ڈراڈاؤن کی ریاضی: کیوں 25% کے نقصان کو بحال کرنے کے لیے 33% کے منافع کی ضرورت ہے

دونوں تاجروں کا مہینہ ختم ہوتے ہوئے پیسے میں برابر کا نقصان ہوتا ہے۔ ایک پرسکون ہے۔ دوسرا مشکل میں ہے۔ فرق نقصان میں نہیں ہے — یہ ڈراڈاؤن میں ہے، اور خاص طور پر یہ کہ ہر اکاؤنٹ کو اپنے اونچے نقطے سے کتنی دوری پر گرنا پڑا۔

ڈراڈاؤن شاید ٹریڈنگ اسٹیٹمنٹ میں سب سے کم سہج نمبر ہے۔ زیادہ تر پلیٹ فارمز اسے دکھاتے ہیں، کم تاجر اسے صحیح طریقے سے استعمال کرتے ہیں، اور تقریباً ہر کوئی اس کی لاگت کو کم سمجھتا ہے واپس نکلنے میں۔ ریاضی پیچیدہ نہیں ہے۔ یہ صرف غیر متوازن ہے، اور یہی غیر توازن پورا درس ہے۔

ڈراڈاؤن کو شروعات سے نہیں، عروج سے ناپا جاتا ہے

عام غلطی موجودہ بیلنس کا اصل سرمایے کے ساتھ موازنہ کرنا ہے۔ یہ منافع اور نقصان کی شکل ہے، ڈراڈاؤن نہیں۔

ڈراڈاؤن اس بات کی پیمائش کرتا ہے کہ آپ کی اکاؤنٹ نے جو سب سے زیادہ ایکویٹی حاصل کی ہے — ہائی واٹر مارک — سے کتنا گرا، جب تک کہ ایک نیا اونچا نہ بن جائے۔ اگر آپ 10,000 جمع کریں، اکاؤنٹ کو 14,000 تک چلائیں، پھر 11,200 پر واپس آئیں، تو آپ ابھی سرمایے پر 12% اونچے ہیں۔ لیکن آپ 20% ڈراڈاؤن میں ہیں، کیونکہ پیمائش 14,000 سے شروع ہوتی ہے۔

یہ فرق اہم ہے کیونکہ خطرہ اس جگہ سے بڑھتا ہے جہاں آپ ہیں، نہ کہ جہاں سے آپ نے شروع کیا۔ وہ اکاؤنٹ جسے 2,800 بحال کرنا ہے تاکہ ایک نیا اونچا بنے، اس کے لیے 14,000 نہیں بلکہ 11,200 سرمایے کے ساتھ کام کر رہی ہے۔ یہاں سے اس کے ہر فیصد ریٹرن کا حساب ایک چھوٹی بنیاد پر لگایا جاتا ہے۔

یہ بھی ضروری ہے کہ دونوں ورژن کو الگ کیا جائے:

• بیلنس ڈراڈاؤن صرف بند ٹریڈز استعمال کرتا ہے۔
• ایکویٹی ڈراڈاؤن کھلی پوزیشنز پر فلوٹنگ منافع اور نقصان شامل کرتا ہے۔

ایکویٹی ڈراڈاؤن سچائی والا ہے۔ یہ وہ نمبر بھی ہے جس کے خلاف آپ کی مارجن لیول کا حساب لگایا جاتا ہے، جس کی وجہ سے ایک پوزیشن جو "صرف کاغذ پر ہے" اب بھی ایک فیصلہ لینے پر مجبور کر سکتی ہے۔

بحالی کا وکر آپ کے خلاف موڑ جاتا ہے

یہاں وہ حصہ ہے جو لوگوں کو حیرانی میں ڈالتا ہے۔ نقصان اور اس کی بحالی ایک جیسے فیصد نہیں ہیں۔

10% کھوئیں، اور آپ کو واپس آنے کے لیے 11.1% چاہیے۔ 20% کھوئیں، آپ کو 25% چاہیے۔ 33% کھوئیں، آپ کو 50% چاہیے۔ 50% کھوئیں، آپ کو 100% چاہیے۔ فارمولہ سادہ ہے:

درکار منافع = ڈراڈاؤن ÷ (1 − ڈراڈاؤن)

وجہ سکڑتی ہوئی بنیاد ہے۔ 10,000 اکاؤنٹ پر 25% ڈراڈاؤن 7,500 چھوڑ دیتا ہے۔ 7,500 کو واپس 10,000 تک لانے کے لیے آپ کو 2,500 چاہیے — اور 2,500 ایک 7,500 کی بنیاد پر 33.3% ہے، 25% نہیں۔

وکر شروع میں نرم ہے اور پھر تیزی سے بڑھتا ہے۔ تقریباً 20% سے نیچے، بحالی معمولی ٹریڈنگ جیسی لگتی ہے۔ 40% سے آگے، یہ ایسی ریٹرن کی ضرورت کرنے لگتا ہے جو زیادہ تر حکمت عملیں مسلسل پیدا نہیں کرتیں۔ یہی وجہ ہے کہ تجربہ کار رسک مینیجرز ڈراڈاؤن کو محدود کرنے کی فکر زیادہ کرتے ہیں بہتر مہینوں کو زیادہ سے زیادہ کرنے کی بجائے۔ منفی پہلو ہی وہ حصہ ہے جو بعد میں ہر چیز کی ریاضی کو بدل دیتا ہے۔

کام کی گئی مثال: ایک جیسی جیتنے کی شرح، ٹریڈ میں مختلف خطرہ

نیچے تمام اعداد و شمار علامتی ہیں — یہ پیش گوئیاں، تاریخی نتائج، یا کوئی اشارہ نہیں ہیں کہ ایک اکاؤنٹ کیا کرے گی۔

دونوں فرضی تاجروں نے 10,000 اکاؤنٹ پر ایک جیسی حکمت عملی چلائی۔ یہ 50% وقت جیتتی ہے، 1.5R پر جیتنے والے اور 1R پر ہارنے والے ہیں۔ واحد فرق ٹریڈ میں خطرہ ہے۔

تاجر A ہر ٹریڈ میں 1% خطرہ میں ڈالتا ہے۔ لگاتار چھ نقصان کا دوڑ — غیر سہج لیکن 50% کی جیتنے کی شرح پر بالکل معمولی — تقریباً 5.9% ایکویٹی کی لاگت ہے۔ اکاؤنٹ 9,415 کے قریب بیٹھی ہے۔ ایک نیا اونچا بنانے کے لیے درکار منافع تقریباً 6.2% ہے۔ 1% خطرے اور 1.5R جیتنے والوں پر، یہ چند اچھی ٹریڈز ہے۔

تاجر B ہر ٹریڈ میں 5% خطرہ میں ڈالتا ہے۔ ایک جیسے چھ نقصان کا دوڑ تقریباً 26.5% کی لاگت ہے۔ اکاؤنٹ 7,351 کے قریب بیٹھی ہے۔ ایک نیا اونچا بنانے کے لیے درکار منافع: تقریباً 36%۔ 5% خطرے پر، یہ قابلِ حصول ہے — لیکن اگلا چھ نقصان کا دوڑ 7,351 سے شروع ہوتا ہے، اور ایک دوسرا اکاؤنٹ کو تقریباً 5,400 پر لے جائے گا، اب بحالی کے لیے 85% کی ضرورت ہے۔

ایک جیسی حکمت عملی۔ ایک جیسی ٹریڈز کا سلسلہ۔ صرف پوزیشن سائزنگ نے یہ فیصلہ کیا کہ نقصان کا دوڑ ایک تکلیف دہ بات ہے یا ایک ساختی مسئلہ۔

دیکھیں کہ رویہ کے ساتھ کیا ہوتا ہے۔ تاجر B بہت زیادہ امکان رکھتا ہے کہ ایک اسٹاپ کو کھول دے، ایک سائز کو دگنا کرے، یا حکمت عملی کو مکمل طور پر چھوڑ دے — نہ اس لیے کہ کنارہ بدل گیا، بلکہ اس لیے کہ بحالی کی تعداد نفسیاتی طور پر ناقابلِ برداشت ہو گئی۔ ڈراڈاؤن سرمایے سے پہلے عمل کو نقصان پہنچاتا ہے۔

ڈراڈاؤن کے پاس ایک وقت کی محور ہے جو اکثر تاجروں نے نظرانداز کیا

نمبر میں دوسری جہت ہے: آپ اونچے نقطے سے نیچے کتنا وقت گزارتے ہیں۔ اسے کبھی کبھار وقت پانی کے نیچے یا ڈراڈاؤن مدت کہا جاتا ہے۔

12% ڈراڈاؤن جو نو ٹریڈنگ دن میں حل ہوتی ہے وہ 12% ڈراڈاؤن سے ایک مختلف تجربہ ہے جو چار مہینے تک چلتی ہے۔ سرمایے کی تعداد ایک جیسی ہے۔ صبر، موقع، اور نظم و ضبط میں لاگت نہیں ہے۔

یہاں اقتصادی کیلنڈر خطرے کی سائزنگ سے متعلق ہو جاتا ہے، نہ کہ صرف ٹریڈ کی منتخبی سے۔ یہ ہفتہ 14:00 GMT+3 پر سوموار 5 اکتوبر کو ISM Services PMI رکھتا ہے (55.7 کی پیش گوئی 55.4 کے موجودہ کے خلاف)، اس کے بعد فیڈ اسپیکرز کا ایک سلسلہ — 13:05 GMT+3 پر Williams اور 14:45 GMT+3 پر منگل 6 اکتوبر کو Bowman، 23:00 GMT+3 پر Logan اسی دن۔ مقررہ شدہ واقعات کے گروپ عام طور پر کئی دن کی رینج کو چند گھنٹوں میں دبا دیتے ہیں۔

اگر آپ پہلے سے معنی خیز ڈراڈاؤن میں ہیں، تو متعلقہ سوال یہ نہیں ہے کہ کیا پرنٹ آپ کے pair کو حرکت دے گی۔ یہ ہے کہ آپ کی موجودہ پوزیشن سائز اب معنی رکھتی ہے یا نہیں، اس ایکویٹی کے لحاظ سے جو آپ ابھی اپنے پاس ہیں، نہ کہ ایکویٹی جو آپ کے پاس اونچے پر تھی۔ خطرے کے فیصد کو موجودہ ایکویٹی کے خلاف دوبارہ شمار کیا جانا چاہیے — نہ کہ اس سائز پر چھوڑ دیا جائے جو گرنے سے پہلے موزوں تھی۔

نتیجہ: اپنی حد آپ کو اس کی ضرورت ہونے سے پہلے سیٹ کریں

زیادہ سے زیادہ ڈراڈاؤن منتخب کریں جو آپ قبول کریں گے — ایک تعداد، لکھی ہوئی، مہینے کے شروع ہونے سے پہلے۔ بہت سے تاجروں 10% اور 20% کے درمیان کہیں آتے ہیں۔ پھر ہر پوزیشن کو سائز کریں تاکہ ایک حقیقی ہارنے والے کا دوڑ اسے نہ توڑے۔

پیچھے کی طرف کام کریں: اگر آپ 15% برداشت کر سکتے ہیں اور آپ کو آٹھ ٹریڈز تک کا ہارنے والا دوڑ کی توقع ہے، تو تقریباً 1.5% خطرہ فی ٹریڈ آپ کو لائن کے اندر رکھتا ہے اضافی جگہ کے ساتھ۔

GCC Brokers پر، ہر پوزیشن خودکار طور پر چلائی جاتی ہے — کوئی requotes نہیں، منافع سے فلٹرنگ نہیں، سمتری slippage — تو آپ کی fills اکاؤنٹ کی کارکردگی کی بجائے بازار کی حالت کو ظاہر کرتی ہیں۔ جو آپ کی fills نہیں کر سکتی ہے وہ آپ کے ٹریڈز کو سائز کریں۔ یہ حصہ آپ کے ساتھ رہتا ہے، اور یہ وہ input ہے جو یہ فیصلہ کرتا ہے کہ آپ بحالی کے وکر کے کون سی طرف ختم ہوں۔

اگر آپ یہ چیک کرنا چاہتے ہیں کہ آپ ابھی کہاں کھڑے ہیں، تو اپنی اسٹیٹمنٹ سے اپنی ایکویٹی کا ہائی واٹر مارک نکالیں اور فارمولہ چلائیں۔ یہ ایک منٹ لیتا ہے، اور نمبر عام طور پر اس کے ساتھ بیٹھی ہوئی P&L سے زیادہ علم افروز ہے۔