ডেস্ক সপ্তাহ জুড়ে চলমান নোট প্রকাশ করে।