ہفتہ وار سینٹی مینٹ: پے رول میں کمی، ڈاؤ کا نیا ریکارڈ، وارش کی سرگوشی، بٹ کوئن نے 62ہزار ڈالر واپس لیا

ہفتہ ایک مختلط نقطہ نظر سے تعمیری خطرے کے ٹون کے ساتھ بند ہوا جو تقریباً مکمل طور پر ایک ڈیٹا پوائنٹ پر منحصر تھا: جون کے غیر زرعی ملازمین کی کمی نے سہولت کے بحث کو دوبارہ کھول دیا اور ڈالر کو پوری طرح نیچے کر دیا۔ اسٹاکس نے ڈاؤ کو ایک نیے ریکارڈ پر دھکیل دیا پھر پیچھے ہٹ گیا، بٹ کوئن نے وہ سطحیں واپس لیں جو اسے جون کے آخر میں کھو گئیں، اور خام تیل ہفتہ بھر دفاعی رویے پر رہا کیونکہ ہارمز کی آبنائی میں بہاؤ بحال ہوا۔ سطح کے نیچے، تین دھاگوں نے حقیقی کام کیا — امریکی لیبر کی علامت میں نرمی، Strategy کی بٹ کوئن فائنانسنگ کے ارد گرد جاری بحث، اور ڈیٹا کے لحاظ سے فیڈرل ریزرو اور ECB اور BoE میں شاہین آوازوں کے درمیان مرکزی بینکوں کی مسلسل اختلاف۔

ملازمین کی کمی نے سامنے کے سرے کو دوبارہ ترتیب دیا

ہفتہ کا سرخ خبر جمعرات کو دوپہر میں آئی۔ امریکی جون غیر زرعی ملازمین +57K آئے بمقابلہ +110K متوقع کے، ابتدائی بیکاری کے دعویٰ 215K بمقابلہ 220K تخمینہ اور مئی کی فیکٹری آرڈرز -1.3٪ بمقابلہ -1.8٪ متوقع۔ رد عمل سادہ تھا: ڈالر تمام اہم شرح کے خلاف گرا، سامنے کے سرے کے ٹریژری ییلڈز میں نرمی آئی، اور شرح سے حساس اثاثوں کو بوائڈ ملا۔

اسٹاکس نے ابتدائی طور پر نرم رپورٹ پر ریلی کی پھر زیادہ تر انٹرا ڈے کو واپس کر دیا۔ کوریج نے سیشن کو ڈاؤ کے طور پر پیش کیا جو ضعیف ملازمین کی رپورٹ کے باوجود ایک نیا ریکارڈ حاصل کر رہا ہے، جبکہ بلومبرگ کے اختتام نے بیان کیا کہ اسٹاکس ملازمین کی رپورٹ میں اضافے کو گھنٹی میں ترک کر رہے ہیں۔ ڈاؤ کے سرکاری اختتام میں ڈاؤ جونز انڈسٹریل ایوریج 1.14٪ اوپر تھا، لیکن S&P اور Nasdaq زیادہ واضح طور پر پیچھے ہٹے — ایک تقسیم جو ہم عام طور پر گھومنے کے بجائے بڑے دوبارہ جوکھم میں کمی کے طور پر پڑھتے ہیں۔

کراس ایسٹ میں پڑھنے میں FX اور دھاتوں میں زیادہ واضح تھا۔ ڈالر انڈیکس کمزور ہوا، EURUSD مضبوط ہوا، اور سونے نے نرم ییلڈز اور کم ڈالر کے امتزاج سے فائدہ اٹھایا۔ تاجروں کے لیے عملدرآمد کی نگرانی میں، ملازمین کی کھڑکی نے ہفتہ کے سب سے وسیع پھیلاؤ اور سب سے پتلی بک میں گہرائی پیدا کی — درجہ اول امریکی ڈیٹا کے ارد گرد معیاری نمونہ۔

فیڈرل ریزرو کی بیان بازی ڈیٹا پر منحصر ہو گئی — سیاسی شور کے ساتھ

فیڈرل ریزرو سے تبصرہ دوسری پرت شامل کیا۔ TD Securities کے Pooja Kumra نے Federal Reserve کے سرکاری Kevin Warsh کے حالیہ تبصروں اور بازار کی توقعات پر ان کے اثرات پر بحث کی، یہ نوٹ کرتے ہوئے کہ Warsh نے افراط زر میں نرمی اور افراط زر کی توقعات میں تنگی کو تسلیم کیا۔ بازار نے اس کو ڈیٹا پر منحصر ہونے کی طرف ایک تبدیلی کے طور پر پڑھا بجائے ایک پہلے سے طے شدہ راستے کے — ایک پیغام جو اگلے دن ملازمین کی کمی سے مضبوط ہوا۔

اس کے ساتھ مرکزی بینک پر تجدید کی سیاسی تبصرہ تھی۔ سرخیاں صدر کے ریمارکس لے گئیں جو فیڈ کو 'دشمنی' کے طور پر بیان کرتی ہیں اور کہتے ہیں کہ Warsh کو شرح سود پر 'وہ کریں جو اسے کرنا ہے'، ساتھ ہی فیڈ کے Cook کو ہٹانے کا نیا عہد۔ ہم صرف یہ بات کرتے ہیں کہ یہ ایک بازار کے متحرک کے طور پر — FX اور شرح کے ڈیسک فیڈ کی آزادی کو ایک خطرے کے پریمیم ان پٹ کے طور پر دیکھ رہے ہیں، سیاسی کہانی نہیں۔ جب یہ سرخیاں کراس ہوں تو ہم عام طور پر USDJPY اور ڈالر انڈیکس میں مختصر تذبذب دیکھتے ہیں پھر سے ٹیپ بنیادی باتوں پر واپس آتا ہے۔

بحیرہ روم کے دوسری طرف، شاہین فلاک نے اپنا زمین سنبھالی۔ ECB کے صدر Christine Lagarde نے Les Echos سے کہا کہ European Central Bank گزشتہ مہینے شرح میں اضافہ کرنے میں حق تھا، اور BoE کے پالیسی میکر Catherine Mann نے شاہین رویے کو دوبارہ دہرایا، کہتے ہوئے کہ جون کی پالیسی میٹنگ میں اس نے افراط زر کے بڑے اوپر کے خطرے دیکھے معاشی سرگرمی کے نیچے کے خطرے سے زیادہ، جو اس کو سخت پالیسی کی لمبی مدت کی تیاری کی طرف منتقل کیا۔ یہ اختلاف — نرم فیڈرل سگنل بمقابلہ مضبوط ECB/BoE میسیجنگ — جمعرات کے بند سے پار میں ڈالر پر دبائو ڈالا۔

کریپٹو نے کھوئی ہوئی زمین واپس لی، لیکن Strategy کا سوال غائب نہیں ہوا

بٹ کوئن نرم امریکی ڈیٹا کے فائدہ سے ہفتہ کا سب سے صاف فائدہ اٹھانے والا تھا۔ بٹ کوئن نے کمزور امریکی ملازمین کے ڈیٹا پر جولائی میں $62K سے اوپر کی نئی بلندی کو چھوا، روزانہ کے اضافے کو 'سبز جولائی' کے دوسرے دن تقریباً 4٪ لیا جیسے امریکی لیبر مارکٹ کے سگنلز Federal Reserve سے سہولت کی پالیسی کی حمایت کیں۔ یہ حرکت جون کے آخر میں کھوئی گئی زمین کا ایک حصہ واپس لیا جب ہم نے $60K سے نیچے کی تقسیم پر احاطہ کیا۔

لیکن Strategy فائنانسنگ کی کہانی سے سر پر لمحہ جاری احساس کو شکل دے رہا تھا۔ JPMorgan کے تجزیہ کار نے کہا کہ Strategy نے اپنی حالیہ بٹ کوئن فروخت کی پالیسی کے ساتھ کریپٹو بازار میں 'ناقابلِ غور دو طرفہ خطرہ' متعارف کرایا، اور JPMorgan الگ سے نے انتباہ دیا کہ Michael Saylor کی Strategy Inc. میں فائنانسنگ میں تبدیلی Bitcoin کے بازار کی متحرکیوں کو ہلا دیا ہے ایک خطرہ متعارف کرا کر کہ کریپٹو کے سب سے بڑے خریداروں میں سے ایک بھی ایک بیچنے والا بن سکتا ہے، سرمایہ کاروں کے لیے غیر یقینی کا ایک نیا ذریعہ شامل کرتے ہوئے۔

Bitwise سے جواب آیا۔ Bitwise نے کہا کہ STRC کی تبدیلی ایک تاخیر سے سائیکل leverage unwind کو ظاہر کرتی ہے، اداروں کو Strategy کی جگہ بٹ کوئن کے سب سے بڑے خریدار کے لیے تیار کریں۔ دو بیچ نے ڈیسک، ایک ہی ڈیٹا کے دونوں پڑھنے — اکیلے یہ آپ کو بتاتا ہے کہ بازار نے اپنے نقطہ نظر کو سیٹ نہیں کیا ہے۔ BTC اور ETH جوڑے کی تجارت کے لیے ڈیسک کے لیے، یہ سادہ سنگین نقطہ نظر ہے جو چھپے ہوئے طریقے سے حاضر vol کو وسیع کرتا ہے حتیٰ کہ پرسرار دنوں میں۔

خام تیل نرم ہوا جیسے Hormuz بہاؤ معمول بنا

تیل ہفتہ بھر اپنے جغرافیاسی پریمیم سے پیچھے ہٹ رہا تھا۔ خام تیل کی قیمتیں Hormuz کی آبنائی سے بہاؤ بحال ہونے پر ریپورٹ کیے جانے والے گرتے ہوئے، تجزیہ کاروں نے افراط منصوبہ کی پیشن گوئی دوبارہ کی — یہاں تک کہ Iran نے کہا کہ یہ امریکی envoys کے ساتھ ملاقات نہیں کرے گا امن میں بات کرنے کے لیے، چند سائٹوں پر حملے کے بعد۔ ڈیسک سے نتیجہ یہ تھا کہ بازار معمول کی قیمت سفارتکاری ٹریک سے تیز رفتاری سے — ایک سیٹ اپ جو تاریخی طور پر کسی بھی تازہ سرخی کے لیے کچا حساس چھوڑتا ہے۔

Equity کی طرف سے، نرم تیل سے خطرے کی نبض جزوی طور پر مسلسل IPO سپلائی سے معاوضہ دیا گیا۔ Osprey Acquisition Corp. III نے Nasdaq IPO میں $300M جمع کیا اور Bending Spoons نے اپنی IPO بند کی، Nasdaq پر تقریباً $954M جمع کی — ایک مستقل بنیادی اخراج کی بیٹ دھڑکن جو تجویز کرتی ہے کہ سرمائے کی بازار کی بھوک محفوظ ہے حتیٰ کہ لیبر ڈیٹا کے نرم ہونے کے ساتھ۔

آگے دیکھتے ہوئے

دو متحرک اگلے ہفتہ کے کیلنڈر کے سامنے بیٹھے ہیں۔ فوری ایک مرکزی بینک کی بیان بازی ہے: ECB کے صدر Lagarde ابتدائی جمعرات کی کھڑکی میں بولتے ہیں اور BoE کے گورنر Bailey بعد میں لندن سیشن میں — دونوں اس پس منظر کے خلاف جہاں ان کی بالترتیب شاہین فلانک اس ہفتہ آوازیں رہے ہیں۔ یا تو سے کوئی نرمی ڈالر کے خلاف divergence تجارت کو دبا سکتی ہے۔

دوسری ایشیا ہے۔ اگلی شیڈول شدہ رہائی چین کا جون کی خدمات PMI ہے، جو پہلے کارخانہ PMI سے مختلط سگنلوں کے بعد آتی ہے۔ AUDUSD، NZDUSD، اور تانبا میں تاجر اس طباعت کو یقینی کرنے کے لیے قریب سے دیکھ رہے ہوں گے کہ آیا Q2 کی رفتار جولائی میں چلی گئی۔

ہم سوموار کو ہفتہ وار سیٹ اپ کے ساتھ واپس آئیں گے۔ اس دوران، جمعرات کے اختتام سے سوموار کے ایشیا کھلنے تک اپنی کھلی نمائش کا جائزہ لیں — پتلی حالات اور سرخیوں کا خطرہ دونوں متغیریں ہیں جو قابل اعتماد بازار کو منتقل کرتی ہیں۔

یہ مضمون بازار کی تبصرہ ہے، سرمایہ کاری کی مشورہ نہیں۔ ماضی کی قیمت کا رویہ مستقبل کے نتائج کو ظاہر نہیں کرتا۔