ราคาคริปโตพุ่ง 20%+ ทองคำสูงสดใหม่ และข้อมูล Core PCE ในวันพุธ

สิ่งที่โดดเด่นที่สุดในเซッชันเจ็ดวันที่ผ่านมาไม่ได้อยู่ในตลาดหุ้นหรือน้ำมัน — มันคือการเคลื่อนไหวแบบขนานกันในสินทรัพย์ดิจิทัลและโลหะมีค่า Bitcoin เพิ่มขึ้นกว่า 22% ในสัปดาห์นี้ และ Ether เพิ่มขึ้นเกือบ 30% ขณะที่ทองคำพิมพ์สูงสดใหม่หลายสัปดาห์เหนือระดับ 4,600 ดอลลาร์กลาง การผสมผสานนี้ — ความเสี่ยงเท่าตัวและโลหะป้องกันตัวสูงขึ้นพร้อมกัน — มักจะบ่งชี้ว่าตลาดกำลังทำการกำหนดราคาใหม่บางอย่างที่เป็นโครงสร้างในภูมิหลังอัตราและดอลลาร์ แทนที่จะเป็นการหมุนความเสี่ยงที่สะอาด เมื่อ Core PCE ของสหรัฐฯ จะออกมาในวันพุธเวลา 08:30 GMT+3 และ Jackson Hole Symposium ขยายไปถึงวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ การตั้งค่าสำหรับครึ่งหลังของสัปดาห์นี้ค่อนข้างหนาแน่น

ความเป็นไปในขาขึ้นที่กว้างของคริปโตไม่ใช่แค่เรื่องของ Bitcoin

ตัวเลขหลักคือความเป็นไปในขาขึ้น 22.68% ของ Bitcoin ในเจ็ดวัน โดยเทปเทรดในช่วงประมาณ 63,900 ถึง 79,900 และปิดใกล้กับปลายด้านบน Ether ได้ทำให้มากขึ้น — เพิ่มขึ้นเกือบ 30% ในช่วงเดียวกัน — และ Solana ตามตามมา โดยข้อมูลการไหลบนโซ่ชี้ไปที่จำนวนธุรกรรมรายวันที่เป็นสถิติและความเป็นไปในขาขึ้น 40% ในเซッชันล่าสุด

สิ่งที่น่าสังเกตคือความกว้างของการเคลื่อนไหว เมื่อ Bitcoin นำและ altcoin ล้าหลัง การเคลื่อนไหวมักจะหยุดชะงักเมื่อ BTC dominance ถึงจุดสูงสุด สัปดาห์นี้สิ่งตรงกันข้ามได้เกิดขึ้น: ETH และ SOL มีประสิทธิภาพดีกว่า BTC ในแง่ของเปอร์เซ็นต์ และหัวข้อด้านสถาปัตยกรรมพื้นฐานได้สะสมไปพร้อมกับการกระทำด้านราคา สมาคมธนาคารระดับรัฐในสหรัฐฯ ได้รายงานว่ากำลังจัดระเบียบเครือข่ายบล็อกเชนที่ใช้ร่วมกันโดยมีเป้าหมายการเปิดตัวในปี 2027 โดยมุ่งเน้นไปที่ stablecoin การชำระเงิน และเงินฝากที่โทเคนไทซ์ภายในขอบเขตธนาคารที่ได้รับการควบคุม นอกจากนี้ บริษัท โครงสร้างพื้นฐานคริปโตได้ยื่นขออีกครั้งเพื่อรับสิทธิ์ trust bank ของสหรัฐฯ หลังจากการพยายามครั้งแรกถูกปฏิเสธ และผู้ให้ยืมคริปโตรายใหญ่ได้ขยายสายเครดิตเต้าน้อยที่มี BTC, ETH และ SOL เป็นหลักประกัน

สำหรับผู้เทรดการอ่านทางกลไกคือการเคลื่อนไหว 20%+ ต่อสัปดาห์ในสินทรัพย์คริปโตที่ใหญ่ที่สุดได้แน่นอนดันความผันผวนโดยนัยระยะสั้นขึ้น และปล่อยให้อัตราทุนเอียงไปทาง long Bitcoin หลุดลงจากพื้นที่ 80,000 ดอลลาร์ในวันอังคารเข้ากับการลดอ่อนตัวในผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ นี่คือประเภทการกลับตัวภายในวันเดียวที่มักปรากฏเมื่อ long ที่มีเลเวอเรจถึงจุดหยุด เราจะกรอบการตั้งค่าเป็นตลาดที่ได้เคลื่อนไหวไปมากในเวลาสั้น ไม่ใช่ตลาดที่ขาขึ้นลำดับถัดไปเป็นสิ่งที่ให้มา

ทองคำและเงินผลักดันส่วนบนของช่วง

โลหะมีค่าได้เคลื่อนไหวแบบล็อคสเตปกับการขายเสบียง Bitcoin และ ETH Bitcoin เพิ่มขึ้นเกือบ 7% ในสัปดาห์นี้และเงินเกือบเท่ากัน โดยโลหะทั้งสองปิดใกล้กับปลายด้านบนของช่วงเจ็ดวัน นั่นเป็นการจับคู่ความอยากขาย hedge เงินเฟ้อกับ hedge วัฏจักรการเติบโต (องค์ประกอบอุตสาหกรรมของเงิน) — การผสมผสานที่ในประวัติศาสตร์ปรากฏเมื่อตลาดกำลังส่วนลดเส้นทางผลตอบแทนจริงที่อ่อนกว่าหรือดอลลาร์ที่หนักกว่า

การเคลื่อนไหวได้มาพร้อมกับการให้กลับอ่อนตัวใน Treasury yield ของสหรัฐฯ และการอ่อนตัวเล็กน้อยของดอลลาร์เทียบกับเฟรงก์สวิส โดยที่ USD/CHF ได้ลดลงประมาณ 1.4% ในสัปดาห์นี้ ทองคำเย็นตัวลงจากระดับสูงสุดเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเมื่อผลตอบแทนลดลงนี่คือประเภทการปฏิบัติตัวภายในวันเดียวที่แนะนำการหมุนระหว่างโลหะและสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราแทนที่จะเป็นการไหลแบบทิศทางเดียว

ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักนั่งอยู่ที่ 08:30 GMT+3 วันพุธ: ดัชนี Core PCE Price Index ของสหรัฐฯ ม./ม. คาดการณ์ว่าจะเป็น 0.2% เทียบกับ 0.1% ก่อนหน้านี้ พร้อมกับการพิมพ์ Prelim GDP ไตรมาส/ไตรมาส ที่คาดว่าจะคงไว้ที่ 1.5% Core PCE ที่ร้อนแรงกว่าอาจดันการขายเสบียงโลหะโดยยกทรงส่วนหน้าของเส้นโค้ง การพิมพ์ที่อ่อนตัวกว่าอาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเคลื่อนไหวปัจจุบัน ไม่ว่าจะเป็นอย่างไร ความใกล้ชิดของทองคำกับสูงสดใหม่ยกระดับความเสี่ยงในการเผยแพร่

Brent เลื่อนลงมาที่ 88 เมื่อสัญญาณยอมประนีประนวมกลับมา

พลังงานได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับโลหะและคริปโตในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา Brent ได้ถอยหลังไปที่พื้นที่ 88 ดอลลาร์หลังจากเทรดเหนือ 92 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ต่ำสุดตั้งแต่ 13 สิงหาคม โดยรายงานชี้ไปที่สองตัวขับเคลื่อน: การออกแบบการคว่ำบาตรสหรัฐฯ ล่าสุดต่อ Iran ต่ำกว่ามาตรการที่หนักที่สุดที่เป็นไปได้ และสัญญาณแยกต่างหากว่า Washington กำลังเตรียมส่งทูตกลับไปยังสถานทูตตะวันออกกลาง — ขั้นตอนที่ตลาดกำลังอ่านว่าลดความเสี่ยงจากการเพิ่มระดับใกล้เคียงในระยะสั้น รายงานการไกล่เกลี่ยของปากีสถานเกี่ยวกับไฟล์ Iran ได้เพิ่มเติมไปยังโทน

ในด้านอุปทานและอุปสงค์ API ได้ประมาณการการสะสม crude น้ำมันสหรัฐฯ 4.2 ล้านบารเรล สำหรับสัปดาห์สิ้นสุด 21 สิงหาคม สูงกว่าฉันทามติประมาณ 1.9 ล้านบารเรลมากและกลับด้านการดึง สัปดาห์ก่อนหน้าเล็กน้อย การสะสมนั้นลงจอดก่อนรายงาน EIA ในวันพุธ ในระหว่างนี้ ความเสี่ยงตามขวางของโครงสร้างยังคงอยู่: ผู้ผลิตเชื้อเพลิงของสหรัฐฯ กำลังทำงานหนักเพื่อชดเชยการสูญเสียเชื้อเพลิงตะวันออกกลาง ปลายทางน้ำมันทรายมาตรฐานของแคนาดากำลังเข้าสู่การบำรุงรักษาตามฤดูกาลซึ่งอาจทำให้ความพร้อมใช้งานของ crude หนักเข่อตัวแน่นขึ้น และแคมเปญโดรนต่อเนื่องของยูเครนต่อกำลังสมบูรณ์การผลิตเชื้อเพลิงของรัสเซียทำให้ distillate crack นั้นสนับสนุน

เทปเจ็ดวันสำหรับมาตรฐานทั้งสองยังแสดงการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวก — WTI +5.2%, Brent +5.4% — แต่รูปร่างของสัปดาห์ได้เป็นการดันสูงขึ้นตามมาด้วยการให้กลับ ผู้เทรดดูตัวเหมือง crude เข้าสู่วันพุธจะมีอินพุตสามรายการที่ต้องคิดอ่าน: การพิมพ์ stock EIA บ่อยครั้งของข้อมูล Core PCE ชั่วโมงเช้าในวันเดียวกัน และหัวข้อข่าวเพิ่มเติมใด ๆ ในเส้นตรง diplomatic ของ Iran

US Equities แตกต่าง: Nasdaq ภายใต้ความดันตัน Dow คงพอใจ

ภาพ US equity ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นเรื่องของความแตกต่าง Nasdaq-100 ลดลงประมาณ 3.5% ในสัปดาห์นี้ S&P 500 ลดลงประมาณ 1.9% และ Dow เป็นสิ่งจำเป็นที่ -0.8% นั่นใช้การหมุนออกจาก large-cap tech และเข้าสู่ชื่อที่ป้องกันตัว วัฏจักร และ value-tilted มากขึ้น — รูปแบบที่สอดคล้องกับดอลลาร์ที่อ่อนตัว โลหะที่แข็งแกร่ง และการขายเสบียง bitcoin ที่ดึงการไหลเก็งกำไรออกจากคริปโต mega-cap tech complex

ดัชนียุโรปได้ผสมมากขึ้น: FTSE 100 นั่งอยู่ใกล้กับส่วนบนของช่วงรายสัปดาห์ของมันพร้อมกำไรเล็กน้อย ในขณะที่ DAX ลดลงประมาณ 1% และใกล้กับตรงกลางของช่วง ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของ large-cap ของสหราชอาณาจักรเทียบกับยุโรปแผ่นดินในสัปดาห์ที่ยูโรและปอนด์ทั้งสองแข็งแกร่งขึ้นต่อดอลลาร์ (EUR/USD +1.2%, GBP/USD +1.1%) แนะนำการจัดองค์ประกอบดัชนี — พลังงานและการชั่งน้ำหนักอื่น ๆ ของ FTSE — ได้ทำเกือบทั้งหมดของงาน

สำหรับผู้จัดสรรการอ่านคือความเจ็บปวดการค้าในเทคโนโลยีไม่ได้แก้ไขทั่วไปเท่านั่น เมื่อ S&P 500 นั่งใกล้กับตำแหน่งราคา-สำหรับขายสิ่งของที่บันทึก จอสำหรับชื่อการเติบโตที่มีเหตุผลที่สม่ำเสมอได้แคบ ภูมิหลังนั้นทำให้ข้อมูล macro ของวันพุธเกี่ยวข้องมากขึ้นกว่าปกติสำหรับทิศทางระดับดัชนี

ปฏิทินที่ส่วนหลักของส่วนที่เหลือของสัปดาห์

เช้าวันพุธที่ 08:30 GMT+3 ส่งมอบสามการพิมพ์ของสหรัฐฯ ติดต่อกัน: Core PCE ม./ม. Prelim GDP ไตรมาส/ไตรมาส และ Prelim GDP Price Index ไตรมาส/ไตรมาส Australian CPI ปี/ปี และ CPI ม./ม. ตามมาที่ 21:30 GMT+3 โดย y/y forecast ที่ 3.3% เทียบกับ 3.8% ก่อนหน้านี้ — ขั้นตอนที่มีความหมายลดลงที่อาจป้อนเข้า AUD/USD ซึ่งปัจจุบันนั่งในครึ่งบนของช่วงรายสัปดาห์ของมัน

Jackson Hole Symposium เปิดตัวในวันพฤหัสบดีที่ 12:15 GMT+3 และขยายไปถึงวันศุกร์เมื่อ Fed Chairman Warsh ถูกกำหนดให้พูดที่ 10:00 GMT+3 พร้อมกับ Prelim Benchmark Payrolls Revision — สมยอดประจำปีที่แล่นปีที่แล้วลบจำนวนจากสิบสองเดือนก่อนหน้าของเงิน payroll ข่าวได้ Revision ของขนาดใกล้เคียงอาจเลื่อนการอ่านของตลาดในเส้นโค้งแนวโน้มพื้นฐานของตลาดแรงงานและโดยส่วนขยาย หน้า

กรอบการทำงานของเรา: bitcoin และโลหะได้ทำการยกหนักของสัปดาห์พลังงานได้จืดลงในสัญญาณยอมประนี และเทคโนโลยีสหรัฐฯ ได้ดำเนินการหมุน side equity PCE ของวันพุธเป็นบานพับแรก Warsh ที่ Jackson Hole ในวันศุกร์เป็นส่วนที่สอง ผู้เทรดตำแหน่งข้าม FX โลหะและคริปโตเข้าสู่ตัวเร่งปฏิกิริยาที่ควรทราบว่าสัปดาห์การเคลื่อนไหว 20%+ ในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด และการเคลื่อนไหว 7% ในทองคำและเงินออกจากห้องสำหรับความผิดหวังจากความประหลาดใจ

ตามปกติการสังเกตการณ์เหล่านี้เป็นการกรอบสำหรับสัปดาห์ข้างหน้าแทนที่จะเรียกว่าทิศทาง หากคุณต้องการเห็นว่าการเรียบเรียงของเราจัดการกับหน้าต่างความผันผวนขับเคลื่อนจากข้อมูลอย่างไร แพลตฟอร์มของเราเปิดให้มีการสาธารณูปดेศ