บัญชีสองบัญชีสามารถเทรดสัญญาณ EURUSD เดียวกันและสิ้นเดือนด้วยตัวเลขที่แตกต่างกัน — ช่องว่างมักจะอยู่ในคุณภาพการ Execution ไม่ใช่กลยุทธ์
นักเทรดสองคนใช้ Setup EURUSD เดียวกัน ในวินาทีเดียวกัน มี Stop และขนาดเดียวกัน เดือนต่อมาผลลัพธ์ของพวกเขาแตกต่างกันหลายร้อยดอลลาร์ ไม่มีใครเปลี่ยนกลยุทธ์ ความแตกต่างนั้นอยู่ในสถานที่ที่แผนภูมิส่วนใหญ่ไม่เคยแสดงให้คุณเห็น: ช่วงเวลาระหว่างการคลิกและการ Fill
ช่วงเวลานั้นคือสิ่งที่คุณภาพการ Execution วัด มันไม่ใช่คำที่ใช้ในการตลาด มันเป็นชุดตัวเลขที่คุณสามารถสังเกตได้ในประวัติการเทรดของคุณเอง และในสัปดาห์นี้ — มี ISM Manufacturing PMI ที่เวลา 17:00 GMT+2 วันนี้ การบรรยายของ Fed ที่เวลา 18:15 GMT+2 และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBA ที่เวลา 05:30 GMT+2 ในวันอังคาร 3 พฤศจิกายน — ตัวเลขเหล่านั้นจะง่ายต่อการมองเห็นมากกว่าปกติ
คุณภาพการ Execution วัดที่ Fill ไม่ใช่บนแผนภูมิ
ราคาบนแผนภูมิของคุณคือราคาอ้างอิง มันเป็นข้อเสนออพยพสำหรับการทำธุรกรรม มีความสำคัญตราบเท่าที่สภาพคล่องพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังยังคงมีความสำคัญ — บางครั้งสองสามวินาที บางครั้งสองสามมิลลิวินาที
การ Fill คือการทำธุรกรรม คุณภาพการ Execution คือระยะทางระหว่างทั้งสองอย่าง วัดจากการเทรดหลายรายการแทนที่จะเป็นเพียงรายการเดียว
ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญเพราะการ Fill ที่ไม่ดีเพียงครั้งเดียวบอกคุณแทบไม่มีอะไรเลย ตลาดเคลื่อนไหว ราคาอ้างอิงอาจหมดอายุระหว่างการคลิกและการยอมรับของเซิร์ฟเวอร์ด้วยเหตุผลที่ค่อนข้างปกติ สิ่งที่บอกคุณบางอย่างคือ รูปแบบ ในการเทรด 50 หรือ 500 ครั้ง
ตัวเลขสี่ตัวอธิบายรูปแบบนั้น:
- Fill rate — สัดส่วนของคำสั่งที่ส่งซึ่ง Execute เลย
- Execution speed — เวลาที่ผ่านไปจากการรับคำสั่งจนถึงการยืนยัน โดยทั่วไปเป็นมิลลิวินาที
- Slippage distribution — ความถี่ที่ Fill แย่กว่าที่ขอ ความถี่ที่ดีกว่า และมีความเสียหายเท่าใดในแต่ละด้าน
- Rejections and requotes — คำสั่งที่ถูกส่งกลับแทนที่จะ Fill
แต่ละตัวสามารถวัดได้ ไม่มีตัวไหนปรากฏบนแผนภูมิราคา
ความสมมาตรของ Slippage คือตัวเลขที่เปิดเผยได้มากที่สุด
Slippage ในตัวมันเองหลีกเลี่ยงไม่ได้ ราคาเคลื่อนไหว คำสั่งใช้เวลา บางครั้งหนังสือที่ระดับที่คุณขอหายไปแล้ว
สิ่งที่ ไม่ เป็นธรรมชาติของตลาดคือ Slippage ที่ไหลไปในทิศทางเดียวเท่านั้น
ในรูปแบบ Execution ที่เป็นกลางอย่างแท้จริง การเคลื่อนไหวของราคาระหว่างการขอและการ Fill ควรตัดตามทั้งสองทิศทาง บางครั้งตลาด Tick ต่อต้านคุณในมิลลิวินาทีเหล่านั้น บางครั้งมันจะ Tick เพื่อประโยชน์ของคุณ ในตัวอย่างที่ใหญ่พอ คุณควรเห็นทั้งสอง — Slippage ลบและ Slippage บวก ในความถี่และขนาดที่เทียบได้โดยประมาณ
หากข้อความของคุณแสดง Slippage เชิงลบเป็นประจำและ Slippage บวกแทบไม่เคยแสดง ความไม่สมดุลไม่ได้มาจากตลาด มันมาจากวิธีที่คำสั่งถูกจัดการ
นี่คือเหตุผลที่เราถือว่า Slippage ที่สมมาตรเป็นข้อผูกมัดโครงสร้างมากกว่าคุณลักษณะ ที่ GCC Brokers การ Execution เป็นแบบอัตโนมัติอย่างเต็มที่: ไม่มี Requote ไม่มีการกรองตามความสามารถในการทำกำไร และ Slippage ใช้ได้อย่างสมมาตรในทั้งสองทิศทาง ตำแหน่งของลูกค้าถูก Hedge ด้วยผู้ให้สภาพคล่องภายใต้แบบจำลอง STP ซึ่งเป็นแนวทางการ Execution หลักของเรา
ตัวอย่างการทำงาน: กลยุทธ์เดียวกัน โปรไฟล์ Slippage สองแบบ
ตัวเลขด้านล่างเป็นตัวอย่าง — เลือกมาเพื่อแสดงการคำนวณ ไม่ใช่เพื่ออธิบายบัญชีสดใดๆ หรือราคาปัจจุบัน
สมมติว่าคุณเทรด 1.00 Lot EURUSD โดยที่ Pip หนึ่งอ่านประมาณ $10 คุณวาง 100 Market Order ในหนึ่งเดือน
Profile A — symmetric:
- Fill 34 ครั้ง Slip ต่อต้านคุณ โดยเฉลี่ย 0.4 Pip → −$136
- Fill 31 ครั้ง Slip เพื่อประโยชน์ของคุณ โดยเฉลี่ย 0.4 Pip → +$124
- Fill 35 ครั้งในราคาที่ขอ → $0
- Net slippage: −$12
Profile B — asymmetric:
- Fill 34 ครั้ง Slip ต่อต้านคุณ โดยเฉลี่ย 0.4 Pip → −$136
- Fill 3 ครั้ง Slip เพื่อประโยชน์ของคุณ โดยเฉลี่ย 0.1 Pip → +$3
- Fill 63 ครั้งในราคาที่ขอ → $0
- Net slippage: −$133
กลยุทธ์เดียวกัน Spread เดียวกัน Commission เดียวกัน ความแตกต่าง $121 ในหนึ่งเดือน สร้างขึ้นโดยสิ้นเชิงในมิลลิวินาทีหลังจากการคลิก
ขยายสิ่งนี้ออกไป ในการเทรด 100 ครั้งต่อเดือน นั่นคือประมาณ $1,450 ต่อปีในกลยุทธ์ Single-Lot — มักจะมากกว่าบรรทัด Commission ที่นักเทรดใช้เวลาหลายสัปดาห์เปรียบเทียบ
สังเกตสิ่งอื่น: Profile B มี จำนวน Fill ที่ Slip น้อยกว่า เมื่ออ่านในตอนแรก มันดูเรียบร้อยกว่า ความไม่สมดุลคือสิ่งที่เปิดเผย ไม่ใช่ความถี่
หนังสือบาง ๆ ทำให้คุณภาพการ Execution แย่ลงสำหรับทุกคน — และนั่นไม่ใช่ข้อบกพร่อง
คุณภาพการ Execution ไม่ใช่ค่าคงที่ มันเปลี่ยนไปตามสภาพคล่อง
ในหนังสือที่ลึกระหว่างการทับซ้อนของ London–New York ปริมาณที่อยู่ใกล้ด้านบนของหนังสือสามารถดูดซับคำสั่งขนาดของร้านค้าปลีกได้โดยไม่ย้ายราคา Fill เกือบจะถึงการอ้างอิง Spread นั่นอยู่ใกล้ที่สุด
ในขณะที่การเผยแพร่ที่กำหนดตารางพิมพ์ ความลึกนั้นเบาบางชั่วคราว Market Maker ขยายหรือถอยกลับจนตัวเลขถูก Digest ในสองสามวินาที คำสั่งขนาดเดียวกันจะใช้หนังสือเพิ่มเติม — ดังนั้น Spread จึงขยายและ Slippage ความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วมทุกคน โดยไม่คำนึงถึง Broker
สิ่งเดียวกันนี้ใช้กับรอบทุกวัน ที่ Open วันจันทร์หลังจากวันหยุดสุดสัปดาห์ของข่าวสารที่สะสม และในนาทีแรกหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลาง เช่น RBA Statement ของวันอังคารที่ 05:30 GMT+2
สัปดาห์นี้มีหน้าต่างหลาย ๆ ช่อง: ISM Manufacturing PMI วันนี้ที่ 17:00 GMT+2 และ JOLTs Job Openings ที่ 17:00 GMT+2 ในวันอังคาร 3 พฤศจิกายน ความผันผวนของส่วนของ Equity เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเกิดจากการขายเทคโนโลยีที่คมชัด หมายถึงตำแหน่งมีการเคลื่อนไหวอยู่แล้วในการเข้าสู่
ดังนั้นเมื่อคุณตรวจสอบการเทรดของคุณ แยกสองสาเหตุออกจากกัน Thin-book slippage มีการรวมตัวกันอย่างแน่นหนาในขณะที่ที่กำหนดและส่งผลต่อการซื้อและขายเหมือนกัน Structural slippage ปรากฏทั่วทุกเงื่อนไขและเอียงไปในทิศทางเดียว เฉพาะอย่างหลังเท่านั้นที่เป็นคำถาม Broker-side
สิ่งหนึ่งที่ต้องทำกับสิ่งนี้
ส่งออกประวัติการเทรดของคุณสำหรับสามเดือนที่ผ่านมา เพิ่มหนึ่งคอลัมน์: ราคาที่ขอลบราคา Fill ใน Pip ลงชื่อ
จากนั้นนับ มีกี่อันที่เป็นลบ? มีกี่ที่เป็นบวก? ขนาดเฉลี่ยของแต่ละอันคือเท่าไหร่?
คุณไม่ได้มองหา Slippage เป็นศูนย์ — นั่นจะไม่สมจริงในตลาดสดใดๆ คุณกำลังมองหา ความสมดุล และว่าค่า Outlier เชิงลบอยู่รวมกลุ่มรอบ Timestamp ที่ระบุตารางเวลาหรือกระจายแบบสุ่มทั่วเซสชั่นที่เงียบสงบ
คอลัมน์เดียวนั้นบอกคุณมากกว่าเกี่ยวกับต้นทุนการเทรดของคุณมากกว่าตารางการเปรียบเทียบ Spread ใดๆ
GCC Brokers Limited ดำเนินการตั้งแต่ปี 2016 และได้รับใบอนุญาตและควบคุมโดย FSC Mauritius ภายใต้ใบอนุญาต GB22200739 หากคุณต้องการพูดคุยเกี่ยวกับวิธีการอ่าน Fill Data ของคุณเอง ทีมของเรามีความพร้อม
เพื่อเป็นข้อมูลเท่านั้น นี่คือความเห็นและการศึกษาเกี่ยวกับตลาด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขอ้างอิง ณ เวลาที่เขียน