Обяснение на своп таксите: Какво плащате (или печелите) за задържане на търговия през нощта

Ако някога сте открили търговия, я оставили да работи през нощта и видели малък дебит или кредит, който се е появил в сметката ви на следното утро, вече сте се срещнали със своп таксата. Това е един от най-малко разбираните редове в отчетите на малките търговци — отчасти защото е невидима през деня, и отчасти защото може да работи в двете посоки, в зависимост от валутната двойка, посоката и деня от седмицата.

Свопът не е брокерска надбавка, завуалирана с жаргон. Това е цената — или облагата — на финансирането на позиция с ливъридж през дневния разчетен ред. Разбирането откъде идва числото значително улеснява планирането на търговии, които остават отворени повече от една сесия, особено в такава седмица, когато PMI календарът работи от вторник до сряда в Австралия, еврозоната и Великобритания, и много търговци ще имат позиции през два или три ролоувъра.

Какво всъщност плаща свопът

Когато търгувате валутна двойка с марджин, вие ефективно заемате една валута, за да купите друга. В EURUSD, отиването дълго означава, че имате номинално евро, финансирани с заемни долари. Отиването кратко означава обратното — имате долари, финансирани с заемни евро.

Всяка от тези валути има своя собствена нощна лихвена ставка, определена от централната й банка и отразена в краткосрочните лихвени проценти на паричния пазар. Свопът е нетната стойност на тези две ставки, приложена към номиналната стойност на позицията ви и приспособена за финансовия спред на брокера.

Ако валутата, на която сте дълги, плаща по-висока нощна ставка от валутата, на която сте кратки, свопът е обикновено положителен — получавате малък кредит. Ако е обратното, свопът е отрицателен — плащате. Посоката на търговията е толкова важна, колкото самата двойка. Една и съща EURUSD графика, задържана дълга или къса, може да произведе своп с противоположни знаци.

При инструменти, други от FX — индекси, суровини, крипто CFD — свопът работи на същия принцип за финансиране, но референтната ставка обикновено е индексна ставка плюс спред, тъй като няма втора валута за нетирането.

Ролоувър редът и тройния своп ден

Свопът се прилага веднъж в ден, при дневния ролоувър — обикновено 00:00 серверно време в повечето CFD платформи. Ако позицията ви е отворена, когато часовникът удари полунощ, ви се начислява (или кредитира) за един ден. Ако затворите преди ролоувър и отворите отново после, го прескачате.

Има един нюанс, с който всеки търговец в крайна сметка се среща: тройния своп ден. Тъй като дати на стойност на FX се разчитат два работни дни напред, позиции, задържани над уикенда, трябва да бъдат финансирани също за събота и неделя. Повечето брокери, включително ние, отчитат този триден заряд в сряда вечерта — ролоувърът, който покрива четвъртъчната стойност, която попадна в понеделник.

Така че задържане от сряда до четвъртък набира три дни своп в един удар. За двойка с отрицателен своп, това може да бъде единствената най-голяма нощна цена на седмицата. За двойка с положителен своп, това е единствената най-голяма кредит. Търговците, които планират входове около PM flash на сряда, трябва да са осъзнати за това — търговия, открита в сряда сутринта и задържана до четвъртък, ще разчита три дни финансиране, не един.

Работещ пример (за илюстрация)

Предположим — чисто за илюстрация — че търговец отива дълго с 1 стандартен лот на хипотетична FX двойка, където нощната ставка на дългата валута е 4,50%, а ставката на късата валута е 1,00%. Номиналната експозиция е $100,000.

Сурово диференциалът на ставката е 3,50% годишно. На $100,000, това се равнява на приблизително $9,60 на ден положителен носител преди финансовия спред на брокера. След типичен финансов спред от, да кажем, 0,75%, нетната стойност може да бъде около $7,50 кредит на ден.

Сега го обърнете. Същият търговец отива кратко същата двойка. Сега плащат страната на 4,50% и получават страната на 1,00% — отрицателен 3,50% диференциал преди спред, и след като брокерския финансов спред се добави против тях (той винаги разширява цената за клиента, в двете посоки), дневният дебит може да бъде около $11,60. \През петдневно задържане, което обхваща тройния своп на сряда, дългият търговец събира приблизително $52,50 в своп кредит (четири нормални дни плюс триден сряда минус един). Късият търговец плаща приблизително $81,20. На позиция с размер 1 лот с, да кажем, 100 пипса движение на цена, това е значително — свопът може да изяде 8-10 пипса на печеливша къса позиция, или да добави същото на печеливша дълга позиция. Числата тук са само илюстративни; живите своп ставки се променят, когато се променят централни банки ставки и паричния пазар спредове, и са публикувани на страницата със спецификации на инструментите.

Защо своп ставките се движат — и където да проверите вашите

Своп ставките не са фиксирани. Те се движат всеки път, когато се движи основния диференциал на лихвените проценти, което означава, че всяко решение на централната банка, всеки преход в краткосрочните лихвени проценти на паричния пазар, и всяка промяна в финансовия спред на брокера преминава през числото, което виждате на билета си.

Това е защо търговци, който держат carry-стилни позиции през седмица на централна банка могат да видят своп кредита да се свива — или своп дебитът да се задълбочава — дори и парата да не се е движила. Двойка, която плащаше положителен своп преди шест месеца, може да плаща отрицателен своп днес, ако диференциалът на ставката е се свил или обърнал.

Всеки инструмент, който предлагаме, има своите текущи дълги своп и къси своп стойности публикувани на страницата със спецификации на договора вътре в платформата. Тези цифри са определителни числа за този търговски ден. Ако планирате да задържите позиция повече от сесия или две, си струва да проверите двете страни на свопа преди да отворите търговията — не след.

Един вывод

Свопът не е капан и не е бонус — това е финансовата цена на ливъридж позицията след дневния ред. За търговци в рамките на деня, които затварят всичко преди ролоувър, той не съществува. За swing търговци, който держат позиции през седмица, той може тихо да се превърне във втория най-голям редов елемент в отчета след спреда.

Практическият навик: преди да отворите някоя позиция, която можете да задържите през нощта, проверете както дългия своп, така и късия своп за този инструмент, отбележете дали сряда попада в предвидения период на задържане, и размерирайте съответно. Това единствено проверка превръща свопа от мистериозен редов елемент в число, което вече сте отчели.