ความรู้สึกของตลาดประจำสัปดาห์: การเดบิวต์ของ SpaceX ครอบงำตลาด Brent ลดลงจากการเจรจา Iran BTC ทะลุ $70K

สัปดาห์นี้ปิดตลาดในบรรยากาศความต้องการความเสี่ยงสูง แต่ความเป็นผู้นำนั้นมีความเข้มข้นโดยผิดปกติ รายการเดียว — การเดบิวต์ SpaceX บน Nasdaq — ดูดซับความสนใจส่วนใหญ่ ขณะที่น้ำมันดิบลดลงจากข่าวสารเรื่องความสัมพันธ์ระหว่าง สหรัฐ-Iran ที่เปลี่ยนแปลง และ bitcoin ฟื้นตัวกลับเข้าสู่โซน $70,000 หากมองลึกลงไป เราสังเกตเห็นสัญญาณการหมุนเวียนที่มีนัยสำคัญ: มูลค่า (value) ยังคงเอาชนะการเติบโต (growth) ได้อย่างมากตั้งแต่ต้นปี ซึ่งทำให้เรื่องราวธรรมชาติที่ง่ายๆ "AI นำทางทุกอย่าง" ที่กำหนดมากในฤดูใบไม้ผลินั้นซับซ้อนมากขึ้น

ระบบทั่วไปอ่านว่าเป็นบรรยากาศความต้องการความเสี่ยงสูงแต่มีข้อแม้ดังต่อไปนี้ Dow ปิดตลาดสูงขึ้นประมาณ 0.70% ในวันศุกร์ น้ำมันดิบอยู่ที่ระดับต่ำของสองเดือน และ crypto ฟื้นตัวมา — แต่การชุมนุมนั้นจำกัด การเคลื่อนไหวของน้ำมันขับเคลื่อนด้วยข่าวสารมากกว่าพื้นฐาน และการขึ้นตัวของ bitcoin มาพร้อมกับคำเตือนที่ชัดเจนเกี่ยวกับระดับการสนับสนุนจากผู้ค้าที่ทำการค้นหา

การเดบิวต์ SpaceX เขียนใหม่เรื่องสถิติสิ่งจดทะเบียน IPO

เหตุการณ์ที่กำหนดสัปดาห์นี้คือการเดบิวต์ประชาชนของ SpaceX บริษัทเพิ่มทุนได้ $75 พันล้านในการเสนอขายหุ้นของประชาชน และสิ้นสุดวันแรกในตลาดประชาชนของ บริษัท ด้วยมูลค่าตลาดประมาณ $2.2 ล้านล้าน โดยหุ้นนั้นซื้อขายสูงกว่า $160 ในการซื้อขายที่ผันผวนหลังจาก IPO เมื่อคืนที่แล้วที่ $135 — การเคลื่อนไหวในวันแรกประมาณ 20% ที่ให้ผลตอบแทนกระดาษที่จับตามองได้ทันทีสำหรับผู้ซื้อที่ได้รับจัดสรร

ผลกระทบต่อจากนั้นขยายไปไกลกว่าตัวเลือก (ticker) เพียงอย่างเดียว เราสังเกตเห็นผู้ค้าปลีกค้นหาความชำนาญ SpaceX เมื่อความกระตือรือร้นในการเก็งกำไรแพร่หลายไปทั่วตลาด และการเดบิวต์นั้นถูกอ้างอิงว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยา (catalyst) ในระดับสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้อง — รวมถึง crypto ซึ่งนักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสชี้ให้เห็น IPO SpaceX และข้อตกลง U.S.-Iran ที่อาจเกิดขึ้นว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาคู่ที่สิ้นสุดการขายออก crypto ล่าสุด ไม่ว่าการเชื่อมโยงนั้นจะทนคงอยู่นอกเหนือกรอบเวลาของการซื้อขายข่าวสาร เป็นคำถามที่แยกจากกัน การยก sentiment ข้ามสินทรัพย์ผ่านวันศุกร์นั้นเป็นข้อเท็จจริงที่เห็นได้ชัด

การพิมพ์สนับสนุนอย่างหนึ่ง: Forbright เสร็จสิ้น IPO $142.2 ล้านบน Nasdaq ในเซสชั่นเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าหน้าต่างการออกหุ้นนั้นกว้างกว่าข้อตกลงเมก้าแต่ตัวเดียว สำหรับผู้ค้า การอ่านที่เกี่ยวข้องคือกิจกรรมของตลาดหลักได้เปิดขึ้นในขนาดใหญ่หลังจากช่วงเวลาแห้งแล้งอันยาวนาน

น้ำมันดิบพิมพ์ตำแหน่งต่ำของสองเดือนเมื่อข่าวสาร Iran ครอบงำตลาด

น้ำมันดิบเป็นเรื่องราวมหภาคที่ชัดเจนที่สุดในสัปดาห์นี้ ราคาลดลงไปที่ระดับต่ำของสองเดือนเนื่องจากสัญญาณที่ขัดแย้งกันจาก Washington และ Tehran ก่อให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลง U.S.-Iran ที่อาจเกิดขึ้น ทำให้ผู้ค้าต้องตึงตัวตลอดสัปดาห์ที่ผันผวน การไหลของข่าวสารอยู่หนาแน่นจนถึงการปิดตลาดวันศุกร์ รมต.ต่างประเทศ Iran กล่าวว่าบันทึกความเข้าใจนั้นไม่เคยใกล้เคียงมากขนาดนี้มาก่อน การลงนามนั้นรอการสรุปแบบสุดท้าย และรายละเอียดของข้อตกลงนั้นจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้

ตลาดอ่านข้อมูลเหล่านั้นว่าเป็นก้าวไปสู่ความละลายด้านแหล่งจัดหาอุปทาน แต่เส้นทางนั้นไม่ใช่เชิงเส้น บริบทจากช่วงต้นในไตรมาส ยังคงมีความเกี่ยวข้อง: สามเดือนครึ่งหลังจากที่ Strait of Hormuz ที่ถูกปิดกั้นนั้นสร้างความหยุดชะงักของแหล่งจัดหาอุปทานน้ำมันที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ ราคาน้ำมันยังคงอยู่ต่ำกว่า $100 ต่อบาร์เรลเนื่องจากความหวังของข้อตกลง U.S.-Iran ที่จะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้ เหตุผลที่ราคาถูกกักเก็บคือสิ่งที่ได้รับการระบุอย่างผิดปกติในวันศุกร์ — รมต.พลังงานของสหรัฐ Chris Wright กล่าวว่ากองทัพสหรัฐนั้นกำลังช่วยในการขนย้ายน้ำมันดิบประมาณ 7 ล้านบาร์เรลต่อวันออกจากอ่าวเปอร์เซีย ตัวเลขที่ช่วยอธิบายว่าทำไม Brent จึงไม่ได้ปรับราคาไปสู่ความสุดโต่งในยุคความหยุดชะงักที่บางคนคาดการณ์ไว้

ด้านการผลิต จำนวนหน่วยขุดเจาะที่ทำงานอยู่สำหรับน้ำมันและก๊าซในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ทำให้จำนวนหน่วยขุดเจาะทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 563 เพิ่มขึ้น 1 จากเวลาเดียวกันเมื่อปีที่แล้ว — การเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย แต่เป็นสิ่งที่น่าสังเกตในสัปดาห์ที่ปัจจัยด้านแหล่งจัดหาอุปทานทุกอย่างถูกตรวจสอบอย่างเข้มงวด

Crypto ฟื้นตัว แต่ระดับการสนับสนุนนั้นใช้ทำการ

สัปดาห์ของ Bitcoin สิ้นสุดบนพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่า BTC ตีถูก $64,000 เมื่อ SpaceX เปิดตัว IPO ที่ทำสถิติใหม่ และความหวังของข้อตกลง U.S.-Iran ยังคงเติบโต แม้ว่าข้อสงสัยเกี่ยวกับการสนับสนุนราคา BTC ยังคงอยู่ และในช่วงเร็กๆ ของเวลาเซิร์ฟเวอร์วันเสาร์ การชุมนุมไปสู่ $70,000 นั้นกำลังเกิดขึ้น โดยมี bid-ask ที่ดีขึ้นและการแยกตัว RSI ที่มีการบอกกล่าวถึงการฟื้นตัวและ $70,000 ที่เกิดขึ้นเป็นเป้าหมายหลัก

กรอบการทำงานมหภาคมาจากการโทรของ Standard Chartered: นักวิเคราะห์อาวุโสชี้ให้เห็น $59,000 ว่าเป็นจุดต่ำสุดของการเคลื่อนไหวล่าสุด ทำเครื่องหมายว่าเป็นสิ้นสุดของ crypto winter ตามลักษณะ เราสังเกตว่านั่นคือมุมมองของธนาคารเดียว ไม่ใช่ฉันทามติของตลาด — แต่มันจับสัญญาณการเปลี่ยนแปลง sentiment ที่มองเห็นได้ในเทป spot และการอ่าน orderbook

ข้อมูลการไหลนั้นมีความ nuanced มากขึ้น นักลงทุน Bitcoin ETF ได้ถอนเงินเป็นพันล้านตลอดปีนี้ แต่ตลาด crypto ETF ที่กว้างกว่านั้นมีความยืดหยุ่นมากกว่าข่าวสารล่าสุดแนะนำ ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญ: การถอนเงินจากสายผลิตภัณฑ์เดียวนั้นไม่เท่ากับการออกไปอย่างมีโครงสร้างจากระดับสินทรัพย์ และภาพข้ามผลิตภัณฑ์นั้นคือสิ่งที่โต๊ะสถาบันพูดจำนวนมากถึง

นอกเหนือจากโครงสร้างตลาด ความขัดแย้งระหว่างผู้เชี่ยวชาญ derivatives เกี่ยวกับ crypto perpetuals ของ Kalshi นั้นเปิดเผยการอภิปรายที่ลึกกว่า ว่าผู้ควบคุมสหรัฐควรจัดประเภท crypto perpetual contracts อย่างไร — เรื่องราวที่ไหม้ช้ากว่า แต่ยังคงสร้างรูปแบบสถานที่สำหรับ crypto derivatives ของสหรัฐ

Value มากกว่า Growth: การหมุนเวียนที่ยังคงดำเนินต่อไป

เกิดขึ้นแบบเงียบ ๆ แต่อาจเป็นเกียวเพื่ออายุที่ยาวนานกว่านั้นในสัปดาห์นี้คือความเป็นผู้นำของรูปแบบหุ้น Value หุ้น Value นั้นกำลังตั้งลงเพื่อให้ได้กำไรจำนวนมากในปีนี้ที่เกินความเป็นหุ้น growth อย่างกว้างขวาง โดยนักลงทุนดูเหมือนว่าเชื่อมั่นเกี่ยวกับการขยายตัวของการเติบโตของรายได้นอกเหนือจากเทคโนโลยี การขยายตัวนั้นเป็นจุดที่สำคัญในเชิงวิเคราะห์ — เมื่อความเป็นผู้นำขยายตัว shock ชื่อเดียว (การออกจากประธาน CFO ของ Adobe เช่น ที่ซึ่งหุ้นล้มเหลวในตลาดก่อนเปิดตลาดในวันศุกร์หลังจากที่ผู้ผลิตซอฟต์แวร์กล่าวว่า CFO Dan Durn จะออกจากบริษัทเมื่อ 15 มิถุนายน) แปลว่าน้อยลงโดยตรงเป็นความเครียดในระดับดัชนี

ในดินแดน FX และ rates ฉากหลังทางการเมืองในสหราชอาณาจักรเพิ่มชั้นของความเสี่ยงข่าวสารสำหรับ sterling: นายกรัฐมนตรี Starmer ของสหราชอาณาจักรนั้นต่อหน้ากับความดันความเป็นผู้นำที่เพิ่มขึ้นก่อนการเลือกตั้งพิเศษ Makerfield ในสัปดาห์หน้า Andy Burnham คาดว่าจะชนะที่นั่งและอาจจะวางตำแหน่งตัวเองสำหรับการท้าทายความเป็นผู้นำ Labour เลนส์ตลาดที่เกี่ยวข้องคือความเสี่ยงทางความผันผวนที่เกิดจากเหตุการณ์รอบสินทรัพย์สหราชอาณาจักร ไม่ใช่คำถามทางการเมืองนั้นเอง

มองไปข้างหน้า

เกิดขึ้นสองเกียวเข้าไปในสัปดาห์หน้า หนึ่งคือ U.S.-Iran headline cadence — ด้วยเจ้าหน้าที่ Iran อธิบายบันทึกความเข้าใจต่อสาธารณชนว่าใกล้เคียงกับการสรุปแบบสุดท้าย คำแถลงของเจ้าหน้าที่ทุกคนนั้นกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยา crude-tape จนกว่าเอกสารนั้นจะได้ลงนามหรือติดขัด อันที่สองคือพฤติกรรมหลังการเสนอขายของหุ้น SpaceX และการอ่านอย่างกว้างขวางไปยังปฏิทินการออกหุ้นใหม่ที่กว้าง รูปแบบการซื้อขายในสัปดาห์แรกในการเดบิวต์เมก้า-cap นั้นมีแนวโน้มที่จะปลอมภาพลักษณ์ sentiment สำหรับคลื่นถัดไปของการเสนอขาย ปฏิทินทางการเมืองสหราชอาณาจักร พร้อมกับการเลือกตั้งพิเศษ Makerfield ในมุมมอง เพิ่มหน้าต่างเหตุการณ์เฉพาะของ sterling

สำหรับผู้ค้าที่ตรวจสอบตำแหน่งเข้าไปในสุดสัปดาห์ สัปดาห์นี้ปล่อยให้แผนที่ sentiment ที่สะอาดกว่าของมันเริ่มต้นด้วย: เทปความต้องการความเสี่ยงที่แคบกว่าที่เห็นได้ว่าเป็น ตลาดน้ำมันดิบที่มีราคาสำหรับการทูตมากกว่าการหยุดชะงัก และการโฆษณา crypto ที่เป็นจริง แต่ขึ้นอยู่กับการสนับสนุน เราจะยังคงติดตามการไหลของข่าวสารและเงื่อนไขการดำเนินการผ่านแพลตฟอร์มของเรา — หากคุณต้องการตรวจสอบวิธีที่ความผันผวนของสัปดาห์นี้แปลเป็น spreads และ slippage บนเครื่องมือที่คุณค้นหา โต๊ะ GCC Brokers นั้นพร้อมใช้งาน