स्वैप फीस समझाया गया: रातभर ट्रेड करने के लिए आप क्या भुगतान करते हैं (या अर्जित करते हैं)

यदि आपने कभी कोई ट्रेड खोला है, इसे रात भर चलने दिया है, और अगली सुबह अपने खाते पर एक छोटी सी डेबिट या क्रेडिट देखी है, तो आप स्वैप फीस से मिल चुके हैं। यह एक खुदरा ट्रेडिंग स्टेटमेंट पर सबसे कम समझे जाने वाली लाइन आइटम है — आंशिक रूप से क्योंकि यह दिन के दौरान अदृश्य है, और आंशिक रूप से क्योंकि यह जोड़ी, दिशा, और सप्ताह के दिन के आधार पर दोनों तरह से जा सकता है।

स्वैप एक ब्रोकर मार्कअप नहीं है जिसे शब्दावली में सजाया गया है। यह दैनिक निपटान कट के पार एक लीवरेज्ड पोजीशन को वित्तपोषित करने की लागत है — या लाभ है। यह समझना कि संख्या कहां से आती है, एक से अधिक सत्र के लिए खुली रहने वाली ट्रेडों की योजना बनाना बहुत आसान बनाता है, खासकर इस सप्ताह जैसे सप्ताह में, जहां PMI कैलेंडर मंगलवार से बुधवार तक ऑस्ट्रेलिया, यूरोजोन, और यूके में चलता है, और कई व्यापारी दो या तीन रोलओवर में पोजीशन रख रहे होंगे।

स्वैप वास्तव में किसके लिए भुगतान करता है

जब आप मार्जिन पर एक करेंसी जोड़ी का ट्रेड करते हैं, तो आप प्रभावी रूप से एक करेंसी उधार ले रहे हैं दूसरी को खरीदने के लिए। EURUSD में, लंबा जाना मतलब आप सांकेतिक रूप से यूरो रख रहे हैं जो उधार दिए गए डॉलर द्वारा वित्तपोषित हैं। छोटा जाना मतलब विपरीत — आप डॉलर रख रहे हैं जो उधार दिए गए यूरो द्वारा वित्तपोषित हैं।

इनमें से प्रत्येक करेंसी की अपनी रातभर की ब्याज दर है, जो इसके केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित की गई है और अल्पकालिक मनी-मार्केट दरों में परिलक्षित होती है। स्वैप उन दोनों दरों का शुद्ध मूल्य है, आपकी पोजीशन के सांकेतिक मूल्य पर लागू होता है, और ब्रोकर के वित्तपोषण स्प्रेड के लिए समायोजित होता है।

यदि करेंसी जो आप लंबी हैं वह करेंसी से अधिक रातभर दर का भुगतान करती है जो आप छोटी हैं, तो स्वैप आमतौर पर सकारात्मक है — आप एक छोटा क्रेडिट प्राप्त करते हैं। यदि उल्टा सच है, तो स्वैप नकारात्मक है — आप भुगतान करते हैं। ट्रेड की दिशा जोड़ी जितनी ही महत्वपूर्ण है। एक ही EURUSD चार्ट, लंबा या छोटा रखा गया, विपरीत संकेतों के स्वैप का उत्पादन कर सकता है।

FX के अलावा अन्य उपकरणों पर — सूचकांक, कमोडिटी, क्रिप्टो CFD — स्वैप एक ही वित्तपोषण सिद्धांत पर काम करता है, लेकिन संदर्भ दर आमतौर पर एक बेंचमार्क दर प्लस एक स्प्रेड होता है, क्योंकि नेट करने के लिए कोई दूसरी करेंसी नहीं है।

रोलओवर कट और ट्रिपल-स्वैप दिन

स्वैप प्रति ट्रेडिंग दिन एक बार लागू होता है, दैनिक रोलओवर पर — आमतौर पर अधिकांश CFD प्लेटफॉर्म पर 00:00 सर्वर समय। यदि आपकी पोजीशन खुली है जब घड़ी आगे बढ़ती है, तो आपको एक दिन के लिए चार्ज किया जाता है (या क्रेडिट दिया जाता है)। यदि आप रोलओवर से पहले बंद करते हैं और बाद में फिर से खोलते हैं, तो आप इसे छोड़ देते हैं।

एक मोड़ है जो हर व्यापारी अंततः मिलता है: ट्रिपल-स्वैप दिन। क्योंकि FX पर वैल्यू डेट दो कार्यदिन आगे निपटते हैं, सप्ताहांत में रखी गई पोजीशन को शनिवार और रविवार के लिए भी वित्तपोषित करने की आवश्यकता है। अधिकांश ब्रोकर, हम सहित, उस तीन दिन के चार्ज को बुधवार रात को बुक करते हैं — रोलओवर जो गुरुवार के वैल्यू डेट को कवर करता है, जो सोमवार को आता है।

तो बुधवार-से-गुरुवार की होल्ड एक ही बार में तीन दिन का स्वैप उठाती है। नकारात्मक-स्वैप जोड़ी के लिए, यह सप्ताह की सबसे बड़ी रातभर लागत हो सकती है। सकारात्मक-स्वैप जोड़ी के लिए, यह सबसे बड़ी क्रेडिट है। व्यापारी जो बुधवार की फ्लैश PMI के आसपास प्रविष्टियों की योजना बना रहे हैं, इससे अवगत होने चाहिए — बुधवार सुबह खोली गई एक ट्रेड और गुरुवार तक रखी गई होल्ड तीन दिन के वित्तपोषण को निपटाएगी, एक नहीं।

एक व्यावहारिक उदाहरण (चित्रण के लिए)

मान लीजिए — सिर्फ चित्रण के लिए — एक व्यापारी एक काल्पनिक FX जोड़ी की 1 मानक लॉट लंबी जाता है जहां लंबी-करेंसी रातभर दर 4.50% है और छोटी-करेंसी दर 1.00% है। सांकेतिक एक्सपोजर $100,000 है।

कच्ची दर अंतर प्रति वर्ष 3.50% है। $100,000 पर, यह ब्रोकर के वित्तपोषण स्प्रेड से पहले सकारात्मक वहन के लगभग $9.60 प्रति दिन तक काम करता है। एक विशिष्ट वित्तपोषण स्प्रेड के बाद, कहो, 0.75%, शुद्ध प्रति दिन लगभग $7.50 क्रेडिट हो सकता है।

अब इसे फ्लिप करें। एक ही व्यापारी एक ही जोड़ी को छोटा करता है। अब वे 4.50% की ओर भुगतान कर रहे हैं और 1.00% की ओर प्राप्त कर रहे हैं — स्प्रेड से पहले नकारात्मक 3.50% अंतर, और ब्रोकर के वित्तपोषण स्प्रेड के बाद उनके खिलाफ जोड़ा जाता है (यह हमेशा दोनों दिशाओं में ग्राहक के लिए लागत को चौड़ा करता है), दैनिक डेबिट लगभग $11.60 हो सकता है।

एक पांच दिन की होल्ड पर जो एक बुधवार ट्रिपल-स्वैप को स्पैन करती है, लंबा व्यापारी लगभग $52.50 स्वैप क्रेडिट में एकत्र करता है (चार सामान्य दिन प्लस तीन दिन बुधवार माइनस एक)। छोटा व्यापारी लगभग $81.20 भुगतान करता है। एक 1 लॉट पर आकार के साथ, कहो, 100 पिप्स की कीमत आंदोलन, यह अर्थपूर्ण है — स्वैप एक विजयी छोटे का 8-10 पिप्स खा सकता है, या विजयी लंबे को वही जोड़ सकता है। यहां संख्याएं केवल चित्रण के लिए हैं; लाइव स्वैप दरें बदलती हैं जैसे केंद्रीय-बैंक दरें और मनी-मार्केट स्प्रेड बदलते हैं, और उपकरण विशिष्टता पृष्ठ पर प्रकाशित होते हैं।

स्वैप दरें क्यों चलती हैं — और अपनी जांच कहां करें

स्वैप दरें निश्चित नहीं हैं। वे तब चलती हैं जब अंतर्निहित ब्याज-दर अंतर चलता है, जिसका अर्थ है कि हर केंद्रीय-बैंक निर्णय, अल्पकालिक मनी-मार्केट दरों में हर बदलाव, और ब्रोकर के वित्तपोषण स्प्रेड में हर परिवर्तन आपके टिकट पर दिखने वाली संख्या के माध्यम से प्रवाहित होता है।

यही कारण है कि व्यापारी केंद्रीय-बैंक सप्ताह में कैरी-शैली पोजीशन रख रहे हैं, वे अपने स्वैप क्रेडिट को सिकुड़ता हुआ देख सकते हैं — या स्वैप डेबिट को गहरा हुआ देख सकते हैं — भले ही जोड़ी स्वयं नहीं चली है। एक जोड़ी जो छह महीने पहले सकारात्मक स्वैप का भुगतान करती थी, आज नकारात्मक स्वैप का भुगतान कर सकती है यदि दर अंतर संकीर्ण हुआ है या फ्लिप हुआ है।

हर उपकरण जो हम प्रदान करते हैं, उसके वर्तमान लंबे-स्वैप और छोटे-स्वैप मान प्लेटफॉर्म के अंदर इसके अनुबंध विशिष्टता पृष्ठ पर प्रकाशित होते हैं। ये आंकड़े उस ट्रेडिंग दिन के लिए निश्चित संख्याएं हैं। यदि आप एक से अधिक सत्र के लिए कोई पोजीशन रखने की योजना बना रहे हैं, तो ट्रेड खोलने से पहले — बाद में नहीं — स्वैप के दोनों पक्षों की जांच करना लायक है।

एक मुख्य बात

स्वैप एक जाल नहीं है और न ही एक बोनस — यह दैनिक कट के पार एक लीवरेज्ड पोजीशन चलाने की वित्तपोषण लागत है। इंट्राडे व्यापारियों के लिए जो रोलओवर से पहले सब कुछ बंद करते हैं, यह अस्तित्व में नहीं है। स्विंग व्यापारियों के लिए जो पूरे सप्ताह में पोजीशन रख रहे हैं, यह चुपचाप स्प्रेड के बाद स्टेटमेंट पर दूसरी सबसे बड़ी लाइन आइटम बन सकता है।

व्यावहारिक आदत: किसी भी पोजीशन को खोलने से पहले जो आप रातभर रख सकते हैं, उस उपकरण के लिए लंबे-स्वैप और छोटे-स्वैप दोनों की जांच करें, नोट करें कि बुधवार आपकी इच्छित होल्ड के अंदर गिरता है, और तदनुसार आकार दें। यह एक ही जांच स्वैप को एक रहस्य लाइन आइटम से एक संख्या में बदल देती है जो आप पहले से ही लेखांकित कर चुके हैं।