ขึ้น 17% ของน้ำมันดิบ พบกับวันตัดสินใจของเฟด: อ่านสัญญาณข้ามสินทรัพย์

สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดในเทปในสัปดาห์นี้อยู่ในคอมเพล็กซ์พลังงาน: USOIL ขึ้นประมาณ 17% ในเจ็ดวันที่ผ่านมา โดย UKOIL ติดตามวิถีที่คล้ายกัน การกำหนดราคาใหม่นี้ — ขับเคลื่อนโดยรายงานเกี่ยวกับการปิดล้อมของเรือรบสหรัฐฯ ต่อท่าเรือของอิหร่าน — เป็นปัจจัยหลักข้ามสินทรัพย์ขณะที่ผู้ค้าเข้าสู่การตัดสินใจของสหพันธ์ธนาคารกลางสหรัฐฯ เวลา 14:00 GMT+3 และรายงานผลประกอบการหลังเปิดตลาดจาก Alphabet, Microsoft, Amazon และ Meta

สิ่งที่ตามมานี้ไม่ใช่การคาดการณ์ มันเป็นความพยายามในการแมปการเชื่อมโยงระหว่างชิ้นส่วนที่เคลื่อนไหวในบริบทที่ให้ไว้: ส่วนเบี้ยประกันภัยทางภูมิศาสตร์ของน้ำมัน การประชุม FOMC ซึ่งมีการคาดหวังไม่มีการเปลี่ยนแปลง การพิมพ์ CPI ของเยอรมนีที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ และเทปทองคำที่เย็นตัวลงแม้จะมีพื้นหลังทางภูมิศาสตร์

น้ำมันได้กลายมาเป็นตัวแปรแม่โครในตัวแปร

ช่วงเจ็ดวันของ USOIL คร่าวๆ 83.64 ถึง 99.472 จับขนาดของการกำหนดราคาใหม่ รายงานชี้ว่าสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณว่าจะรักษาการปิดล้อมของเรือรบต่อท่าเรือของอิหร่านเพื่อกดดันเตหะรานให้กลับมาเจรจา โดยไม่มีการส่งสัญญาณการลดความเสี่ยงในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของ UKOIL ในเจ็ดวันที่ประมาณ 17% สะท้อนการเคลื่อนไหวของ USOIL อย่างใกล้ชิด ซึ่งแนะนำว่าการเสนอราคาเป็นโครงสร้างตามเรื่องอุปทาน มากกว่าการแยกตัวออกในระดับภูมิภาค

ผลลัพธ์ลำดับที่สองมีความคล้ายคลึงกันอยู่แล้วในเทปของหุ้น FTSE 100 (UK100) ลดลงประมาณ 3.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดยรายงานการเคลื่อนไหวด้วยเฟรมเวิร์กเป็นเรื่องของความกังวลเกี่ยวกับการปิดล้อมที่ครอบงำผลประกอบการที่สร้างสรรค์ DAX (DE40) ลดลงประมาณ 2.7% อุตสาหกรรมยุโรปและชื่อที่หันหน้าไปหากับผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะมีความไวต่อความแรงของน้ำมันดิบที่ยั่งยืนผ่านต้นทุนปัจจัยการผลิต และบันทึกของนักวิเคราะห์ที่ปลายเหว้ในเช้าวันนี้ได้เริ่มชี้ให้เห็นความเสี่ยงต่อต้นทุนเชื้อเพลิงในสายการบินของยุโรป

สำหรับผู้ค้า คำถามที่เกี่ยวข้องไม่ใช่ว่าน้ำมันพิมพ์ที่ไหนต่อไป — เป็นว่าส่วนเบี้ยประกันภัยทางภูมิศาสตร์มีความเหนียวแน่นเพียงพอที่จะให้ความอบอุ่นต่อเข้าไปในภาพเงินเฟ้อและอัตราต่อสัปดาห์หน้า

เฟดประชุมพบกับการพิมพ์ในประเทศแบบผสม

ฉันทามติ FFR อยู่ที่ 3.75% โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงคาดหวัง 14:00 GMT+3 การประชุมแถลงข่าวตามมา เวลา 14:30 GMT+3 มีความหนาแน่นของข้อมูลสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากรายงานว่านี่น่าจะเป็นการประชุมแถลงข่าวครั้งสุดท้ายของประธานาธิบดี Powell ในบทบาท

ข้อมูลที่เข้าสู่การประชุมสร้างสรรค์ด้านกิจกรรมและเสียงดังเกี่ยวกับที่อยู่อาศัย คำสั่งสินค้าคงทนมีนาคมพิมพ์ +0.8% เทียบกับ +0.5% คาดหวัง โดยคำสั่งสินค้าทุนหลักแสดงการอ่านที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่กลางปี 2020 — สัญญาณของแรงโมเมนตัม capex ต่อเนื่อง โดยรายงานเชื่อมโยงแรงกับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI เริ่มต้นที่อยู่อาศัยมีนาคมเข้าที่ 1.502m เทียบกับ 1.400m คาดหวัง แม้ว่าใบอนุญาตจะเบาลง 1.372m ซึ่งแนะนำว่าความแข็งแกร่งของชื่อข่าวอาจมีสภาพอากาศหรือผลกระทบที่บังเอิญ

ความเห็นต่างในตลาดที่อ้างอิงในเหล้าวันนี้แนะนำว่าแถบสำหรับการขึ้นสูงนั้นสูง การเลือกกรอบการเปลี่ยนแปลงนโยบายใกล้เคียงเป็นการจัดการความเสี่ยงมากกว่าปฏิกิริยา เทปดอลลาร์สนับสนุนการอ่านที่บรรจุอยู่: พร็อกซี DXY ผสมผสาน โดย USDCHF ขึ้นประมาณ 0.93% ในสัปดาห์และ EURUSD ลดลงประมาณ 0.46% แต่ช่วง G10 ยังคงบีบอัด

ข้อมูลของวันพฤหัสบดีลงมาทันที: GDP Q1 ล่วงหน้า (พยากรณ์ 2.2% เทียบกับ 1.4% ก่อนหน้า) Core PCE m/m (พยากรณ์ 0.3% เทียบกับ 0.4%) และดัชนีต้นทุนการจ้างงาน การพิมพ์เหล่านั้นน่าจะสำคัญมากขึ้นสำหรับหน้าส่วนหน้ามากกว่าภาษาคำประกาศในวันนี้

ทองคำเย็นตัวแม้ในขณะที่ส่วนเบี้ยประกันภัยทางภูมิศาสตร์สร้างสรรค์

การแยกตัวที่โดดเด่น: XAUUSD ลดลงประมาณ 4.9% ในสัปดาห์นี้ โดยช่วงเจ็ดวันแสดง 4554.72 ถึง 4833.6 เหลือจุดเนื้อที่ใกล้ปลายต่ำของช่วงนั้น XAGUSD ปิดประมาณ 9.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน การเคลื่อนไหวนั้นทำงานตรงข้ามกับการบรรยายแบบง่ายว่าการเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยกโลหะปลอดภัย

รายงานการเลือกกรอบการถอยตัวเป็นสองส่วน ขั้นแรก การสื่อสารของธนาคารกลางได้มีความเอนเอียงอย่างมากในมาร์จิน — พิมพ์ CPI เบื้องต้นของเยอรมนีที่ +2.9% y/y น้อยกว่า +3.0% คาดหวัง แต่ ECB ได้ทำความมั่นใจล่วงหน้าถึงการค้าง ประชุมของวันพฤหัสบดี เวลา 08:15 GMT+3 โดยเน้นการหาเฟรมรอบผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อรองในสัปดาห์ที่สอง ประการที่สอง ผลตอบแทนที่แท้จริงไม่ได้ย้อนกลับในลักษณะที่สนับสนุนขาของโลหะที่สดใหม่ขณะที่ดอลลาร์ยังคงแข็ง

การพิมพ์ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเขตยูโรวันนี้ที่ 93.0 เทียบกับ 95.2 คาดหวัง จับคู่กับความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคที่กระโดดถึง 49.1 จาก 43.5 ตั้งค่าปัญหาการสื่อสารที่ซับซ้อนสำหรับ ECB ในวันพฤหัสบดี ช่วง EURUSD เจ็ดวัน 1.16692 ถึง 1.1791 สะท้อนความไม่ชัดเจนนั้นมากกว่าวิวทิศทาง

Crypto: การอัดแรงดันปริมาณที่อยู่หน้า Big Tech

BTCUSD ได้ระงับช่วงเจ็ดวันที่ค่อนข้างแน่นที่ 75222 ถึง 79450 โดยจบสัปดาห์ขึ้นประมาณ 0.93% ETHUSD นั้นเรียบเหมือนกัน ในช่วง 2250.6 ถึง 2419 รายงานธงว่าปริมาณการซื้อขายบิตคอยนได้ลดลง โดยการวางตำแหน่งอนุพันธ์แสดง de-risking ก่อนคลัสเตอร์ผลประกอบการเทคโนโลยี ในขณะที่การวางตำแหน่งสื่อโซเชียลได้มีความเอนเอียงเชิงเชิงบวกมากขึ้น — การกำหนดค่าที่นักวิเคราะห์บางส่วนอ้างอิงในเหล้าอ่านเป็นการตั้งค่าคอนแทรส

ชั้นสถาบันของเรื่องราวยังคงสร้างสรรค์: ETF ที่บริหารจัดการอย่างแข็งขัน ใหม่ที่มัด BTC, ETH และ SOL ได้กล่าวถึงในเหล้าวันนี้ และรายงานเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนบิตคอยนสถาบันชี้ไปที่ความต้องการโครงสร้างตามมา ว่าแปลเป็นตามมาจุดเนื้อหรือไม่นั้นเป็นคำถามแยกต่างหากจากเทประยะสั้นซึ่งมีความบาง

Nasdaq 100 (US100) ขึ้นประมาณ 1.4% ในสัปดาห์นี้ โดยการวางตำแหน่งของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเข้าสู่ผลประกอบการหลังปิดตลาดเอนเอียงการสร้างสรรค์ ความเกี่ยวข้องของ Crypto กับเบต้าเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ได้เป็นคุณลักษณะที่เกิดซ้ำ และการตอบสนองหลังชั่วโมงใน MSFT, GOOGL, AMZN และ META เป็นหนึ่งในการอ่านข้ามสินทรัพย์ที่สะอาดกว่าสำหรับการเปิด วันพฤหัสบดี

สิ่งที่ปฏิทินบังคับให้มองเห็น

24 ชั่วโมงถัดไปเรียงซ้อน การตัดสินใจของธนาคารกลางสามแห่ง (Fed วันนี้ BoE และ ECB เช้าวันพฤหัสบดี เวลา 07:00 GMT+3 และ 08:15 GMT+3) GDP สหรัฐฯ และการพิมพ์ Core PCE เวลา 08:30 GMT+3 วันพฤหัสบดี และการตอบสนองผลประกอบการหลังปิดตลาดใน Big Tech หนาแน่นช่วงสำหรับความผันผวนข้ามสินทรัพย์

เทปน้ำมันเป็นตัวแปรที่ผูกด้ายส่วนใหญ่ของเหล่านี้ไปด้วยกัน หากส่วนเบี้ยประกันภัยของพลังงานระงับ มันกรองเข้าไปในความคาดหวังเงินเฟ้อของยุโรป สมมติฐานการเติบโตของสหราชอาณาจักรก่อน BoE และการสร้างเฟรมของเฟดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทาน หากเบาลง โลหะที่แยกตัวออกและส่วนลดของหุ้นในดัชนี UK และเยอรมนีอาจเขียนราคาใหม่

เราจะติดตามการตอบสนองข้ามสินทรัพย์บนแพลตฟอร์มของเราเมื่อแต่ละเหตุการณ์ลงจอด สำหรับผู้ค้าที่จัดการความสัมพันธ์เข้าสู่ครึ่งหลังของสัปดาห์นี้ ความหนาแน่นของปฏิทินเองคือชื่อข่าว — เงื่อนไขการดำเนิน มีแนวโน้มที่จะบางรอบการปล่อยที่วางแผนไว้ และระยะห่างที่นี่ทำให้เหลือเวลาการกู้คืนที่ จำกัด ระหว่างตัวเร่งปฏิกิริยา