ความรู้สึกของตลาดรายสัปดาห์: Bitcoin突破 $60K, ช่องแคบ Hormuz กลับมาร้อน, PCE พุ่งสูงสุด 3 ปี

ทิศทาง risk-off เป็นการอ่านที่ชัดเจนสัปดาห์นี้ หุ้นสั่นเซไปทางปิด Friday ที่มี Dow แข็งแกร่งขึ้น แต่ S&P 500 และ Nasdaq อ่อนตัว น้ำมันดิบคืนพลังจากเบี้ยประกันภัยทางภูมิศาสตร์หลังจากเหตุการณ์ขนส่งในช่องแคบ Hormuz และ bitcoin ขยายจุดต่ำสุด 2026 ของมันเมื่อการแตกร้าวขยายตัวในแบบจำลองการให้เงินทุนของ Strategy อยู่ใต้ชั้นนั้นคือการพิมพ์อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าที่สะดวกซึ่งทำให้เหรียญดอลลาร์ได้ยืมยาวแม้ว่าเจ้าหน้าที่ Fed ตีความอย่างมีประมาณวิจารณญาณ

เธรดสามเส้นพาดผ่านสัปดาห์นี้ เส้นแรกคือการเปลี่ยนราคาอย่างรวดเร็วในสกุลเงินดิจิทัลศูนย์กลางที่อุปกรณ์หุ้นที่ต้องการของ Strategy ที่สอง คือการกลับมาของความเสี่ยง Hormuz ต่อน้ำมันดิบหลังจากสัปดาห์ของการเย็นตัวลง ที่สามคือชุดข้อมูล US ที่แสดงให้เห็นผู้บริโภคที่ยังคงใช้จ่ายเข้าไปในการเติบโตของราคาที่เร็วที่สุดในสามปี - การผสมผสานที่ตลาดอ่านว่าเป็นการสนับสนุนเหรียญดอลลาร์และท้าทายสำหรับระยะเวลา

Bitcoin พุ่งต่ำเมื่อแบบจำลองการให้เงินทุนของ Strategy สั่นสะเทือน

การเคลื่อนไหวที่มีผลสำคัญที่สุดของสัปดาห์คือในสกุลเงินดิจิทัล และตัวเร่งปฏิกิริยาคือโครงสร้าง ไม่ใช่มหภาค Bitcoin ขยายการเลื่อนของมันเข้าไปในจุดต่ำสุด 2026 ใหม่ โดยรายงานชี้ไปที่การหล่นไปที่พื้นที่ $58,000 และผู้ค้าเปิดอภิปรายสถานการณ์ต่ำกว่า $50,000 ตัวกระตุ้นทันทีคือความเครียดในโครงสร้างการเงินที่รองรับราคาสำหรับสินทรัพย์ในช่วงปีที่ผ่านมา

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความกลัวที่ว่าเครื่องซื้อ Bitcoin ของ Michael Saylor เริ่มหยุดทำงานกำลังหลั่งไหลทั่วตลาด crypto ทำให้เกิดขาล่าสุดของ Bitcoin และเปิดเผยการแตกร้าวในโครงสร้างการเงินอย่างหนึ่งที่รองรับความต้องการสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ผลกระทบแสดงให้เห็นโดยตรงในสแต็กทุนของ Strategy: การหล่นของ Bitcoin นำไปสู่ STRC ของ Strategy ที่เลื่อนลง 26% ต่ำกว่าพาร์เมื่อหุ้น MSTR ตีที่ต่ำสุด 16 เดือน ควรสังเกตโครงสร้างนั้นเอง - ในช่วงปีที่ผ่านมา Strategy ได้ออกและใช้ประโยชน์จากหลักทรัพย์ที่ต้องการเช่น STRC เพื่อเพิ่มทุนสำหรับการซื้อ bitcoin เพิ่มเติม

ชั้นสินค้าที่ต้องการนั้นน่าจะเป็นขาสนับสนุนรายได้ที่ค่อนข้างเสถียรของการค้า สัปดาห์นี้มันไม่ทำตัวเช่นนั้น หุ้น STRC ที่สร้างผลตอบแทนของ Strategy มีความสัมพันธ์กับ BTC มากกว่าที่เคยมีมาก่อน ความสัมพันธ์ที่หดตัวทำให้ STRC น้อยลงในการเรียกร้องในฐานะยานพาหนะรายได้ที่ค่อนข้างเสถียร

ปฏิกิริยาของตลาดขยายออกไปนอกจุด การวิเคราะห์ล่าสุดของ Anchorage Digital แสดงให้เห็นว่าผู้ค้า Bitcoin options ยังคงป้องกันตัวเมื่อความไม่แน่นอนระยะสั้นยังคงอยู่ แม้ว่าตลาดจะไม่กำหนดราคาสถานการณ์ด้านล่างขั้นสูงสำหรับ Strategy นอก BTC โอกาสของ XRP ในการปิดรายวันต่ำกว่า $1 กำลังเพิ่มขึ้น แต่การสะสมของ whale และอุปทานการแลกเปลี่ยนที่หดตัวอาจเป็นสัญญาณที่ผู้ค้ากำลังซื้อ กรอบของสัปดาห์สำหรับ crypto นั้นชัดเจน: ตำแหน่งต่ำกว่า ความเบ้า options ป้องกันตัว ความเสี่ยงหัวข่าวเข้มข้นในผู้ออกหนึ่งราย

ความเสี่ยง Hormuz กลับมายังน้ำมันดิบ

หลังจากหลายสัปดาห์ที่น้ำมันดิบปรับตัวลงจากเบี้ยประกันภัยทางภูมิศาสตร์ช่องแคบ Hormuz ยืนยันตัวเองในคืน Thursday ราคาน้ำมันดิบพุ่งหลังจากการโจมตีโดนโดรนของอิหร่านต่อเรือบรรทุกตู้ที่มีธงสิงคโปร์ใน Hormuz เหตุการณ์นี้ดึงเอาการตอบสนองการดำเนินงานทันทีจากหน่วยงานการขนส่งสากล ราคาน้ำมันสูงขึ้นในวันนี้หลังจากกองทัพอังกฤษกล่าวว่าเรือสินค้าได้รับการโจมตีในระหว่างเส้นทางที่ได้รับอนุมัติจาก UN ผ่านช่องแคบ Hormuz มันอยู่บนเส้นทางที่ได้รับอนุมัติจากสหประชาชาติและยังไม่ชัดเจนว่าเกิดอะไรขึ้น แต่อิหร่านขู่เรือที่ติดตามชายฝั่งโอมาน

ตลาดอ่านสิ่งนี้ว่าเป็นการฉีดเบี้ยประกันภัยความเสี่ยงใหม่มากกว่าการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครอง ดัชนี European สะดุดตาน้อยลงโดยเห็นได้ชัด - FTSE 100 วันนี้: หุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อการสนทนาเกี่ยวกับการหยุดยิงยกระดับความรู้สึก น้ำมันลดลง - ชี้ไปที่กระแสตัดกันระหว่างสัทศาสตร์ทางการและอุบัติเหตุ น้ำมันดิบกำลังสร้างเบี้ยประกันภัยใหม่ซึ่งมันได้ใช้เวลาสองสัปดาห์ก่อนหน้านี้ในการสะดวดและสัญญาณการขนส่งเรื่องนั้น: หน่วยงานการขนส่งสหประชาชาติกล่าวว่าจะหยุดชั่วคราวแผนการอพยพ Hormuz รายละเอียดการดำเนินงานที่ผู้ค้าดูแลเป็นตัวแทนของว่าเส้นทางการหยุดชะงักนั้นเร้าใจเพียงใด

ผลกระทบต่อสินทรัพย์อื่น ๆ นั้นมองเห็นได้ แต่มีจำกัด Tokyo CPI preview ที่มุ่งหน้าเข้าสู่เซสชันเอเชีย Friday ได้กำหนดช่องเรียกเก็บโดยตรง - ดัชนีราคาผู้บริโภคของโตเกียวถูกกำหนดให้เร่งตัวใน June เป็นครั้งแรกในแปดเดือน ขับเคลื่อนโดยต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและข้อกังวลด้านอุปทานอย่างสิ้นเชิงที่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดตรงกลางตะวันออกตามมาจากความขัดแย้ง US-Iran พลังงานกำลังเสริมสร้างการบรรยายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้ออีกครั้งในเวลาจริง

PCE ร้อนแรง เหรียญดอลลาร์ แข็งแกร่ง Fed สมดุล

ชุดข้อมูล US มอบเส้นหลักอื่นของสัปดาห์ การใช้จ่ายของผู้บริโภค US เร่งตัวขึ้นในเดือน May แม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในกว่าสามปี แสดงให้เห็นว่าชาวอเมริกันกำลังผ่านแรงกระเทือนจากสงครามอิหร่าน การพิมพ์ PCE ลงจอดสอดคล้องกับฉันทามติในหัวข้อแต่แนวโน้มคือเรื่องราว: อัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรง กิจกรรมที่แข็งแกร่ง ไม่มีกรณีที่ชัดเจนสำหรับการปลดปล่อยระยะสั้น

ความเห็นของ Fed สอดคล้องกับการอ่านนั้น ประธานธนาคาร联邦สำรอง New York John Williams กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยมีตำแหน่งที่ดีในการนำอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายของธนาคารกลาง และจากการเก็บเกี่ยวข้อมูล Fed's Goolsbee: อัตราเงินเฟ้อจะไปในทิศทางที่ผิด - โทนเสียงที่ระมัดระวังมากขึ้น แต่อีกครั้งชี้ห่างจากการหมุนตัวนกเคราะห์ใกล้เข้ามา

เหรียญดอลลาร์ใช้สัญญาณ เหรียญดอลลาร์กำลังสรุปหนึ่งในเดือนที่ดีที่สุดในปีที่มีทะเบียนเป็นธนาคารวอลล์สตรีทจำนวนมากดูการกลับตัวของโชคชะตาสำหรับสกุลเงินสหรัฐฯ ทองคำถือช่วงของมัน - ทองคำเสถียรหลังจากการปล่อยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อผู้ค้าถอยลงเล็กน้อยจากความคาดหวังสำหรับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย - รวมตัวรอบพื้นที่ $4,000 ที่ได้ยึดโลหะในสัปดาห์ที่ผ่านมา พันธบัตรได้รับการชนะในการอ่านแกนกลางที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ แต่สัญญาณความผันผวนยังคงสูง: พันธบัตรได้รับการชนะหลังจากมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ชื่นชอบของ Federal Reserve เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่ประมาณการ แม้ว่าความเห็นของโต๊ะจะระบุว่า rate vol ไม่น่าจะหดตัว

หุ้นทั่วไปสัญญาณการผันแปรทางเทคนิค

ใต้พื้นผิว เกณฑ์มาตรฐาน US ส่งสัญญาณระวังมากขึ้น การแบ่งเทปปิด - Down Jones Up, S&P 500 และ Nasdaq Down - ชี้ไปที่การหมุนป้องกันมากกว่าการขายกว้างขวาง ในทางเทคนิค ระดับดัชนีเป็นสิ่งสำคัญ S&P 500 ใน Thursday เสร็จสิ้นเพิ่งขอบของเส้นสนับสนุนสำคัญที่ถ้าถูกทำลาย อาจเป็นสัญญาณของการสูญเสียเพิ่มเติมสำหรับหุ้นในไม่กี่วันและสัปดาห์ที่จะมาถึง

การ decoupling AI-equities-versus-crypto ซึ่งได้กำหนดสัปดาห์ล่าสุดต่อเนื่องมา Trek ของ Bitcoin เข้าไปในจุดต่ำสุด 2026 ใหม่ดำเนินต่อไปเมื่อ outflows ของ spot BTC ETF ความหมดอายุของเวลาตัวเลือกรายเดือนแบบหมี และการสูญเสียที่ยังไม่มีการตระหนักถึงของ Strategy ขยายช่องว่างของมันออกจากผลตอบแทนหุ้นที่เชื่อมต่อ AI Megacap tech ไม่ได้ยกเว้น - การห่อ Friday ระบุการดิ้นรนของ megacap เข้าไปในปิด - แต่ความยืดหยุ่นสัมพัทธ์ของ US large caps เทียบกับ crypto เป็นคุณลักษณะที่กำหนดของสัปดาห์

มองไปข้างหน้า

ปฏิทินมีเส้นแบ่งเขตเข้าไปใน Friday เรากำลังดู 10:00 GMT+3 การปล่อยสหรัฐฯ: การพิมพ์ความเชื่อมั่นผู้บริโภค Revised UoM ที่มีการคาดการณ์ 50.0 เทียบกับก่อนหน้า 48.9 พร้อมกับการอ่านความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อ Revised UoM ที่นั่งก่อนหน้านั้นอยู่ที่ 4.6% จำนวนความรู้สึกเป็นการตรวจสอบความเชื่อมั่นหลังสัปดาห์ของ PCE ที่ร้อนแรงและหัวข่าว Hormuz ใหม่ องค์ประกอบความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อเป็นองค์ประกอบหนึ่งที่โต๊ะอัตราจะอ่านใกล้ชิดที่สุดโดยพิจารณาว่าวาทกรรมของสัปดาห์ผูกพันธ์กับพลังงานกลับเข้าไปในเรื่องราวของราคา

นอกเหนือจากการพิมพ์ การเปิดตัวเอเชียจะดูดซับการปล่อย Tokyo CPI ที่ทำเครื่องหมายสำหรับ Friday - การตรวจสอบข้ามประโยชน์ที่มีประโยชน์ว่าการส่งพลังงาน-กับ-อัตราเงินเฟ้อที่มองเห็นในข้อมูล US แสดงให้เห็นอยู่นอกเมือง

---

สำหรับผู้ค้าที่ทบทวนตำแหน่งเข้าไปในสุดสัปดาห์ การครอบคลุมตลาดและเครื่องมือการดำเนินการของเราจะพร้อมใช้งานทั่วแพลตฟอร์ม GCC Brokers เหมือนเสมอการสังเกตข้างต้นอธิบายสิ่งที่เกิดขึ้น - ไม่ใช่สิ่งที่จะมาถึง