การเจรจาอิหร่าน ทองคำใกล้จุดสูงสุด และสัปดาห์ที่ผันผวนของน้ำมัน: สิ่งที่นักเทรดต้องติดตามตอนนี้

การพัฒนาที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์การเทรดนี้ไม่ใช่ข้อมูลทางสถิติ — มันคือการล่มสลาย จากนั้นการฟื้นตัวบางส่วน และความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นใหม่รอบการเจรจาเกี่ยวกับนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน ตลาดใช้เวลาวันอังคารในการแกว่งไปมาระหว่าง risk-on และ risk-off เมื่อหัวข้อข่าวเปลี่ยนจากความมองโลกในแง่ดี (JD Vance คาดว่าจะออกเดินทางไปปากีสถาน) ไปยังความกังวล (การตอบสนองอย่างเป็นทางการของอิหร่านยังคงรอคอย การเจรจาถูกอธิบายว่าถูกยกเลิกเมื่อปิดตลาด) เธรดภูมิรัฐศาสตร์เดียวนี้กำลังดึงทองคำ น้ำมันดิบ หุ้น และคริปโตในทิศทางที่แข่งขันกันพร้อมกัน

ทองคำยึดตัวอยู่ใกล้ส่วนบนของช่วงรายสัปดาห์เมื่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูง

ทองคำใช้เวลาเจ็ดวันที่ผ่านมาในช่วงกว้าง โดยสัมผัสระดับที่สูงกว่าที่เปิดตลาดในสัปดาห์ก่อนหลายครั้งก่อนที่จะถอยกลับเล็กน้อย การปิดตลาดครั้งสุดท้ายอยู่ใกล้ส่วนบนของช่วงนั้น โดยการเคลื่อนไหวเจ็ดวันนั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นศูนย์ — สัญญาณว่าผู้ซื้อและผู้ขายอยู่ในสมดุลที่แท้จริงมากกว่าการเชื่อในแนวโน้ม

สิ่งที่ยึดพื้นให้มั่นคงนั้นตรงไปตรงมา: สถานการณ์สหรัฐฯ–อิหร่านยังไม่ได้รับการแก้ไข การตัดสินใจของอิหร่านที่จะไม่เข้าร่วมการประชุมของวันพุธ — ซึ่งอธิบายโดย Tasnim ว่าเป็นสิ่งสุดท้าย — ลบล้างตัวเร่งปฏิกิริยาในระยะสั้นสำหรับการลดความตึงเครียด ข้อเสนอด้านงบประมาณการป้องกันของสหรัฐฯ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงการจัดสรรที่มีนัยสำคัญสำหรับสินทรัพย์ทางทะเล และอากาศ เพิ่มกระแสใต้ดินในระยะยาวของการใช้จ่ายด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ในอดีตสนับสนุนความต้องการที่ปลอดภัย

ในเวลาเดียวกัน เพดานกำลังถูกทดสอบโดยข้อมูลที่ทำให้เรื่องราวการผ่อนคลายของ Fed ซับซ้อน ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมมาที่ +1.7% เทียบกับ +1.4% ที่คาดไว้ โดยกลุ่มควบคุม — การอ่านที่สะอาดที่สุดเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภค — เอาชนะด้วยระยะขอบที่กว้าง ข้อมูลการจ้างงานรายสัปดาห์ยังทำให้เกิดความประหลาดใจในด้านบวก หากตลาดแรงงานและผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง กรณีสำหรับการลดอัตราในระยะสั้นจะอ่อนลง ซึ่งอาจจำกัดด้านบนของทองคำแม้ว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่

ผลลัพธ์สุทธิคือตลาดที่ อาจ ยังคงอยู่ในช่วงจนกว่าสถานการณ์อิหร่านจะชัดเจนหรือตัวเร่งปฏิกิริยา Fed ปรากฏขึ้น นักเทรดควรปฏิบัติต่อโซนปัจจุบันใกล้จุดสูงสุดล่าสุดด้วยความระมัดระวังที่เหมาะสมในทั้งสองทิศทาง

ช่วงเจ็ดวันของน้ำมันดิบบอกเล่าเรื่องจริง

ช่วงเจ็ดวันของ USOIL — จากด้านล่างกลางแปดสิบถึงสัมผัสสั้น ๆ ในช่วงเก้าสิบ — เป็นหนึ่งในช่วงที่กว้างที่สุดของเครื่องมือใด ๆ ในบริบทราคาของเราในสัปดาห์นี้ การปิดตลาดครั้งสุดท้ายถอยกลับมาอย่างมีความหมายจากจุดสูงสุดเหล่านั้น แต่น้ำมันยังคงสูงกว่าที่เริ่มต้นสัปดาห์ในแง่ของเปอร์เซ็นต์

ตัวขับเคลื่อนคือ Strait of Hormuz อุปสรรคการปิดกั้นของอิหร่าน — และการตอบสนองของสหรัฐฯ ด้วยการส่งสัญญาณเป็นการส่วนตัวเกี่ยวกับการยกเลิกการปิดกั้นที่อาจเกิดขึ้น — สร้างการเพิ่มขึ้นของแรงกระแทกด้านอุปทานตามตำราเรียนตามด้วยการบรรเทาบางส่วน รายงานหลอกลวงของผู้หลอกลวงที่แอบตัวเป็นเจ้าหน้าที่อิหร่านเรียกร้องบิตคอยนจากเรือที่ติดอยู่ขีดเส้นใต้ว่าการหยุดชะงักนั้นรุนแรงแค่ไหนในจุดสูงสุด

รายได้ของ Halliburton ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากำไรเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากความต้องการบริการสนามน้ำมันในละตินอเมริกาและยุโรป เพิ่มชั้นรองที่สอง: แม้ก่อนการเพิ่มขึ้นของสัปดาห์นี้ กิจกรรมต้นน้ำก็เร่งตัวขึ้นแล้วในทางเดินที่ไม่ใช่湾 การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างนี้ อาจ ให้บัฟเฟอร์บางส่วนหากความตึงเครียด Hormuz ยังคงอยู่ แต่จะต้องใช้เวลาหลายเดือนเพื่อเปลี่ยนเส้นทางการไหลของอุปทานอย่างมีความหมาย

มุมมองการทบทวน USMCA น่าสังเกตสำหรับตำแหน่ง CAD ที่สัมพันธ์กับน้ำมัน ผู้เจรจาการค้าของแคนาดาได้กำหนดการทบทวนวันที่ 1 กรกฎาคมเป็นจุดตรวจสอบมากกว่าเส้นตายที่ยากแข็ง ลดความน่าจะเป็นของการกระแทกที่ฉับพลันต่อการจัดเรียงการส่งออกน้ำมันดิบของแคนาดา — ปัจจัยที่เสถียรเล็กน้อยสำหรับ USDCAD ซึ่งลอยไปยังปลายล่างของช่วงรายสัปดาห์

ZEW ของเยอรมนีส่งสัญญาณว่าความรู้สึกของยุโรปกำลังเสื่อมลงเร็วกว่าที่คาดไว้

การพิมพ์ความรู้สึกทางเศรษฐกิจ ZEW เดือนเมษายนของเยอรมนี — -17.2 เทียบกับ -5.0 ที่คาดไว้ การอ่านที่แย่ที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 — เป็นการพลาดข้อมูลยุโรปที่คมชัดที่สุดของสัปดาห์ การอ่านก่อนหน้านี้คือ -0.5 ทำให้นี่เป็นการเสื่อมลงในเดือนเดียวที่ดราเมติก ผู้ตอบแบบสำรวจของการสำรวจอ้างถึงราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก กลไกการส่งผ่านโดยตรงจากสถานการณ์ Hormuz เข้าสู่ความเชื่อมั่นของอุตสาหกรรมยุโรป

EURUSD ยึดตัวได้ค่อนข้างดีในบริบทของข้อมูลนี้ โดยเทรดใกล้ส่วนบนของช่วงเจ็ดวัน ความยืดหยุ่นน่าจะสะท้อนถึงความอ่อนแอของดอลลาร์มากเท่ากับความแข็งแกร่งของยูโร — USDCHF ลอยไปยังด้านล่างของช่วงรายสัปดาห์ สอดคล้องกับความอ่อนแอของ USD ที่กว้าง de Guindos ของ ECB ได้ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางควรรักษาแนวทางที่ระมัดระวังเกี่ยวกับอัตรา ซึ่งสอดคล้องกับการกำหนดราคาของตลาดที่ไม่เต็มใจที่จะกำหนดราคาการลดอัตรา ECB ที่ก้าวร้าวแม้จะมีการเสื่อมลงของความรู้สึก

การปล่อย flash PMI ของวันพฤหัสบดีทั่วฝรั่งเศส เยอรมนี และสหราชอาณาจักรจะเป็นการทดสอบความเครียดครั้งต่อไป การคาดการณ์ได้ฝังความอ่อนแอบางส่วนแล้ว — PMI การผลิตของเยอรมนีคาดว่าจะอยู่ที่ 51.4 บริการที่ 50.4 — แต่เนื่องจากการพลาด ZEW ความประหลาดใจด้านลบ อาจ เร่งการขายยูโร ในทางกลับกัน หาก PMI ยึดตัวอยู่เหนือ 50 มันจะแนะนำว่า ZEW สะท้อนความรู้สึกมากกว่ากิจกรรมจริง ซึ่งจะเป็นการสร้างสรรค์สำหรับสินทรัพย์ยุโรป

ความเสถียรสัมพัทธ์ของบิตคอยนเป็นสัญญาณที่น่าสังเกต

ประสิทธิภาพเจ็ดวันของบิตคอยนมีความเป็นบวกเล็กน้อย และช่วงของมัน — แม้ว่าจะกว้างในแง่ของดอลลาร์สัมบูรณ์ — ได้รับการควบคุมอย่างโดดเด่นเมื่อเทียบกับเสียงรบกวนด้านภูมิรัฐศาสตร์รอบตัวมัน แหล่งข้อมูลหลายแห่งในสัปดาห์นี้เน้นว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของ BTC ได้ลดลงต่ำกว่าความผันผวนของตลาดหุ้นหลักบางแห่ง การสังเกตโครงสร้างนี้ที่ผู้จัดสรรสถาบันเริ่มรวมเข้าในการสร้างพอร์ตโฟลิโอ

เรื่องราวคริปโตของสัปดาห์มีเธรดที่แข่งขันกันหลายเธรด: Strategy เอาชนะ BlackRock's IBIT ในการถือครองบิตคอยนแบบสปอตผ่านการสะสมแบบใช้เลเวอเรจ altcoins ที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าตามด้วยการใช้ประโยชน์ DeFi และ Clarity Act ของวุฒิสภาที่เผชิญกับความกดดันของปฏิทิน ซึ่ง อาจ ชะลอการออกกฎหมายโครงสร้างตลาดเพิ่มเติม คำฟ้องของนิวยอร์กต่อการเสนอตลาดการทำนายที่สำนักแลกเปลี่ยนหลักเพิ่มแรงเสียดทานด้านกฎระเบียบในระดับหนึ่ง

สไลด์ของบิตคอยนไปยังปลายล่างของช่วงรายสัปดาห์ในวันอังคาร — ตรงกับการรับฟังการยืนยันของประธาน Fed nominee Warsh ซึ่งเขาระบุอย่างชัดเจนว่า Trump ไม่ได้กดดันเขาเกี่ยวกับอัตรา — แสดงให้เห็นความไวต่อความคาดหวังด้านนโยบายการเงินของสินทรัพย์ต่อไป Fed ที่นำโดย Warsh ที่รักษาความเป็นอิสระตามหลักเกณฑ์ อาจ ลดส่วนเบี้ยประกันภัยเงินเฟ้อที่ฝังอยู่ในการประเมินมูลค่าคริปโตเมื่อเวลาผ่านไป

สิ่งที่ปฏิทินนำมาจากที่นี่

ความสนใจทันทีสำหรับวันพุธ 22 เมษายน 2026 คือ UK CPI y/y ปล่อยออกมาที่ 02:00 GMT+3 โดยมีการคาดการณ์ที่ 3.3% เทียบกับ 3.0% ก่อนหน้า การเอาชนะจะทำให้เส้นทางของธนาคารแห่งอังกฤษซับซ้อนและน่าจะเป็น GBP-positive ในระยะสั้น ประธาน ECB Lagarde พูดที่ 13:30 GMT+3 — เนื่องจากการกระแทก ZEW และความกดดันด้านราคาพลังงานที่อยู่ต่อเนื่อง สัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับความเร็วของการลดอัตราในอนาคตจะได้รับการวิเคราะห์อย่างใกล้ชิด

วันพฤหัสบดี 23 เมษายน นำมาซึ่งเซสชันที่มีข้อมูลหนาแน่นที่สุดของสัปดาห์: flash PMI ทั่วฝรั่งเศส เยอรมนี สหราชอาณาจักร และสหรัฐฯ บวกกับการเรียกร้องการว่างงานของสหรัฐฯ ที่ 08:30 GMT+3 คลัสเตอร์ PMI จะเสนอการอ่านแบบเรียลไทม์ครั้งแรกว่าการหยุดชะงักด้านภูมิรัฐศาสตร์ของเมษายนได้แปลเป็นการชะลอตัวของกิจกรรมที่วัดได้หรือไม่ ความรู้สึกของผู้บริโภคของสหรัฐฯ (แก้ไข) ในวันศุกร์ 24 เมษายน ที่ 10:00 GMT+3 — คาดการณ์ 48.5 เทียบกับ 47.6 ก่อนหน้า — ปิดสัปดาห์และ อาจ ยืนยันหรือท้าทายภาพของยอดขายปลีกที่ยืดหยุ่นจากวันอังคาร

เมื่อการเจรจาอิหร่านยังไม่ได้รับการแก้ไข ราคาพลังงานสูง และปฏิทินข้อมูลหนาแน่น เงื่อนไขสำหรับความผันผวนข้ามสินทรัพย์ที่ต่อเนื่องยังคงมีอยู่อย่างแน่นอน การกำหนดขนาดตำแหน่งและการจัดการมาร์จิ้นสมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษในสภาพแวดล้อมนี้

---

หากคุณต้องการอภิปรายว่าเงื่อนไขปัจจุบันส่งผลกระทบต่อแนวทางการเทรดของคุณอย่างไร ทีมของเรามีอยู่ผ่านช่องสนับสนุนสดของแพลตฟอร์ม