วันประชุม Fed ความเสี่ยงจาก Chip ต่อ Nasdaq และช่วงความผันผวน 15 ดอลลาร์ของ Crude

ข้อเท็จจริงที่มีความสำคัญมากที่สุดในตลาดในสัปดาห์นี้ไม่ใช่การตัดสินใจของ FOMC ที่เกิดขึ้นเวลา 14:00 GMT+3 วันนี้ — แต่เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นแล้วอยู่ใต้พื้นผิว Nasdaq-100 ได้ลดลงประมาณ 3.2% ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา โดยดัชนีทะลุต่ำใกล้ 27,777 หลังจากพิมพ์ช่วงสูงสุดเหนือ 29,180 ในต้นสัปดาห์ นี่คือการเคลื่อนไหวที่นำโดยเซมิคอนดักเตอร์ชนกับปฏิทินของธนาคารกลางที่รวมถึง Fed วันนี้ ธนาคารแห่งอังกฤษในวันพฤหัสบดี US PCE และ Advance GDP ในอีกสองสามชั่วโมงต่อมา และธนาคารแห่งญี่ปุ่นในวันศุกร์ สถานการณ์นี้ไม่ใช่ตัวจุดชนวนเพียงตัวเดียว — มันเป็นแถวของตัวจุดชนวน แต่ละตัวมีความสามารถในการรีเซ็ตการวางตำแหน่งข้ามสินทรัพย์ก่อนที่สัปดาห์จะสิ้นสุด

ความอ่อนแอของ Chip ได้ขยายออกไปเป็นการเฝ้าระวัง Nasdaq-100 Correction

ความเคลื่อนไหวที่เห็นได้ชัดที่สุดอยู่ในเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกา รายงานในสัปดาห์นี้ระบุว่าหุ้นเซมิคอนดักเตอร์กำลังถูกตีตาอีกครั้ง เพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากที่ขับเคลื่อนดัชนีหลักเช่น S&P 500 และ Nasdaq Composite ไปยังสูงสุดของประวัติการณ์ การเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้จำกัดเฉพาะวอลล์สตรีท: Bitcoin และคริปโตลดลงเนื่องจากการแพร่ระบาดจากการแก้ไขตลาดหุ้นเอเชียรายใหญ่ที่ลดลงมาถึงสหรัฐอเมริกาในเวลาเปิดตลาดวอลล์สตรีท โดย BTCUSD ลดลงไปยังปลายล่างของช่วงสัปดาห์ของมันใกล้ 63,586

ภาพเทียนเน้นความแตกต่าง Nasdaq-100 ลดลง 3.23% ในสัปดาห์นี้ S&P 500 ลดลง 1.44% Dow ลดลง 0.52% เท่านั้น นั่นคือการหมุนตัวแบบตำรา ออกจาก กลุ่ม megacap growth ไม่ใช่การลดความเสี่ยงดัชนีกว้าง เกณฑ์มาตรฐานของยุโรปบอกเล่าเรื่องที่ตรงกันข้าม — DE40 ขึ้น 2.53% และ UK100 ขึ้น 2.24% ในช่วงเดียวกัน โดยทั้งคู่ซื้อขายใกล้ส่วนบนของช่วง 7 วันของพวกเขา

ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ไบนารี่นั่งอยู่กับรายได้ของ Microsoft ซึ่งถูกกำหนดโครงร่างโดยเสื่อมวิทยาเป็นการทดสอบว่า AI buildout ที่আক้างแรงของ Microsoft มีการส่งมอบผลตอบแทนที่เหมาะสมหรือไม่สำหรับสิ่งที่อธิบายว่าเป็นการมอบหมายด้าน AI ขนาด 190 พันล้านดอลลาร์ พิมพ์อ่อนลงเข้าไปในตลาดที่กำลังตั้งคำถามเกี่ยวกับ chip capex อาจขยายการลดลงของ Nasdaq-100 พิมพ์ที่แข็งแกร่งอาจทำให้กลุ่ม growth มั่นคงลงในช่วง PCE ผลลัพธ์ใดก็ไม่ได้รับประกัน และการวางตำแหน่งข้าม US100 futures น่าจะสะท้อนความไม่แน่นอนดังกล่าวเข้าไปในการปิด

ช่วงความผันผวนรายสัปดาห์ของ Crude บอกเล่าเรื่องมากกว่าการเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์

ตัวเลข oil ที่หลักกำหนดดูเกือบเงียบ — USOIL ขึ้น 2.91% ในสัปดาห์นี้ และ UKOIL ขึ้น 1.54% ช่วงความผันผวนคือสถานที่ที่เรื่องราวอาศัยอยู่ WTI พิมพ์ต่ำสุดรายสัปดาห์ใกล้ 77.88 และสูงสุดใกล้ 92.24 — การแพร่กระจายมากกว่า 14 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการนั่งร้านทั้ง 5 ครั้ง ช่วงของ Brent มีความกว้างอย่างใกล้เคียง จากประมาณ 82.85 ถึง 96.15

เธรดสองเส้นอธิบายการสั่นไปสั่นมา อันดับแรกคือความเพิ่มหวังการลดการเพิ่มความเสียง: รายงานระบุว่าผู้ไกล่เกลี่ยที่เกี่ยวข้องในความขัดแย้งตะวันออกกลางเชื่อว่าสหรัฐอเมริกาและอิหร่านใกล้เข้ามาในข้อตกลงที่จะฟื้นฟูเอกสารความเข้าใจที่ล้มเหลวลงก่อนหน้านี้ โดยผู้เจรจาจากปากีสถาน อียิปต์ และกาตาร์ถูกอ้าง อันที่สองคือแบบอย่างตัวจุดคอขวดที่เหลือ — ความเห็นในสัปดาห์นี้แสดงว่าความเห็นล่าสุดของ Trump เย็นตัวลงราคาน้ำมัน แต่การเจรจาเกี่ยวกับการสิ้นสุดการปิดกั้น Strait of Hormuz อาจมีความสำคัญมากขึ้น

สัญญาณตลาดทางกายภาพเพิ่มเติมความละเอียดอ่อน API รายงานว่าคลังสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 3.296 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุด 24 กรกฎาคม ตามมาด้วยการเพิ่มขึ้น 2.603 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า ความคิดเห็นแยกต่างหากโต้แย้งว่า crude ได้ร่วงลงในสัปดาห์นี้ท่ามกลางสัญญาณของการลดการเพิ่มความเสียงในความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ในขณะที่ตลาดผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการปรับปรุงยังคงบอกเล่าเรื่องอื่น สำหรับผู้ซื้อขาย นั่นคือการตั้งค่า: future ของ crude กำลังกำหนดราคาความก้าวหน้าทางการฑูตนการ ส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการปรับปรุงอาจจะกำหนดราคาสิ่งที่ใกล้เคียงกับความเป็นจริงทางกายภาพมากขึ้น หัวข่าวข้ามคืนที่อิหร่านยิงจรวดเข้าโจมตีฐาน US ในจอร์แดน ถูกสกัดกั้นทั้งหมดตามรายงานของ US Central Command และว่า Netanyahu ยืนยันให้ Trump ว่าการโจมตีเพิ่มเติมต่อสิ่งอำนวยความสะดวกด้านนิวเคลียร์อิหร่านที่ได้รับการบูรณะคืนเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ นั่งร้านอย่างไม่สบายใจควบคู่ไปกับการบรรยายของความลดการเพิ่มความเสียง

ความแตกต่างดังกล่าวคือสิ่งที่ทำให้หน้าของเส้นโค้ง crude ยากต่อการลบอพลิเจอร์ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในสัปดาห์นี้

ทอง เงิน และคำถามเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย

โลหะมีค่าได้ทำให้สำเร็จอย่างเงียบ ๆ ความซับซ้อนของทุนอุปหนุน XAUUSD ขึ้น 2.50% ในสัปดาห์นี้และซื้อขายในช่วงประมาณ 3,958 ถึง 4,166 เงินแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ขึ้น 5.23% โดยมีช่วงตั้งแต่ 54.76 ถึง 60.93 การเคลื่อนไหวเหล่านี้ได้บังเอิญในปฏิทินคูปองของ US Treasury ซึ่งรวมถึงประมูล 44 พันล้านดอลลาร์ 7 ปีโน้ต ที่ปรึกษาด้วยผลตอบแทนสูง 4.473% ตามหลัง WI ระดับของ 4.471% โดย 0.2 จุดพื้นฐานพร้อมการซื้อขายให้ครอบคลุม 2.49 เทียบกับค่าเฉลี่ย 2.48 — ผลลัพธ์ที่บริการได้แต่ไม่เด่น

เข้าสู่ FOMC การถกเถียงนั้นไม่สมมาตร ทัศนคติหนึ่งที่หมุนเวียนอยู่คือผู้ซื้อขายแบ่งแยกในคำถามว่า Fed จะเพิ่มอัตราหรือไม่ แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่า crypto อาจมีการสัมผัสน้อยกว่าหุ้นเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนโดย AI และสิ่งใดที่ดื่มด่ำด้วยความเห็นหมายถึง dovish สามารถสร้างสรรค์สำหรับ bitcoin ฉันทามติสำหรับ Federal Funds Rate ยังคงเป็น 3.75% ตรงกับอย่างก่อนหน้า ตัวแปร ที่ขับเคลื่อนตลาดคือความเสียงของคำให้การและการประชุมข่าวมีเนื้อหา และวิธีที่พวกเขาเฟรม Thursday ของ Core PCE พิมพ์ (พยากรณ์ 0.2% m/m) ควบคู่ไปกับ Advance GDP (พยากรณ์ 2.1% q/q)

พิมพ์แมโครอ่อนแอที่อื่น ๆ ในการประชุมเพิ่มเติมโครง Conference Board Consumer Confidence มาในรูปที่ 90.8 เทียบกับการประมาณการ 92.3 โดยมีการแก้ไขก่อนหน้านี้สูงขึ้นไป 92.2 และ Richmond Fed manufacturing composite พิมพ์ที่ 5 เทียบกับการประมาณการ 10 โดยมีบริการที่ -3 เทียบกับ -1 ในเดือนก่อนหน้า

Yen และ Sterling: ธนาคารกลางสองแห่งในช่วง 24 ชั่วโมง

USDJPY ซื้อขายด้วยจำนวนมือจับ 163 หลังจากการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ 0.83% พิมพ์ช่วงสูงสุดใกล้ 163.99 ธนาคารแห่งญี่ปุ่นจัดการประชุมศุกร์ และการมองตัวอักษรนั้นตรงไปตรงมา: BoJ คาดว่าจะให้อัตราเดิมอยู่ที่ 1.00% ในวันที่ 31 กรกฎาคม พร้อมด้วยการเตือนเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อที่เป็นไปได้ และตลาดที่มองหาเบาะแสเกี่ยวกับการจัดเวลาของการเพิ่มขึ้นครั้งต่อไป — คำถามคือว่าเสียงที่หวนหนึ่งสามารถช่วย yen ที่ป่วยได้หรือไม่ Tokyo Core CPI ของวันพฤหัสบดี (พยากรณ์ 1.8% y/y ก่อนหน้า 1.6%) คือจุดข้อมูลสุดท้ายก่อนการตัดสินใจนั้น Sterling ได้อ่อนตัวลง — GBPUSD ลดลง 1.40% ในสัปดาห์นี้ — เข้าไปในการตัดสินใจธนาคารแห่งอังกฤษ ที่ 07:00 GMT+3 วันพฤหัสบดี ซึ่งการแยกการลงคะแนนพยากรณ์คือ 2-0-7 และฉันทามติ Bank Rate คือ 3.75%

การอ่านหรือการค้นหา FX ที่กว้างขึ้นคือความแข็งแรงของดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ได้รับช่วงแคบ: USDCHF ขึ้น 1.26% และ USDCAD ขึ้น 0.59% ในขณะที่ AUDUSD นั้นเป็นสาระสำคัญอย่างแบน ที่ -0.10% เข้าไปในการพิมพ์ Australian CPI ที่ 21:30 GMT+3 วันนี้ (พยากรณ์ 4.0% y/y) ความซับซ้อนของ euro นั้นเงียบก่อนหน้า Friday ของ flash CPI (พยากรณ์ 2.9% y/y headline 2.4% core)

สิ่งที่ต้องดูก่อนสัปดาห์หมดสัปดาห์

ปฏิทินจัดตัวเอง FOMC statement และการประชุมข่าววันนี้ที่ 14:00 และ 14:30 GMT+3 Australian CPI ที่ 21:30 GMT+3 ธนาคารแห่งอังกฤษที่ 07:00 GMT+3 วันพฤหัสบดี US Core PCE Advance GDP และการเรียกร้องสิ่งอันดับแรก ที่ 08:30 GMT+3 วันพฤหัสบดี Tokyo Core CPI ในวันรุ่งขึ้นของการประชุมนั้น Euro-area flash CPI และการตัดสินใจ BoJ ในวันศุกร์

สิ่งพิมพ์เหล่านั้นสามารถรีเซ็ตเทปได้ ความเสี่ยงคือหลายอันอาจเลื่อนตัวในทิศทางที่แตกต่างกันในช่วง 72 ชั่วโมง เราสังเกตการณ์พฤติกรรมของ Nasdaq-100 รอบต่ำช่วงล่าสุดของมัน หน้าของเดือนแรก crude spread เกี่ยวข้องกับ refined-product cracks และว่า FOMC tone ขยายหรือหดช่องว่างระหว่างประสิทธิภาพของหุ้นสหรัฐอเมริกาและยุโรปในสัปดาห์นี้หรือไม่ ไม่มีสิ่งใดในนี้เป็นการเรียกสาย directional — มันเป็นแผนที่ของสิ่งที่กำหนดตารางเวลาที่จะเคลื่อนไหว และที่ตลาดได้บอกเราแล้วว่ามันไวสัมผัสต่อใด

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุน ช่วงราคาอ้างอิงข้อมูลเทียนช่วง 7 วันสุดท้ายที่พร้อมใช้งานสำหรับเรา ณ เวลาที่เขียน และไม่ใช่การพยากรณ์