การปิดสัปดาห์แบบป้องกันตัวที่ผสมผสาน เนื่องจากเฟดระงับโดยไม่ยอมสัญญา การเปลี่ยนแปลงการสื่อสารธนาคารกลางสองครั้งเกิดขึ้น และการหยุดชะงักที่ไม่ได้วางแผนทำให้ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลและทองแดงเปลี่ยนแปลงใหม่
สัปดาห์ปิดแบบผสมผสานกับแนวโน้มป้องกันตัว และเส้นแบ่งไม่ใช่ทิศทาง แต่เป็น ข้อมูล ตลาดที่ได้รับข้อมูลตามกำหนดการทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่เป็นระเบียบ ตลาดที่ได้รับข่าวที่ไม่ได้วางแผนไว่ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวแบบไม่เป็นระเบียบ ระหว่างธนาคารกลางที่หยุดชะงักโดยไม่ยอมสัญญา การเปลี่ยนแปลงนโยบายยุโรปกำหนดไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ และการหยุดชะงักสองครั้งที่ไม่มีใครวางแผนไว้ในปฏิทิน ธีมจริงของสัปดาห์คือความมองเห็นไปข้างหน้าที่พ่อค้ามีจริง ๆ และการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งเมื่อความมองเห็นนั้นลดลง
หุ้นสหรัฐฯ ปิดเซสชันวันพฤหัสบดีลดลงเล็กน้อย โดยดาวโจนส์ลดลง 0.25% โลหะมีค่าได้รับความกระทบที่ใหญ่ขึ้น ไม่มีอะไรเกี่ยวกับเทปที่แสดงถึงการตื่นตระหนก ทุกสิ่งเกี่ยวกับมันแสดงถึงผู้เข้าร่วมที่ลดความเชื่อมั่นในทั้งสองทิศทาง
การหยุดชะงักที่強気ทำให้ราคาโลหะเปลี่ยนแปลงมากกว่าที่ทำให้ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลง
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ค้างคืนอัตราไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ ตลาดอ่านการรวมกันของการค้างคืนนั้นกับข้อมูลที่มาพร้อม — รายงาน GDP สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่มั่นคง — ไม่ใช่สัญญาณการผ่อนปรน แต่เป็นการหยุดชะงักภายในเส้นทางการปรับตัวเพิ่มเติม Desk รีบสรุปว่าเป็นการหยุดชะงักที่強気; TDS มองว่าทองคำติดอยู่อย่างแน่นอนเพราะเหตุผลนั้น
ปฏิกิริยาเข้มข้นอยู่ในคอมเพล็กซ์โลหะ ทองคำและเงินทั้งคู่ลดลงเนื่องจากข้อมูลการเติบโตของสหรัฐฯ และเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นได้เสริมความคาดหวัง การปรับตัวเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม โดยข้อคิดเห็นตลอดสัปดาห์มุ่งเน้นไปที่ว่าโลหะมีค่าสามารถระงับจุด $4,000 ได้หรือไม่เมื่อเผชิญกับสถานการณ์นั้น Natixis เผยแพร่มุมมองว่าการปรับตัวเพิ่มเติมหนึ่งครั้งเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมก่อนที่การเติบโตที่ชะลอตัวและพลังงานที่อ่อนแอลงจะลดเงินเฟ้ออย่างสุดท้าย — ตัวเตือนใจว่าการถกเถียงราคาเดือนธันวาคมเกี่ยวกับลำดับเหตุการณ์ ไม่ใช่ว่าวัฏจักรได้หักเลี้ยวหรือไม่
สิ่งที่โดดเด่นคือความไม่สมดุล ดัชนีหุ้นดูดซึมข้อมูลเดียวกันด้วยการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย คอมเพล็กซ์โลหะดูดซึมด้วยการเปลี่ยนแปลงราคาที่ชัดเจนในทิศทางเดียว เมื่อสัญญาณอัตรากำลังมาถึงเป็นหลักในทองคำและเงินและแทบไม่มีเลยในหุ้นตัวสัญญา มันมักจะบอกคุณว่าตลาดหุ้นได้หักราคาเส้นทางแล้ว ในขณะที่ตลาดโลหะยังคงมีพรีเมี่ยมการป้องกันเพื่อต่อต้านมัน พรีเมี่ยมนั้นหลุดออกมาในสัปดาห์นี้
เงินมีประสิทธิภาพต่ำกว่าภายในคอมเพล็กซ์ Metals Focus โปรแกรมความเสี่ยงของการสูญเสียเงินเพิ่มเติมเมื่อเทียบกับทองคำเนื่องจากตลาดทางกายภาพที่อ่อนแอลง — เรื่องอัตราส่วนมากกว่าเรื่องดอลลาร์ และเรื่องที่มักจะปรากฏในพฤติกรรมการเสนอราคา-ขอราคา ที่ขยายออกไปในขากกว่าของทั้งสอง
การสื่อสารธนาคารกลางกลายเป็นตัวแปรที่มีการค้าในสิทธิของมันเอง
การพัฒนาแยกจากกันสองครั้งทำให้ อุปทานของแนวทาง เป็นอินพุตตลาดในสัปดาห์นี้ ไม่ใช่แค่แนวทางนั้นเอง
ประการแรก การรายงานเกี่ยวกับแผนของประธานเฟด Kevin Warsh ที่จะลดจำนวนการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยต่อปี ดึงความกังวลโดยตรงจากนักลงทุน: จุดการตัดสินใจตามกำหนดการที่น้อยลงในตลาด Treasury มูลค่า $32 ล้านล้านดอลลาร์ หมายถึงช่องว่างที่ยาวขึ้นระหว่างการปรับปรุงอย่างเป็นทางการ และมากขึ้นของการปรับปรุงบังคับให้เข้าการปล่อยข้อมูลและราคา วลีที่หมุนเวียนคือ "ความเงียบไปข้างหน้า" ไม่ว่าคนหนึ่งคิดอะไรเกี่ยวกับกรอบการทำงาน ผลที่ตามมาเชิงกลไกนั้นตรงไปตรงมา — ปริมาณข้อมูลนโยบายเดียวกันที่มาถึงผ่านหน้าต่างน้อยลงจะเข้มข้นความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงรอบหน้าต่างเหล่านั้นและรอบข้อมูลระดับสูงระหว่างนั้น
ประการที่สอง ประธาน ECB Christine Lagarde จะลาออกในวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ก่อนสิ้นสุดของวาระของเธอในตุลาคมปีหน้า เลนส์ตลาดที่นี่นั้นแคบและเฉพาะเจาะจง: เส้นโค้งยูโร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหนี้ฝรั่งเศส ตอนนี้มีวันที่เปลี่ยนแปลง การอภิปรายเกี่ยวกับ Bloomberg's Real Yield ผูกทั้งสองโดยตรง เราสังเกตเห็นคอมเพล็กซ์ยูโรค้าการนี้เป็นคำถามพรีเมี่ยมระยะเวลามากกว่าคำถามอัตราระยะใกล้ — ส่วนหน้าส่วนใหญ่ไม่เคลื่อนไหว การอภิปรายนั่งไกลออกไป
มีเส้นขนาน ในอุปทาน Treasury เมื่อเฟดค้างคืน การมุ่งเน้นหมุนไปที่แผนการจัดหาเงินของ Treasury โดยมีความคาดหวังบางอย่างว่าการลดการออกตราสารระยะยาวอาจสนับสนุนอุปสงค์และดึงผลตอบแทนลดลง นั่นคือครั้งที่สองในฤดูใบไม้ร่วงนี้ที่ปลายยาวมีลักษณะดูอุปทาน mechanics มากกว่านโยบายสำหรับตัวขับเคลื่อนส่วนเพิ่มเติมของมัน
อุปทานพลังงานถูกจัดการตามกำหนดการ; เส้นต้นทุนทองคำไม่ได้
ยุโรปจะปล่อย 42 ล้านบาร์เรลของสต็อกน้ำมันฉุกเฉิน ในช่วงสามเดือนถัดไป โดยครึ่งหนึ่งของมันคือน้ำมันดีเซล โดยส่วนแบ่งของฝรั่งเศสรวมถึง 10 ล้านบาร์เรลของน้ำมันดีเซล ถือว่านี่เป็นสิ่งที่มันเป็น — การเพิ่มอุปทานที่มีวันที่ มีปริมาณ เข้าไปในหน้าต่างฤดูหนาว ชั่งน้ำหนักไปยังปลายน้ำมันเตอร์บิน ซึ่งเป็นที่ที่การรัดตัวได้อยู่
การเคลื่อนไหวลำดับที่สองที่น่าสนใจมากขึ้นเกิดขึ้นในการขุดทองคำ Agnico Eagle เตือนว่าราคาดีเซลที่เพิ่มขึ้นมีความเสี่ยงที่จะเพิ่มอีกมากถึง $80 ต่อออนซ์ให้กับต้นทุนการผลิตทองคำในปีหน้า และมันไม่ได้อยู่คนเดียว: มังกรทองคำตัวที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกได้โปรแกรมการเปิดรับแบบดีเซลเดียวกันสำหรับต้นทุน 2027 Alamos ล่าช้าเพลา Island Gold ในต้นทุนที่เพิ่มขึ้น และ Eldorado ตกลงมาหลังจากการปรับปรุง Skouries ลดโอกาสทองคำลง 18%
นั่นคือห่วงโซ่การส่งที่ควรค่าแก่การสังเกต ราคาพลังงานไม่ได้เป็นเพียงอินพุตเงินเฟ้อมหภาค — พวกเขากำลังไหลโดยตรงเข้าไปในต้นทุนส่วนเพิ่มเติมของการผลิตสินทรัพย์ที่พ่อค้าเก็บไว้เป็นพนันเงินเฟ้อ โลหะมีค่าและหุ้นผู้ผลิตแยกออกจากกันตามลำดับในสัปดาห์นี้: ราคาที่มีจุดลดลงในสัญญาณอัตรา ในขณะที่ชื่อผู้ผลิตย้ายไปในแนวทางต้นทุน พ่อค้าที่รันทั้งสองเป็นการสัมผัสเดียวพบความเชื่อมโยงน้อยกว่าปกติ
การจัดการเหตุการณ์ที่ไม่มีการวางแผนสองครั้งทำการเปลี่ยนแปลงราคาที่หนักที่สุดของสัปดาห์
สินทรัพย์ดิจิทัลมีข่าวพอกพูนที่คมชัดที่สุด Binance ตรวจสอบการไหลออกที่น่าสงสัยจากกระเป๋านักมวยรายงานที่สูงถึง $5.8 พันล้าน หลังจากนั้น Tether และ Circle ระงับ USDT และ USDC รวมกัน $1.79 พันล้าน ตลาดอ่านสิ่งนี้ว่าเป็นสถานที่และความเสี่ยงในการดำเนินงาน แทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงวิทยานิพนธ์ — ลายเซ็นที่มีความแตกต่างคือการขยายตัวและความลึกที่บางลง เข้มข้นที่สถานที่ที่ได้รับผลกระทบ แทนที่จะเป็นการเคลื่อนไหวแบบตัวเดียวข้ามชั้นเรียน ต่อต้านสิ่งนั้น Strategy รายงาน $19.53B ในรายได้สุทธิ Q3 ในความได้ bitcoin $20.91B ค้างจุด 848,517 BTC และเปลี่ยนค่ากำหนดของมันเป็นเงินปันผลรายวัน สองข่าวพอก สินทรัพย์เดียวกัน ทิศทางตรงกันข้ามของความหมาย มาถึงในชั่วโมงเดียวกัน 24 ชั่วโมง
ในโลหะอุตสาหกรรม Rio Tinto หยุดชะงักการดำเนินงานทองแดงใต้ดิน Oyu Tolgoi หลังจากเหตุการณ์ไหวสะเทือน ในขณะที่ความเคลื่อนไหวแยกต่างหากได้ปสำหรับความเสี่ยงการหยุดชะงัก El Niño ต่อทองแดงและนิกเกิล ไม่มีเรื่องไหนถูกวางแผนการ ปฏิกิริยารูปแบบของทองแดงในสัปดาห์นี้ดูเหมือนเรื่องที่คุ้นเคยสำหรับข่าวอุปทานทีมเดียว: การเคลื่อนไหวเริ่มต้น จากนั้นความจางหายเมื่อตลาดรอประมาณระยะเวลาของการหยุดชะงัก
มองไปข้างหน้า
ตัวเร่งเฉพาะตัวถัดไปคือ Bank of Japan โดยมีการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยและกำหนดนโยบายที่ 06:00 GMT+3 ในวันที่ 30 ตุลาคม — ที่ไม่เปลี่ยนแปลงคาดการณ์ที่ 1.25% — ตามมาด้วยรายงานประมาณการรายไตรมาสและการประชุมสื่อมวลชนที่ 09:30 GMT+3 เมื่อค้างคืนกว้างคาดว่า รายงานประมาณการและการประชุมสื่อมวลชนนี้มีข้อมูล ไม่ใช่หมายเลขหัวข้อ
กลุ่มที่สองคือการเติบโตและเงินเฟ้อพื้นที่ยูโร เข้ามาผ่านเช้า: พิมพ์ GDP และเงินเฟ้อฝรั่งเศสจาก 09:30 GMT+3 GDP และเงินเฟ้อสเปนที่ 11:00 GMT+3 และ GDP ฉวรรค์เยอรมนี และอิตาลีที่ 12:00 GMT+3 โดยยืมเยาว์ GDP QoQ เยอรมนีที่ 0.1% ต่อ 0.3% ก่อน ระบุการขยายตัวนี้วันข่าว ECB กำหนด ความเคลื่อนไหวของอัตราราคา EUR ของเส้นโค้ง EUR ได้รับความไวต่อบล็อกนั้นอาจสูงกว่าการเบี่ยงเบนอัตราการคาดการณ์รายบุคคลที่จะต้องใช้ปกติ
หากคุณกำลังตรวจสอบวิธีการของคำสั่งของคุณเองทำได้ผ่านหน้าต่างข้อมูลของสัปดาห์นี้ เงื่อนไขการดำเนินการของเราคุ้มค่าที่ได้ดู GCC Brokers Limited ก่อตั้งในปี 2016 เป็นใบอนุญาตและได้รับการควบคุมโดย FSC Mauritius (ใบอนุญาต GB22200739) และดำเนินการ STP เป็นรูปแบบการดำเนินการหลักของมัน — อัตโนมัติอย่างเต็มที่ ไม่มีการอ้างสิทธิใหม่ ไม่มีการกรองตามความสามารถในการทำกำไร และการลื่นไถลแบบสมมาตร บทความนี้คือข้อเสนอแนะตลาด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
เพื่อเป็นข้อมูลเท่านั้น นี่คือความเห็นและการศึกษาเกี่ยวกับตลาด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขอ้างอิง ณ เวลาที่เขียน