فیڈ کا دن، چپ کی قیادت میں Nasdaq میں گراوٹ، اور Crude کی 15 ڈالر کی ہفتہ وار رینج

اس ہفتے ٹیپ پر سب سے اہم ترین حقیقت FOMC کا فیصلہ نہیں ہے جو آج 14:00 GMT+3 پر آ رہا ہے — یہ وہ ہے جو پہلے سے ہی اس کے نیچے ہو چکا ہے۔ Nasdaq-100 نے گزشتہ سات سیشنوں میں تقریباً 3.2% کم کیا ہے، انڈیکس نے 27,777 کے قریب ایک کم سطح کو چھوا ہے اور اس ہفتے کی شروعات میں 29,180 سے اوپر ایک رینج پرنٹ کی ہے۔ یہ ایک سیمی کنڈکٹر کی قیادت میں ہونے والی حرکت ہے جو ایک مرکزی بینک کیلنڈر سے ٹکرا رہی ہے جس میں آج فیڈ، جمعرات کو بینک آف انگلینڈ، کچھ گھنٹوں بعد US PCE اور Advance GDP، اور جمعہ کو بینک آف جاپان شامل ہے۔ یہ سیٹ اپ ایک بھی محرک نہیں ہے — یہ ان کا ایک قطار ہے، ہر ایک ہفتہ ختم ہونے سے پہلے کراس ایسٹ پوزیشننگ کو دوبارہ سیٹ کرنے کی صلاحیت رکھتا ہے۔

چپ کی کمزوری Nasdaq-100 کی اصلاح کی نگرانی میں بڑھ گئی ہے

سب سے نمایاں علیحدگی US بڑی کمپنیوں کے ٹیک میں ہے۔ اس ہفتے کی رپورٹنگ نے نوٹ کیا کہ سیمی کنڈکٹر کے اسٹاک ایک بار پھر سے سخت مار کھا رہے ہیں، صرف کچھ ہفتے بعد S&P 500 اور Nasdaq Composite جیسے بڑے انڈیکسز کو ریکارڈ اونچائیوں پر لے جانے کے بعد۔ یہ حرکت وال سٹریٹ تک محدود نہیں ہے: Bitcoin اور crypto ایشیائی اسٹاک مارکٹ کی اہم اصلاح سے وال سٹریٹ تک متعدی ہو گئے، BTCUSD 63,586 کے قریب اپنی ہفتہ وار رینج کے نچلے سرے کی طرف ٹریڈ ہو رہے ہیں۔

موم بتی کی تصویر علیحدگی کو واضح کرتی ہے۔ Nasdaq-100 ہفتے میں 3.23% کم ہے؛ S&P 500 1.44% کم ہے؛ Dow صرف 0.52% کم ہے۔ یہ درسی الفاظ میں megacap growth کمپلیکس سے دور گھومنا ہے، نہ کہ وسیع انڈیکس ڈی رسکنگ۔ یورپی بینچ مارکس برعکس کہانی بیان کرتے ہیں — DE40 2.53% اوپر ہے اور UK100 اسی ہفتے میں 2.24% اوپر ہے، دونوں اپنی سات دن کی رینج کے ٹاپ کے قریب ٹریڈ ہو رہے ہیں۔

بائنری ایونٹ رسک Microsoft کی آمدنی کے ساتھ بیٹھتا ہے، تاریں اسے ایک ٹیسٹ کے طور پر فریم کرتی ہیں کہ آیا Microsoft کا جارحانہ AI بلڈ آؤٹ جو 190 بلین ڈالر کی AI کمٹمنٹ کے طور پر بیان کیا جاتا ہے، مناسب رقم واپس دے رہا ہے۔ ایک نرم پرنٹ ایک مارکیٹ میں جو پہلے سے ہی چپ capex پر سوال اٹھا رہی ہے Nasdaq-100 کی تخفیف کو بڑھا سکتی ہے؛ ایک مضبوط ایک PCE سے پہلے growth کمپلیکس کو مستحکم کر سکتی ہے۔ نہ ہی نتیجہ یقینی ہے، اور US100 فیوچرز میں پوزیشننگ شاید بند تک اس عدم یقین کو ظاہر کرے گی۔

Crude کی ہفتہ وار رینج ہفتہ وار تبدیلی سے آپ کو زیادہ بتاتی ہے

سرخی والے تیل کے اعداد و شمار تقریباً خاموش لگتے ہیں — USOIL ہفتے میں 2.91% اوپر ہے اور UKOIL 1.54% اوپر ہے۔ رینج وہ جگہ ہے جہاں کہانی رہتی ہے۔ WTI نے 77.88 کے قریب ایک ہفتہ وار کم اور 92.24 کے قریب ایک ہائی پرنٹ کیا — پانچ سیشنوں میں 14 ڈالر سے زیادہ فی بیرل کا پھیلاؤ۔ Brent کی رینج یکساں طریقے سے وسیع ہے، تقریباً 82.85 سے 96.15 تک۔

دو دھاگے whipsaw کی وضاحت کرتے ہیں۔ پہلا ڈی اسکیلیشن کی امیدوار ہے: رپورٹنگ ظاہر کرتی ہے کہ مشرق وسطیٰ کے تنازعہ میں ملوثین ثالثین کو یقین ہے کہ US اور ایران ایک معاہدے کے قریب ہیں جو ایک پہلے ناکام یادداشت کو دوبارہ زندہ کرے گا، پاکستان، مصر، اور Qatar کے مذاکرین کا حوالہ دیا جاتا ہے۔ دوسرا بقایا chokepoint پریمیم ہے — اس ہفتے کی تبصرہ نے نشاندہی کی کہ Trump کی تازہ ترین تبصروں نے تیل کی قیمتوں کو ٹھنڈا کیا، لیکن ہارمز کی سیٹریٹ کے ناکہ بندی کو ختم کرنے پر بات چیت بہت زیادہ اہم ثابت ہو سکتی ہے۔

فزیکل مارکیٹ کے اشارے نکتہ نظر شامل کرتے ہیں۔ API نے رپورٹ کیا کہ US خام تیل کی انوینٹری 24 جولائی کے لیے ہفتہ میں 3.296 ملین بیرلز سے بڑھی، پچھلے ہفتے 2.603 ملین بیرلز کے بلڈ کے بعد۔ الگ کوریج یہ استدلال کرتا ہے کہ خام تیل اس ہفتے U.S.-Iran کے تنازعہ میں ڈی اسکیلیشن کے اشارے کے درمیان گرا ہے جبکہ refined پروڈکٹ مارکیٹ ایک مختلف کہانی بتا رہا ہے۔ ٹریڈرز کے لیے، یہ سیٹ اپ ہے: خام تیل کے فیوچرز سفارتی پیشرفت کی قیمت کر رہے ہیں؛ refined-پروڈکٹ کمپلیکس شاید فزیکل حقیقت کے قریب کچھ قیمت کر رہی ہے۔ رات کی سرخیاں کہ Iran نے Jordan میں ایک US بیس پر میزائل فائر کیے، تمام US Central Command کے مطابق روکے گئے، اور Netanyahu نے Trump کو تصدیق کی کہ rehabitated ایرانی جوہری سہولیات پر اضافی حملے ناگزیر ہیں، ڈی اسکیلیشن کی روایت کے ساتھ بے چینی سے بیٹھتے ہیں۔

یہ علیحدگی ہی وہ ہے جو اس ہفتے خام تیل کے منحنی خط کے سامنے دونوں سمتوں میں فیڈ کرنا مشکل بناتی ہے۔

سونا، چاندی اور شرح پاتھ کا سوال

قیمتی دھاتیں خاموشی سے equity کمپلیکس سے بہتری حاصل کی ہے۔ XAUUSD ہفتے میں 2.50% اوپر ہے اور تقریباً 3,958 سے 4,166 کی رینج میں ٹریڈ کر رہا ہے۔ چاندی اور بھی مضبوت ہے، 5.23% اوپر 54.76 سے 60.93 تک کی رینج کے ساتھ۔ یہ حرکتیں ایک US Treasury coupon کیلنڈر کے ساتھ ہم زمان ہیں جس میں 44 بلین ڈالر کا 7 سال کے نوٹ نیلام ہے جو 4.473% کی ہائی یلڈ میں قیمت تھی، 4.471% کی WI سطح کو 0.2 بنیادی نکات سے پیچھے کرتے ہوئے 2.49 کے مقابلے 2.48 کی اوسط سے 2.49 کی bid-to-cover کے ساتھ — ایک قابلِ قبول لیکن غیر معمولی نتیجہ۔

FOMC میں، بحث غیر متوازن ہے۔ ایک نقطہ نظر جو جاری ہے وہ یہ ہے کہ ٹریڈرز اس پر تقسیم ہیں کہ آیا فیڈ شرح میں اضافہ کرے گا، لیکن تجزیہ کاروں نے کہا کہ crypto شاید AI سے چلنے والے ٹیک اسٹاک سے کم کھول میں ہے، اور کوئی بھی دوبہ dovish bitcoin کے لیے تعمیر کار ہو سکتا ہے۔ Federal Funds Rate کے لیے اجماع 3.75% رہتا ہے، پچھلے سے مماثل۔ مارکیٹ متحرک متغیر بیان کی ٹون اور پریس کانفرنس ہے، اور وہ Thursday کے Core PCE پرنٹ (پیش گوئی 0.2% m/m) کے ساتھ Advance GDP (پیش گوئی 2.1% q/q) کو کیسے فریم کرتے ہیں۔

سیشن میں کہیں اور نرم macro پرنٹوں نے ساخت شامل کی۔ Conference Board Consumer Confidence 90.8 پر آیا بمقابلہ 92.3 کی تخمینہ، پچھلے کو 92.2 تک اوپر نظر ثانی کے ساتھ، اور Richmond Fed manufacturing کمپوزٹ 5 پر پرنٹ کیا بمقابلہ 10 کی تخمینہ، 10 کے مقابلے سروسز -3 پر -1۔

Yen اور Sterling: دو Central Banks 24 گھنٹوں میں

USDJPY 163 کے ہینڈل کے ساتھ ٹریڈ ہو رہی ہے 0.83% ہفتہ وار حاصل کے بعد، 163.99 کے قریب ایک رینج ہائی پرنٹ کر رہی ہے۔ بینک آف جاپان جمعہ کو ملتا ہے، اور پریو فریمنگ براہ راست ہے: BoJ سے توقع کی جاتی ہے کہ 31 جولائی کو 1.00% پر شرح میں کوئی تبدیلی نہ کریں، ایک سوجن کے اضافے کی انفیشن انتباہ کے ساتھ، اور مارکیٹ اگلے ہائک کی وقت کے بارے میں اشارے تلاش کر رہا ہے — سوال یہ ہو رہا ہے کہ آیا ایک hawkish ٹون بیمار yen کو مدد دے سکتا ہے۔ Thursday کے Tokyo Core CPI (پیش گوئی 1.8% y/y، پچھلا 1.6%) اس فیصلے سے پہلے آخری ڈیٹا پوائنٹ ہے۔ Sterling کمزور ہو گیا ہے — GBPUSD ہفتے میں 1.40% کم ہے — بینک آف انگلینڈ کے فیصلے میں 07:00 GMT+3 جمعرات کو جہاں ووٹ سپلٹ پیش گوئی 2-0-7 ہے اور Bank Rate اجماع 3.75% ہے۔

وسیع تر FX پڑھا جاتا ہے کہ اس ہفتے ڈالر کی طاقت تنگ ہے: USDCHF 1.26% اوپر ہے اور USDCAD 0.59% اوپر ہے، جبکہ AUDUSD آج 21:30 GMT+3 پر ایک Australian CPI پرنٹ میں -0.10% پر بنیادی طور پر سطح ہے (پیش گوئی 4.0% y/y)۔ یورو کمپلیکس Friday کے flash CPI سے پہلے خاموش ہے (پیش گوئی 2.9% y/y سرخی، 2.4% core)۔

اختتام تک دیکھنے کے لیے

کیلنڈر خود کو ترتیب دیتا ہے۔ FOMC بیان اور پریس کانفرنس آج 14:00 اور 14:30 GMT+3۔ Australian CPI 21:30 GMT+3۔ بینک آف انگلینڈ 07:00 GMT+3 جمعرات۔ US Core PCE، Advance GDP اور jobless دعویٰ 08:30 GMT+3 جمعرات۔ Tokyo Core CPI بعد میں اس سیشن میں۔ Euro-area flash CPI اور BoJ فیصلہ جمعہ کو۔

ان میں سے کوئی بھی پرنٹ ٹیپ کو دوبارہ سیٹ کر سکتا ہے؛ خطرہ یہ ہے کہ متعدد اسے 72 گھنٹوں میں مختلف سمتوں میں حرکت دے دیں۔ ہم Nasdaq-100 کے رویے کو اس کی حالیہ رینج کے کم کے ارد گرد دیکھ رہے ہیں، refined-پروڈکٹ cracks سے متعلق فرنٹ ماہ خام پھیلاؤ، اور کیا FOMC ٹون اس ہفتے US اور یورپی equity کارکردگی کے درمیان فاصلے کو بڑھاتا ہے یا تنگ کرتا ہے۔ یہ کوئی بھی directional کال نہیں ہے — یہ اس کا نقشہ ہے جو حرکت کرنے کا شیڈول ہے، اور جہاں مارکیٹ پہلے سے ہمیں بتا چکی ہے کہ یہ حساس ہے۔

یہ مضمون معلوماتی مقاصد کے لیے ہے اور سرمایہ کاری کی مشورہ نہیں ہے۔ قیمت کی رینج لکھنے کے وقت ہمارے پاس دستیاب آخری سات دنوں کے موم بتی کے ڈیٹا کا حوالہ دیتی ہے اور پیش گوئیاں نہیں ہیں۔