ความรู้สึกรายสัปดาห์: การพูดคุยสันติภาพส่งหุ้นขึ้น บิตคอยน์แตก ความตึงตัวน้ำมันแน่นขึ้น

สภาวะความเสี่ยงสัปดาห์นี้: ผสมผสาน โดยมีแนวโน้มเด่นชัดในปลายสัปดาห์ที่ชอบเสี่ยงในตลาดหุ้นและหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในคริปโต ปัจจัยหลักคือการฉกรรมการทางการทูต — สัญญาณสันติภาพขนาน ทั้งด้านยูเครนและอิหร่าน — ที่ตั้งกรรมการต่อภาพน้ำมันทางกายภาพที่ตึงตัวมากขึ้นและการลดลงอย่างรวดเร็วของบิตคอยน์ที่เกี่ยวข้องกับความเครียดของคลังแบบองค์กร สัญญาณข้ามสินทรัพย์แตกต่างกัน: หุ้นไล่ตามเรื่องราวการลดการสกัดกั้นในขณะที่คริปโตซื้อขายปัญหาโครงสร้างของตัวเองและทองคำนั่งอยู่ตรงกลาง รอการสนับสนุน

เราเข้าสู่วันศุกร์ของเงินเดือนที่ไม่ใช่การเกษตรของสหรัฐฯ โดยเทปถูกกำหนดราคาใหม่สำหรับความหวังแล้ว ไม่ใช่การยืนยัน นั่นสร้างการปิดสัปดาห์ที่ผิดปกติไบนารี

หัวข้อทางการฉกรรมการขับเคลื่อนการฟื้นตัวของตลาดหุ้น

เรื่องราวที่เกี่ยวข้องกับตลาดมากที่สุดสัปดาห์นี้ไม่ใช่ข้อมูล — มันคือการฉกรรมการ ในช่วงปลายวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดี Trump กล่าวว่าสหรัฐฯ อยู่ ท่ามกลางการเจรจาสุดท้ายเพื่อสิ้นสุดสงครามอิหร่าน ในขณะที่ประธานาธิบดี Putin ระบุว่ารัสเซีย พร้อมที่จะทำข้อตกลงกับยูเครนอย่างสันติภาพ และประธานาธิบดี Zelensky ออกจดหมายสาธารณะถึง Putin เสนอการประชุมแบบเผชิญหน้าที่สถานที่เป็นกลาง และเรียกร้องให้สิ้นสุดสงครามทันที

หุ้นอ่านสิ่งนี้เป็นสัญญาณชอบเสี่ยงที่ชัดเจน ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปิดวันพฤหัสบดีขึ้น 1.73% และเทปสหรัฐฯ ที่กว้างขึ้นจัดการสิ่งที่มีการครอบคลุมหนึ่งเรียกว่า การกลับมาอีกครั้งสำหรับหุ้นเนื่องจาก Trump พูดคุยสันติภาพ S&P 500 และ Nasdaq 100 มีส่วนร่วม โดยการฟื้นตัวมีความเข้มข้นในสินค้าวัฏจักรและเทคโนโลยีขนาดใหญ่

ปฏิกิริยาของตลาดควรกำหนดกรอบอย่างระมัดระวัง: นี่คือการให้คะแนนใหม่เกี่ยวกับ ความน่าจะเป็น ของการลดการสกัดกั้น ไม่ใช่บนข้อตกลงที่ลงนาม หัวข้อประเภทนี้โดยทั่วไปสร้างช่วงในสัญญาณหลังเปิดตลาดที่คมชัดและความเสี่ยงในการพลิกกลับที่สูงหากการติดตามตัวค้างไป เราสังเกตเห็นรูปแบบที่แน่นอนนั้นตลอดระยะเวลาของยุโรปและสหรัฐฯ — ช่วงค่ำคืนแคบตามด้วยการเคลื่อนไหวของสหรัฐฯ ในช่วงบ่ายที่มากเกินไปเมื่อหัวข้อสันติภาพข้ามไป

ความตึงตัวน้ำมันอิหร่านยังคงแน่นขึ้นใต้การชุมนุม

ใต้การขายหุ้น ภาพน้ำมันทางกายภาพเคลื่อนไปทางอื่น ข้อมูลการจัดส่งของ Vortexa แสดงให้เห็นว่าการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านพังลงประมาณ 209,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม — ระดับต่ำสุดในอย่างน้อยหกปี — เนื่องจากการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ทำให้บาร์เรลนับสิบล้านตันติดค้างในทะเล

ความตึงตัวนั้นกำลังแสดงตัวในข้อมูลสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ เช่นเดียวกัน สำรพิมพ์น้ำมันยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ หดตัวไปเป็นระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายในช่วงกลางปี 2023 โดยบัฟเฟอร์ดึงลงมา อย่างรวดเร็วเมื่อสงครามอิหร่านลากยาวไป

ทำไมมันจึงสำคัญสำหรับเทป: หัวข้อการพูดคุยสันติภาพคือ ส่วนลด ไปข้างหน้า บนความขัดแย้ง ในขณะที่ข้อมูลการส่งออกและ SPR เป็น การอ่าน ปัจจุบันเกี่ยวกับความตึงตัวทางกายภาพ เธรดสองตัวนั้นสามารถเคลื่อนน้ำมันดิบไปในทิศทางตรงกันข้ามภายในเซสชันเดียวกัน ผู้ค้าที่ดูอย่างใกล้ชิด WTI สัปดาห์นี้เห็นสิ่งนั้นทุกประการ — ความเหมาะสมทางการทูตหลีกเลี่ยงการชุมนุมด้านหนึ่ง ข้อมูลการสูญเสียอุปทานวางพื้นใต้การขายลดราคาด้านอื่น ผลลัพธ์คือช่วงที่บีบอัด แต่กระโดด

ในด้านการบรรเทาการอุปทาน Sempra Infrastructure กล่าวว่าเริ่มผลิต LNG จากเทอร์มินัลส่งออกชายฝั่งตะวันตกแรกของเมक্ซิโก โดยมีแผนส่งไปเอเชีย — การเพิ่มโครงสร้างให้กับการอุปทาน LNG ทั่วโลกในช่วงเวลาที่สงครามอิหร่านทำให้มันตึงตัว นอกจากนี้ การศึกษาของธนาคาร Federal Reserve Bank of Boston พบว่าการถ่ายทำดแบบแมโครจากการ shocks น้ำมันนั้นเล็กกว่ามากกว่าในทศวรรษก่อนหน้า ความละเอียดอ่อนที่ควรจำไว้เมื่อกำลังลดขนาดผลกระทบข้ามสินทรัพย์ของการเคลื่อนที่ของน้ำมันดิบใด ๆ เพิ่มเติม

บิตคอยน์หักเรื่องราวของตัวเองใจ

ความแตกต่างข้ามสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดเพียงอย่างเดียวสัปดาห์นี้คือบิตคอยน์ซื้อขายปิดความเสี่ยง ในขณะที่หุ้นซื้อขายชอบเสี่ยง การรายงานระบุว่า บิตคอยน์ลดลง 21% หลังจากข่าวการยึดคืนหนี้ของ Strategy โดย Strategy เผชิญกับเงื่อนไขสภาพคล่องที่แคบขึ้นและหยุดการซื้อ BTC ของมัน การครอบคลุมของยานของ Michael Saylor อธิบายโมเดล — เก็บเงินเพื่อซื้อบิตคอยน์และไม่เคยขาย — เป็น ล้มเหลวในทุกจุด ช่องทางหนึ่งระบุคำถามว่าลูป doom สไตล์ Terra-Luna สามารถตามมาได้หรือไม่

ข้อมูลการไหลสะท้อนความเครียด: นักลงทุนมืออาชีพทิ้ง BTC ประมาณ 52,000 BTC ของ ETFs ใน Q1 โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงออกในขณะที่ธนาคารและผู้จัดสรรระยะยาวยังคงสร้างความเป็นไปได้ — การแยกชัดเจนในพฤติกรรมผู้ถือ ในทางเทคนิค การวิจารณ์อ้างถึง 60,000 เหรียญดอลลาร์เป็นระดับการสนับสนุนที่สำคัญหลังจากสินทรัพย์ลบมูลค่าตลาดประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์จากระดับสูงสุดก่อนหน้า CEO หนึ่งคนสนับสนุนโดย Nouriel Roubini แนะนำว่าบิตคอยน์อาจลดลงเพิ่มเติม 70% บนเส้นทางไปเป้าหมายระยะยาวที่สูงขึ้นมาก — การเตือนความจำว่าการโทรแบบเชื่อมั่นยังคงแยกที่ปลายทั้งสองของสเปกตรัม

ไม่ใช่ทั้งหมดของการไหลที่อยู่ติดกับคริปโตนั้นเป็นลบ Coinbase กับ Better Home & Finance กล่าวว่าจะเปิดตัวโปรแกรมในฤดูร้อนนี้ที่อนุญาตให้ผู้กู้ที่มีคุณสมบัติใช้บิตคอยน์และ USDC เป็นหลักประกันสำหรับการชำระเงินดาวน์เพื่อการจำนองหลัก — หัวข้อการผสานโครงสร้างที่ลงจอดท่ามกลางการดึงราคา การแยกระหว่างการดำเนินการราคาและข่าวโครงสร้างพื้นฐานคือตัวเรื่องราวเอง

ทองคำนั่งสงบในขณะที่ทุกอย่างอื่น ๆ เคลื่อนไหว

ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่เงียบที่สุดบนกระดาน การครอบคลุมอธิบายว่า XAU มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความก้าวหน้าในการพูดคุยระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยสาระสำคัญกำหนดราคาหัวข้อการทูตว่าเป็นการหักล้าง — การพูดคุยสันติภาพลดความต้องการหลบภัย แต่ความเครียดอุปทานทางกายภาพที่ยังไม่ได้แก้ไขและแบบแมโครอ่อนแอรองรับ

บริบทของโค้งที่ยาวนานกว่า: ธนาคารกลางซื้อน้อยลงกว่าทองคำในปี 2025 มากกว่าปี 2024 แต่รวมยังคงกระทบหมึกสูงสุด 45 ปี และราคาฉากแห่งขึ้น 44% ในช่วงปีเพื่อถึง 4,550 เหรียญดอลลาร์ต่ออันศาตรรมชาติในเดือนธันวาคม 2025 โดยมี 56 การปิดค่ายใหม่ตลอดทั้งปี บิดโครงสร้างนั้นคือพื้นหลังที่เทปแบนของสัปดาห์นี้นั่ง — ตลาดที่ได้ทำงานจำนวนมากแล้วและรอตัวเร่งตอบโต้ต่อไปแทนการไล่ตาม

มองไปข้างหน้า

ตัวเร่งความเพื่อพฤหัส คือ เงินเดือนที่ไม่ใช่การเกษตรของสหรัฐฯ วันศุกร์ที่ 08:30 GMT+3 โดยฉันทามติมองหา 85K พิมพ์บนเงินเดือนหัวเรื่อง อัตราว่างงาน 4.3% และค่าจ้างโดยเฉลี่ยต่อชั่วโมง 0.3% เดือนต่อเดือน Secretary of the Treasury Bessent กล่าวต่อสาธารณะว่า เขาหวังว่าตลาดแรงงานจะออกมาวันนี้ ซึ่งเป็นประเภทของความเห็นที่เพิ่มความไวต่อตำแหน่งการปล่อยก่อนหน้านี้ Fed ความเห็นจาก Schmid การระบุเงินเฟ้อว่าเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มการเอียงที่หักลาง*ความไปต่อวิธีการ พิมพ์ค่าจ้างร้อนที่อาจถูกอ่าน

เหตุการณ์ที่สองที่ต้องดู คือ Governor BoE Bailey ที่ 14:00 GMT+3 กับกากเงินฝาก ของสเตอร์ลิงอื่น ๆ ขณะนี้ย่อยผ่านสัปดาห์ที่คึกคัก Boeing- และ Airbus- ติดกันหัวข้ออุตสาหกรรมสหราชอาณาจักร ข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาและ Ivey PMI เติมเต็มในตอนเช้า ทั้งอื่น ๆ เกี่ยวข้องสำหรับ USDCAD ได้ว่า backdrops ดิบ

เราจะดูวิธีการถือปรึกษาเรื่องราว ในสัปดาห์ปลายวันวันอาทิตย์ และว่าบิตคอยน์ได้รับการทำเสถียรภาพเหนือระดับเทคนิคของมันที่บัญชีก่อนสภาพคล่องลดลง อย่างเสมอ บทบาทของเราคือการทำให้การดำเนินการสะอาดในขณะที่ตลาดเรียงลำดับเธรดของสัปดาห์นี้ซึ่งอาจจะมีต่อไป

บทความนี้เป็นการวิจารณ์ตลาดเพื่อสารสนเทศเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการซื้อขาย